Bilan Saratoga Investment Corp.

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Gestion des placements et exploitants de fonds

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06/08	Saratoga Investment Corp. annonce la nomination de Scott E. Zoellner en tant qu'administrateur et membre de comités, avec effet au 5 août 2026	CI
09/07	Saratoga Investment Corp. : B. Riley est neutre sur le titre	ZM

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Données Financières Publiées: SARATOGA INVESTMENT CORP.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Février	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires	7,57 M	6,85 M	5,42 M	4,7 M	4,84 M
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	63,17 M	92,25 M	138 M	144 M	121 M
Total Chiffre d'affaires	70,74 M	99,1 M	144 M	149 M	126 M
Résultat Brut	70,74 M	99,1 M	144 M	149 M	126 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	30,33 M	29,49 M	35,79 M	40,98 M	38,01 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	30,33 M	29,49 M	35,79 M	40,98 M	38,01 M
Résultat d'Exploitation	40,41 M	69,61 M	108 M	108 M	87,71 M
Intérêts payés, total	-19,88 M	-33,5 M	-49,18 M	-52,06 M	-49,3 M
Charges d'intérêt nettes	-19,88 M	-33,5 M	-49,18 M	-52,06 M	-49,3 M
EBT, hors éléments non courants	20,53 M	36,12 M	58,75 M	55,82 M	38,4 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	31,11 M	-9,49 M	-47,83 M	-24,12 M	622 k
Autres éléments non courants	-2,43 M	-1,59 M	-110 k	-800 k	-824 k
EBT, elements non courants inclus	49,21 M	25,04 M	10,81 M	30,9 M	38,2 M
Charge d'impôt	3,48 M	366 k	1,87 M	2,82 M	1,6 M
Résultat des activités poursuivies	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Résultat net part du groupe	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Résultat net	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	3,99	2,06	0,71	2,02	2,31
BPA de base - Activités poursuivies	3,99	2,06	0,71	2,02	2,31
Moyenne pondérée des actions en circulation	11,46 M	11,96 M	12,67 M	13,91 M	15,85 M
Bénéfice net par action - dilué	3,99	2,06	0,71	2,02	2,31
BPA dilué - Activités poursuivies	3,99	2,06	0,71	2,02	2,31
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	11,46 M	11,96 M	12,67 M	13,91 M	15,85 M
BPA de base normalisé	1,12	1,89	2,9	2,51	1,51
BPA dilué normalisé	1,12	1,89	2,9	2,51	1,51
Dividende par action	2,02	2,44	2,86	2,96	3
Ratio de distribution	39,7	91,85	358,79	145,08	143,03
Éléments supplémentaires
EBITA	40,41 M	69,61 M	108 M	108 M	87,71 M
EBIT	40,41 M	69,61 M	108 M	108 M	87,71 M
Total des revenus (tels que rapportés)	70,74 M	99,1 M	144 M	149 M	126 M
Taux d’imposition effectif (%)	7,07	1,46	17,33	9,12	4,18
Impôts intérieurs différés	-39,65 k	-153 k	42,93 k	822 k	-138 k
Total des impôts différés	-39,65 k	-153 k	42,93 k	822 k	-138 k
Résultat net normalisé	12,83 M	22,57 M	36,72 M	34,89 M	24 M
Intérêts sur la dette à long terme	19,88 M	33,5 M	49,18 M	52,06 M	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	29,98 M	29,14 M	35,47 M	40,67 M	37,71 M

Période Fiscale: Février	2022	2023	2024	2025	2026
Actifs
Trésorerie et équivalents	47,26 M	65,75 M	8,69 M	148 M	1,68 M
Total des liquidités et VMP	47,26 M	65,75 M	8,69 M	148 M	1,68 M
Créances clients, total	5,46 M	8,52 M	10,64 M	7,79 M	7,56 M
Autres créances	-	437 k	99,68 k	-	-
Total des créances	5,46 M	8,96 M	10,74 M	7,79 M	7,56 M
Liquidités soumises à restrictions	5,61 M	30,33 M	31,81 M	56,51 M	20,11 M
Autres actifs à court terme, total	90,97 k	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	58,42 M	105 M	51,25 M	213 M	29,35 M
Investissements à long terme	818 M	973 M	1,14 Md	978 M	1,11 Md
Autres actifs à long terme, total	255 k	531 k	1,16 M	951 k	782 k
Total des actifs	876 M	1,08 Md	1,19 Md	1,19 Md	1,14 Md
Passifs
Comptes à payer, total	799 k	1,46 M	1,34 M	1,68 M	1,77 M
Charges à payer, total	16,71 M	15,79 M	12,18 M	10,49 M	11,1 M
Emprunts à court terme	12,5 M	32,5 M	54,88 M	72,49 M	70 M
Impôts sur le revenu à payer	2,82 M	-	-	-	-
Total du passif circulant	32,83 M	49,76 M	68,4 M	84,66 M	82,88 M
Dette à long terme	486 M	679 M	749 M	709 M	656 M
Passif d'impôt différé Non courant	1,25 M	2,82 M	3,79 M	4,89 M	4,58 M
Total du passif	520 M	731 M	821 M	799 M	743 M
Actions ordinaires, total	12,13 k	11,89 k	13,65 k	15,18 k	16,22 k
Primes d'émissions d'actions	328 M	322 M	371 M	413 M	439 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	27,71 M	25,05 M	-871 k	-20,26 M	-43,06 M
Total des fonds propres ordinaires	356 M	347 M	370 M	393 M	396 M
Total des capitaux propres	356 M	347 M	370 M	393 M	396 M
Total du passif et des capitaux propres	876 M	1,08 Md	1,19 Md	1,19 Md	1,14 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	12,12 M	11,86 M	13,7 M	15,36 M	16,27 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	12,13 M	11,89 M	13,65 M	15,18 M	16,22 M
Actif net par action	29,33	29,18	27,12	25,86	24,42
Actif corporel net	356 M	347 M	370 M	393 M	396 M
Actif corporel net par action	29,33	29,18	27,12	25,86	24,42
Total de la dette	499 M	711 M	804 M	782 M	726 M
Dette nette	452 M	645 M	795 M	634 M	724 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	2,22 M	9,49 M	210 k	471 k

