Jefferies réaffirme son conseil "conserver" sur Deere avec un objectif de cours ajusté à 475 dollars, une cible reposant sur un multiple de 17,5 fois un BPA de milieu de cycle estimé à 37,5 USD, après une réunion analystes du constructeur de machines agricoles.
"Deere vise un TCAC de 10% des ventes et une marge moyenne de cycle de 20% en 2030, avec l'adoption technologique, l'engagement digital, le leadership produit et un regain d'intérêt pour les fusions et acquisitions comme moteurs clés de croissance", note le broker.
"La direction a noté un BPA maximal de 55 à 60 USD, avec probablement entre 40 et 45 USD en milieu de cycle. À 466 USD, l'action intègre déjà un BPA d'environ 50 USD en 2030, suggérant que le potentiel de hausse nécessite un revirement cyclique", poursuit-il.
Deere & Company est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de matériels et d'équipements agricoles et forestiers. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- équipements agricoles et d'entretien des espaces verts (58,9%) : tracteurs, moissonneuses, pulvérisateurs, moteurs, coupeurs et défibreurs, racleurs, équipements d'irrigation, matériel de manutention, faucheuses, tondeuses à gazon, etc. ;
- équipements de construction et de foresterie (24,4%) : chargeurs, niveleuses, tracteurs, excavatrices, moissonneuses-batteuses, débusqueuses, etc. ;
- autres (2,9%).
Le solde du CA (13,8%) concerne les prestations de financement des ventes (achat, crédit-bail, etc.).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (52,5%), Europe de l'Ouest (14,3%), Amérique latine (12,3%), Asie-Afrique-Océanie-Moyen-Orient (9,3%), Canada (8,2%) et autres (3,4%).
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Investisseur
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Globale
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Qualité
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ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
