ZHONGGAN COMMUNICATION (GROUP) HOLDINGS LIMITED

Ratios Financiers Zhonggan Communication (Group) Holdings Limited

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2545

KYG98Y7A1021

Services intégrés de télécommunications

Marché Fermé - Hong Kong S.E. 10:08:09 02/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,4600 ^HKD	0,00%		+2,22%	+15,00%

15/09	Zhonggan Communication : démission du directeur financier, son successeur désigné	MT
28/08	Zhonggan Communication (Group) Holdings Limited publie ses résultats pour le semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: ZHONGGAN COMMUNICATION (GROUP) HOLDINGS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Chiffre d'affaires	479 M	413 M	609 M	551 M	460 M
Total Chiffre d'affaires	479 M	413 M	609 M	551 M	460 M
Coût des marchandises vendues, total	387 M	309 M	459 M	445 M	392 M
Résultat Brut	92,53 M	104 M	150 M	106 M	68,54 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	25,43 M	36,44 M	41,77 M	48,86 M	17,82 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-	-	19,54 M
Dépenses de R&D	19,21 M	17,68 M	25,87 M	25,73 M	16,12 M
Autres dépenses de fonctionnement	877 k	-10 k	-35 k	-5,15 M	-8,4 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	45,52 M	54,11 M	67,61 M	69,44 M	45,08 M
Résultat d'Exploitation	47,02 M	50,03 M	82,57 M	36,79 M	23,45 M
Intérêts payés, total	-11,48 M	-15,33 M	-16,68 M	-15,32 M	-20,36 M
Intérêts perçus et revenus des placements	2,16 M	3,14 M	1,53 M	821 k	755 k
Charges d'intérêt nettes	-9,32 M	-12,2 M	-15,15 M	-14,5 M	-19,6 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	74 k	-	-
Gains (pertes) de change	-	344 k	-732 k	1,22 M	-461 k
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	223 k
EBT, hors éléments non courants	37,69 M	38,17 M	66,76 M	23,5 M	3,61 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-25 k	-103 k	2 k	-	-
Autres éléments non courants	3,25 M	869 k	3,25 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	40,92 M	38,94 M	70,01 M	23,5 M	3,61 M
Charge d'impôt	4,75 M	3,96 M	1,34 M	13,79 M	-4,03 M
Résultat des activités poursuivies	36,17 M	34,98 M	68,67 M	9,71 M	7,64 M
Résultat net part du groupe	36,17 M	34,98 M	68,67 M	9,71 M	7,64 M
Intérêts minoritaires	-	-502 k	-79 k	-	-
Résultat net	36,17 M	34,47 M	68,59 M	9,71 M	7,64 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	3 k	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	36,17 M	34,47 M	68,59 M	9,71 M	7,64 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	36,17 M	34,47 M	68,59 M	9,71 M	7,64 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	0,14	0,02	0,01
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	0,14	0,02	0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	480 M	559 M	640 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-	0,14	0,02	0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	0,14	0,02	0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	480 M	559 M	640 M
BPA de base normalisé	-	-	0,09	0,03	0
BPA dilué normalisé	-	-	0,09	0,03	0
Éléments supplémentaires
EBITDA	49,24 M	52,12 M	84,61 M	39,07 M	26,71 M
EBITA	47,02 M	50,03 M	82,57 M	36,8 M	23,47 M
EBIT	47,02 M	50,03 M	82,57 M	36,79 M	23,45 M
EBITDAR	-	-	-	39,43 M	26,97 M
Taux d’imposition effectif (%)	11,6	10,18	1,91	58,69	-111,43
Impôts intérieurs courants	9,95 M	18,83 M	-16,13 M	31,61 M	13,5 M
Total des impôts courants	9,95 M	18,83 M	-16,13 M	31,61 M	13,5 M
Impôts intérieurs différés	-5,2 M	-14,87 M	17,47 M	-17,82 M	-17,53 M
Total des impôts différés	-5,2 M	-14,87 M	17,47 M	-17,82 M	-17,53 M
Résultat net normalisé	23,56 M	23,36 M	41,65 M	14,69 M	2,26 M
Intérêts sur la dette à long terme	8 k	5 k	15 k	9 k	2 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	5,08 M	3,44 M	3,3 M	3,51 M	3,37 M
Dépenses générales et administratives	20,35 M	33 M	38,47 M	45,35 M	14,45 M
Dépense en recherche et de développement	19,21 M	17,68 M	25,87 M	25,73 M	16,12 M
Charges locatives nettes, total	-	-	-	356 k	256 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	121 k	88,84 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	235 k	167 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Actifs
