L'analyste Oddo BHF annonce maintenir sa recommandation 'Achat' sur le titre Recordati, quelques jours après que l'on ait appris que CVC allait racheter 51,8% du capital de l'entreprise.
'La news est tombée vendredi soir, le fonds CVC et la famille Recordati ont trouvé un accord : CVC (en réalité un consortium de fonds contrôlé par CVC Capital Partners) va racheter la totalité des actions Fimei pour environ 3 Md', indique Oddo BHF.
'Les premiers commentaires de CVC évoquent le développement de la franchise maladies rares du groupe (actuellement 15-16% des ventes et plus de 23% de l'EBIT), ce qui pourrait être une belle histoire de croissance à jouer selon nous', commente le broker, qui réitère son objectif de cours à 40 euros.
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Recordati S.p.A. est spécialisé dans le développement, la fabrication et la commercialisation de produits pharmaceutiques. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits pharmaceutiques et produits OTC (67,9%) : destinés au traitement des infections virales, des maladies cardiovasculaires, dermatologiques, gynécologiques, etc. ;
- médicaments pour les maladies rares (32,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Italie (15%), Europe (58,5%), Amérique (17,5%), Australasie (6,2%) et Afrique (2,8%).