Bilan Norsk Hydro ASA Euronext Paris

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NO0005052605

Aluminium

Cours en clôture Euronext Paris Autres places de cotation			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
- ^EUR	-.--%		-.--%	-

28/07	Une opportunité de "pair trade" inhabituelle mais intrigante
27/07	Norne Securities abaisse l'objectif de cours de Norsk Hydro à 96 couronnes norvégiennes (contre 100), maintient sa recommandation à "conserver" - BN	FW

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Données Financières Publiées: NORSK HYDRO ASA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	150 Md	208 Md	194 Md	204 Md	208 Md
Autres recettes, total	-1 M	-	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	150 Md	208 Md	194 Md	204 Md	208 Md
Coût des marchandises vendues, total	88,84 Md	129 Md	124 Md	129 Md	133 Md
Résultat Brut	60,81 Md	78,56 Md	70,08 Md	74,29 Md	74,86 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	20,29 Md	22,86 Md	25,92 Md	26,96 Md	27,99 Md
Dépréciation et amortissement - (IS)	7,84 Md	8,59 Md	9,39 Md	10,13 Md	10,33 Md
Autres dépenses de fonctionnement	-1,36 Md	-3,5 Md	-4,04 Md	-5,03 Md	-4,68 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	26,77 Md	27,96 Md	31,28 Md	32,06 Md	33,64 Md
Résultat d'Exploitation	34,04 Md	50,6 Md	38,8 Md	42,23 Md	41,22 Md
Intérêts payés, total	-956 M	-1,09 Md	-2,05 Md	-2,73 Md	-2,36 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	263 M	652 M	1,3 Md	1,6 Md	1,07 Md
Charges d'intérêt nettes	-693 M	-438 M	-752 M	-1,13 Md	-1,28 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	1,34 Md	1,34 Md	492 M	-516 M	121 M
Gains (pertes) de change	1,4 Md	2,19 Md	-2,08 Md	-5,65 Md	1,01 Md
Autres produits non opérationnels	-18,11 Md	-21,86 Md	-25,6 Md	-26,54 Md	-26,7 Md
EBT, hors éléments non courants	17,98 Md	31,83 Md	10,85 Md	8,39 Md	14,36 Md
Charges de restructuration	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-	-2,22 Md	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-33 M	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	356 M	248 M	104 M	511 M	507 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-437 M	-336 M	-2,2 Md	-39 M	-1,15 Md
Règlements d'assurance	498 M	659 M	10 M	-	-
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	18,4 Md	32,36 Md	6,55 Md	8,86 Md	13,72 Md
Charge d'impôt	4,47 Md	7,98 Md	3,74 Md	3,82 Md	5,42 Md
Résultat des activités poursuivies	13,93 Md	24,38 Md	2,8 Md	5,04 Md	8,3 Md
Résultat des activités abandonnées	12 M	36 M	-	-	-
Résultat net part du groupe	13,94 Md	24,42 Md	2,8 Md	5,04 Md	8,3 Md
Intérêts minoritaires	-1,78 Md	-263 M	778 M	750 M	-1,59 Md
Résultat net	12,16 Md	24,15 Md	3,58 Md	5,79 Md	6,72 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	12,16 Md	24,15 Md	3,58 Md	5,79 Md	6,72 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	12,15 Md	24,12 Md	3,58 Md	5,79 Md	6,72 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	5,93	11,78	1,77	2,9	3,41
BPA de base - Activités poursuivies	5,92	11,76	1,77	2,9	3,41
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,05 Md	2,05 Md	2,03 Md	2 Md	1,97 Md
Bénéfice net par action - dilué	5,93	11,78	1,77	2,9	3,41
BPA dilué - Activités poursuivies	5,92	11,76	1,77	2,9	3,41
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,05 Md	2,05 Md	2,03 Md	2 Md	1,97 Md
BPA de base normalisé	4,61	9,57	3,73	3	3,75
BPA dilué normalisé	4,61	9,57	3,73	3	3,75
Dividende par action	3,4	5,65	2,5	2,25	3
