La combinaison "règlement rapide de la question migratoire mexicaine" et "la Fed devrait baisser ses taux" a galvanisé les investisseurs américains et permis à Wall Street de gommer une bonne partie de ses pertes du mois de mai, alors même que les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis sont au point mort. Donald Trump, qui pérore après être parvenu à ses fins avec Mexico, a d'ailleurs lancé un ultimatum hier soir à son homologue chinois. Si Xi Jinping ne le rencontre pas lors du G20 prévu à la fin du mois au Japon, le couperet d'une imposition à 25% sur les 300 milliards de biens d'importation chinois qui échappent encore aux surtaxes tombera. 25% ou "bien plus que 25%", a même déclaré le Président américain. Dans le même temps, il s'est aussi dit persuadé que la Chine a plus besoin que les Etats-Unis d'un accord et que cet accord pourrait inclure Huawei. Pour mieux prendre le pouls de Donald Trump, lisez la transcription du long entretien accordé à CNBC hier, sans surprise mais toujours instructive sur les postures adoptées par le locataire de la Maison Blanche.
 
En Asie ce matin, les indices évoluent dans le vert, avec une vive poussée en Chine, après que Pékin eut autorisé les collectivités locales à disposer du produit de l'émission d'obligations spéciales pour financer les projets d'infrastructures et ainsi relancer une économie qui peine à se redynamiser. Le CAC40 a démarré la séance en hausse de 0,06% à 5385 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Programme allégé aujourd'hui : après l'indicateur de conjoncture de la Banque de France (8h30), les chiffres mensuels de l'emploi au Royaume-Uni (10h30) seront suivis par les prix à la production de mai aux États-Unis (14h30).
 
L'euro et le dollar se neutralisent à 1,1317 USD, tandis que l'once d'or fait du surplace à 1327 USD. Le baril de pétrole évolue en légère hausse, avec un WTI à 53,55 USD et un Brent à 62,45 USD. Le T-bond affiche un rendement de 2,152% à 10 ans, en légère progression. Après un net rebond hier, le Bitcoin a légèrement reculé à 7955 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Applegreen : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 600 à 610 GBp.
  • BNP Paribas : KBW reste à surperformance avec un objectif de cours réduit de 64,70 à 60,90 EUR.
  • Crédit Agricole : KBW abaisse sa recommandation de surperformance à performance de marché et son objectif de cours de 13,90 à 12,10 EUR.
  • Dometic : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 95 à 115 SEK.
  • Hapag-Lloyd : MainFirst passe de surperformance à neutre en visant 35 EUR.
  • Hugo Boss : Morgan Stanley passe de souspondérer à pondération en ligne avec un objectif de cours relevé de 51,50 à 55 EUR.
  • John Wood : Jefferies reste à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 480 à 350 GBp.
  • Knorr-Bremse : Berenberg passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours ajusté de 88 à 93 EUR.
  • LafargeHolcim : UBS passe de vendre à neutre avec un objectif de cours relevé de 44,50 à 48 EUR.
  • Legrand : Kepler Cheuvreux passe de conserver à acheter avec un objectif de cours relevé de 63 à 70 EUR.
  • LVMH : Bernstein reste à performance de marché avec un objectif de cours relevé de 345 à 351 EUR.
  • Natixis : KBW passe de performance de marché à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 5,40 à 4,60 EUR.
  • Novo Nordisk : Barclays passe de souspondérer à pondération en ligne en visant 325 DKK.
  • SGS : Barclays passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 2700 CHF.
  • Société Générale : KBW reste à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 29 à 24,40 EUR.
  • Tullow Oil : Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 252 GBp.
  • Ubisoft : Midcap Partners Louis Capital Markets passe d'acheter à neutre avec un objectif ramené de 90 à 80 EUR.
  • Vivendi : Redburn passe de neutre à vendre.
 
L’actualité des sociétés
 
Le directeur général de Nissan joue l'apaisement avec Renault, en appelant à stabiliser et renforcer l'Alliance. Louis Vuitton (LVMH) est la marque française la plus puissante du dernier classement mondial Brandz de Kantar (22e position globale) devant Chanel (31e) et Hermès (37ème). Si vous avez raté quelque chose hier, la piqure de rappel se trouve par ici. En mai, le trafic passagers total d'Air France KLM a progressé de 4,8% pour une offre en hausse de 2,6%, ce qui améliore mécaniquement le coefficient d'occupation à 87,3%. Alexis Garcin a été nommé PDG de la filiale nord-américaine de Michelin. Lors de l'E3, Ubisoft a annoncé une offre d'abonnement mensuel et son futur line-up. Don't Nod signe un accord stratégique avec Epic Games et devient coproducteur de Twin Mirror. Equinor confie à CGG un contrat de traitement de données de suivi permanent du champ Johan Sverdrup. Ucar propose une LOA avec mise à disposition en location du véhicule aux tiers. Moulinvest a publié ses comptes.
 
La dernière étude Brandz de Kantar propulse Amazon.com en tête des marques les plus puissantes du monde, devant Google et Apple. Donald Trump "souhaite" que le rapprochement entre Raytheon et United Technologies aille à son terme, mais s'est dit préoccupé par les conséquences d'une réduction de la concurrence dans le secteur. Intel va racheter la startup Barefoot Networks. Merck s'offre Tilos Therapeutics pour un prix allant jusqu'à 773 millions de dollars. Slack Technologies, qui doit entrer en bourse en juillet, prévoit une croissance de ses revenus de 50% cette année. Audi (Volkswagen) a dû rappeler 540 modèles de son nouvel E-Tron vendus aux Etats-Unis, à cause d'un risque d'incendie de la batterie, selon l'agence Bloomberg. Roche a obtenu une procédure accélérée ("fast track") de l'agence américaine du médicament pour la combinaison Polivy / Rituxan dans le traitement des lymphomes. En Australie, AGL Energy veut se lancer dans les télécoms en rachetant Vocus pour 2,1 milliards de dollars. Apollo Global va racheter Shutterfly pour 2,7 milliards de dollars.
 
Ça publie. TD Ameritrade, Halma, ICA Gruppen, Bellway et le trafic de mai d'Air France KLM.