TotalEnergies : Résultats du premier trimestre 2022

Regulatory News:

TotalEnergies (Paris:TTE) (LSE:TTE) (NYSE:TTE) :

Le Conseil d’administration de TotalEnergies SE, réuni le 27 avril 2022 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes de la Compagnie pour le premier trimestre 2022. A cette occasion, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Le rebond des prix de l’énergie constaté au second semestre 2021 s’est amplifié au premier trimestre 2022 à la suite de l’agression militaire de l’Ukraine par la Russie, avec des prix du pétrole dépassant les 100 $/b et des prix du gaz en Europe et en Asie historiquement élevés au-dessus de 30 $/Mbtu sur le trimestre.

Dans ce contexte de fortes tensions géopolitiques, la Compagnie a énoncé des principes d’action clairs de gestion de ses activités en relation avec la Russie : au-delà d’assurer le strict respect des sanctions Européennes, actuelles et futures, TotalEnergies SE a pris la décision de ne plus apporter de capital au développement de projets en Russie et a engagé la suspension progressive de ses activités, en annonçant notamment la fin programmée de ses activités liées au pétrole et aux produits pétroliers russes. Prenant en compte notamment l’impact des nouvelles sanctions interdisant l’exportation de technologies GNL au profit d’une société russe sur la capacité d’exécution du projet Arctic LNG 2, TotalEnergies a inscrit dans ses comptes au 31 mars une provision de 4,1 G$.

La Compagnie réalise au premier trimestre 2022 un résultat net ajusté de 9 G$ et un résultat net IFRS de 4,9 G$. Elle a généré une marge brute d’autofinancement de 11,6 G$ (dont 0,3 G$ sur les actifs Upstream russes) et un cash-flow libre de 5,8 G$*. Son ratio d’endettement a ainsi baissé à 12,5% et sa rentabilité des capitaux employés moyens est de 18%.

Le secteur iGRP (integrated Gas, Renewables & Power) réalise un résultat opérationnel net ajusté de 3,1 G$ en hausse de 11% sur le trimestre et un cash-flow de 2,6 G$ au premier trimestre 2022. TotalEnergies a notamment tiré parti de son intégration midstream GNL pour saturer ses capacités de regazéification en Europe grâce à des achats record spot GNL (4,7 Mt) et affiche une très bonne performance des activités de négoce de gaz, de GNL et d’électricité. TotalEnergies a lancé avec ses partenaires le projet d’extension de Cameron LNG qui contribuera à la sécurité d’approvisionnement de l’Europe. Les investissements dans les renouvelables et l’électricité se sont élevés à 0,9 G$ en ligne avec l’objectif annuel de 3,5 G$. En particulier, TotalEnergies a conforté son portefeuille éolien offshore grâce à l’obtention de concessions pour développer des parcs de 3 GW aux Etats-Unis et de 2 GW en Ecosse.

L’Exploration-Production bénéficie d’une production stable et de prix du pétrole et du gaz élevés et affiche un résultat opérationnel net ajusté de 5 G$ et un cash-flow de 7,3 G$ au premier trimestre 2022. TotalEnergies a annoncé une découverte prometteuse dans le deep-offshore en Namibie.

L’Aval bénéficie des marges de distillats élevées en Europe malgré la hausse des coûts de l’énergie, de la surperformance des activités de négoce pétrolier et affiche un résultat opérationnel net ajusté de 1,4 G$ et un cash-flow de 1,9 G$. TotalEnergies a lancé les études de faisabilité de deux projets de carburant aérien durable (SAF) en Chine avec Sinopec et au Japon avec Eneos.