Ratio de distribution	23,21	29,39	320,99	86,61	68,2
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	41,88 Md	59,19 Md	48,2 Md	52,35 Md	51,45 Md
EBITA	34,04 Md	50,6 Md	39,32 Md	42,8 Md	41,67 Md
EBIT	34,04 Md	50,6 Md	38,8 Md	42,23 Md	41,22 Md
EBITDAR	42,13 Md	59,48 Md	48,55 Md	52,72 Md	51,8 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	153 Md	214 Md	198 Md	209 Md	213 Md
Taux d’imposition effectif (%)	24,28	24,67	57,16	43,13	39,48
Impôts intérieurs courants	1,99 Md	-	-	-	-
Impôts étrangers courants	2,57 Md	-	-	-	-
Total des impôts courants	4,56 Md	6,89 Md	4,79 Md	4,77 Md	4,61 Md
Impôts intérieurs différés	-408 M	-	-	-	-
Impôts étrangers différés	311 M	-	-	-	-
Total des impôts différés	-97 M	1,09 Md	-1,05 Md	-948 M	807 M
Résultat net normalisé	9,46 Md	19,63 Md	7,56 Md	5,99 Md	7,39 Md
Intérêts capitalisés	-	-	-	-	-
Intérêts sur la dette à long terme	153 M	177 M	440 M	414 M	391 M
Provisions de pension	178 M	142 M	128 M	146 M	81 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	702 M	841 M	992 M	1,2 Md	1,98 Md
Charges locatives nettes, total	246 M	289 M	357 M	372 M	345 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	64,9 M	82,36 M	170 M	230 M	182 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	181 M	207 M	187 M	142 M	163 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	74,21 M	48,55 M	55,35 M	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	74,21 M	48,55 M	55,35 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	22,92 Md	29,8 Md	24,62 Md	15,05 Md	16,08 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	3,4 Md	1,72 Md	1,74 Md	1,58 Md	7,99 Md
Total des liquidités et VMP	26,33 Md	31,53 Md	26,35 Md	16,62 Md	24,07 Md
Créances clients, total	16,96 Md	17,72 Md	16,38 Md	20,4 Md	17,21 Md
Autres créances	3,62 Md	6,27 Md	9,02 Md	8,11 Md	8,72 Md
Total des créances	20,58 Md	23,99 Md	25,4 Md	28,51 Md	25,93 Md
Stocks	21,79 Md	30,04 Md	25,45 Md	28,19 Md	27,8 Md
Autres actifs à court terme, total	7,02 Md	3,58 Md	6,49 Md	2,3 Md	3,67 Md
Total de l'actif circulant	75,71 Md	89,13 Md	83,7 Md	75,62 Md	81,48 Md
Immobilisations corporelles brutes	112 Md	132 Md	154 Md	163 Md	169 Md
Amortissements cumulés	-57,7 Md	-69,32 Md	-79 Md	-84,62 Md	-90,89 Md
Immobilisations corporelles nettes	54,6 Md	62,66 Md	74,98 Md	77,94 Md	78,13 Md
Investissements à long terme	18,94 Md	22,15 Md	22,27 Md	26,68 Md	23,5 Md
Goodwill	4,9 Md	5,56 Md	3,75 Md	4,1 Md	3,83 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	3,83 Md	3,72 Md	4,7 Md	4,34 Md	3,83 Md
Prêts à long terme	13 M	12 M	9 M	9 M	8 M
Actifs d'impôts différés à long terme	2,59 Md	2,16 Md	3,06 Md	4,23 Md	2,98 Md
Autres actifs à long terme, total	13,92 Md	13,23 Md	14 Md	14,46 Md	14,54 Md
Total des actifs	175 Md	199 Md	206 Md	207 Md	208 Md
Passifs
Comptes à payer, total	18,36 Md	18,8 Md	18,68 Md	19,69 Md	19,08 Md
Charges à payer, total	6,31 Md	7,8 Md	10,37 Md	10,15 Md	10,08 Md
Emprunts à court terme	574 M	196 M	954 M	11 M	103 M
Part à court terme de la dette à long terme	5,85 Md	6,55 Md	6,16 Md	11,59 Md	8,05 Md
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Impôts sur le revenu à payer	3,24 Md	5,89 Md	3,82 Md	3,9 Md	3,78 Md
Autres passifs à court terme	5,24 Md	3,56 Md	4,05 Md	4,06 Md	6,05 Md
Total du passif circulant	39,57 Md	42,81 Md	44,03 Md	49,41 Md	47,14 Md
Dette à long terme	18,91 Md	22,45 Md	23,86 Md	18,48 Md	24,12 Md
Contrats de location à long terme	3,08 Md	3,58 Md	5,12 Md	4,67 Md	4,3 Md
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	10,01 Md	8,69 Md	9,74 Md	9,79 Md	9,44 Md
