Flux de Trésorerie Star Holdings

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STHO

US85512G1067

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Nasdaq 22:00:00 11/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
9,310 ^USD	-2,31%		-6,24%	+13,12%

07/08	Star Holdings publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
08/05	Star Holdings publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: STAR HOLDINGS

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	206 M	74,61 M	79,17 M	66,86 M	53,86 M
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	29,52 M	12,34 M	2,14 M	4,74 M	4,53 M
Autres recettes, total	36,73 M	37,12 M	41,74 M	41,69 M	59,75 M
Total Chiffre d'affaires	272 M	124 M	123 M	113 M	118 M
Coût des marchandises vendues, total	209 M	158 M	112 M	97,56 M	77,89 M
Résultat Brut	63,17 M	-34,26 M	10,9 M	15,74 M	40,25 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	46,34 M	10,94 M	36,2 M	21,12 M	14,56 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	6,49 M	4,91 M	4,57 M	4,33 M	5,22 M
Autres dépenses de fonctionnement	515 k	494 k	791 k	64 k	9 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	53,34 M	16,34 M	41,56 M	25,52 M	19,79 M
Résultat d'Exploitation	9,83 M	-50,6 M	-30,66 M	-9,78 M	20,46 M
Intérêts payés, total	-51,37 M	-42,04 M	-22,97 M	-15,75 M	-18,37 M
Charges d'intérêt nettes	-51,37 M	-42,04 M	-22,97 M	-15,75 M	-18,37 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	83,46 M	45,63 M	30,82 M	-	-
EBT, hors éléments non courants	41,92 M	-47,02 M	-22,81 M	-25,53 M	2,1 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	17,64 M	-	-171 M	-66,53 M	-64,77 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	26,32 M	25,19 M	-	3,7 M	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-679 k	-14,48 M	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-8 M
Autres éléments non courants	-	-	-2,09 M	-	-70 k
EBT, elements non courants inclus	85,2 M	-36,31 M	-196 M	-88,36 M	-70,75 M
Charge d'impôt	22,53 M	-	-	2 k	27 k
Résultat des activités poursuivies	62,67 M	-36,31 M	-196 M	-88,36 M	-70,77 M
Résultat net part du groupe	62,67 M	-36,31 M	-196 M	-88,36 M	-70,77 M
Intérêts minoritaires	74 k	-37 k	-66 k	1,61 M	6,52 M
Résultat net	62,74 M	-36,35 M	-196 M	-86,76 M	-64,25 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	62,74 M	-36,35 M	-196 M	-86,76 M	-64,25 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	62,74 M	-36,35 M	-196 M	-86,76 M	-64,25 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-2,73	-14,74	-6,51	-4,9
BPA de base - Activités poursuivies	-	-2,73	-14,74	-6,51	-4,9
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	13,32 M	13,32 M	13,32 M	13,11 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-2,73	-14,74	-6,51	-4,9
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-2,73	-14,74	-6,51	-4,9
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	13,32 M	13,32 M	13,32 M	13,11 M
BPA de base normalisé	-	-2,21	-1,08	-1,08	0,6
BPA dilué normalisé	-	-2,21	-1,08	-1,08	0,6
Éléments supplémentaires
EBITDA	16,32 M	-45,7 M	-26,09 M	-5,45 M	25,68 M
EBITA	10,83 M	-50,5 M	-30,56 M	-9,68 M	20,46 M
EBIT	9,83 M	-50,6 M	-30,66 M	-9,78 M	20,46 M
Total des revenus (tels que rapportés)	272 M	124 M	123 M	113 M	110 M
Taux d’imposition effectif (%)	26,44	-	-	-0	-0,04
Résultat net normalisé	26,27 M	-29,43 M	-14,32 M	-14,35 M	7,84 M
Intérêts capitalisés	-	-	2,1 M	2,7 M	4,5 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	46,34 M	10,94 M	36,2 M	21,12 M	14,56 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	23,36 M	-11,81 M	1,78 M	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	23,36 M	-11,81 M	1,78 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	15,5 M	4,23 M	50,66 M	34,96 M	50,08 M
Total des liquidités et VMP	15,5 M	4,23 M	50,66 M	34,96 M	50,08 M
Autres créances	8,54 M	4,16 M	3,79 M	4,24 M	2,98 M
Notes à recevoir	210 M	48,66 M	16,32 M	34,95 M	18,81 M
Total des créances	219 M	52,82 M	20,11 M	39,19 M	21,79 M
Stocks	287 M	232 M	181 M	176 M	113 M
