Flux de Trésorerie Waystar Holding Corp.

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22,66 ^USD	+7,34%		+0,67%	-30,81%

31/07	WAYSTAR HOLDING CORP. : Deutsche Bank Securities réitère son opinion positive sur le titre	ZM
30/07	WAYSTAR HOLDING CORP. : UBS favorable sur le dossier	ZM

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Données Financières Publiées: WAYSTAR HOLDING CORP.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	579 M	705 M	791 M	944 M	1,1 Md
Total Chiffre d'affaires	579 M	705 M	791 M	944 M	1,1 Md
Coût des marchandises vendues, total	152 M	215 M	250 M	316 M	348 M
Résultat Brut	427 M	490 M	541 M	628 M	751 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	162 M	185 M	186 M	269 M	294 M
Dépenses de R&D	28,34 M	32,81 M	35,33 M	48,78 M	54,62 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	176 M	183 M	176 M	169 M	141 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	366 M	401 M	398 M	486 M	489 M
Résultat d'Exploitation	60,32 M	89,45 M	143 M	142 M	262 M
Intérêts payés, total	-127 M	-155 M	-206 M	-146 M	-77,54 M
Charges d'intérêt nettes	-127 M	-155 M	-206 M	-146 M	-77,54 M
EBT, hors éléments non courants	-66,7 M	-65,88 M	-62,93 M	-4,67 M	184 M
Charges de restructuration	-	-	-	-17,88 M	-
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-900 k	-	-12,7 M
EBT, elements non courants inclus	-66,7 M	-65,88 M	-63,83 M	-22,54 M	172 M
Charge d'impôt	-19,58 M	-21,85 M	-12,5 M	-3,42 M	59,67 M
Résultat des activités poursuivies	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Résultat net part du groupe	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Résultat net	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,39	-0,36	-0,42	-0,13	0,63
BPA de base - Activités poursuivies	-0,39	-0,36	-0,42	-0,13	0,63
Moyenne pondérée des actions en circulation	121 M	122 M	122 M	150 M	178 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,39	-0,36	-0,43	-0,13	0,61
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,39	-0,36	-0,43	-0,13	0,61
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	121 M	122 M	122 M	150 M	185 M
BPA de base normalisé	-0,34	-0,34	-0,32	-0,02	0,65
BPA dilué normalisé	-0,34	-0,34	-0,32	-0,02	0,62
Éléments supplémentaires
EBITDA	234 M	267 M	313 M	300 M	392 M
EBITA	223 M	257 M	302 M	290 M	381 M
EBIT	60,32 M	89,45 M	143 M	142 M	262 M
EBITDAR	234 M	273 M	318 M	306 M	398 M
Taux d’imposition effectif (%)	29,36	33,16	19,58	15,17	34,74
Impôts intérieurs courants	3,78 M	12,69 M	49,16 M	55,72 M	14,45 M
Total des impôts courants	3,78 M	12,69 M	49,16 M	55,72 M	14,45 M
Impôts intérieurs différés	-23,36 M	-34,53 M	-61,66 M	-59,14 M	45,22 M
Total des impôts différés	-23,36 M	-34,53 M	-61,66 M	-59,14 M	45,22 M
Résultat net normalisé	-41,68 M	-41,17 M	-39,33 M	-2,92 M	115 M
Intérêts sur la dette à long terme	127 M	155 M	206 M	146 M	77,54 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	10 M	10,9 M	10,5 M	12,5 M	14,7 M
Dépense de marketing	96,54 M	111 M	124 M	157 M	178 M
Dépenses générales et administratives	65,34 M	72,89 M	61,72 M	112 M	116 M
Dépense en recherche et de développement	28,34 M	32,81 M	35,33 M	48,78 M	54,62 M
Charges locatives nettes, total	200 k	6,37 M	4,92 M	6,05 M	5,68 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	3,47 M	3,59 M	4,03 M	2,56 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	2,9 M	1,33 M	2,02 M	3,12 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	289 k	478 k	645 k	2,4 M	1,51 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	1,08 M	1,18 M	5,03 M	8,31 M	6,32 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	1,49 M	1,78 M	1,87 M	12,44 M	8,56 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	3,97 M	4,57 M	1,3 M	31,29 M	25,68 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	6,83 M	8 M	8,85 M	54,44 M	42,07 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	47,25 M	64,56 M	35,58 M	182 M	61,36 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	24,88 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	23,88 M	23,35 M	1,13 M	274 k