Passif d'impôt différé Non courant	3,66 Md	4,8 Md	4,72 Md	4,76 Md	4,91 Md
Autres passifs non courants	10,9 Md	8,5 Md	11,82 Md	12,81 Md	11,29 Md
Total du passif	86,13 Md	90,82 Md	99,28 Md	99,92 Md	101 Md
Actions ordinaires, total	2,27 Md	2,27 Md	2,24 Md	2,21 Md	2,17 Md
Primes d'émissions d'actions	29,16 Md	29,22 Md	29,28 Md	29,32 Md	29,34 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	60,11 Md	70,36 Md	60,88 Md	59,75 Md	59,91 Md
Actions détenues en propre	-584 M	-1,23 Md	-1,38 Md	-1,67 Md	-440 M
Résultat global et autres	-6,89 Md	1,84 Md	9,56 Md	11,85 Md	8,86 Md
Total des fonds propres ordinaires	84,06 Md	102 Md	101 Md	101 Md	99,84 Md
Intérêts minoritaires	4,32 Md	5,34 Md	6,6 Md	5,99 Md	7,25 Md
Total des capitaux propres	88,38 Md	108 Md	107 Md	107 Md	107 Md
Total du passif et des capitaux propres	175 Md	199 Md	206 Md	207 Md	208 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2,05 Md	2,04 Md	2,01 Md	1,98 Md	1,97 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2,05 Md	2,04 Md	2,01 Md	1,98 Md	1,97 Md
Actif net par action	40,98	50,16	49,99	51,33	50,8
Actif corporel net	75,34 Md	93,18 Md	92,13 Md	93,02 Md	92,18 Md
Actif corporel net par action	36,72	45,62	45,79	47,06	46,91
Total de la dette	28,42 Md	32,78 Md	36,09 Md	34,75 Md	36,57 Md
Dette nette	2,09 Md	1,25 Md	9,74 Md	18,12 Md	12,5 Md
Dette relative aux PBO non financés	-598 M	-1,27 Md	-619 M	-2,07 Md	-2,69 Md
Dette relative aux contrats de location	1,97 Md	2,31 Md	2,86 Md	2,98 Md	2,76 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	4,32 Md	5,34 Md	6,6 Md	5,99 Md	7,25 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	17,94 Md	21,22 Md	21,23 Md	25,05 Md	22,04 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	-	-	5,14 Md	4,96 Md	4,31 Md
Stocks - travaux en cours, total	2,62 Md	3,86 Md	3,43 Md	3,48 Md	3,28 Md
Stocks de produits finis, total	12,27 Md	15,66 Md	12,53 Md	14,42 Md	14,59 Md
Stocks - Autres	6,9 Md	10,52 Md	4,34 Md	5,32 Md	5,63 Md
Terres possédées	30,01 Md	33,6 Md	38,63 Md	40,79 Md	41,58 Md
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Machines, total	78,32 Md	90,08 Md	101 Md	108 Md	115 Md
Employés à temps plein	31,26 k	32,82 k	32,15 k	32,61 k	32,17 k
Salariés à temps partiel	-	1,12 k	576	1,18 k	1,23 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	388 M	439 M	415 M	458 M	521 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	12,16 Md	24,15 Md	3,58 Md	5,79 Md	6,72 Md
Dépréciation et amortissement - CF	7,84 Md	8,59 Md	8,88 Md	9,55 Md	9,78 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	515 M	569 M	451 M
Amortissements et dépréciations, Total	7,84 Md	8,59 Md	9,39 Md	10,12 Md	10,24 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	92 M	94 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	382 M	20 M	6 M	-127 M	-378 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	437 M	336 M	4,42 Md	39 M	1,15 Md
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	219 M	-100 M	552 M	1,43 Md	1,31 Md
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	3,65 Md	-56 M	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-1,17 Md	526 M	218 M	3,9 Md	1,33 Md
Variation des créances	-6,68 Md	-980 M	1,02 Md	-1,77 Md	1,44 Md
Variation des stocks	-7,53 Md	-6,27 Md	7,16 Md	-2,26 Md	-492 M