Prêts détenus en vue de la vente	-	37,65 M	-	-	-
Liquidités soumises à restrictions	1,57 M	3,25 M	10,05 M	10,59 M	17,09 M
Total de l'actif circulant	523 M	330 M	262 M	261 M	202 M
Immobilisations corporelles brutes	116 M	96,45 M	98,86 M	99,04 M	180 M
Amortissements cumulés	-21,36 M	-18,1 M	-22,08 M	-25,27 M	-29,71 M
Immobilisations corporelles nettes	94,57 M	78,36 M	76,79 M	73,77 M	150 M
Investissements à long terme	623 M	587 M	321 M	265 M	210 M
Autres immobilisations incorporelles, total	1,21 M	319 k	180 k	127 k	102 k
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	-	-
Charges différées à long terme	818 k	129 k	101 k	69 k	42 k
Autres actifs à long terme, total	14,49 M	9,47 M	8,88 M	8,23 M	8,04 M
Total des actifs	1,26 Md	1,01 Md	669 M	609 M	570 M
Passifs
Comptes à payer, total	4,25 M	2,54 M	2,81 M	-	1,2 M
Charges à payer, total	5,54 M	4,86 M	13,11 M	16,72 M	10,28 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	486 k	-	486 k	486 k	-
Autres passifs à court terme	-	-	-	5,7 M	2,8 M
Total du passif circulant	10,28 M	7,4 M	16,41 M	22,9 M	14,28 M
Dette à long terme	-	-	193 M	217 M	269 M
Contrats de location à long terme	1,9 M	2,01 M	1,05 M	607 k	634 k
Recettes non acquises Non courantes	20,1 M	21,2 M	20,1 M	20,6 M	20,7 M
Autres passifs non courants	100 k	2,5 M	4,9 M	2,2 M	-
Total du passif	32,38 M	33,1 M	235 M	264 M	304 M
Actions ordinaires, total	1,22 Md	972 M	13 k	13 k	12 k
Primes d'émissions d'actions	-	-	608 M	608 M	600 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-	-	-196 M	-283 M	-347 M
Résultat global et autres	-	-	359 k	-104 k	-424 k
Total des fonds propres ordinaires	1,22 Md	972 M	412 M	324 M	252 M
Intérêts minoritaires	689 k	726 k	22,29 M	20,66 M	14,1 M
Total des capitaux propres	1,22 Md	972 M	434 M	345 M	266 M
Total du passif et des capitaux propres	1,26 Md	1,01 Md	669 M	609 M	570 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	13,32 M	13,32 M	13,32 M	12,09 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	13,32 M	13,32 M	13,32 M	12,32 M
Actif net par action	-	72,94	30,9	24,35	20,44
Actif corporel net	1,22 Md	971 M	411 M	324 M	252 M
Actif corporel net par action	-	72,91	30,88	24,34	20,43
Total de la dette	2,39 M	2,01 M	194 M	218 M	269 M
Dette nette	-13,11 M	-2,22 M	144 M	183 M	219 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	689 k	726 k	22,29 M	20,66 M	14,1 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	500 M	587 M	316 M	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	3	3	3
Stocks de produits finis, total	298 M	244 M	193 M	186 M	123 M
Terres possédées	6,83 M	5,57 M	5,57 M	5,57 M	5,57 M
Bâtiments, total	107 M	89,02 M	91,91 M	92,55 M	173 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	62,74 M	-36,35 M	-196 M	-86,76 M	-64,25 M
Dépréciation et amortissement - CF	5,49 M	4,81 M	4,47 M	4,23 M	5,22 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1 M	100 k	100 k	100 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	6,49 M	4,91 M	4,57 M	4,33 M	5,22 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-26,32 M	-25,19 M	-	-3,7 M	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-17,64 M	-	171 M	66,53 M	64,77 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	679 k	14,48 M	-	-	-
Provision pour pertes sur créances	-8,08 M	45 M	1,74 M	621 k	-540 k
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-83,46 M	-45,63 M	-30,82 M	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	23,36 M	-11,81 M	1,78 M	-	-
Autres activités d'exploitation, total	45,87 M	27,85 M	20,74 M	-6,16 M	-16,39 M
Variation des créances	5,22 M	491 k	570 k	-378 k	-561 k
Variation des dettes fournisseurs	-1,97 M	-3,62 M	9,77 M	-5,53 M	-1,34 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	1,65 M	2,51 M	-2,1 M	-247 k	1,43 M
Flux de trésorerie d'exploitation	8,53 M	-27,36 M	-18,72 M	-31,29 M	-11,66 M
Vente (achat) de biens immobiliers	285 M	77,03 M	54,91 M	11,71 M	-8,23 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	73,55 M	-58,7 M	47,29 M	-	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	318 M	198 M	63,02 M	-11,26 M	8,22 M