Trésorerie et équivalents	39,85 M	68,65 M	81,54 M	135 M	36,84 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	6 k	9 k	34 k	-	-
Total des liquidités et VMP	39,86 M	68,66 M	81,57 M	135 M	36,84 M
Créances clients, total	698 M	783 M	950 M	1,16 Md	1,32 Md
Autres créances	29,85 M	30,35 M	12,63 M	11,35 M	9,72 M
Total des créances	728 M	814 M	962 M	1,17 Md	1,33 Md
Stocks	5,67 M	3,79 M	785 k	442 k	534 k
Dépenses payées d'avance	5,41 M	28,86 M	4,29 M	2,74 M	4,48 M
Autres actifs à court terme, total	20,08 M	23,91 M	18,47 M	3,2 M	26,92 M
Total de l'actif circulant	799 M	939 M	1,07 Md	1,31 Md	1,4 Md
Immobilisations corporelles brutes	32,82 M	32,54 M	46,5 M	37,34 M	37,24 M
Amortissements cumulés	-11,2 M	-10,7 M	-12,5 M	-13,04 M	-14,87 M
Immobilisations corporelles nettes	21,62 M	21,84 M	34 M	24,3 M	22,36 M
Investissements à long terme	-	-	7,42 M	7,42 M	7,77 M
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	-	139 k	124 k
Créances à long terme	40,62 M	16,53 M	27,14 M	4,82 M	5,9 M
Actifs d'impôts différés à long terme	9,12 M	23,98 M	6,51 M	24,33 M	41,86 M
Autres actifs à long terme, total	26,99 M	33,32 M	18,84 M	31,47 M	30,63 M
Total des actifs	897 M	1,03 Md	1,16 Md	1,4 Md	1,51 Md
Passifs
Comptes à payer, total	386 M	363 M	438 M	454 M	349 M
Charges à payer, total	53,05 M	57,62 M	80,24 M	99,06 M	115 M
Emprunts à court terme	311 M	375 M	347 M	373 M	565 M
Part à court terme des contrats de location	111 k	45 k	145 k	129 k	-
Impôts sur le revenu à payer	9,2 M	24,9 M	1,26 M	25,01 M	23,84 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	5,1 M	7,64 M	4,8 M	6,9 M	5,59 M
Autres passifs à court terme	4,49 M	17,09 M	159 M	16,96 M	16,66 M
Total du passif circulant	769 M	845 M	1,03 Md	976 M	1,07 Md
Contrats de location à long terme	-	13 k	129 k	-	-
Recettes non acquises Non courantes	1,94 M	1,89 M	1,83 M	1,78 M	2,15 M
Autres passifs non courants	1,13 M	-	-	-	-
Total du passif	772 M	847 M	1,03 Md	978 M	1,08 Md
Actions ordinaires, total	-	82 k	83 k	58,46 M	58,46 M
Primes d'émissions d'actions	-	12,12 M	12,11 M	112 M	112 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	62,47 M	96,95 M	116 M	126 M	133 M
Résultat global et autres	62,06 M	76,11 M	-	128 M	128 M
Total des fonds propres ordinaires	125 M	185 M	128 M	424 M	432 M
Intérêts minoritaires	-	2,02 M	-	-	-
Total des capitaux propres	125 M	187 M	128 M	424 M	432 M
Total du passif et des capitaux propres	897 M	1,03 Md	1,16 Md	1,4 Md	1,51 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	640 M	640 M	640 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	480 M	640 M	640 M
Actif net par action	-	-	0,27	0,66	0,67
Actif corporel net	125 M	185 M	128 M	424 M	431 M
Actif corporel net par action	-	-	0,27	0,66	0,67
Total de la dette	312 M	375 M	348 M	374 M	565 M
Dette nette	272 M	307 M	266 M	239 M	528 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	2,85 M	2,05 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	2,02 M	-	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	-	7,42 M	7,42 M	7,77 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	6	6	6
Stocks de produits finis, total	5,67 M	3,79 M	785 k	442 k	534 k
Bâtiments, total	24,38 M	24,38 M	26,7 M	26,89 M	26,89 M
Machines, total	7,49 M	5,71 M	6,01 M	9,76 M	10,02 M
Employés à temps plein	-	-	-	218	189
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	4,78 M	13,16 M	24,25 M	34,17 M	43,6 M
Backlog de commande	584 M	1,14 Md	877 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Résultat net	36,17 M	34,47 M	68,59 M	9,71 M	7,64 M
Dépréciation et amortissement - CF	2,56 M	2,29 M	2,33 M	2,47 M	3,52 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	14 k	15 k
Amortissements et dépréciations, Total	2,56 M	2,29 M	2,33 M	2,48 M	3,53 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	25 k	103 k	-2 k	-17 k	-24 k
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-74 k	-	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	3,26 M	9,86 M	11,27 M	17,39 M	19,54 M
Autres activités d'exploitation, total	13,63 M	17,3 M	8,58 M	24,82 M	965 k
Variation des créances	-165 M	-113 M	-159 M	-220 M	-186 M
