Flux de Trésorerie Regal Real Estate Investment Trust

Actions

1881

HK1881037571

Sociétés de placement immobilier spécialisé

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:41 31/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,3900 ^HKD	-.--%		+8,33%	+16,42%

30/03	Regal Real Estate Investment Trust publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI
30/03	Regal Real Estate Investment Trust annonce le versement du dividende final pour la période du 1er juillet au 31 décembre 2025, payable aux alentours du 29 mai 2026	CI

14d5d2da8dfb37361f10aaaf.t1Oe_-aSZd2jOlw1lKnU6EK_MoHQX4Kw7Fu4s6i_74Q.1iHzxtfcBIvsTix78P-anDXUVtb9GsP-2Rbxhcb8jrXiK9qa1NovrMYMaA

Données Financières Publiées: REGAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	581 M	598 M	586 M	671 M	678 M
Autres recettes, total	12,51 M	18,88 M	31,32 M	29,9 M	32,49 M
Total Chiffre d'affaires	594 M	616 M	618 M	701 M	710 M
Dépenses immobilières	101 M	105 M	110 M	113 M	114 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	11,52 M	10,25 M	10,55 M	11,84 M	10,37 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	7,71 M	7,94 M	7,73 M	8,01 M	9,21 M
Total des dépenses de fonctionnement	120 M	124 M	128 M	133 M	134 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	474 M	493 M	490 M	568 M	577 M
Intérêts payés, total	-148 M	-285 M	-613 M	-658 M	-496 M
Intérêts perçus et revenus des placements	297 k	438 k	5,05 M	8,55 M	3,85 M
Charges d'intérêt nettes	-148 M	-285 M	-608 M	-650 M	-492 M
Autres produits non opérationnels	-3,07 M	3,25 M	-2,62 M	10,13 M	-15,35 M
EBT, hors éléments non courants	322 M	211 M	-121 M	-71,65 M	68,72 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	309 M	755 M	367 M	-129 M	-189 M
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	632 M	966 M	246 M	-200 M	-120 M
Charge d'impôt	54,64 M	36,2 M	-19,41 M	3,94 M	52,07 M
Résultat des activités poursuivies	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Résultat net part du groupe	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Résultat net	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,18	0,29	0,08	-0,06	-0,05
BPA de base - Activités poursuivies	0,18	0,29	0,08	-0,06	-0,05
Moyenne pondérée des actions en circulation	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,18	0,29	0,08	-0,06	-0,05
BPA dilué - Activités poursuivies	0,18	0,29	0,08	-0,06	-0,05
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md
BPA de base normalisé	0,06	0,04	-0,02	-0,01	0,01
BPA dilué normalisé	0,06	0,04	-0,02	-0,01	0,01
Dividende par action	0,09	0,06	-	-	0,01
Ratio de distribution	68,3	32,23	12,26	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	481 M	501 M	497 M	576 M	585 M
EBITA	474 M	493 M	490 M	568 M	577 M
EBIT	474 M	493 M	490 M	568 M	577 M
EBITDAR	481 M	501 M	498 M	576 M	585 M
Total des revenus (tels que rapportés)	594 M	616 M	618 M	701 M	710 M
Taux d’imposition effectif (%)	8,65	3,75	-7,88	-1,97	-43,46
Impôts intérieurs courants	-	-	-	-	-
Total des impôts courants	30,33 M	19,94 M	13,04 M	12,95 M	16,3 M
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	-
Total des impôts différés	24,32 M	16,33 M	-32,43 M	-23,08 M	5,1 M
Résultat net normalisé	202 M	132 M	-75,37 M	-44,78 M	42,95 M
Intérêts sur la dette à long terme	151 M	285 M	615 M	659 M	497 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	11,52 M	10,25 M	10,55 M	11,84 M	10,37 M
Charges locatives nettes, total	60 k	310 k	360 k	361 k	372 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	7,1 k	69,98 k	172 k	184 k	142 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	52,9 k	240 k	188 k	177 k	230 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	22,72 Md	23,55 Md	23,99 Md	23,94 Md	23,92 Md
Total des actifs immobiliers	22,72 Md	23,55 Md	23,99 Md	23,94 Md	23,92 Md
Trésorerie et équivalents	54,15 M	141 M	45,88 M	3,74 M	6,6 M
Créances clients, total	11,5 M	6,35 M	12,46 M	998 k	3,96 M
Autres créances	2,84 M	9,5 M	5,28 M	6,4 M	4,37 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	2,67 M	-
Liquidités soumises à restrictions	99,23 M	124 M	330 M	259 M	228 M