Compte tenu de la forte génération de cash-flow et du bilan solide, le Conseil d’administration a décidé de donner la priorité aux opportunités contracycliques pour accélérer la transformation de la Compagnie. Il a confirmé l’augmentation de 5% du premier acompte sur dividende au titre de l’exercice 2022 d’un montant de 0,69 € par action et a autorisé la Compagnie à racheter jusqu’à 3 G$ d’actions au premier semestre 2022. »

1. Faits marquants⁽³⁾

Responsabilité sociétale et environnementale

• Enoncé des principes d’actions pour la gestion des activités en Russie
• Publication du rapport Sustainability & Climate – 2022 Progress Report présentant les avancées sur la stratégie de transformation de TotalEnergies et la mise à jour de son ambition climat
• Publication du premier rapport de transparence fiscale de TotalEnergies
• Mesures de solidarité prises par TotalEnergies en France visant à alléger la facture de gaz et de carburants de ses clients avec une remise de 10 cts sur chaque litre de carburant vendu dans ses stations-services et la mise en place d’un « chèque gaz » de 100 € pour ses clients gaz en situation de précarité énergétique
• Mise en œuvre du retrait responsable de TotalEnergies du Myanmar : transfert du rôle d’opérateur à PTTEP en veillant à une transition juste pour les principales parties prenantes, employés et communautés

Renouvelables et Électricité

• Éolien offshore :
  • Obtention de concessions pour développer des parcs éoliens offshore de 3 GW sur la côte Est des Etats-Unis, au large de New York et du New Jersey et de 2 GW en Écosse avec Green Investment Group (GIG) et RIDG ;
  • Partenariat avec KGHM en Pologne en vue de participer aux appels d’offres des autorités polonaises portant sur le développement de projets éoliens en mer
• Solaire :
  • Acquisition des activités solaires industrielles et commerciales de SunPower aux Etats-Unis
  • Création d’une coentreprise avec Eneos pour développer la production d’énergie décentralisée pour les clients B2B en Asie, avec un objectif de 2 GW de capacités dans les 5 prochaines années
  • Acquisition de Core Solar qui dispose d’un pipeline de projets de 4 GW aux Etats-Unis
• Lancement du programme d’accélération de start-up dédié aux business de l’électricité

GNL

• Renforcement de l’alliance stratégique avec Sempra pour développer au Mexique le projet Vista Pacifico LNG et pour codévelopper plusieurs projets renouvelables à terre et en mer en Amérique du Nord
• Signature d’un protocole d’accord avec Sempra, Mitsui, Mitsubishi et NYK pour le lancement du projet d’extension de Cameron LNG d’une capacité de production maximale de 6,75 millions de tonnes de GNL par an (Mtpa) et l’augmentation de 5 % de la capacité de 13,5 Mtpa

Amont

• Retrait du projet North Platte en eaux profondes dans le Golfe du Mexique
• Nouvelle découverte significative de pétrole et de gaz associé sur le puits Krabdagu-1 situé sur le bloc 58 au Suriname
• Découverte significative d’huile légère et de gaz associé sur le prospect Venus situé sur le bloc 2913B en Namibie

Aval et nouvelles molécules

• Carburant aérien durable :
  • Démarrage de la production de carburant aérien durable sur la plateforme de Normandie, en France
  • Association avec Eneos pour évaluer la faisabilité d’une unité de production de carburant aérien durable de 300 kt/an de capacité au sein de leur raffinerie de Negishi au Japon
• Économie circulaire : signature d’un accord avec Honeywell pour promouvoir le développement du recyclage chimique des plastiques en Europe

Puits de carbone

• Participation à hauteur de 50 M$ au fonds Tropical Asia Forest Fund 2 visant à investir dans des projets de gestion forestière responsable en Asie du Sud-Est
• Démarrage du pilote industriel de captage de CO₂ « 3D » sur le site ArcelorMittal de Dunkerque

2. Principales données financières issues des comptes consolidés de TotalEnergies⁽⁴⁾

* Taux de change moyen €-$ : 1,1217 au 1^er trimestre 2022, 1,1435 au 4^ème trimestre 2021, 1,2048 au 1^er trimestre 2021.

