PERNOD RICARD : Oddo réitère son conseil sur le titre
Le 01 septembre 2021 à 09:53
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Oddo maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Pernod Ricard, avec un objectif de cours inchangé de 164 euros.
'Les résultats 2020/21 sont globalement en ligne au niveau opérationnel avec une croissance organique de 9,7% pour le CA (8 824 ME à +4,5% en publié) et de 18,3% pour le Recurring Operating Profit (2 423 ME dont 28 ME d'impact positif du ' drawback ')', rapporte l'analyste.
Par ailleurs, le chiffre d'affaires du 4e trimestre affiche une progression de 56% en lfl. Dans ces conditions, le management de Pernod Ricard a réitéré ses objectifs à moyen-terme, avec une croissance organique entre 4 et 7%.
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Pernod Ricard est le n° 2 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux Premium et de Prestige. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- spiritueux et champagnes de marques stratégiques internationales (63,4%) : marques Absolut (12,7 millions de caisses vendues en 2022/23), Jameson (10,7 millions), Ballantine's (8,8 millions), Chivas Regal (5,1 millions), Malibu (4,7 millions), Ricard (4,4 millions), Havana Club (4,3 millions), Beefeater (3,7 millions), Martell (2,4 millions), The Glenlivet (1,6 million), Mumm (0,6 million), Royal Salute (0,3 million) et Perrier-Jouët (0,3 million) ;
- spiritueux de marques stratégiques locales (17,7%) : marques Seagram's, Kahlua, Olmeca, Seagram's Gin, Ramazzotti, Imperial, Pastis 51, Clan Campbell, etc. ;
- spiritueux artisanaux de marques spécialités (6,2%) : marques Italicus, Lillet, Pernod, Suze, Augier, Malfy, Jefferson's, Powers, Redbreast, etc. ;
- vins stratégiques (3,9%) : marques Jacob's Creek, Kenwood, Brancott Estate, Campo Viejo, Church Road, George, St Hugo, Stoneleigh, Ysios et Wyndham ;
- autres (8,8%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 96 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (28,5%), Amériques (28,7%) et autres (42,8%).