Variation des stocks	16,76 M	100 k	8,96 M	10,8 M	-92 k
Variation des dettes fournisseurs	101 M	-6,02 M	120 M	32,68 M	-90,24 M
Variation des revenus collectés avant livraison	4,82 M	2,49 M	-2,9 M	2,06 M	-944 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-25,54 M	16,06 M	-9,7 M	17,4 M	-997 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-12,25 M	-36,69 M	48,44 M	-103 M	-246 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-7,61 M	-8,53 M	-863 k	-5,62 M	-942 k
Vente d'immobilisations corporelles	1 k	7 k	-	74 k	220 k
Acquisitions en espèces	-	-	-	-140 M	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-4 k	-2 k	-23 k	37 k	10 k
Autres activités d'investissement, total	112 k	119 k	180 k	441 k	490 k
Flux de trésorerie d'investissement	-7,5 M	-8,4 M	-706 k	-145 M	-222 k
Dette à court terme émise, total	311 M	407 M	397 M	373 M	564 M
Total de la dette émise	311 M	407 M	397 M	373 M	564 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-205 M	-343 M	-425 M	-347 M	-373 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-384 k	-448 k	-172 k	-145 k	-129 k
Total de la dette remboursée	-205 M	-343 M	-425 M	-347 M	-373 M
Émission d'actions ordinaires	-	27,68 M	12,12 M	310 M	-
Rachat d'actions ordinaires	-41,64 M	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-13,38 M	-17,35 M	-18,75 M	-34,97 M	-42,73 M
Flux de trésorerie de financement	50,6 M	73,89 M	-34,81 M	301 M	149 M
Ajustements des taux de change	-	-	-31 k	131 k	-24 k
Variation nette de la trésorerie	30,86 M	28,8 M	12,89 M	53,42 M	-98,12 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	13,18 M	15,35 M	16,42 M	15,31 M	20,18 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,43 M	3,12 M	9,79 M	5,58 M	14,68 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-83,68 M	140 M	-259 M	-277 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-74,09 M	151 M	-250 M	-264 M
Variation du fonds de roulement net	-	99,12 M	-97,78 M	270 M	281 M
Dette nette émise (remboursée)	106 M	63,55 M	-28,17 M	25,86 M	191 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	3,24	4,7	1,79	1,01
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	6,26	9,94	3,61	1,63
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	22,43	43,53	3,52	1,79
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	22,26	43,76	3,52	1,79
Analyse des marges
Marge brute %	19,31	25,21	24,65	19,28	14,89
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	5,31	8,82	6,86	8,87	3,87
Marge d’EBITDA %	10,28	12,62	13,89	7,09	5,8
Marge EBITA %	9,81	12,11	13,55	6,68	5,1
Marge d'EBIT %	9,81	12,11	13,55	6,68	5,1
Marge des activités poursuivies %	7,55	8,47	11,27	1,76	1,66
Marge nette %	7,55	8,35	11,26	1,76	1,66
Net Avail. Pour la marge commune %	7,55	8,35	11,26	1,76	1,66
Marge nette normalisée %	4,92	5,65	6,84	2,67	0,49
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-20,26	23,05	-47,05	-60,16
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-17,94	24,76	-45,31	-57,39
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,43	0,55	0,43	0,32
Rotation des actifs corporels	-	19,01	21,82	18,9	19,73
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	0,56	0,7	0,52	0,37
Rotation des stocks (stock moyen)	-	65,34	200,8	725,08	802,76
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,04	1,11	1,04	1,34	1,3
Quick Ratio	1	1,04	1,01	1,33	1,27
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,02	-0,04	0,05	-0,11	-0,23
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	654,31	519,06	699,39	982,46
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	5,59	1,82	0,5	0,45
Délais de paiement des fournisseurs	-	445,04	320,45	367,4	374,07
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	214,86	200,43	332,49	608,84
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	250,18	200,38	271,2	88,13	130,94
Dette totale / Capital total	71,44	66,71	73,06	46,85	56,7
Dette à long terme / Capitaux propres	-	0,01	0,1	-	-
Dette à long terme / Capital total	-	0	0,03	-	-
Dette totale / Total de l'actif	86,12	81,9	88,96	69,75	71,4
EBIT / Charges d'intérêt	4,1	3,26	4,95	2,4	1,15
EBITDA / Charges d'intérêt	4,32	3,41	5,09	2,56	1,33