Variation des dettes fournisseurs	5,57 Md	-1,53 Md	-1,29 Md	-162 M	450 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-554 M	4,64 Md	-2,83 Md	-1,69 Md	1,46 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	14,33 Md	29,34 Md	22,22 Md	15,36 Md	23,31 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-6,02 Md	-9,6 Md	-13,64 Md	-13,56 Md	-11,58 Md
Vente d'immobilisations corporelles	371 M	187 M	139 M	139 M	254 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	916 M	-1,18 Md	-7,36 Md	401 M	-6,63 Md
Autres activités d'investissement, total	49 M	35 M	105 M	99 M	52 M
Flux de trésorerie d'investissement	-4,68 Md	-10,56 Md	-20,76 Md	-12,92 Md	-17,9 Md
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	6 M
Dette à long terme émise, total	4,29 Md	8,96 Md	9,24 Md	4,73 Md	13,64 Md
Total de la dette émise	4,29 Md	8,96 Md	9,24 Md	4,73 Md	13,64 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-107 M	-241 M	-393 M	-2,24 Md	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-5,78 Md	-7,16 Md	-9,75 Md	-8,71 Md	-11,88 Md
Total de la dette remboursée	-5,89 Md	-7,4 Md	-10,14 Md	-10,96 Md	-11,88 Md
Émission d'actions ordinaires	51 M	48 M	568 M	964 M	24 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-661 M	-2,16 Md	-2,27 Md	-856 M
Dividendes ordinaires payés	-2,82 Md	-7,1 Md	-11,5 Md	-5,02 Md	-4,58 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,82 Md	-7,1 Md	-11,5 Md	-5,02 Md	-4,58 Md
Dividende spécial versé	-	-7,08 Md	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	-19 M	7,29 Md	-5 M	-78 M
Flux de trésorerie de financement	-4,37 Md	-13,25 Md	-6,7 Md	-12,56 Md	-3,72 Md
Ajustements des taux de change	5 M	1,35 Md	240 M	699 M	-647 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-188 M	-151 M	-
Variation nette de la trésorerie	5,28 Md	6,88 Md	-5,19 Md	-9,57 Md	1,04 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	904 M	1,03 Md	1,96 Md	2,66 Md	2,36 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,86 Md	5,31 Md	7,18 Md	4,72 Md	4,76 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	21,03 Md	24,69 Md	19,9 Md	20,63 Md	25,81 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	21,63 Md	25,37 Md	21,18 Md	22,34 Md	27,29 Md
Variation du fonds de roulement net	1,54 Md	5,3 Md	-1,12 Md	709 M	-2,78 Md
Dette nette émise (remboursée)	-1,6 Md	1,56 Md	-901 M	-6,23 Md	1,77 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	12,55	16,95	11,97	12,76	12,4
Rentabilité du capital total (ROTC)	19,01	24,57	17,09	18,49	18,02
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	16,8	24,86	2,61	4,7	7,74
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	15,34	25,86	3,53	5,73	6,67
Analyse des marges
Marge brute %	40,63	37,78	36,2	36,48	35,99
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	13,56	11	13,39	13,24	13,46
Marge d’EBITDA %	27,99	28,47	24,89	25,71	24,74
Marge EBITA %	22,74	24,33	20,31	21,02	20,04
Marge d'EBIT %	22,74	24,33	20,04	20,74	19,82
Marge des activités poursuivies %	9,31	11,73	1,45	2,48	3,99
Marge nette %	8,13	11,62	1,85	2,84	3,23
Net Avail. Pour la marge commune %	8,12	11,6	1,85	2,84	3,23
Marge nette normalisée %	6,32	9,44	3,91	2,94	3,55
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	14,05	11,87	10,28	10,13	12,41
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	14,45	12,2	10,94	10,97	13,12
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,88	1,11	0,96	0,98	1
Rotation des actifs corporels	2,52	3,55	2,81	2,66	2,67
Rotation des créances (moyenne des créances)	9,28	11,99	11,36	11,07	11,06
Rotation des stocks (stock moyen)	4,3	4,99	4,45	4,82	4,76
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,91	2,08	1,9	1,53	1,73