Total des liquidités et VMP	47,25 M	88,44 M	58,93 M	183 M	86,51 M
Créances clients, total	92,23 M	107 M	126 M	145 M	177 M
Autres créances	10,78 M	4,35 M	6,81 M	2,84 M	6,44 M
Total des créances	103 M	111 M	133 M	148 M	183 M
Dépenses payées d'avance	8,53 M	8,5 M	13,3 M	14,41 M	20,08 M
Liquidités soumises à restrictions	7,25 M	8,08 M	9,85 M	22,45 M	15,45 M
Autres actifs à court terme, total	846 k	1,44 M	7,08 M	2,84 M	2,9 M
Total de l'actif circulant	167 M	218 M	222 M	371 M	308 M
Immobilisations corporelles brutes	92,78 M	111 M	127 M	121 M	143 M
Amortissements cumulés	-40,03 M	-52,06 M	-69,13 M	-79,2 M	-97,52 M
Immobilisations corporelles nettes	52,75 M	59,04 M	57,99 M	42,19 M	45,51 M
Investissements à long terme	6,65 M	15,65 M	-	22 k	-
Goodwill	3,01 Md	3,01 Md	3,03 Md	3,02 Md	4,02 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	1,5 Md	1,34 Md	1,2 Md	1,05 Md	1,31 Md
Charges différées à long terme	34,24 M	51,92 M	66,11 M	82,92 M	94,75 M
Autres actifs à long terme, total	6,48 M	5,25 M	6,25 M	6,43 M	7,66 M
Total des actifs	4,78 Md	4,69 Md	4,58 Md	4,58 Md	5,79 Md
Passifs
Comptes à payer, total	34,82 M	28,1 M	45,48 M	47,36 M	50,95 M
Charges à payer, total	27,52 M	31,56 M	30,7 M	39,49 M	58,98 M
Part à court terme de la dette à long terme	25,31 M	17,98 M	17,98 M	11,67 M	14,19 M
Part à court terme des contrats de location	706 k	4,77 M	5,22 M	6,5 M	6,03 M
Impôts sur le revenu à payer	3,27 M	2,34 M	3,51 M	8,03 M	4,96 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	11,7 M	9,9 M	10,94 M	10,53 M	67,86 M
Autres passifs à court terme	6,93 M	7,56 M	9,66 M	22,06 M	15,1 M
Total du passif circulant	110 M	102 M	123 M	146 M	218 M
Dette à long terme	2,26 Md	2,21 Md	2,2 Md	1,22 Md	1,46 Md
Contrats de location à long terme	13,76 M	30,72 M	26,47 M	24,42 M	11,99 M
Recettes non acquises Non courantes	6,07 M	6,55 M	6,17 M	5,74 M	5,5 M
Passif d'impôt différé Non courant	258 M	233 M	174 M	101 M	211 M
Autres passifs non courants	4,82 M	7 k	278 k	278 k	278 k
Total du passif	2,66 Md	2,58 Md	2,53 Md	1,5 Md	1,91 Md
Actions ordinaires, total	2,01 M	2,01 M	2,01 M	1,72 M	1,92 M
Primes d'émissions d'actions	2,22 Md	2,22 Md	2,23 Md	3,3 Md	3,99 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-98,99 M	-143 M	-202 M	-221 M	-109 M
Résultat global et autres	-489 k	30,25 M	15,8 M	881 k	-632 k
Total des fonds propres ordinaires	2,12 Md	2,11 Md	2,05 Md	3,08 Md	3,88 Md
Total des capitaux propres	2,12 Md	2,11 Md	2,05 Md	3,08 Md	3,88 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,78 Md	4,69 Md	4,58 Md	4,58 Md	5,79 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	121 M	122 M	122 M	172 M	192 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	121 M	122 M	122 M	172 M	192 M
Actif net par action	17,47	17,31	16,85	17,89	20,25
Actif corporel net	-2,39 Md	-2,23 Md	-2,18 Md	-995 M	-1,45 Md
Actif corporel net par action	-19,67	-18,27	-17,92	-5,78	-7,57
Total de la dette	2,3 Md	2,26 Md	2,25 Md	1,26 Md	1,49 Md
Dette nette	2,26 Md	2,17 Md	2,19 Md	1,08 Md	1,4 Md
Dette relative aux contrats de location	1,6 M	50,95 M	39,37 M	48,4 M	45,4 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Bâtiments, total	19,65 M	19,65 M	19,65 M	-	-
Machines, total	30,57 M	33,08 M	38,2 M	43,72 M	48,5 M
Employés à temps plein	-	-	1,4 k	1,5 k	1,7 k
Immobilisations en crédit-bail - Brut	2,99 M	2,99 M	2,99 M	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	3,71 M	4,48 M	5,34 M	5,88 M	6,17 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-47,12 M	-44,03 M	-51,33 M	-19,12 M	112 M
Dépréciation et amortissement - CF	10,96 M	10,07 M	10,27 M	10,65 M	11,35 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	163 M	168 M	159 M	148 M	119 M
Amortissements et dépréciations, Total	174 M	178 M	170 M	159 M	130 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	11,29 M	15,86 M	17,27 M	14,15 M	13,3 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	27 k	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	10,86 M	-	17,88 M	-
