Oddo a maintenu sa recommandation Neutre sur Rexel tout en relevant son objectif de cours pour la valeur de 12,50 à 15,50 euros. L'analyste se montre confiant dans la capacité du management à mener à bien les plans de redressement annoncés et jugés "crédibles". L'amélioration devrait être visible dès cette année sur les comptes de Rexel : Oddo vise une croissance organique des ventes de 3,1% et une hausse de 9,7% de l'Ebita ajusté du groupe. Toutefois, le broker note que le titre est désormais bien valorisé au vu des chantiers "lourds" qui vont devoir être lancés.
Rexel est leader mondial de la distribution professionnelle de matériel électrique. Présent dans 19 pays, le groupe offre aux professionnels, à travers un réseau multi-enseignes de 1 972 points de vente, des produits et solutions électriques pour les bâtiments et les infrastructures résidentielles, industrielles et tertiaires. Les produits et les solutions commercialisés par le groupe répondent à des besoins en équipement électrique, en éclairage, en sécurité, en génie climatique, en communication, en automatismes industriels ou en économie d'énergies. L'activité s'organise autour de 3 marchés :
- tertiaire : centres commerciaux, installations sportives, hôpitaux, aéroports, etc. ;
- Industrie : intégrateurs de systèmes, constructeurs d'équipements et sites de production ;
- résidentiel : confort, sécurité et domotique.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (50,2%), Amérique du Nord (43%) et Asie-Pacifique (6,8%).