Quick Ratio	1,19	1,3	1,18	0,91	1,06
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,36	0,69	0,5	0,31	0,49
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	39,31	30,44	32,14	33,05	33
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	84,8	73,11	81,97	75,88	76,75
Délais de paiement des fournisseurs	65,71	49,28	57,51	53,16	53,31
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	58,4	54,26	56,6	55,77	56,45
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	32,15	30,4	33,67	32,34	34,15
Dette totale / Capital total	24,33	23,32	25,19	24,44	25,46
Dette à long terme / Capitaux propres	24,88	24,15	27,04	21,54	26,54
Dette à long terme / Capital total	18,83	18,52	20,23	16,28	19,78
Dette totale / Total de l'actif	49,36	45,73	48,09	48,18	48,59
EBIT / Charges d'intérêt	35,6	46,42	18,89	15,45	17,49
EBITDA / Charges d'intérêt	43,81	54,3	23,46	19,15	21,83
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	37,51	45,49	16,83	14,19	16,92
Dette totale / EBITDA	0,68	0,55	0,75	0,66	0,71
Dette nette / EBITDA	0,05	0,02	0,2	0,35	0,24
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,79	0,66	1,04	0,9	0,92
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,06	0,03	0,28	0,47	0,31
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	30,94	38,94	-6,88	5,17	2,13
Résultat brut, Croissance 1 an	34,13	29,18	-10,79	6	0,76
EBITDA, 1 an Croissance en %	52,99	41,41	-18,57	8,65	-1,71
EBITA, 1 an Croissance en %	68,49	48,76	-22,95	8,89	-2,64
EBIT, 1 an Croissance %	68,49	48,76	-23,31	8,8	-2,39
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	258,47	75,03	-88,5	79,68	64,76
Résultat net, Croissance 1 an	559,08	98,63	-85,17	61,6	16,01
Résultat net normalisé sur 1 an	1,69 k	107,91	-61,48	-20,8	23,28
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	198,1	98,54	-84,99	64,13	17,64
Créances clients, Croissance sur 1 an	11,05	4,45	-7,53	24,5	-15,61
Stocks, Croissance 1 an	11,79	37,83	-15,27	10,76	-1,38
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-15,01	14,74	19,67	3,94	0,25
Total des actifs, 1 an Croissance en %	6,15	13,81	3,95	0,44	0,45
Actif corporel net, Croissance 1 an	16,05	23,67	-1,12	0,97	-0,9
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	13,17	21,88	-1,83	0,88	-1,59
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	12,3	104,72	-24,26	-30,89	51,8
CAPEX, Croissance 1 an	8,92	59,53	42	-0,61	-14,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	31,9	17,45	-19,39	3,87	25,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	30,56	17,36	-16,49	5,64	22,14
Dividende par action, 1 an de croissance	172	66,18	-55,75	-10	33,33
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-0,06	34,88	13,74	-1,04	3,64
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	7,77	31,63	7,35	-2,76	3,35
EBITDA, 2 ans CAGR %	25,58	47,05	7,31	-5,96	3,34
EBITA, 2 ans CAGR %	32,26	58,26	7,51	-8,42	2,97
EBIT, 2 ans CAGR %	33,62	58,26	6,81	-8,64	3,05
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	142,49	150,48	-55,13	-54,53	72,06
Résultat net, CAGR sur 2 ans	159,12	261,82	-45,72	-51,04	36,92
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	1,08 k	509,65	-10,5	-44,74	-1,19
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	158,76	143,28	-45,4	-50,36	38,95
Créances clients, CAGR sur 2 ans	6,94	7,7	-1,72	7,3	2,5
Stocks, CAGR sur 2 ans	2,32	24,13	8,07	-3,13	4,51
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-14,24	-1,24	17,18	11,53	2,08
Total des actifs, 2 ans CAGR %	3,03	9,91	8,77	2,18	0,44
