Flux de Trésorerie Swiss Estates AG

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CH0023926550

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture Berne S.E. Autres places de cotation 10/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
2,500 ^CHF	+13,12%		-.--%	+4,17%

15/05	Swiss Estates AG publie ses résultats annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2025	CI
01/10/25	Swiss Estates AG publie ses résultats semestriels au 30 juin 2025	CI

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Données Financières Publiées: SWISS ESTATES AG

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	5,45 M	6,15 M	6,46 M	6,84 M	5,25 M
Total Chiffre d'affaires	5,45 M	6,15 M	6,46 M	6,84 M	5,25 M
Dépenses immobilières	946 k	1,09 M	984 k	893 k	923 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	429 k	475 k	577 k	537 k	422 k
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	14 k	15 k	17 k	9 k	7,88 k
Provision pour créances douteuses	-	-	-	460 k	-168 k
Autres dépenses de fonctionnement	1,28 M	1,35 M	1,26 M	1,25 M	1,09 M
Total des dépenses de fonctionnement	2,67 M	2,93 M	2,84 M	3,15 M	2,28 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	2,78 M	3,22 M	3,61 M	3,68 M	2,97 M
Intérêts payés, total	-2,12 M	-2,09 M	-2,47 M	-2,79 M	-2 M
Intérêts perçus et revenus des placements	3,06 k	4,74 k	21,07 k	32,12 k	16,08 k
Charges d'intérêt nettes	-2,12 M	-2,08 M	-2,45 M	-2,76 M	-1,98 M
Autres produits non opérationnels	-	-1	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	656 k	1,14 M	1,16 M	924 k	985 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-5,11 M	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	10,08 M	4,26 M	17,22 k	2,05 M	3,17 M
Règlements judiciaires	-177 k	-	-	-	-
Autres éléments non courants	36,8 k	-99,2 k	-4,98 M	-3,31 M	-550 k
EBT, elements non courants inclus	10,59 M	5,3 M	-3,8 M	-5,45 M	3,61 M
Charge d'impôt	2,03 M	1,69 M	-368 k	1,53 M	722 k
Résultat des activités poursuivies	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Résultat net part du groupe	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Résultat net	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,21	0,79	-0,77	-1,61	0,6
BPA de base - Activités poursuivies	2,21	0,79	-0,77	-1,61	0,6
Moyenne pondérée des actions en circulation	3,88 M	4,56 M	4,48 M	4,35 M	4,77 M
Bénéfice net par action - dilué	2,21	0,79	-0,77	-1,61	0,6
BPA dilué - Activités poursuivies	2,21	0,79	-0,77	-1,61	0,6
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	3,88 M	4,56 M	4,48 M	4,35 M	4,77 M
BPA de base normalisé	0,11	0,16	0,16	0,13	0,13
BPA dilué normalisé	0,11	0,16	0,16	0,13	0,13
Ratio de distribution	-	-	-	-	10,65
Éléments supplémentaires
EBITDA	2,79 M	3,24 M	3,63 M	3,69 M	2,98 M
EBITA	2,78 M	3,22 M	3,61 M	3,68 M	2,97 M
EBIT	2,78 M	3,22 M	3,61 M	3,68 M	2,97 M
Total des revenus (tels que rapportés)	5,45 M	6,15 M	6,46 M	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	19,16	31,95	9,69	-28,13	20,01
Impôts intérieurs courants	74,11 k	222 k	104 k	5,85 M	268 k
Total des impôts courants	74,11 k	222 k	104 k	5,85 M	268 k
Impôts intérieurs différés	1,96 M	1,47 M	-472 k	-4,32 M	454 k
Total des impôts différés	1,96 M	1,47 M	-472 k	-4,32 M	454 k
Résultat net normalisé	410 k	713 k	727 k	577 k	616 k
Intérêts sur la dette à long terme	1,86 M	1,8 M	2,11 M	2,65 M	1,84 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	3,85 k	7,15 k	6,9 k	3 k	6,21 k
Dépense de marketing	3,85 k	7,15 k	6,9 k	3 k	6,21 k
Dépenses générales et administratives	426 k	468 k	570 k	534 k	416 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	167 M	189 M	191 M	148 M	152 M
Amortissements cumulés	-503 k	-518 k	-535 k	-544 k	-552 k
Immobilisations corporelles nettes	167 M	189 M	191 M	147 M	151 M
Total des actifs immobiliers	167 M	189 M	191 M	147 M	151 M
Trésorerie et équivalents	101 k	525 k	145 k	2,12 M	564 k
Créances clients, total	869 k	417 k	523 k	245 k	184 k
Autres créances	404 k	1,05 M	2,5 M	9,34 M	5,49 M
