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13/08	TeraWulf Inc. : Morgan Stanley toujours positif	ZM

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Données Financières Publiées: TERAWULF INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	-	15,03 M	69,23 M	140 M	168 M
Total Chiffre d'affaires	-	15,03 M	69,23 M	140 M	168 M
Coût des marchandises vendues, total	-	11,08 M	27,32 M	62,61 M	82,66 M
Résultat Brut	-	3,95 M	41,91 M	77,44 M	85,79 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	10,06 M	39,34 M	41,91 M	78,23 M	166 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	6,67 M	28,35 M	54,71 M	69 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	1,69 M	-131 k	-2,2 M	612 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	10,06 M	47,7 M	70,13 M	131 M	236 M
Résultat d'Exploitation	-10,06 M	-43,74 M	-28,21 M	-53,29 M	-150 M
Intérêts payés, total	-3,01 M	-24,68 M	-34,81 M	-19,79 M	-80,25 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	3,93 M	39,04 M
Charges d'intérêt nettes	-3,01 M	-24,68 M	-34,81 M	-15,87 M	-41,2 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-2,05 M	-15,71 M	-9,29 M	3,36 M	-4,13 M
Autres produits non opérationnels	-	-	231 k	-	-430 M
EBT, hors éléments non courants	-10,06 M	-84,14 M	-72,08 M	-65,8 M	-625 M
Charges de restructuration	-	-	-	-	-19,6 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-20,27 M	-	-	-	-1,48 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	22,6 M	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-1,21 M	-17,82 M	-4,9 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-5,1 M	-
Autres éléments non courants	-	-2,05 M	-	-6,3 M	-10,4 M
EBT, elements non courants inclus	-10,06 M	-86,19 M	-73,29 M	-72,42 M	-661 M
Charge d'impôt	-820 k	-256 k	-	-	76 k
Résultat des activités poursuivies	-10,06 M	-85,93 M	-73,29 M	-72,42 M	-661 M
Résultat des activités abandonnées	-65,47 M	-4,86 M	-129 k	-	-
Résultat net part du groupe	-10,06 M	-90,79 M	-73,42 M	-72,42 M	-661 M
Résultat net	-10,06 M	-90,79 M	-73,42 M	-72,42 M	-661 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	783 k	1,07 M	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-10,06 M	-91,57 M	-74,5 M	-72,42 M	-661 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-10,06 M	-86,72 M	-74,37 M	-72,42 M	-661 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,31	-0,83	-0,35	-0,21	-1,66
BPA de base - Activités poursuivies	-0,31	-0,78	-0,35	-0,21	-1,66
Moyenne pondérée des actions en circulation	32,92 M	111 M	210 M	351 M	398 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,31	-0,83	-0,35	-0,21	-1,66
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,31	-0,78	-0,35	-0,21	-1,66
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	32,92 M	111 M	210 M	351 M	398 M
BPA de base normalisé	-0,19	-0,48	-0,21	-0,12	-0,98
BPA dilué normalisé	-0,19	-0,48	-0,21	-0,12	-0,98
Éléments supplémentaires
EBITDA	-	-37,08 M	138 k	1,42 M	-80,85 M
EBITA	-10,06 M	-43,74 M	-28,21 M	-53,29 M	-150 M
EBIT	-10,06 M	-43,74 M	-28,21 M	-53,29 M	-150 M
EBITDAR	-	-36,15 M	1,44 M	3,12 M	-75,45 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	-	168 M
Taux d’imposition effectif (%)	1,35	0,3	-	-	-0,01
Impôts intérieurs différés	-820 k	-256 k	-	-	76 k
Total des impôts différés	-820 k	-256 k	-	-	76 k
Résultat net normalisé	-6,28 M	-52,58 M	-45,05 M	-41,12 M	-391 M
Intérêts capitalisés	94 k	5,3 M	2,2 M	-	9,7 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,05 M	-	-	-	89,92 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	107 k	932 k	1,3 M	1,7 M	5,4 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,97 M	2,99 M	872 k	1,37 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-1,04 M	-1,69 M	828 k	4,03 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	16,67 M	2,1 M	8,78 M	30,93 M	53,28 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	16,67 M	2,1 M	8,78 M	30,93 M	53,28 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	6,3 M	1,28 M	54,44 M	274 M	3,27 Md
Total des liquidités et VMP	6,3 M	1,28 M	54,44 M	274 M	3,27 Md
Créances clients, total	-	-	-	-	1,21 M
Autres créances	647 k	-	1 M	3,8 M	3,4 M
Total des créances	647 k	-	1 M	3,8 M	4,61 M
Dépenses payées d'avance	1,49 M	5,1 M	4,54 M	2,49 M	6,27 M
Liquidités soumises à restrictions	3,01 M	7,04 M	-	-	190 M
Autres actifs à court terme, total	5 k	726 k	2,61 M	1,07 M	11,07 M
Total de l'actif circulant	6,3 M	14,14 M	62,59 M	281 M	3,48 Md
Immobilisations corporelles brutes	21,91 M	153 M	215 M	517 M	1,86 Md
Amortissements cumulés	-	-6,67 M	-34,98 M	-66,07 M	-132 M
Immobilisations corporelles nettes	21,91 M	146 M	180 M	451 M	1,73 Md
Investissements à long terme	104 M	98,74 M	98,61 M	-	446 M
Goodwill	-	-	-	-	55,46 M
Charges différées à long terme	-	-	-	-	573 M
Autres actifs à long terme, total	23,7 M	58,96 M	37,15 M	54,94 M	275 M
Total des actifs	30 M	318 M	378 M	788 M	6,56 Md
Passifs
Comptes à payer, total	339 k	21,86 M	15,17 M	24,38 M	65,14 M
Charges à payer, total	16,27 M	29,55 M	11,68 M	9,52 M	127 M
Emprunts à court terme	-	5,53 M	1,8 M	-	490 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	51,94 M	123 M	-	46,32 M
Part à court terme des contrats de location	88 k	42 k	48 k	27 k	2,02 M