Période Fiscale: Février	2022	2023	2024	2025	2026
Résultat net	45,74 M	24,68 M	8,93 M	28,09 M	36,6 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,16 M	3,59 M	5,17 M	5,03 M	4,8 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-32,46 M	5,95 M	44,72 M	20,25 M	-3,61 M
Autres activités d'exploitation, total	-229 M	-158 M	-210 M	142 M	-127 M
Variation des créances	-1,2 M	-3,07 M	-2,12 M	2,85 M	228 k
Variation des dettes fournisseurs	-951 k	665 k	-127 k	339 k	95,58 k
Variation de l'impôt sur le revenu	2,82 M	-3,26 M	337 k	99,68 k	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	9,79 M	-1,1 M	-4,25 M	-1,48 M	782 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-203 M	-130 M	-157 M	198 M	-88,03 M
Dette à long terme émise, total	385 M	337 M	149 M	30 M	237 M
Total de la dette émise	385 M	337 M	149 M	30 M	237 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-156 M	-119 M	-57 M	-56,5 M	-292 M
Total de la dette remboursée	-156 M	-119 M	-57 M	-56,5 M	-292 M
Émission d'actions ordinaires	26,84 M	-	49,01 M	35,35 M	19,32 M
Rachat d'actions ordinaires	-2,55 M	-10,82 M	-2,16 M	-	-54,31 k
Dividendes ordinaires payés	-18,16 M	-22,67 M	-32,05 M	-40,75 M	-52,36 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-18,16 M	-22,67 M	-32,05 M	-40,75 M	-52,36 M
Dividende spécial versé	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-9,54 M	-10,68 M	-5,17 M	-1,43 M	-6,88 M
Flux de trésorerie de financement	226 M	174 M	102 M	-33,32 M	-94,91 M
Variation nette de la trésorerie	22,96 M	43,21 M	-55,57 M	164 M	-183 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	17,56 M	28,9 M	44,08 M	46,71 M	44,51 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	1,36 M	2,77 M	749 k	792 k	2,23 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	30,24 M	-5,04 M	34,88 M	16,82 M	66,14 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	40,5 M	12,3 M	60,45 M	44,33 M	92,15 M
Variation du fonds de roulement net	-15,24 M	31,2 M	7,01 M	23,09 M	-37,34 M
Dette nette émise (remboursée)	230 M	218 M	92 M	-26,5 M	-54,94 M