Rémunération à base d'actions (CF)	6,83 M	8 M	8,85 M	54,44 M	42,07 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	2,56 M	2,52 M	2,42 M	2,67 M	3,32 M
Autres activités d'exploitation, total	-22,01 M	-33,39 M	-60,79 M	-38,62 M	47,04 M
Variation des créances	-15,23 M	-17,37 M	-16,71 M	-21,82 M	-7,32 M
Variation des dettes fournisseurs	12,27 M	-3,34 M	11,92 M	18,23 M	8,93 M
Variation des revenus collectés avant livraison	3,43 M	-1,32 M	-167 k	-842 k	-4,66 M
Variation de l'impôt sur le revenu	2,56 M	6,43 M	-2,46 M	3,97 M	-16,99 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-21,84 M	-19,18 M	-27,2 M	-19,71 M	-18,04 M
Flux de trésorerie d'exploitation	106 M	103 M	51,46 M	170 M	310 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-14,54 M	-17,43 M	-21,52 M	-27,27 M	-26,48 M
Acquisitions en espèces	-430 M	-	-40 M	-	-630 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-24,88 M
Flux de trésorerie d'investissement	-444 M	-17,43 M	-61,52 M	-27,27 M	-681 M
Dette à long terme émise, total	367 M	-	20 M	576 M	390 M
Total de la dette émise	367 M	-	20 M	576 M	390 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-17,71 M	-65,81 M	-38,77 M	-1,58 Md	-165 M
Total de la dette remboursée	-17,71 M	-65,81 M	-38,77 M	-1,58 Md	-165 M
Émission d'actions ordinaires	1,19 M	649 k	425 k	1,02 Md	25,78 M
Rachat d'actions ordinaires	-1,91 M	-2,45 M	-688 k	-844 k	-
Autres activités de financement, total	-17,07 M	554 k	1,89 M	7,58 M	-7 M
Flux de trésorerie de financement	332 M	-67,06 M	-17,15 M	16,65 M	243 M
Variation nette de la trésorerie	-6,43 M	18,14 M	-27,21 M	159 M	-128 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	117 M	144 M	193 M	123 M	81,67 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,1 M	5,57 M	51,45 M	51,1 M	32,42 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	128 M	122 M	199 M	310 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	215 M	240 M	287 M	356 M
Variation du fonds de roulement net	-	14,61 M	12,83 M	-2,52 M	-36,24 M
Dette nette émise (remboursée)	349 M	-65,81 M	-18,77 M	-1,01 Md	225 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	1,18	1,93	1,93	3,16
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	1,27	2,06	2,05	3,37
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-2,08	-2,47	-0,75	3,22
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-2,08	-2,47	-0,75	3,22
Analyse des marges
Marge brute %	73,77	69,51	68,42	66,54	68,33
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	28,02	26,18	23,57	28,48	26,74
Marge d’EBITDA %	40,44	37,88	39,53	31,81	35,66
Marge EBITA %	38,55	36,45	38,23	30,68	34,62
Marge d'EBIT %	10,42	12,69	18,08	15,01	23,83
Marge des activités poursuivies %	-8,14	-6,25	-6,49	-2,03	10,2
Marge nette %	-8,14	-6,25	-6,49	-2,03	10,2
Net Avail. Pour la marge commune %	-8,14	-6,25	-6,49	-2,03	10,2
Marge nette normalisée %	-7,2	-5,84	-4,97	-0,31	10,49
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	18,19	15,44	21,14	28,23
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	30,51	30,38	30,41	32,4
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,15	0,17	0,21	0,21
Rotation des actifs corporels	-	12,61	13,52	18,84	25,07
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	7,07	6,78	6,96	6,82
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,51	2,13	1,8	2,55	1,41
Quick Ratio	1,36	1,96	1,55	2,28	1,24
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,97	1	0,42	1,17	1,42
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	51,6	53,8	52,62	53,5
Délais de paiement des fournisseurs	-	53,44	53,76	53,82	51,53
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	108,54	106,97	109,85	41,02	38,45
Dette totale / Capital total	52,05	51,68	52,35	29,09	27,77
Dette à long terme / Capitaux propres	107,31	105,89	108,72	40,43	37,93
Dette à long terme / Capital total	51,46	51,16	51,81	28,67	27,39
Dette totale / Total de l'actif	55,59	54,97	55,27	32,71	32,95
EBIT / Charges d'intérêt	0,47	0,58	0,69	0,97	3,38
EBITDA / Charges d'intérêt	1,84	1,76	1,54	2,09	5,13