Autres passifs à court terme	1,4 M	17,1 M	2,5 M	17,91 M	1,01 Md
Total du passif circulant	1,74 M	126 M	155 M	51,84 M	1,74 Md
Dette à long terme	94,63 M	72,97 M	56 k	488 M	4,64 Md
Contrats de location à long terme	992 k	947 k	899 k	3,72 M	22,6 M
Passif d'impôt différé Non courant	256 k	-	-	-	76 k
Autres passifs non courants	-	-	-	-	24,19 M
Total du passif	1,74 M	200 M	156 M	543 M	6,42 Md
Actions privilégiées Convertibles	-	9,27 M	9,27 M	9,27 M	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	9,27 M	9,27 M	9,27 M	-
Actions ordinaires, total	50 k	145 k	277 k	404 k	444 k
Primes d'émissions d'actions	29,89 M	295 M	473 M	685 M	1,29 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-1,68 M	-186 M	-260 M	-332 M	-994 M
Actions détenues en propre	-	-	-	-118 M	-152 M
Total des fonds propres ordinaires	28,27 M	108 M	213 M	235 M	140 M
Total des capitaux propres	28,27 M	118 M	222 M	244 M	140 M
Total du passif et des capitaux propres	30 M	318 M	378 M	788 M	6,56 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	50 M	186 M	302 M	383 M	424 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	50 M	145 M	277 M	386 M	420 M
Actif net par action	0,57	0,75	0,77	0,61	0,33
Actif corporel net	28,27 M	108 M	213 M	235 M	84,99 M
Actif corporel net par action	0,57	0,75	0,77	0,61	0,2
Total de la dette	0	131 M	126 M	491 M	5,2 Md
Dette nette	-6,3 M	130 M	71,83 M	217 M	1,93 Md
Dette relative aux contrats de location	-	7,46 M	10,4 M	13,6 M	43,2 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	104 M	98,74 M	98,61 M	-	446 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	19 k	78,32 M	116 M	225 M	305 M
Employés à temps plein	6	8	10	12	141

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-10,06 M	-90,79 M	-73,42 M	-72,42 M	-661 M
Dépréciation et amortissement - CF	-	6,97 M	29,35 M	56,08 M	73,45 M
Amortissements et dépréciations, Total	-	6,97 M	29,35 M	56,08 M	73,45 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	1,32 M	11,68 M	19,52 M	11,38 M	22,18 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	1,21 M	17,82 M	4,9 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	5,1 M	19,6 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	2,05 M	15,71 M	9,29 M	-25,96 M	4,13 M
Rémunération à base d'actions (CF)	16,67 M	3,65 M	8,78 M	30,93 M	53,28 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	61,53 M	-1,8 M	103 k	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-820 k	7,36 M	20,05 M	-37,25 M	289 M
Variation des créances	-	-	-1 M	-2,77 M	-914 k
Variation des dettes fournisseurs	10,09 M	10,2 M	-7,27 M	740 k	-3,24 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-30 k	2,96 M	-2,34 M	-8,07 M	75,52 M
Flux de trésorerie d'exploitation	0	-34,07 M	4,26 M	-24,42 M	-123 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-142 M	-72,86 M	-75,17 M	-268 M	-1,06 Md
Vente d'immobilisations corporelles	-	13,27 M	-	23,32 M	11,65 M
Acquisitions en espèces	-13,71 M	-	-	-	-21,73 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-125 M	-46,17 M	-2,84 M	86,09 M	-450 M
Autres activités d'investissement, total	90,54 M	11,72 M	-	67,37 M	151 M
Flux de trésorerie d'investissement	-142 M	-94,05 M	-78,01 M	-91,16 M	-1,37 Md
Dette à court terme émise, total	25 M	25,16 M	3,76 M	211 k	-
Dette à long terme émise, total	118 M	22,46 M	-	500 M	5,23 Md
Total de la dette émise	191 M	47,62 M	3,76 M	500 M	5,23 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-25 M	-20,23 M	-2,74 M	-2,1 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-6,6 M	-140 M	-9,16 M
Total de la dette remboursée	-33,33 M	-20,23 M	-9,34 M	-142 M	-9,16 M
Émission d'actions ordinaires	180 M	47,47 M	137 M	194 M	5,69 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-2,01 M	-142 M	-61,77 M
Émission d'actions privilégiées	-	9,57 M	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	5,56 M	-9,52 M	-74,87 M	-219 M
Flux de trésorerie de financement	180 M	89,98 M	120 M	335 M	4,94 Md
Variation nette de la trésorerie	37,8 M	-38,13 M	46,12 M	220 M	3,45 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	13,99 M	19,57 M	6,96 M	14 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-60,4 M	-91,36 M	-192 M	-114 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-56,65 M	-89,12 M	-191 M	-85,69 M
Variation du fonds de roulement net	-	-34,48 M	34,44 M	-23,25 M	-941 M
Dette nette émise (remboursée)	158 M	27,39 M	-5,57 M	358 M	5,22 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-9,39	-5,07	-5,71	-2,55
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-11,68	-5,9	-6,14	-3,08
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-71,33	-43,08	-31,02	-343,69
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-74,87	-46,23	-32,3	-352,18
Analyse des marges
Marge brute %	-	26,28	60,54	55,3	50,93
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	261,66	60,53	55,86	98,56
Marge d’EBITDA %	-	-246,64	0,2	1,01	-47,99
Marge EBITA %	-	-290,99	-40,75	-38,05	-88,95
Marge d'EBIT %	-	-290,99	-40,75	-38,05	-88,95
Marge des activités poursuivies %	-	-571,64	-105,87	-51,71	-392,64
Marge nette %	-	-603,94	-106,06	-51,71	-392,64
Net Avail. Pour la marge commune %	-	-576,84	-107,42	-51,71	-392,64
