Bilan Tikehau Capital

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FR0013230612

Gestion des placements et exploitants de fonds

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17,00 ^EUR	+0,83%		-1,73%	+7,32%

20/08	Un consortium mené par Ferrovial remporte un projet de transport de 9,2 milliards de dollars dans le Tennessee, aux États-Unis	MT
18/08	Avis d'analystes du jour : ArgenX superstar, Scor dégradée, Schott promue

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Données Financières Publiées: TIKEHAU CAPITAL

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	283 M	304 M	322 M	351 M	376 M
Gain (perte) sur la vente d'investissements, total (Rev)	387 M	116 M	-10,29 M	11,76 M	-169 M
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	-	182 M	189 M	195 M	219 M
Autres recettes, total	-	-	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	670 M	602 M	502 M	558 M	425 M
Coût des marchandises vendues, total	180 M	230 M	243 M	264 M	256 M
Résultat Brut	489 M	373 M	258 M	294 M	169 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	93,2 M	976 k	26,34 M	21,98 M	45,75 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	93,2 M	976 k	26,34 M	21,98 M	45,75 M
Résultat d'Exploitation	396 M	372 M	232 M	272 M	123 M
Intérêts payés, total	-27,42 M	-8,92 M	-47,34 M	-70,76 M	-75,45 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	-27,42 M	-8,92 M	-47,34 M	-70,76 M	-75,45 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	604 k	733 k	-304 k	300 k	561 k
Gains (pertes) de change	2,07 M	6,77 M	-3,21 M	219 k	18,86 M
Autres produits non opérationnels	418 k	-139 k	-476 k	1,17 M	316 k
EBT, hors éléments non courants	372 M	370 M	181 M	203 M	67,23 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	573 k	2,53 M	10,85 M	6,57 M	3,56 M
EBT, elements non courants inclus	372 M	373 M	191 M	210 M	70,79 M
Charge d'impôt	52,5 M	52,13 M	14,91 M	53,79 M	28,61 M
Résultat des activités poursuivies	320 M	320 M	177 M	156 M	42,18 M
Résultat net part du groupe	320 M	320 M	177 M	156 M	42,18 M
Intérêts minoritaires	-1,11 M	-269 k	98 k	25 k	551 k
Résultat net	319 M	320 M	177 M	156 M	42,73 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	319 M	320 M	177 M	156 M	42,73 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	319 M	320 M	177 M	156 M	42,73 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,06	1,83	1,01	0,89	0,24
BPA de base - Activités poursuivies	2,06	1,83	1,01	0,89	0,24
Moyenne pondérée des actions en circulation	154 M	175 M	175 M	176 M	176 M
Bénéfice net par action - dilué	2,02	1,78	0,98	0,86	0,23
BPA dilué - Activités poursuivies	2,02	1,78	0,98	0,86	0,23
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	158 M	180 M	181 M	181 M	182 M
BPA de base normalisé	1,5	1,32	0,64	0,72	0,24
BPA dilué normalisé	1,47	1,28	0,63	0,7	0,23
Dividende par action	0,6	0,7	0,75	0,8	0,8
Ratio de distribution	21,17	32,62	69,41	83,96	326,15
Éléments supplémentaires
EBITA	396 M	372 M	232 M	272 M	123 M
EBIT	396 M	372 M	232 M	272 M	123 M
Taux d’imposition effectif (%)	14,1	13,99	7,79	25,67	40,42
Total des impôts courants	10,54 M	26,36 M	20,02 M	36,12 M	2,52 M
Total des impôts différés	41,96 M	25,78 M	-5,1 M	17,66 M	26,08 M
Résultat net normalisé	231 M	231 M	113 M	127 M	42,57 M