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,66	2,86	5,04	2,2	1,28
Dette totale / EBITDA	6,28	7,17	4,1	9,51	20,94
Dette nette / EBITDA	5,48	5,86	3,14	6,08	19,57
Dette totale / (EBITDA - Capex)	7,42	8,57	4,14	11,1	21,7
Dette nette / (EBITDA - Capex)	6,47	7	3,17	7,09	20,28
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-13,78	47,5	-9,56	-16,47
Résultat brut, Croissance 1 an	-	12,54	44,22	-28,86	-35,48
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	5,84	62,35	-55,53	-34,73
EBITA, 1 an Croissance en %	-	6,41	65,04	-57,12	-39,28
EBIT, 1 an Croissance %	-	6,41	65,04	-57,13	-39,3
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-3,31	96,34	-85,86	-21,32
Résultat net, Croissance 1 an	-	-4,7	98,97	-85,85	-21,32
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-0,85	78,3	-66,37	-84,63
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	-	-87,91	-31,24
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	12,25	21,25	21,76	14,28
Stocks, Croissance 1 an	-	-33,18	-79,28	-43,69	20,81
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	1,03	55,66	-28,53	-7,98
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	15,33	12,26	20,68	7,64
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	48,76	-30,79	230,49	1,81
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	48,76	-30,79	230,6	1,8
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	199,58	-232,03	-312,94	138,9
CAPEX, Croissance 1 an	-	12,12	-89,88	550,64	-83,22
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-267,82	-281,99	7,28
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-303,59	-263,31	6,29
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	12,77	15,5	-13,08
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	27,4	1	-32,25
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	31,09	-13,42	-44,86
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	32,52	-14,23	-47,7
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	32,52	-14,25	-47,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	37,78	-47,31	-66,65
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	37,7	-46,93	-66,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	32,96	-20,7	-77,26
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	-	-71,16
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	16,66	21,5	17,96
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-62,79	-65,84	-17,52
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	25,4	5,47	-18,9
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	13,79	16,4	13,97
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	1,47	51,24	83,43
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	1,47	51,27	83,46
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	98,88	67,67	125,55
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-66,32	-18,86	4,48
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	76,02	39,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	83,57	31,45
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	4,77	3,67
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	4,71	-13,02
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-7,42	-19,97
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-7,84	-22,3
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	-7,85	-22,32
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-35,49	-39,78
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-35,49	-39,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-14,57	-54,1
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	18,34	19,05
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-57,28	-47,96
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	3,97	0,78
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	16,04	13,4
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	50,41	32,55
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	50,43	32,56
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	103,46	88,68
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-9,62	-52,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	49,02
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	52,77