3. Principales données d’environnement, d’émissions de gaz à effet de serre et de production

3.1 Environnement* – prix de vente liquides et gaz, marge de raffinage

* Les indicateurs sont indiqués en page 21.

** Cet indicateur représente la marge moyenne sur coûts variables réalisée par le raffinage de TotalEnergies en Europe (égale à la différence entre les ventes de produits raffinés réalisées par le raffinage européen de TotalEnergies et les achats de pétrole brut avec les coûts variables associés, divisée par les quantités raffinées en tonnes).

Le prix moyen de vente GNL à 13,60 $/Mbtu est en hausse de 4% ce trimestre par rapport au trimestre précédent, bénéficiant de façon différée de l’augmentation des index pétrole et gaz sur les contrats long-terme ainsi que des prix spot élevés du gaz sur le trimestre.

3.2 Émissions de gaz à effet de serre⁽¹³⁾

Emissions 1T22 estimées

* Hors effet Covid.

Emissions 1T22 estimées. Les données patrimoniales trimestrielles 2021 ne sont pas disponibles

3.3 Production*

* Production de la Compagnie = production de l’EP + production d’iGRP.

La production d’hydrocarbures a été de 2 843 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2022, en baisse de 1% sur un an, en raison des éléments suivants :

• +2% lié au démarrage et à la montée en puissance de projets, notamment les projets CLOV Phase 2 et Zinia Phase 2 en Angola, ainsi que Iara au Brésil,
• +2% lié à l’augmentation des quotas de production des pays de l’OPEP+,
• -2% d’effet périmètre, notamment lié à la fin de la licence d’exploitation de Qatargas 1 et la cession de l’actif Utica aux États-Unis,
• -1% lié à l’effet prix,
• -2% lié au déclin naturel des champs.

4. Analyse des résultats des secteurs

4.1 Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)

4.1.1 Production et ventes de GNL et d’électricité

* Les quotes-parts de production de la Compagnie peuvent être vendues par TotalEnergies ou par les joint-ventures.

La production d’hydrocarbures pour le GNL au premier trimestre 2022 est en baisse de 5% sur un an, notamment du fait de la fin de la licence d’exploitation de Qatargas 1.

Les ventes totales de GNL au premier trimestre 2022 sont en hausse de 34% sur un an, soutenues par le fort appel de GNL en Europe.

⁽¹⁾ Dont 20% des capacités brutes de Adani Green Energy Ltd à partir du premier trimestre 2021.

⁽²⁾ Données à fin de période.

⁽³⁾ Solaire, éolien, biogaz, hydroélectricité et centrales à gaz à cycles combinés.

⁽⁴⁾ Somme des quote-part TotalEnergies (% de détention) des EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) des sociétés du périmètre Renouvelables et Électricité, indépendamment de leur mode de consolidation.

La capacité brute installée de génération électrique renouvelable croît à 10,7 GW à la fin du premier trimestre 2022 en hausse de 400 MW par rapport au trimestre précédent, notamment grâce à la poursuite de la croissance des mises en opération en Inde.

La capacité brute de génération électrique en développement augmente principalement du fait de l’obtention de concessions pour développer des parcs éoliens offshore de 3 GW sur la côte est des Etats-Unis, au large de New York et du New Jersey et de 2 GW en Écosse.

La production nette d’électricité s’établit à 7,6 TWh au premier trimestre 2022, en hausse de 61% sur un an, grâce aux taux d’utilisation plus élevés des centrales électriques flexibles (CCGT) pour saisir les marges plus élevées ainsi qu’à la croissance de la production d’électricité de sources renouvelables.

L’EBITDA provenant des activités renouvelables augmente au premier trimestre 2022 du fait de la croissance de la production par rapport au quatrième trimestre 2021. Au premier trimestre 2021, il incluait une plus-value de cession partielle d’un portefeuille de projets.