Investissements en titres de créance et de participation	93,75 k	103 k	20,22 k	21,1 k	4,53 M
Autres immobilisations incorporelles, total	0	0	0	0	0
Autres actifs à court terme, total	2,17 M	883 k	186 k	219 k	117 k
Autres actifs à long terme, total	2	-	1	2	-
Total des actifs	170 M	192 M	194 M	159 M	162 M
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	1,92 M	2,11 M	1,93 M	2,07 M	1,46 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Dette à long terme	104 M	114 M	117 M	92,03 M	91,15 M
Comptes à payer, total	-	-	-	-	-
Charges à payer, total	160 k	193 k	5,29 M	366 k	29,32 k
Impôts sur le revenu à payer	173 k	110 k	99,74 k	6,61 M	4,48 M
Recettes non acquises, courantes	309 k	382 k	293 k	424 k	689 k
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	2,49 M	2,53 M	1,08 M	682 k	543 k
Passif d'impôt différé Non courant	9,42 M	10,89 M	10,42 M	6,11 M	6,56 M
Autres passifs non courants	-	-	-1	-	-
Total du passif	118 M	130 M	136 M	108 M	105 M
Actions ordinaires, total	19,87 M	23,28 M	23,28 M	23,28 M	27,76 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	32,74 M	36,35 M	32,92 M	25,93 M	7,89 M
Actions détenues en propre	-477 k	-477 k	-669 k	-669 k	-1,49 M
Résultat global et autres	-	2,4 M	2,4 M	2,4 M	22,85 M
Total des fonds propres ordinaires	52,13 M	61,54 M	57,92 M	50,93 M	57 M
Total des capitaux propres	52,13 M	61,54 M	57,92 M	50,93 M	57 M
Total du passif et des capitaux propres	170 M	192 M	194 M	159 M	162 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	3,88 M	4,56 M	4,48 M	4,35 M	12,84 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	3,88 M	4,56 M	4,48 M	4,35 M	4,77 M
Actif net par action	13,45	13,5	12,93	11,71	11,94
Actif corporel net	52,13 M	61,54 M	57,92 M	50,93 M	57 M
Actif corporel net par action	13,45	13,5	12,93	11,71	11,94
Total de la dette	106 M	116 M	119 M	94,1 M	92,61 M
Dette nette	106 M	115 M	119 M	91,98 M	92,05 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	572 k	381 k	381 k	592 k	601 k
Employés à temps plein	5	10	10	10	10
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	964 k	889 k	749 k	1,05 M	880 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	8,56 M	3,61 M	-3,43 M	-6,99 M	2,89 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	14 k	-15 k	-17 k	-9 k	7,88 k
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	14 k	-15 k	-17 k	-9 k	7,88 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Total des dépréciations d'actifs	10,08 M	-4,26 M	-17,22 k	2,15 M	-3,17 M
Variation des créances	1,28 M	-216 k	218 k	12,32 k	52,44 k
Variation des dettes fournisseurs	-333 k	340 k	-747 k	-447 k	-
Variation des revenus collectés avant livraison	-	-	-	131 k	-130 k
Variation de l'impôt sur le revenu	-	-	-	6,49 M	-2,13 M
Variation des impôts différés	1,96 M	1,47 M	-472 k	-4,32 M	454 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	529 k	184 k	3,34 M	-4,48 M	2,99 M
Autres activités opérationnelles	-21,42 M	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'exploitation	670 k	1,11 M	-1,12 M	-7,46 M	956 k
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-35 k	-20 k	-2,07 M	-	-586 k
Vente d'actifs immobiliers, total	-	-	-	10,39 M	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-35 k	-20 k	-2,07 M	10,39 M	-586 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-30,21 k
Flux de trésorerie d'investissement	-35 k	-20 k	-2,07 M	10,39 M	-616 k
Dette à court terme émise, total	255 k	-	-	286 k	-
Dette à long terme émise, total	-	-	3,2 M	-	-
Total de la dette émise	255 k	-	3,2 M	286 k	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-179 k	-	-715 k
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,04 M	-661 k	-	-1,24 M	-877 k
Total de la dette remboursée	-1,04 M	-661 k	-179 k	-1,24 M	-1,59 M
Émission d'actions ordinaires	4,11 k	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-191 k	-	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-307 k
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-307 k
Autres activités de financement, total	200	-9,12 k	-11,1 k	-276	-