Marge nette normalisée %	-	-349,8	-65,08	-29,36	-231,88
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-401,78	-131,97	-137,07	-67,48
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-376,85	-128,73	-136,37	-50,87
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,05	0,2	0,24	0,05
Rotation des actifs corporels	-	0,18	0,43	0,44	0,15
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	-	-	-	199,71
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,63	0,11	0,4	5,43	2
Quick Ratio	3,62	0,01	0,36	5,36	1,88
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0	-0,27	0,03	-0,47	-0,07
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	-	-	-	1,83
Délais de paiement des fournisseurs	-	554,15	247,42	115,61	197,64
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	77,7	111,61	56,75	200,96	3,7 k
Dette totale / Capital total	43,72	52,74	36,21	66,77	97,37
Dette à long terme / Capitaux propres	77,63	62,77	0,43	200,95	3,32 k
Dette à long terme / Capital total	43,68	29,66	0,27	66,77	87,28
Dette totale / Total de l'actif	5,8	62,93	41,16	68,96	97,86
EBIT / Charges d'intérêt	-11,76	-1,77	-0,81	-2,69	-1,87
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-1,46	0,04	0,16	-0,94
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-4,42	-2,12	-13,38	-14,15
Dette totale / EBITDA	-	-3,64	87,81	157,65	-68,86
Dette nette / EBITDA	-	-3,6	49,95	69,7	-25,57
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-1,21	-1,71	-1,85	-4,58
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-	-1,19	-0,97	-0,82	-1,7
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-	360,51	102,3	20,28
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-	961,11	84,77	10,78
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-	-100,37	926,09	-5,81 k
EBITA, 1 an Croissance en %	-	42,2	-35,51	88,9	181,18
EBIT, 1 an Croissance %	-	42,2	-35,51	88,9	181,18
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	69,12	-14,71	-1,19	813,33
Résultat net, Croissance 1 an	-	-13,02	-19,13	-1,37	813,33
Résultat net normalisé sur 1 an	-	141,07	-14,33	-8,72	849,86
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	31,42	-54,81	-40,95	707
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-	-	-	155,16
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	565,63	23,26	150,97	283,7
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	19,92	19,02	108,28	732,77
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-11,93	96,55	10,3	-63,86
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-11,93	96,55	10,3	-40,28
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	29,58	-112,51	-672,88	404,38
CAPEX, Croissance 1 an	-	-59,56	3,17	256,45	295,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	55,24	110,13	-40,79
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	61,73	114,31	-55,13
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-	205,23	55,99
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-	342,78	43,07
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-	-80,46	2,32 k
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-4,24	10,37	130,47
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-4,24	10,37	130,47
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	20,1	-8,2	200,41
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-16,13	-10,69	200,14
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	43,71	-11,57	194,45
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-22,93	-48,48	118,3
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	186,43	75,88	210,32
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	19,47	57,44	316,47
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	31,57	47,24	-36,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	31,57	47,24	-18,84
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-59,73	-15,33	437,54
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-35,4	91,77	275,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	80,61	11,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	86,18	-1,94
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	123,78
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	179,01
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	29,67
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	20,1	50,74
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	20,1	50,74
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	12,54	97,44
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-11,47	93,86
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	23,53	95,12
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-29,82	28,9
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	174,09	128,11
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	43,79	174,32
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	24,06	-7,81
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	24,06	8,99
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-2,43	53,49
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	14,15	144,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	24,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	15,86