L’EBITDA ajusté part TotalEnergies de l’activité Renouvelables et Électricité s’élève à 175 M$ au premier trimestre 2022, en baisse de 49% sur un an du fait de la saisonnalité des activités de fourniture d’électricité dans le contexte de la volatilité des prix de l’électricité et du mécanisme de fixation du tarif régulé de vente d’électricité en France.

4.1.2 Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location, hors impact des contrats compatibilisés en juste valeur du secteur et y compris les plus-values de cession de projets renouvelables.

*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur iGRP s’est établi à 3 051 M$ au premier trimestre 2022, multiplié par 3,1 sur un an, grâce à la hausse des prix du GNL et à la très bonne performance des activités de négoce de gaz, de GNL et d’électricité.

La marge brute d’autofinancement s’est établie à 2 585 M$ au premier trimestre 2022, 2,4 fois plus élevée qu’au premier trimestre 2021 pour les mêmes raisons.

Le flux de trésorerie d’exploitation est de 315 M$ sur le trimestre, principalement en raison de l’impact sur le besoin en fonds de roulement de la saisonnalité de l’activité de fourniture de gaz et électricité et de l’effet prix sur les créances clients.

4.2 Exploration-Production

4.2.1 Production

4.2.2 Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à 5 015 M$ au premier trimestre 2022, 2,5 fois supérieur au premier trimestre 2021, en raison de la hausse des prix du pétrole du gaz.

La marge brute d’autofinancement s’est établie à 7 303 M$ au premier trimestre 2022, en hausse de 91% sur un an pour les mêmes raisons.

4.3 Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

4.3.1 Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

4.4 Raffinage-Chimie

4.4.1 Volumes raffinés, production de produits pétrochimiques et taux d’utilisation

* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.

** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année, hors Grandpuits (définitivement arrêtée au 1^er trimestre 2021) pour 2021 et hors Lindsey (cédée) à partir du 2^ème trimestre 2021.

* Oléfines.

** Sur la base de la production d’oléfines issue des vapocraqueurs et de leurs capacités de production en début d’année.

Les volumes raffinés sont en hausse de 15% sur un an au premier trimestre 2022, en raison de la reprise de la demande notamment en Europe et aux États-Unis, et du redémarrage courant 2021 de l’unité de distillation de la plateforme de Normandie en France.

La production de monomères est stable sur un an au premier trimestre 2022.

La production de polymères est en hausse de 9% sur un an au premier trimestre, grâce notamment à la mise en service d’une nouvelle ligne de polypropylène au deuxième trimestre 2021 sur la plateforme intégrée raffinage-pétrochimie de Daesan, en Corée du Sud. La production du premier trimestre 2021 avait par ailleurs été négativement impactée par l’arrêt temporaire des installations aux États-Unis en raison de la tempête Uri au Texas.

4.4.2 Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est en forte hausse à 1 120 M$ au premier trimestre 2022, contre 243 M$ au premier trimestre 2021, liée à la progression des marges de distillats en Europe dans le contexte de réduction des imports de produits pétroliers russes ainsi qu’à la surperformance des activités de négoce de bruts et de produits pétroliers.

La marge brute d’autofinancement s’est établie à 1 433 M$ au premier trimestre 2022, 3,6 fois supérieure au premier trimestre 2021 pour les mêmes raisons.

4.5 Marketing & Services

4.5.1 Ventes de produits pétroliers

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage.

Les ventes de produits pétroliers sont en légère hausse de 1% sur un an au premier trimestre 2022, la reprise de l’activité aviation au niveau mondial ayant été compensée notamment par la baisse des ventes en Asie, liée à la situation sanitaire.

4.5.2 Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services s’élève à 272 M$ et la marge brute d’autofinancement à 463 M$ au premier trimestre 2022, en baisse respectivement de 4% et 3% sur un an compte tenu du pincement de marge lié aux prix élevés des produits pétroliers.

5. Résultats de TotalEnergies

5.1 Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 9 458 M$ au premier trimestre 2022, contre 3 487 M$ au premier trimestre 2021, en raison de l’augmentation des prix du pétrole et du gaz et de la bonne performance des activités de négoce.