Période Fiscale: Février	2022	2023	2024	2025	2026
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,44	4,45	5,94	5,66	4,7
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,53	4,55	6,04	5,74	4,77
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	13,86	7,02	2,49	7,36	9,28
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	13,86	7,02	2,49	7,36	9,28
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	42,87	29,76	24,9	27,53	30,23
Marge EBITA %	57,13	70,24	75,1	72,47	69,77
Marge d'EBIT %	57,13	70,24	75,1	72,47	69,77
Marge des activités poursuivies %	64,65	24,9	6,22	18,87	29,12
Marge nette %	64,65	24,9	6,22	18,87	29,12
Net Avail. Pour la marge commune %	64,65	24,9	6,22	18,87	29,12
Marge nette normalisée %	18,14	22,78	25,55	23,44	19,09
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	42,75	-5,09	24,27	11,3	52,61
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	57,25	12,42	42,06	29,78	73,3
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,1	0,1	0,13	0,12	0,11
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,56	0,98	0,57	0,51	0,63
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,78	2,11	0,75	2,51	0,35
Quick Ratio	1,61	1,5	0,28	1,84	0,11
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-6,19	-2,62	-2,3	2,33	-1,06
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	234,19	372,19	647,11	716,19	579,58
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	140,22	204,96	217,08	199,11	183,17
Dette totale / Capital total	58,37	67,21	68,46	66,57	64,69
Dette à long terme / Capitaux propres	136,71	195,59	202,25	180,65	165,5
Dette à long terme / Capital total	56,91	64,14	63,79	60,4	58,45
Dette totale / Total de l'actif	59,4	67,82	68,92	67,05	65,23
EBIT / Charges d'intérêt	2,03	2,08	2,19	2,07	1,78
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	22,71	40,1	45,02	3,57	-15,55
Résultat brut, Croissance 1 an	22,71	40,1	45,02	3,57	-15,55
EBITA, 1 an Croissance en %	8,08	72,25	55,04	-0,04	-18,7
EBIT, 1 an Croissance %	8,08	72,25	55,04	-0,04	-18,7
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	209,5	-46,05	-63,8	214,38	30,33
Résultat net, Croissance 1 an	209,5	-46,05	-63,8	214,38	30,33
Résultat net normalisé sur 1 an	-13,75	75,89	62,66	-4,98	-31,2
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	202,26	-48,33	-65,82	186,33	14,39
Créances clients, Croissance sur 1 an	28,13	56,22	24,85	-26,78	-2,92
Total des actifs, 1 an Croissance en %	47,98	23,04	10,49	0,03	-4,39
Actif corporel net, Croissance 1 an	16,96	-2,48	6,71	6,06	0,89
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	16,96	-2,48	6,71	6,06	0,89
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	225,81	-35,82	20,58	-225,66	-144,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	209,77	-116,68	-791,44	-51,77	293,18
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	139,91	-69,62	391,25	-26,66	107,86
Dividende par action, 1 an de croissance	21,69	20,79	17,21	3,5	1,35
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	10,01	31,11	42,54	22,56	-6,47
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	10,01	31,11	42,54	22,56	-6,47
EBITA, 2 ans CAGR %	15,1	36,44	63,42	24,49	-9,85
EBIT, 2 ans CAGR %	15,1	36,44	63,42	24,49	-9,85
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-9,42	29,22	-55,8	6,69	102,42
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-9,42	29,22	-55,8	6,69	102,42
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	13,91	23,17	69,15	24,32	-19,15
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-18,3	24,97	-57,97	-1,07	80,98
Créances clients, CAGR sur 2 ans	3,61	41,48	39,66	-4,39	-15,69
Total des actifs, 2 ans CAGR %	28,48	34,93	16,6	5,13	-2,2
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	8,13	6,8	2,01	6,38	3,44
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	8,13	6,8	2,01	6,38	3,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	266,24	44,61	-12,03	23,09	-25,17
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-9,6	-28,11	7,4	82,61	37,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-4,96	-14,63	22,17	89,81	23,47
Dividende par action, 2 ans CAGR %	9,98	21,24	18,99	10,14	2,42
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	14,03	19,24	35,59	28,14	8,25
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	14,03	19,24	35,59	28,14	8,25
EBITA, 3 ans CAGR %	9,96	31,65	42,38	38,72	8
EBIT, 3 ans CAGR %	9,96	31,65	42,38	38,72	8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	35,19	-23,79	-15,44	-15	14,05
Résultat net, CAGR sur 3 ans	35,19	-23,79	-15,44	-15	14,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	5,93	31,66	35,14	39,57	2,07
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	14,97	-29,87	-18,88	-20,33	3,84
Créances clients, CAGR sur 3 ans	8,36	18,81	35,71	12,61	-3,9
Total des actifs, 3 ans CAGR %	23,02	26,64	26,24	10,79	1,85
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	25,3	4,47	6,77	3,34	4,52
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	25,3	4,47	6,77	3,34	4,52
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	71,91	104,95	36,11	-0,93	-12,27
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	42,75	-48,53	52,88	-17,76	135,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	128,82	-35,02	52,99	3,06	95,65
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-1,29	13,47	19,88	13,58	7,13
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	16,36	20,74	24,68	20,56	16,87
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	16,36	20,74	24,68	20,56	16,87
EBITA, 5 ans CAGR %	13,94	24,09	28,84	28,74	18,59
EBIT, 5 ans CAGR %	13,94	24,09	28,84	28,74	18,59
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	32,06	6,9	-13,56	-12,81	19,89
Résultat net, CAGR sur 5 ans	32,06	6,9	-13,56	-12,81	19,89
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	12,97	23,21	27,74	28,68	10,04
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	15,01	-6,81	-23,13	-19,52	11,82
Créances clients, CAGR sur 5 ans	9,5	21,05	19,93	8,92	12,18
Total des actifs, 5 ans CAGR %	22,42	24,51	20,41	17,55	13,98
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	22,82	19,28	15,4	5,23	5,43
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	22,82	19,28	15,4	5,23	5,43
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	97,62	33,47	31,5	67,14	7,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	72,55	-16,71	27,39	-14,58	46,62
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	48,18	-7,77	78,02	-0,23	40,42
Dividende par action, 5 ans CAGR %	2,56	4,69	6,37	12,13	12,56