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,73	1,65	1,44	1,91	4,79
Dette totale / EBITDA	9,84	8,27	7,09	4,13	3,75
Dette nette / EBITDA	9,64	7,95	6,91	3,53	3,53
Dette totale / (EBITDA - Capex)	10,49	8,84	7,61	4,53	4,02
Dette nette / (EBITDA - Capex)	10,28	8,49	7,41	3,87	3,79
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	21,83	12,22	19,28	16,5
Résultat brut, Croissance 1 an	-	14,8	10,46	16	19,64
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	14,12	12,52	-4	30,58
EBITA, 1 an Croissance en %	-	15,22	12,91	-4,26	31,47
EBIT, 1 an Croissance %	-	48,3	42,55	-0,96	85,03
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-6,55	-0,24	-62,74	-686,09
Résultat net, Croissance 1 an	-	-6,55	-0,24	-62,74	-686,09
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-1,23	14,39	-92,59	-4,05 k
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-6,3	0	-69,19	-569,23
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	16,1	17,75	15,18	21,9
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	11,93	-1,79	-27,24	7,87
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-1,72	-2,37	-0,13	26,39
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-6,61	-2,58	-54,39	45,78
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-0,33	-2,67	50,24	25,94
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-3,54	-49,86	229,9	82,41
CAPEX, Croissance 1 an	-	19,89	23,43	26,73	-2,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-9,55	63,36	55,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	8,35	19,39	24,11
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	16,93	15,7	17,89
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	12,61	13,19	17,8
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	15,6	3,93	12,13
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	16,44	3,97	12,36
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	53,97	18,82	35,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	4,38	-39,03	47,77
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	4,38	-39,03	47,77
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-2,86	-70,88	69,99
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	5,24	-44,55	20,24
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	16,92	16,46	18,49
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	4,84	-15,47	-11,41
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-2,05	-1,26	12,35
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,45	-33,34	-18,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,69	20,92	37,56
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-30,46	28,61	145,31
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	21,64	25,07	10,94
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	21,56	59,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	13,74	21,87
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	17,71	15,97
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	13,73	15,3
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	8,66	12,15
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	9,09	12,43
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	32,91	37,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-25,96	29,63
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-25,96	29,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-58,8	49,67
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-30,55	12,99
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	16,34	18,24
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-7,18	-8,31
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	-1,41	7,21
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-25,32	-13,48
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	13,24	22,57
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	16,85	44,5
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	23,32	14,95
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	31,98
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	17,1