Autres activités d'investissement, total	-3,65 M	19,44 M	20,8 M	-143 k	-1,54 M
Flux de trésorerie d'investissement	673 M	236 M	186 M	306 k	-1,54 M
Dette à long terme émise, total	-	-	253 M	15,82 M	47,69 M
Total de la dette émise	-	-	253 M	15,82 M	47,69 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-69,79 M	-	-4,53 M
Total de la dette remboursée	-	-	-69,79 M	-	-4,53 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-7,95 M
Autres activités de financement, total	-676 M	-218 M	-297 M	-	-373 k
Flux de trésorerie de financement	-676 M	-218 M	-114 M	15,82 M	34,83 M
Variation nette de la trésorerie	5,22 M	-9,6 M	53,24 M	-15,17 M	21,63 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	51,37 M	42,04 M	20,24 M	9,67 M	10,12 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	510 M	114 M	95,53 M	-21,89 M	70,69 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	542 M	140 M	110 M	-12,05 M	82,17 M
Variation du fonds de roulement net	-506 M	-179 M	-123 M	10,27 M	-64,16 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	183 M	15,82 M	43,15 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,39	-2,8	-2,29	-0,96	2,17
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,4	-2,87	-2,39	-1,03	2,33
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	4,15	-3,31	-27,92	-22,69	-23,17
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	4,15	-3,31	-28,39	-23,58	-22,3
Analyse des marges
Marge brute %	23,21	-27,62	8,86	13,89	34,07
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	17,03	8,81	29,42	18,64	12,33
Marge d’EBITDA %	6	-36,83	-21,2	-4,81	21,74
Marge EBITA %	3,98	-40,7	-24,83	-8,54	17,32
Marge d'EBIT %	3,61	-40,79	-24,92	-8,63	17,32
Marge des activités poursuivies %	23,03	-29,26	-159,52	-77,99	-59,91
Marge nette %	23,05	-29,29	-159,57	-76,57	-54,38
Net Avail. Pour la marge commune %	23,05	-29,29	-159,57	-76,57	-54,38
Marge nette normalisée %	9,65	-23,72	-11,64	-12,66	6,63
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	187,39	92,05	77,64	-19,32	59,83
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	199,19	113,23	89,3	-10,63	69,55
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,17	0,11	0,15	0,18	0,2
Rotation des actifs corporels	1,88	1,44	1,59	1,51	1,06
Rotation des stocks (stock moyen)	0,58	0,61	0,54	0,55	0,54
Liquidité à court terme
Current Ratio	50,87	44,61	15,98	11,4	14,14
Quick Ratio	2,34	1,13	3,32	1,71	3,72
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,83	-3,7	-1,14	-1,37	-0,82
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	626,5	597,98	672,73	671,23	677,8
Délais de paiement des fournisseurs	40,75	11,96	15,85	-	43,45
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,2	0,21	44,82	63,32	101,31
Dette totale / Capital total	0,19	0,21	30,95	38,77	50,33
Dette à long terme / Capitaux propres	0,16	0,21	44,7	63,18	101,31
Dette à long terme / Capital total	0,16	0,21	30,87	38,68	50,33
Dette totale / Total de l'actif	2,58	3,29	35,17	43,32	53,37
EBIT / Charges d'intérêt	0,19	-1,2	-1,33	-0,62	1,11
EBITDA / Charges d'intérêt	0,32	-1,09	-1,14	-0,35	1,43
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	0,32	-1,09	-1,14	-0,35	1,43
Dette totale / EBITDA	0,15	-0,04	-7,45	-40,1	10,28
Dette nette / EBITDA	-0,8	0,05	-5,51	-33,68	8,37
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,15	-0,04	-7,45	-40,1	10,28
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,8	0,05	-5,51	-33,68	8,37
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	0,38	-54,41	-0,83	-7,93	4,28
Résultat brut, Croissance 1 an	62,28	-154,24	-131,82	44,35	155,75
EBITDA, 1 an Croissance en %	-1,2 k	-380,03	-42,91	-79,12	-571,37
EBITA, 1 an Croissance en %	-246,82	-566,3	-39,49	-68,34	-309,34
EBIT, 1 an Croissance %	-229,75	-614,75	-39,42	-68,11	-309,34
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-324	-157,94	440,58	-54,98	-19,9
Résultat net, Croissance 1 an	-325,85	-157,93	440,21	-55,82	-25,94
Résultat net normalisé sur 1 an	-166,16	-211,99	-51,34	0,2	-154,61
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-157,93	440,21	-55,82	-24,75