Autres actifs à court terme, total	6,93 M	6,5 M	9,37 M	9,64 M	7,9 M
Autres actifs à long terme, total	13,82 M	7,47 M	998 k	-	4,91 M
Total des actifs	22,91 Md	23,85 Md	24,39 Md	24,23 Md	24,18 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	248 M	5,73 Md	919 M	698 M	5,04 Md
Part à court terme des contrats de location	6,82 M	6,35 M	6,47 M	998 k	3,96 M
Dette à long terme	9,74 Md	4,45 Md	9,42 Md	9,66 Md	5,32 Md
Contrats de location à long terme	13,82 M	7,47 M	998 k	-	150 M
Comptes à payer, total	32,1 M	70,03 M	40,24 M	44,94 M	57,79 M
Charges à payer, total	401 k	521 k	184 M	184 M	174 M
Impôts sur le revenu à payer	18,12 M	6,73 M	600 k	14,09 M	33,89 M
Recettes non acquises, courantes	440 k	1,1 M	461 k	482 k	559 k
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	25,24 M	70,93 M	72,31 M	63,87 M	40,71 M
Passif d'impôt différé Non courant	674 M	696 M	670 M	654 M	660 M
Autres passifs non courants	2,67 M	-	2,87 M	633 k	1,63 M
Total du passif	10,77 Md	11,04 Md	11,32 Md	11,32 Md	11,48 Md
Actions ordinaires, total	8,43 Md	8,43 Md	8,43 Md	8,43 Md	8,43 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	3,54 Md	4,17 Md	4,41 Md	4,2 Md	4,03 Md
Résultat global et autres	176 M	205 M	236 M	272 M	233 M
Total des fonds propres ordinaires	12,15 Md	12,81 Md	13,07 Md	12,91 Md	12,7 Md
Total des capitaux propres	12,15 Md	12,81 Md	13,07 Md	12,91 Md	12,7 Md
Total du passif et des capitaux propres	22,91 Md	23,85 Md	24,39 Md	24,23 Md	24,18 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md	3,26 Md
Actif net par action	3,73	3,93	4,01	3,96	3,9
Actif corporel net	12,15 Md	12,81 Md	13,07 Md	12,91 Md	12,7 Md
Actif corporel net par action	3,73	3,93	4,01	3,96	3,9
Total de la dette	10,01 Md	10,2 Md	10,35 Md	10,36 Md	10,51 Md
Dette nette	9,96 Md	10,05 Md	10,3 Md	10,35 Md	10,5 Md
Dette relative aux contrats de location	480 k	2,48 M	2,88 M	2,89 M	2,98 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	577 M	930 M	266 M	-204 M	-172 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	7,71 M	7,94 M	7,73 M	8,01 M	9,21 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	7,71 M	7,94 M	7,73 M	8,01 M	9,21 M
Amortissement des charges différées, total	21,82 M	24,71 M	26,4 M	27,99 M	27,96 M
Total des dépréciations d'actifs	-309 M	-755 M	-367 M	129 M	189 M
Variation des créances	-96 k	-640 k	-5,63 M	6,18 M	-623 k
Variation des dettes fournisseurs	-28,7 M	37,92 M	-29,79 M	4,7 M	12,85 M
Variation des revenus collectés avant livraison	63 k	656 k	-635 k	21 k	77 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-3 M	33,32 M	171 M	-4,91 M	-26,3 M
Autres activités opérationnelles	38,68 M	17,55 M	-20,66 M	-17,29 M	25,33 M
Flux de trésorerie d'exploitation	304 M	297 M	46,75 M	-50,89 M	65,14 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-10,77 M	-45,43 M	-36,47 M	-48,28 M	-29,93 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-10,77 M	-45,43 M	-36,47 M	-48,28 M	-29,93 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	1,33 M	10 M	-	-	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	10,13 M	6,82 M	6,35 M	6,47 M	4,27 M
Autres activités d'investissement, total	-3,46 M	-7,49 M	8,88 M	15,6 M	15,87 M
Flux de trésorerie d'investissement	-2,77 M	-36,1 M	-21,24 M	-26,21 M	-9,79 M
Dette à long terme émise, total	4,82 Md	3,36 Md	2,52 Md	471 M	676 M
Total de la dette émise	4,82 Md	3,36 Md	2,52 Md	471 M	676 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-4,91 Md	-3,21 Md	-2,4 Md	-492 M	-743 M
Total de la dette remboursée	-4,91 Md	-3,21 Md	-2,4 Md	-492 M	-743 M
Dividendes ordinaires payés	-394 M	-300 M	-32,57 M	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-394 M	-300 M	-32,57 M	-	-
Autres activités de financement, total	-7,28 M	-17,63 M	-215 M	55,76 M	14,48 M
Flux de trésorerie de financement	-490 M	-163 M	-121 M	34,97 M	-52,49 M
Variation nette de la trésorerie	-189 M	97,18 M	-95,46 M	-42,14 M	2,86 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	126 M	245 M	572 M	630 M	486 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	24,44 M	35,95 M	15,8 M	13,66 M	24,69 M
