Après plus de 7 mois de négociations, Sanofi-Aventis s'empare finalement de Genzyme pour 74 dollars par action en numéraire, soit environ 20,1 milliards de dollars, 1,2 milliard de plus que l'offre initiale. Sanofi a remporté la partie en proposant la mise en place d'un contingent value right (certificat de valeur conditionnelle ou CVR) attaché notamment aux futures ventes du Lemtrada (contre la sclérose en plaque). Ces CVR, cotés en bourse, pourraient atteindre un maximum de 14 dollars si les ventes du Lemtrada atteignaient 2,8 milliards de dollars d'ici 2012, selon les deux sociétés.

Selon des analystes, le scénario le plus probable est celui d'un paiement ne dépassant pas 4 dollars par CVR, soit 1,1 milliard de dollars au total en raison des incertitudes entourant le traitement, de l'échéancier retenu et des réticences de nombreux investisseurs face à de tels instruments financiers.
L'opération a été unanimement approuvée par les conseils d'administration de chacune des sociétés et devrait être clôturée au début du second trimestre 2011.

Genzyme évalue le potentiel de ventes Lemtrada à 3,5 milliards de dollars contre seulement 700 millions pour Sanofi.

L'opération permet à Sanofi de compenser en partie le déclin des ventes de ses médicaments dont le brevet expire et de prendre pied dans le domaine des maladies rares.

Le groupe français attend des synergies au niveau du chiffre d'affaires dès le second semestre 2011. Elles pourraient dépasser à terme les 600 millions de dollars.

L'acquisition devrait être relutive pour le bénéfice par action dès la première année, dans une fourchette de 0,75 euro à 1 euros d'ici 2013.

En Bourse, les investisseurs saluent l'opération : Sanofi gagne 3,94% à 51,76 euros.