Flux de trésorerie de financement	-781 k	-670 k	2,82 M	-951 k	-1,9 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-1	-1
Variation nette de la trésorerie	-146 k	424 k	-380 k	1,98 M	-1,56 M
Éléments supplémentaires
Dette nette émise / remboursée	-785 k	-661 k	3,02 M	-951 k	-1,59 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	601 k	1,86 M	1,31 M	-4,72 M	2,27 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,93 M	3,17 M	2,85 M	-2,98 M	3,52 M
Variation du fonds de roulement net	-214 k	-1,19 M	-2,69 M	5,27 M	-1,67 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,04	1,11	1,17	1,3	1,16
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,13	1,2	1,28	1,43	1,26
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	17,9	6,35	-5,74	-12,84	5,35
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	17,9	6,35	-5,74	-12,84	5,35
Analyse des marges
Marge brute %	82,64	82,23	84,76	86,93	82,41
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	27,53	24,95	21,77	21,26	24,01
Marge d’EBITDA %	51,2	52,63	56,25	54,01	56,72
Marge EBITA %	50,95	52,4	55,99	53,88	56,57
Marge d'EBIT %	50,95	52,4	55,99	53,88	56,57
Marge des activités poursuivies %	157,21	58,63	-53,11	-102,2	54,98
Marge nette %	157,21	58,63	-53,11	-102,2	54,98
Net Avail. Pour la marge commune %	157,21	58,63	-53,11	-102,2	54,98
Marge nette normalisée %	7,53	11,59	11,26	8,45	11,74
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	11,03	30,24	20,25	-69,05	43,34
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	35,38	51,45	44,19	-43,53	67,15
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,03	0,03	0,03	0,04	0,03
Rotation des actifs corporels	0,03	0,03	0,03	0,04	0,04
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,31	9,57	13,73	17,81	24,49
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,7	0,54	0,39	1,17	0,88
Quick Ratio	0,27	0,37	0,36	1,15	0,87
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,13	0,21	-0,13	-0,73	0,13
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	84,76	38,14	26,58	20,55	14,9
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	202,95	188,37	205,36	184,75	162,47
Dette totale / Capital total	66,99	65,32	67,25	64,88	61,9
Dette à long terme / Capitaux propres	199,27	184,94	202,02	180,68	159,91
Dette à long terme / Capital total	65,77	64,13	66,16	63,45	60,92
Dette totale / Total de l'actif	69,42	67,88	70,15	68,01	64,8
EBIT / Charges d'intérêt	1,31	1,54	1,46	1,32	1,48
EBITDA / Charges d'intérêt	1,31	1,55	1,47	1,32	1,49
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,3	1,54	0,63	1,32	1,48
Dette totale / EBITDA	37,93	35,8	32,75	25,49	31,11
Dette nette / EBITDA	37,89	35,63	32,71	24,91	30,92
Dette totale / (EBITDA - Capex)	38,41	36,02	76,4	25,49	31,21
Dette nette / (EBITDA - Capex)	38,38	35,85	76,3	24,91	31,02
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-6,11	12,95	4,91	3,9	-23,23
Résultat brut, Croissance 1 an	-3,61	12,39	8,14	6,2	-27,23
EBITDA, 1 an Croissance en %	-1,42	16,1	12,14	1,67	-19,38
EBITA, 1 an Croissance en %	-1,59	16,18	12,1	1,89	-19,4
EBIT, 1 an Croissance %	-1,59	16,18	12,1	1,89	-19,4
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	173,06	-57,88	-195,05	103,77	-141,3
Résultat net, Croissance 1 an	173,06	-57,88	-195,05	103,77	-141,3
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	173,06	-64,17	-196,7	109,82	-137,64
Résultat net normalisé sur 1 an	37,39	73,88	1,92	-20,57	6,67
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	6,44	13,04	1,1	-22,76	2,55
Créances clients, Croissance sur 1 an	-47,73	-51,93	25,24	-53,17	-24,96
Total des actifs, 1 an Croissance en %	5,26	12,37	1,29	-17,94	1,69
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	19,67	18,04	-5,88	-12,06	11,92
Actif corporel net, Croissance 1 an	19,67	18,04	-5,88	-12,06	11,92
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	53,28	66,25	-200,72	564,8	-112,82
CAPEX, Croissance 1 an	-89,35	-42,86	10,27 k	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	154,72	209,74	-29,74	-461,01	-148,18