5.2 Résultat net ajusté part TotalEnergies

Le résultat net ajusté part TotalEnergies s’est établi à 8 977 M$ au premier trimestre 2022 contre 3 003 M$ au premier trimestre 2021, en raison de l’augmentation des prix du pétrole et du gaz et de la bonne performance des activités de négoce.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur⁽¹⁸⁾.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net⁽¹⁴¹⁹⁾ représente un montant de 4 033 M$ au premier trimestre 2022, principalement constitué de provisions pour un montant de 4 095 M$ concernant notamment Arctic LNG 2, de la dépréciation exceptionnelle liée au retrait du projet North Platte aux Etats-Unis pour 957 M$ partiellement compensé par un effet de stock positif pour un montant de 1 040 M$.

Le taux moyen d’imposition de TotalEnergies s’est établi à 38,7% au premier trimestre 2022, contre 34,6% au premier trimestre 2021 en raison de l’augmentation de la contribution de l’Exploration-Production dans les résultats de la Compagnie.

5.3 Résultat net ajusté par action

Le résultat net ajusté dilué par action s’est établi à 3,40 $ au premier trimestre 2022, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 614 millions, contre 1,10 $ un an plus tôt.

Au 31 mars 2022, le nombre d’actions dilué était de 2 607 millions.

Dans le cadre de sa politique de retour à l’actionnaire, TotalEnergies a procédé au premier trimestre 2022 au rachat de 19,2 millions d’actions en vue de leur annulation, pour un montant de 1 G$.

5.4 Acquisitions - cessions

Les acquisitions ont représenté 1400 M$ au premier trimestre 2022 et incluent notamment le bonus lié à l’attribution des contrats de partage de production d’Atapu et Sépia au Brésil ainsi que le bonus lié à la concession offshore wind de New York Bight aux Etats-Unis.

Les cessions ont représenté 478 M$ au premier trimestre 2022 et incluent notamment un paiement lié à la cession des intérêts dans le bloc offshore CA1 au Brunei et de la cession par SunPower de ses titres Enphase.

5.5 Flux de trésorerie d’exploitation

Le flux de trésorerie d’exploitation de 7 617 M$ sur le trimestre, comparé à la marge brute d’autofinancement de 11 626 M$, est impacté négativement par une augmentation du besoin de fonds de roulement de 3 520 M$ principalement en raison de l’effet prix sur les stocks, d’une augmentation des stocks pour assurer la sécurité d’approvisionnement des raffineries et de la saisonnalité de l’activité supply gaz et électricité.

5.6 Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 21,8% sur la période du 1^er avril 2021 au 31 mars 2022.

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 18,0% sur la période du 1^er avril 2021 au 31 mars 2022.

6. Comptes sociaux de TotalEnergies SE

Le résultat de TotalEnergies SE, société mère, s’établit à 1 035 millions d’euros au premier trimestre 2022, contre 1 472 millions d’euros au premier trimestre 2021.

7. Sensibilités 2022*

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TotalEnergies de son portefeuille 2022. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. Pour les indicateurs, se reporter à la page 21.

** Environnement Brent à 60 $/b.

8. Synthèse et perspectives

L’agression militaire de l’Ukraine par la Russie le 24 février 2022 et ses conséquences ont porté les prix du pétrole au-delà de 100 $/b, amplifiant la tendance haussière constatée depuis le second semestre 2021 liée à un manque d’investissement dans les hydrocarbures. Ces prix pourraient se maintenir à des niveaux élevés si la mobilisation de capacités additionnelles de production des pays de l’OPEP et la croissance de la production de pétrole non conventionnel aux États-Unis n’arrivaient pas à compenser la perte de production de brut russe anticipée de l’ordre de 2-3 Mb/j ainsi que la baisse des productions du raffinage russe. Cet effet pourrait être pondéré par une baisse de demande engendrée par la hausse des prix, l’impact de la crise et les restrictions sanitaires en Chine sur la croissance mondiale.

