Stellantis : Kepler Cheuvreux maintient sa recommandation à l'Achat
Le 28 juillet 2022 à 16:21
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Kepler Cheuvreux reste à l'Achat sur Stellantis avec un cours cible de 20 euros. Le broker se fonde sur les bénéfices plus élevés que prévu enregistrés par le constructeur avec une marge d'Ebit ajusté de 14,1% contre un consensus entre 10,8 et 11,7% et ses propres estimations à 12,3%.
Stellantis N.V. figure parmi les principaux constructeurs automobiles mondiaux. L'activité s'organise essentiellement autour de 4 pôles :
- vente de véhicules particuliers et utilitaires : marques Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, Fiat, Jeep, Lancia, Opel, Peugeot, Ram, Vauxhall, Free2move et Leasys ;
- vente de véhicules de luxe : marques Maserati et DS Automobiles ;
- vente d'équipements automobiles : systèmes d'intérieur, sièges d'automobile, extérieurs d'automobile, systèmes de contrôle des émissions, etc. ;
- autres : prestations de financement des ventes (achat, location, crédit-bail, etc.), prestations de services après-vente, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (0,8%), Amérique du Nord (46,7%), France (9,5%), Brésil (7,3%), Italie (6,2%), Allemagne (5,5%), Royaume Uni (4,4%), Chine (0,6%) et autres (19%).