Dette nette émise / remboursée	-88,63 M	154 M	126 M	-20,79 M	-66,97 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	208 M	209 M	-105 M	70,71 M	119 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	279 M	363 M	251 M	454 M	401 M
Variation du fonds de roulement net	24,7 M	-46,79 M	62,73 M	-91,16 M	-31,84 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,3	1,32	1,27	1,46	1,49
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,34	1,36	1,32	1,52	1,55
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	4,79	7,45	2,05	-1,57	-1,34
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	4,79	7,45	2,05	-1,57	-1,34
Analyse des marges
Marge brute %	83,03	82,9	82,23	83,85	83,91
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,94	1,66	1,71	1,69	1,46
Marge d’EBITDA %	81,09	81,23	80,52	82,16	82,3
Marge EBITA %	79,79	79,95	79,27	81,02	81,15
Marge d'EBIT %	79,79	79,95	79,27	81,02	81,15
Marge des activités poursuivies %	97,23	150,85	43,02	-29,15	-24,19
Marge nette %	97,23	150,85	43,02	-29,15	-24,19
Net Avail. Pour la marge commune %	97,23	150,85	43,02	-29,15	-24,19
Marge nette normalisée %	33,95	21,43	-12,2	-6,39	6,05
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	35,06	33,95	-17,08	10,08	16,77
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	47	58,84	40,64	64,78	56,5
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,03	0,03	0,03	0,03	0,03
Rotation des actifs corporels	0,03	0,03	0,03	0,03	0,03
Rotation des créances (moyenne des créances)	37,57	66,97	62,36	99,79	273,71
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,53	0,05	0,33	0,28	0,05
Quick Ratio	0,21	0,03	0,05	0,01	0
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,92	0,05	0,04	-0,05	0,01
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	9,71	5,45	5,85	3,67	1,33
Délais de paiement des fournisseurs	168,31	176,78	183,32	137,66	163,96
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	82,43	79,6	79,15	80,23	82,75
Dette totale / Capital total	45,18	44,32	44,18	44,52	45,28
Dette à long terme / Capitaux propres	80,33	34,84	72,07	74,82	43,07
Dette à long terme / Capital total	44,03	19,4	40,23	41,51	23,57
Dette totale / Total de l'actif	46,99	46,29	46,4	46,72	47,47
EBIT / Charges d'intérêt	3,19	1,73	0,8	0,86	1,16
EBITDA / Charges d'intérêt	3,24	1,76	0,81	0,87	1,18
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,24	1,76	0,81	0,87	1,18
Dette totale / EBITDA	20,8	20,36	20,8	17,97	17,94
Dette nette / EBITDA	20,69	20,08	20,71	17,97	17,93
Dette totale / (EBITDA - Capex)	20,8	20,36	20,8	17,97	17,94
Dette nette / (EBITDA - Capex)	20,69	20,08	20,71	17,97	17,93
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-31,89	3,86	0,21	13,51	1,32
Résultat brut, Croissance 1 an	-35,44	3,69	-0,59	15,75	1,39
EBITDA, 1 an Croissance en %	-36,03	4,05	-0,66	15,82	1,5
EBITA, 1 an Croissance en %	-36,36	4,06	-0,63	16,01	1,48
EBIT, 1 an Croissance %	-36,36	4,06	-0,63	16,01	1,48
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-124,98	61,14	-71,42	-176,92	-15,9
Résultat net, Croissance 1 an	-124,98	61,14	-71,42	-176,92	-15,9
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-124,98	61,14	-71,42	-176,92	-15,9
Résultat net normalisé sur 1 an	-38,55	-34,44	-157,04	-40,59	-195,91
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	1,57	3,65	1,85	-0,19	-0,1
Créances clients, Croissance sur 1 an	-40,84	-44,75	96,13	-91,99	296,39
Total des actifs, 1 an Croissance en %	0,78	4,09	2,28	-0,68	-0,21
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	1,81	5,44	2,08	-1,27	-1,62
Actif corporel net, Croissance 1 an	1,81	5,44	2,08	-1,27	-1,62
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-36,35	-2,51	-84,24	-208,86	-227,99
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-32,89	0,56	-150,41	-167,03	68,5
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-34,28	30,02	-30,78	80,93	-11,64
Dividende par action, 1 an de croissance	-36,76	-29,07	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-22	-15,89	2,02	6,65	7,24