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	13,37	64,28	-9,89	-204,3	-218,44
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-5,56	2,98	8,86	5,4	-10,69
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-5,1	4,08	10,25	8,37	-12,09
EBITDA, 2 ans CAGR %	-4,45	6,98	14,1	6,77	-9,47
EBITA, 2 ans CAGR %	-4,68	6,93	14,12	6,87	-9,37
EBIT, 2 ans CAGR %	-4,68	6,93	14,12	6,87	-9,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	163,98	7,25	-36,73	39,17	-8,27
Résultat net, CAGR sur 2 ans	163,98	7,25	-36,73	39,17	-8,27
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	144,17	-1,09	-41,14	42,44	-11,14
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	20,69	54,56	33,12	-10,03	-7,95
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,66	9,69	6,9	-11,63	-11
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-14,7	-49,87	-22,41	-23,42	-40,72
Total des actifs, 2 ans CAGR %	3,22	8,75	6,69	-8,83	-8,65
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	13,56	18,85	5,4	-9,02	-0,8
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	13,56	18,85	5,4	-9,02	-0,8
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-16,5	59,64	29,4	158,76	-7,68
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-63,14	-75,33	669,93	-	-93,24
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-11,95	180,88	47,52	59,26	31,89
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	48,44	36,47	21,67	-3,06	11,14
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-4,04	0,24	3,62	7,86	-5,17
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-3,91	0,41	5,42	9,7	-5,1
EBITDA, 3 ans CAGR %	-2,85	1,96	8,67	9,8	-2,77
EBITA, 3 ans CAGR %	-2,89	1,82	8,62	9,89	-2,72
EBIT, 3 ans CAGR %	-2,89	1,82	8,62	9,89	-2,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	114,47	43,18	3,02	-6,56	-7,18
Résultat net, CAGR sur 3 ans	114,47	43,18	3,02	-6,56	-7,18
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	105,57	28,79	-1,83	-10,08	-8,6
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	8,72	36,31	34,53	12,07	-4,77
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	0,78	7,38	6,75	-4,07	-7,14
Créances clients, CAGR sur 3 ans	51,34	-29,54	-31,98	-34,43	-23,94
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,19	6,18	6,21	-2,25	-5,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	10,06	15,03	9,96	-0,77	-2,52
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	10,06	15,03	9,96	-0,77	-2,52
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-38,93	5,05	36,92	123,28	-4,96
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-57,34	84,85	-	-22,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-39,18	33,91	76,98	98,79	6,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	61,45	53,54	18,83	15,58	3,63
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	0,36	0,23	0,93	2,28	-1,99
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	0,17	-0,38	1,52	3,52	-1,53
EBITDA, 5 ans CAGR %	-2,61	-3,35	3,6	3,86	1,02
EBITA, 5 ans CAGR %	-2,64	-3,36	3,59	3,81	1,03
EBIT, 5 ans CAGR %	-2,64	-3,36	3,59	3,81	1,03
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	32,73	15,71	31,62	41,56	-1,66
Résultat net, CAGR sur 5 ans	32,73	15,71	31,62	41,56	-1,66
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	29,39	9,21	24,66	34,08	-5,66
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-1,54	-7,77	17,89	15,44	15,58
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	0,68	3,03	3,18	-0,67	-0,74
Créances clients, CAGR sur 5 ans	35,47	14,27	15,85	-27,15	-35,62
Total des actifs, 5 ans CAGR %	0,31	2,6	2,74	-0,1	-0,01
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	3,78	6,35	8,17	4,73	5,52
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	3,78	6,35	8,17	4,73	5,52
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-11,27	16,5	-17,53	50,66	16,95
CAPEX, CAGR sur 5 ans	6,96	-	-	-	-50,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	45,67	3,51	-13,31	43,53	57,34
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	3,39	1,62	44,18	27,74	15,7