Les prix du gaz restent très élevés et très volatils en Europe et en Asie depuis le début de l’année 2022, tirés par la demande mondiale et la nécessité pour l’Europe de reconstituer ses stocks. Les marchés futures anticipent des prix du gaz en Europe et en Asie en moyenne de l’ordre de 30 $/Mbtu en 2022. Dans ce contexte et en ligne avec ses critères d’investissements, TotalEnergies mobilise des investissements supplémentaires pour soutenir la production gazière à court terme en Mer du Nord.

Compte tenu de l’évolution des prix du pétrole et du gaz sur les derniers mois et de l’effet retard sur les formules de prix, TotalEnergies anticipe que son prix moyen de vente de GNL devrait se maintenir à un niveau élevé supérieur à 14 $/Mbtu au deuxième trimestre 2022.

Au second trimestre, TotalEnergies bénéficiera de l’augmentation de sa production au Brésil à compter de mai 2022 avec le démarrage de Méro 1 et l’entrée dans Atapu et Sépia (30 kb/j au deuxième trimestre qui montera à 60 kb/j au quatrième trimestre).

La Compagnie maintient la discipline sur les dépenses avec des investissements nets prévus tendant vers 15 G$ en 2022 dont 25% dans les renouvelables et l’électricité.

Les priorités de la Compagnie en termes d’allocation du cash-flow sont réaffirmées dans ce contexte de prix plus élevés du pétrole et du gaz: investir dans des projets rentables pour mettre en œuvre la stratégie de transformation de TotalEnergies en une compagnie multi-énergies durable, lier la croissance du dividende à la croissance structurelle de son cash-flow, maintenir un bilan solide et une notation long-terme à un niveau minimum « A » en ancrant durablement son ratio d’endettement sous les 20%, et allouer une part du surplus de cash-flow tiré des prix des hydrocarbures élevés à des rachats d’actions propres.

* * * *

Pour écouter en direct la présentation en anglais de Patrick Pouyanné, Président-directeur général et de Jean-Pierre Sbraire, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 12h00 (heure de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site de la Compagnie totalenergies.com ou composer le +33 (0) 1 70 95 03 46 (code d’accès 4169200). L’enregistrement de cette conférence sera disponible sur le site de la Compagnie totalenergies.com à l’issue de l’événement.

* * * *

9. Résultats des actifs russes

* Marge brute d’autofinancement (MBA)

Les capitaux employés par TotalEnergies en Russie au 31 mars ressortent à 9 976 M$

10. Principales données opérationnelles des secteurs

10.1 Production de la Compagnie (Exploration-Production + iGRP)

10.2 Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

* Oléfines, Polymères.

10.3 Renouvelables

⁽¹⁾ Dont 20% des capacités brutes de Adani Green Energy Ltd à partir du premier trimestre 2021.

⁽²⁾ Données à fin de période.

X Non précisé, capacité < 0,2 GW.

X Non précisé, PPA se rapportant à une capacité < 0,2 GW.

11. Éléments d’ajustement du résultat net part TotalEnergies

12. Réconciliation de l’EBITDA ajusté avec les états financiers consolidés

12.1 Tableau de passage du résultat net part TotalEnergies à l’EBITDA ajusté

12.2 Tableau de passage des produits des ventes à l’EBITDA ajusté et au résultat net part TotalEnergies

13. Investissements – Désinvestissements

* Variation de dette de projets renouvelables quote-part TotalEnergies et quote-part partenaire.

14. Cash-flow

* La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement, hors impact des contrats compatibilisés en juste valeur du secteur iGRP, et y compris les plus-values de cession de projets renouvelables (à partir du premier trimestre 2020).

Les chiffres historiques ont été retraités pour annuler l’impact des contrats comptabilisés en juste valeur du secteur iGRP.

** La variation du besoin en fonds de roulement est présentée hors impact des contrats comptabilisés en juste valeur du secteur iGRP.