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-23,91	-18,18	1,53	7,27	8,33
EBITDA, 2 ans CAGR %	-24,34	-18,42	1,66	7,26	8,42
EBITA, 2 ans CAGR %	-24,52	-18,62	1,69	7,37	8,5
EBIT, 2 ans CAGR %	-24,52	-18,62	1,69	7,37	8,5
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-47,61	-36,55	-32,14	-53,12	-19,57
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-47,61	-36,55	-32,14	-53,12	-19,57
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-47,61	-36,55	-32,14	-53,12	-19,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-20,81	-36,53	-38,84	-41,79	-24,51
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-4,95	2,61	2,74	0,82	-0,14
Créances clients, CAGR sur 2 ans	6,25	-42,83	4,09	-60,36	-43,64
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-4,97	2,42	3,18	0,79	-0,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-9,01	3,61	3,75	0,39	-1,45
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-9,01	3,61	3,75	0,39	-1,45
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-23,86	-21,22	-60,8	-58,58	18,04
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-25,99	-17,85	-28,8	-41,87	6,27
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-29,15	-7,56	-5,14	11,91	26,44
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-16,72	-33,03	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-16,57	-14,19	-10,83	5,71	4,85
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-17,46	-15,64	-12,69	6,06	5,27
EBITDA, 3 ans CAGR %	-17,57	-15,86	-12,88	6,18	5,31
EBITA, 3 ans CAGR %	-17,71	-15,99	-13,02	6,26	5,37
EBIT, 3 ans CAGR %	-17,71	-15,99	-13,02	6,26	5,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-36,48	-23,81	-51,36	-29,25	-43,03
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-36,48	-23,81	-51,36	-29,25	-43,03
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-36,48	-23,81	-51,36	-29,25	-43,03
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-16,92	-25,64	-38,75	-39,43	-31,24
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-6,39	-2,17	2,35	1,76	0,52
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-42,24	-14,56	-13,78	-55,72	-14,6
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-6,45	-2,04	2,37	1,87	0,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-11,14	-4,43	3,1	2,05	-0,28
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-11,14	-4,43	3,1	2,05	-0,28
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-15,46	-17,32	-53,93	-44,9	-39,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-16,02	-18,03	-30,19	-30,22	-17,12
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-18,07	-13,26	-16,06	17,64	3,43
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-16,93	-21,06	-	-	-47,55
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-9,42	-8,44	-9,58	-6,39	-4
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-10,28	-8,74	-10,34	-7,13	-4,82
EBITDA, 5 ans CAGR %	-10,48	-8,55	-10,35	-7,28	-4,92
EBITA, 5 ans CAGR %	-10,59	-8,64	-10,44	-7,33	-4,98
EBIT, 5 ans CAGR %	-10,59	-8,64	-10,44	-7,33	-4,98
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	0,46	-17,87	-34,78	-37,26	-40,52
Résultat net, CAGR sur 5 ans	0,46	-17,87	-34,78	-37,26	-40,52
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	0,46	-17,87	-34,78	-37,26	-40,52
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-11,48	-17,42	-26,5	-32,58	-33,41
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	0,45	-1,8	-2,84	-0,98	1,35
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-12,56	-30,92	-26,9	-37,16	-27,26
Total des actifs, 5 ans CAGR %	0,47	-1,68	-2,71	-0,92	1,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-2	-3,72	-5,46	-2,53	1,26
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-2	-3,72	-5,46	-2,53	1,26
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-11,37	-9,66	-37,84	-37,29	-32,88
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-12,87	-9,44	-21,39	-28,56	-17,41
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-11,71	-4,83	-13,12	-3,95	-1,11
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-11	-15,9	-	-	-42,17