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	4,93	19,8	10,58	-0,08	0,03
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	2,55	17,44	9,38	-0,49	-0,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	6,86	51,63	24,52	-27,65	2,43
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-16,94	31,82	50,51	18,8	-7,85
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	14,98	24,42	-2,7	-8,58	14
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	14,7	23,74	-1,01	-6,15	13,59
Dividende par action, 2 ans CAGR %	64,92	112,6	-14,25	-36,89	9,54
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-2,09	11,54	19,21	10,81	0,01
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	2,23	14,48	15,62	6,9	-1,6
EBITDA, 3 ans CAGR %	7,05	30,62	20,75	7,74	-4,56
EBITA, 3 ans CAGR %	7,67	37,52	24,86	7,96	-6,53
EBIT, 3 ans CAGR %	8,14	38,45	24,31	7,48	-6,61
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	47,7	117,52	-10,3	-28,74	-30,16
Résultat net, CAGR sur 3 ans	41,9	137,15	24,76	-21,91	-34,73
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	33,74	560,08	142,83	-14,05	-27,79
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	41,74	136,89	-3,86	-21,2	-33,82
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-0,07	6,1	2,36	6,34	-0,96
Stocks, CAGR sur 3 ans	-6,29	13	9,3	8,96	-2,55
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-9,78	-5,5	5,29	12,59	7,64
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,9	6,51	7,89	5,92	1,6
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	0,43	10,84	12,38	7,28	-0,36
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-0,69	8,63	10,63	6,47	-0,86
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	26,82	32,72	20,31	2,33	-7,38
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-5,87	3,25	35,13	31,07	6,44
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	22,48	15,77	7,66	-0,62	1,5
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	22,1	15,56	8,54	1,11	2,46
Dividende par action, 3 ans CAGR %	39,59	65,34	25,99	-12,86	-19,02
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	12,75	13,72	3,96	6,33	12,72
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	15,21	14,76	4,25	7,25	10,55
EBITDA, 5 ans CAGR %	31,74	32,66	7,14	14,54	13,45
EBITA, 5 ans CAGR %	43,38	42,96	7,59	17,08	15,58
EBIT, 5 ans CAGR %	43,83	43,52	7,59	17,24	15,33
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	16,16	21,56	-8,29	16,3	16,4
Résultat net, CAGR sur 5 ans	13,74	22,42	-3,38	26,17	29,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	11,8	30,71	13,86	144,75	69,5
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	13,63	22,31	-3,23	26,78	11,4
Créances clients, CAGR sur 5 ans	14,43	1,39	-0,73	6,58	2,42
Stocks, CAGR sur 5 ans	11,97	7,72	-0,79	6,25	7,36
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-1,45	-2,99	0,16	0,98	3,99
Total des actifs, 5 ans CAGR %	5,94	4	4,59	4,75	4,85
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-0,2	4,63	4,37	6,33	7,26
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	0,52	3,32	3,22	4,89	6,09
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	7,42	15,38	25,9	4,12	12,81
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-2,73	5,65	13,57	9,21	15,95
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	75,55	57,83	11,69	5,34	10,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	72,24	61,19	12,26	6,33	10,49
Dividende par action, 5 ans CAGR %	22,16	26,42	14,87	12,47	19,14