15. Ratio d’endettement

⁽¹⁾ Hors créances et dettes de location.

⁽²⁾ Y compris appels de marges initiales (initial margins) versés dans le cadre des activités de la Compagnie sur les marchés organisés.

16. Rentabilité des capitaux employés moyens

Période du 1^er avril 2021 au 31 mars 2022

Période du 1^er janvier 2021 au 31 décembre 2021

Période du 1^er avril 2020 au 31 mars 2021

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Avertissement :

Les termes « TotalEnergies », « compagnie TotalEnergies » et « Compagnie » qui figurent dans ce document sont utilisés pour désigner TotalEnergies SE et les entités consolidées que TotalEnergies SE contrôle directement ou indirectement. De même, les termes « nous », « nos », « notre » peuvent également être utilisés pour faire référence à ces entités ou à leurs collaborateurs. Les entités dans lesquelles TotalEnergies SE détient directement ou indirectement une participation sont des personnes morales distinctes et autonomes.

Ce communiqué de presse présente les résultats du premier trimestre 2022, issus des comptes consolidés de TotalEnergies SE au 31 mars 2022. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux Comptes sont en cours. L’annexe au comptes consolidés (non audités) sont disponibles sur le site totalenergies.com.

Ce document peut contenir des déclarations prospectives (forward-looking statements au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995), concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TotalEnergies. Il peut notamment contenir des indications sur les perspectives, objectifs, axes de progrès et ambitions de TotalEnergies y compris en matière climatique et de neutralité carbone (zéro émission nette). Une ambition exprime une volonté de TotalEnergies, étant précisé que les moyens à mettre en œuvre ne dépendent pas que de TotalEnergies. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel ou de termes à caractère prospectif tels que « envisager », « avoir l’intention », « anticiper », « croire », « estimer », « planifier », « prévoir », « penser », « avoir pour objectif », « avoir pour ambition » ou terminologie similaire. Les déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données, hypothèses économiques et estimations formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné et considérées comme raisonnables par TotalEnergies à la date du présent document.

Ces déclarations prospectives ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les perspectives, objectifs ou ambitions énoncés seront réalisés. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées avec un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel et réglementaire, ou en raison de la matérialisation de facteurs de risque tels que notamment les fluctuations des prix du pétrole brut et du gaz naturel, l’évolution de la demande et des prix des produits pétroliers, les variations des résultats de production et des estimations de réserves, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques, les changements des conditions de marché, les pertes de parts de marché et les modifications des préférences des consommateurs, ou encore les pandémies comme la pandémie COVID-19. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TotalEnergies SE ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Les informations concernant les facteurs de risque susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur les activités de TotalEnergies, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation, ses perspectives ou la valeur des instruments financiers émis par TotalEnergies sont par ailleurs décrits dans les versions les plus actualisées du Document d’enregistrement universel déposé par TotalEnergies SE auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TotalEnergies. En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement (MBA), le taux de retour à l’actionnaire. Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TotalEnergies et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer la performance de TotalEnergies.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents

En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l’effet de stock

Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents de TotalEnergies.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l’effet des variations de juste valeur

L’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction générale de TotalEnergies et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.

Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.

Dans le cadre de ses activités de trading, TotalEnergies conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne de TotalEnergies, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Enfin, TotalEnergies souscrit des instruments dérivés dans le but de gérer l’exposition aux risques de certains contrats ou actifs opérationnels. En application des normes IFRS, ces instruments dérivés sont comptabilisés à la juste valeur alors que les transactions opérationnelles sous-jacentes sont comptabilisées lors de leur réalisation. Les indicateurs internes reportent la reconnaissance du résultat sur les instruments dérivés au dénouement des transactions.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F publié par TotalEnergies SE, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet totalenergies.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

Comptes TotalEnergies

Comptes consolidés du premier trimestre 2022, normes IFRS