Intérêts sur la dette à long terme	31,1 M	43,99 M	37,19 M	60,78 M	66,59 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	1,54 M	1,14 M	1,19 M	1,9 M	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	290 k	57,39 k	302 k	674 k	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,25 M	1,08 M	891 k	1,23 M	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	16,2 M	19,3 M	20 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	16,2 M	19,3 M	20 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,01 Md	455 M	208 M	291 M	114 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	240 M	177 M	114 M	111 M	118 M
Total des liquidités et VMP	1,25 Md	631 M	323 M	402 M	232 M
Créances clients, total	98,6 M	101 M	101 M	123 M	106 M
Autres créances	17,13 M	21,15 M	24,35 M	29,05 M	48,12 M
Total des créances	116 M	122 M	125 M	152 M	154 M
Autres actifs à court terme, total	19,2 M	-1 k	-1 k	-	-
Total de l'actif circulant	1,39 Md	754 M	448 M	554 M	386 M
Immobilisations corporelles nettes	40,65 M	30,05 M	30,81 M	72,14 M	83,25 M
Investissements à long terme	2,57 Md	3,47 Md	3,81 Md	3,97 Md	4,34 Md
Goodwill	430 M	433 M	431 M	434 M	428 M
Autres immobilisations incorporelles, total	116 M	118 M	118 M	118 M	118 M
Actifs d'impôts différés à long terme	68,46 M	73,93 M	66,03 M	40,61 M	26,58 M
Autres actifs à long terme, total	4,3 M	10,72 M	5,33 M	7,3 M	5,72 M
Total des actifs	4,61 Md	4,89 Md	4,9 Md	5,2 Md	5,39 Md
Passifs
Comptes à payer, total	35,5 M	35,1 M	26,03 M	34,81 M	66,48 M
Charges à payer, total	70,87 M	67,54 M	68,64 M	79,4 M	66,73 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	7,98 M	310 M	14,62 M	24,54 M	36,49 M
Part à court terme des contrats de location	6,86 M	7,12 M	8,04 M	8,74 M	11,7 M
Impôts sur le revenu à payer	3,64 M	13,18 M	8,05 M	23,66 M	4,84 M
Autres passifs à court terme	39,36 M	22,38 M	26,61 M	14,59 M	10,86 M
Total du passif circulant	164 M	455 M	152 M	186 M	197 M
Dette à long terme	1,29 Md	1,16 Md	1,45 Md	1,62 Md	1,89 Md
Contrats de location à long terme	23,44 M	18 M	17,81 M	53,09 M	55,51 M
Passif d'impôt différé Non courant	82,66 M	104 M	87,64 M	86,84 M	88,25 M
Autres passifs non courants	2,31 M	2,69 M	2,41 M	5,3 M	6,57 M
Total du passif	1,57 Md	1,74 Md	1,71 Md	1,95 Md	2,23 Md
Actions ordinaires, total	2,1 Md	2,1 Md	2,1 Md	2,1 Md	2,1 Md
Primes d'émissions d'actions	1,53 Md	1,52 Md	1,5 Md	1,48 Md	1,45 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	319 M	320 M	177 M	156 M	42,73 M
Actions détenues en propre	-67,04 M	-80,46 M	-84,66 M	-77,95 M	-63,41 M
Résultat global et autres	-840 M	-714 M	-514 M	-418 M	-389 M
Total des fonds propres ordinaires	3,04 Md	3,14 Md	3,18 Md	3,24 Md	3,15 Md
Intérêts minoritaires	7,44 M	7,14 M	5,44 M	4,46 M	6,48 M
Total des capitaux propres	3,05 Md	3,15 Md	3,19 Md	3,25 Md	3,15 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,61 Md	4,89 Md	4,9 Md	5,2 Md	5,39 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	172 M	172 M	171 M	172 M	172 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	172 M	172 M	171 M	172 M	172 M
Actif net par action	17,64	18,31	18,57	18,89	18,27
Actif corporel net	2,49 Md	2,59 Md	2,63 Md	2,69 Md	2,6 Md
Actif corporel net par action	14,47	15,1	15,37	15,68	15,11
Total de la dette	1,33 Md	1,5 Md	1,5 Md	1,7 Md	1,99 Md
Dette nette	77,32 M	865 M	1,17 Md	1,3 Md	1,76 Md
Dette relative aux contrats de location	12,34 M	9,1 M	9,54 M	15,22 M	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	7,44 M	7,14 M	5,44 M	4,46 M	6,48 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	9,82 M	7,12 M	6,46 M	7,11 M	1,39 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	683	742	758	737	705
Salariés à temps partiel	-	-	-	10	12