Stocks, Croissance 1 an	-33,4	-19,11	-21,82	-2,73	-36,05
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-51,66	-17,14	-2	-3,93	103,07
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-33,36	-20	-33,44	-9,05	-6,32
Actif corporel net, Croissance 1 an	-31,86	-20,55	-57,64	-21,19	-22,38
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-31,89	-20,61	-57,64	-21,19	-22,38
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-132,73	-420,58	-31,58	67,15	-62,74
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-77,61	-16,36	-122,43	-458,93
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-74,08	-21,78	-110,76	-934,28
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	3,44	-32,35	-32,76	-4,44	-2,02
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-5,66	-6,18	-58,46	-32,22	92,14
EBITDA, 2 ans CAGR %	-25,91	455,28	26,44	-65,47	-0,78
EBITA, 2 ans CAGR %	-32,79	161,65	67,97	-56,23	-18,3
EBIT, 2 ans CAGR %	-35,69	158,43	76,6	-56,05	-18,3
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	110,2	13,92	76,98	56	-39,95
Résultat net, CAGR sur 2 ans	113,65	14,38	76,9	54,49	-42,8
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	46,63	-13,92	-26,17	-30,17	-26,03
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	76,9	54,49	-42,34
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-26,6	-20,47	-12,79	-21,13
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-36,71	-9,89	-2,97	39,68
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-26,98	-27,03	-22,19	-7,69
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-26,42	-41,99	-42,22	-21,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-26,46	-42,01	-42,22	-21,79
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-54,64	2,43	48,1	6,94	-21,08
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-56,72	-56,22	-14,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-54,98	-70,72	-14,34
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-21,28	-23,15	-25,33	-1,62
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-21,55	-34,57	-37,08	5,52
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	15,41	160,13	-30,63	-17,48
EBITA, 3 ans CAGR %	-	28,19	60,6	-3,69	-26
EBIT, 3 ans CAGR %	-	28,64	59,35	-0,19	-26,05
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	36,8	91,44	12,13	24,91
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	38,28	91,91	11,41	20,91
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	34,03	-28,82	-18,26	-35,66
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	11,41	21,56
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-25,04	-14,95	-21,36
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-26,78	-7,95	24,11
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-29,2	-21,47	-17,22
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-38,79	-35,75	-36,25
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-38,81	-35,76	-36,25
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-12,96	-10,46	54,2	-24,75
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-64,99	-14,78
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-71,88	-16,37
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-14,93	-15,31
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-26,01	0,67
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-28,78	76,91
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-16,6	22,64
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	-16,28	21,98
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	44,18	20,4
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	44,55	18,26
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	3,26	-27,72
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-23,5
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-5,2
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-21,28
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-32,49
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-32,5
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-5,49	-14,87