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	319 M	320 M	177 M	156 M	42,73 M
Dépréciation et amortissement - CF	7,71 M	8,2 M	9,24 M	9,35 M	13,18 M
Amortissements et dépréciations, Total	7,71 M	8,2 M	9,24 M	9,35 M	13,18 M
Autres activités d'exploitation, total	-146 M	-882 M	-318 M	-40,84 M	-264 M
Flux de trésorerie d'exploitation	180 M	-553 M	-132 M	124 M	-209 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	254 M	126 M	-	112 M	243 M
Total de la dette émise	254 M	126 M	-	112 M	243 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-34,12 M	-	-
Total de la dette remboursée	-	-	-34,12 M	-	-
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-67,45 M	-104 M	-123 M	-131 M	-139 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-67,45 M	-104 M	-123 M	-131 M	-139 M
Dividende spécial versé	-	-69,62 M	-	-	-
Autres activités de financement, total	-27,06 M	35,46 M	47,08 M	-26,5 M	-2,44 M
Flux de trésorerie de financement	160 M	-12,34 M	-110 M	-45,39 M	101 M
Ajustements des taux de change	2,53 M	7 M	-4,9 M	3,79 M	-3,45 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-1 k	-1 k	-	-
Variation nette de la trésorerie	343 M	-559 M	-247 M	82,7 M	-111 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	8,3 M	19,88 M	25,57 M	20,8 M	37,98 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	297 M	217 M	129 M	151 M	62,03 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	315 M	223 M	159 M	195 M	109 M
Variation du fonds de roulement net	-59,38 M	17,66 M	11,84 M	3,69 M	826 k
Dette nette émise (remboursée)	254 M	126 M	-34,12 M	112 M	243 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	5,73	4,89	2,96	3,37	1,45
Rentabilité du capital total (ROTC)	6,05	5,15	3,11	3,53	1,52
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	10,94	10,34	5,57	4,84	1,32
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	10,93	10,35	5,58	4,85	1,34
Analyse des marges
Marge brute %	73,05	61,85	51,51	52,72	39,68
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	-	-	-	-
Marge EBITA %	59,14	61,69	46,25	48,78	28,92
Marge d'EBIT %	59,14	61,69	46,25	48,78	28,92
Marge des activités poursuivies %	47,75	53,19	35,21	27,93	9,92
Marge nette %	47,58	53,15	35,23	27,93	10,05
Net Avail. Pour la marge commune %	47,58	53,15	35,23	27,93	10,05
Marge nette normalisée %	34,52	38,35	22,53	22,75	10,01
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	44,42	36,06	25,72	27,03	14,59
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	46,98	36,98	31,62	34,96	25,68
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,16	0,13	0,1	0,11	0,08
Rotation des actifs corporels	2,14	17,04	16,48	10,84	5,47
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,45	3,04	3,19	3,13	3,22
Liquidité à court terme
Current Ratio	8,46	1,66	2,95	2,98	1,96
Quick Ratio	8,34	1,66	2,95	2,98	1,96
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,1	-1,22	-0,87	0,67	-1,06
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	105,7	119,9	114,33	116,79	113,34
Délais de paiement des fournisseurs	83,24	56,06	45,87	42,21	72,31
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	43,66	47,5	46,88	52,42	63,12
Dette totale / Capital total	30,39	32,2	31,92	34,39	38,69
Dette à long terme / Capitaux propres	43,17	37,45	46,17	51,39	61,59
Dette à long terme / Capital total	30,05	25,39	31,43	33,72	37,76
Dette totale / Total de l'actif	33,93	35,6	34,96	37,48	41,47
EBIT / Charges d'intérêt	14,44	41,65	4,9	3,84	1,63
EBITDA / Charges d'intérêt	14,73	42,57	5,1	3,98	1,8
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	14,73	42,57	5,1	3,98	1,8
Dette totale / EBITDA	3,3	3,94	6,2	6,05	14,63
Dette nette / EBITDA	0,19	2,28	4,86	4,62	12,92
Dette totale / (EBITDA - Capex)	3,3	3,94	6,2	6,05	14,63
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,19	2,28	4,86	4,62	12,92
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	131,13	-10,05	-16,75	11,22	-27,48
Résultat brut, Croissance 1 an	266,89	-23,84	-30,67	13,84	-48,45
EBITA, 1 an Croissance en %	-321,3	-6,17	-37,58	17,29	-59,25
EBIT, 1 an Croissance %	-321,3	-6,17	-37,58	17,29	-59,25
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-290,22	0,21	-44,9	-11,79	-76,48
Résultat net, Croissance 1 an	-289,02	0,47	-44,82	-11,82	-76,18
Résultat net normalisé sur 1 an	-269,59	-0,08	-51,09	12,3	-70,79
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-310,73	-11,99	-44,94	-12,24	-76,77
Créances clients, Croissance sur 1 an	51,27	2,5	-0,22	21,94	-16,29
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-93,05	-26,08	2,52	134,16	15,39
Total des actifs, 1 an Croissance en %	14,62	6,06	0,23	5,97	4,16
Actif corporel net, Croissance 1 an	-10,65	3,92	1,64	2,2	-3,38
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	8,92	3,39	1,28	1,9	-3
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-140,57	-407,29	-76,12	-194,07	-324,15
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-321,37	-31,41	-43,75	16,89	-63,65
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-375,73	-33,26	-32,49	22,97	-47,6
Dividende par action, 1 an de croissance	20	16,67	7,14	6,67	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	21,64	44,19	-13,46	-3,77	-7,93
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	18,39	67,16	-27,34	-11,16	-19,19
EBITA, 2 ans CAGR %	25,24	44,1	-23,47	-14,43	-27,2
EBIT, 2 ans CAGR %	25,24	44,1	-23,47	-14,43	-27,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	33,57	38,06	-25,69	-30,28	-51,13
Résultat net, CAGR sur 2 ans	33,54	37,81	-25,54	-30,24	-50,82
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	30,56	30,17	-30,09	-25,89	-38,62
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	17,69	36,19	-30,39	-30,49	-51,56
Créances clients, CAGR sur 2 ans	28,33	24,52	1,13	10,3	2,66
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-6,23	-77,34	-12,94	54,94	64,38
Total des actifs, 2 ans CAGR %	3,09	10,26	3,11	3,06	4,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-2,98	-3,64	2,77	1,92	-0,63
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-1,57	6,12	2,33	1,59	-0,58
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	204,71	11,65	-14,35	-52,61	25,62
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	72,23	27,14	-36,18	-18,91	-30,66
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	60,55	39,74	-31,07	-8,88	-17,02
Dividende par action, 2 ans CAGR %	9,54	18,32	11,8	6,9	3,28
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	166,53	10	20,07	-5,91	-10,97
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	107,27	2,2	24,66	-15,61	-23,21
EBITA, 3 ans CAGR %	58,2	13,75	9,03	-11,76	-30,84
EBIT, 3 ans CAGR %	58,2	13,75	9,03	-11,76	-30,84
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	43,87	21,37	1,65	-21,32	-49,13
Résultat net, CAGR sur 3 ans	43,71	21,46	1,57	-21,22	-48,9
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	44,58	19,42	-6,07	-18,13	-43,09
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	24,79	6,83	0,7	-24,8	-49,44
Créances clients, CAGR sur 3 ans	39,15	19,07	15,66	7,64	1,69
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	39,5	-13,37	-62,52	21,07	40,44
Total des actifs, 3 ans CAGR %	13,6	4,07	6,81	4,05	3,27
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	11,06	-0,73	-1,91	2,58	0,12
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	10,17	0,06	4,48	2,19	0,04
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-33,03	205,57	-33,23	-11,63	-27,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	53,72	29,39	-1,35	-21,91	-35,33
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	67,39	22,21	11,6	-16,4	-22,54
Dividende par action, 3 ans CAGR %	33,89	11,87	14,47	10,06	4,55
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	116,48	6,23	69,95	4,27	7,97
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	141,54	-1,13	36,29	-3,37	4,82
EBITA, 5 ans CAGR %	108,68	0,45	18,32	1,51	-7,23
EBIT, 5 ans CAGR %	108,68	0,45	18,32	1,51	-7,23
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	34,56	0,28	10,46	-2,77	-24,16
Résultat net, CAGR sur 5 ans	34,48	0,37	10,48	-2,71	-24,01
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	49,44	2,14	8,11	-1,32	-20,77
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-2,54	-13,19	-1,2	-10,04	-24,85
Créances clients, CAGR sur 5 ans	61,82	44,77	22,47	15,48	10,27
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	64,42	73,43	15,52	9,31	-32,3
Total des actifs, 5 ans CAGR %	29,1	9,31	9,28	3,66	6,01
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	24,86	3,64	7,67	0,32	-1,4
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	21,9	4,7	6,96	0,67	2,43
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	0,71	3,37	-26,1	44,99	-14,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	123,77	0,06	9,51	8,5	-14,32
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	99,47	-0,64	18,78	9,83	-0,88
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-6,88	24,57	9,86	9,86