Le fonds canadien Brookfield Asset Management va racheter le bloc de contrôle de Neoen à 39,85 EUR par action auprès de plusieurs actionnaires, dont Impala et le FSP, représentant ensemble 53,32% du capital. Cette transaction représente une prime de 26,9% sur le dernier prix de clôture et de 43,5% sur le prix moyen pondéré par les volumes sur 6 mois.
Si l'acquisition est finalisée, Brookfield déposera une offre publique d'achat (OPA) obligatoire pour la totalité des actions et des obligations convertibles en actions (OCEANE) de Neoen, avec l'intention de retirer la société de la cotation boursière. Le conseil d'administration de Neoen a unanimement salué la proposition de Brookfield et a nommé Finexsi comme expert indépendant pour évaluer l'offre. L'opération valorise la société 6,1 Mds€. Neoen était entrée en bourse en 2018. Depuis, son cours a oscillé entre 17,10 et 70,40 EUR. L'objectif de cours moyen des 13 analystes qui suivent le titre est à 30,99 EUR (fourchette 26,20 à 35,50 EUR).
Neoen dispose d'un portefeuille de haute qualité de 8 000 MW d'actifs éoliens, solaires et de stockage en exploitation ou en construction, ainsi qu'un important pipeline de développement de 20 000 MW, situé dans des marchés stratégiques, en particulier en Australie, en France et dans les pays nordiques. Neoen a notamment développé une expertise significative dans la technologie de stockage par batteries, qui deviendra une composante de plus en plus importante du mix énergétique à l'avenir. Vous retrouverez une description détaillée de la société dans "Neoen, sur la voie de la maturité".
Des accords définitifs pour l'acquisition du bloc seraient conclus après information et consultation des instances représentatives du personnel. La transaction serait soumise aux approbations réglementaires habituelles, y compris les autorisations en matière de concurrence et d'investissements étrangers. Il est prévu que les approbations réglementaires seraient obtenues d'ici le quatrième trimestre 2024 et que l'OPA serait lancée au premier trimestre 2025. Le conseil d'administration de Neoen, lors d'une réunion le 29 mai 2024, a unanimement salué la transaction proposée sans préjudice de l'avis motivé à émettre par le conseil suite à la soumission du rapport de l'expert indépendant. Le conseil considère la proposition de Brookfield comme une opportunité d'améliorer le développement et la croissance de Neoen à long terme.
L'OPA finalisé début 2025
Suite à la finalisation de l'acquisition du bloc, Brookfield Renewable Holdings deviendrait l'actionnaire majoritaire de Neoen, détenant environ 53,32% du capital de Neoen, et déposerait une OPA simplifiée obligatoire en numéraire auprès de l'AMF pour toutes les actions restantes de Neoen et les OCEANE émises par Neoen au même prix par action que l'acquisition du bloc de 39,85 EUR par action et à un prix par OCEANE 2020 et OCEANE 2022 conforme au prix de l'offre pour les actions et aux conditions de chaque OCEANE.
Brookfield Renewable Holdings a l'intention de demander le retrait obligatoire des actions et des OCEANE de Neoen si les conditions légales et réglementaires sont remplies à l'issue de l'OPA. L'OPA devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2025. Il est rappelé que les actionnaires de Neoen ont le droit d'opter jusqu'au 5 juin 2024 pour le paiement du dividende 2024 en actions (au prix unitaire de 0,15 euro par action) et que ces actions seraient visées par l'OPA.
Neoen est un producteur indépendant d'énergie renouvelable de premier plan (premier producteur indépendant d'électricité à partir d'énergies renouvelables en France), dont l'activité se concentre sur la production d'énergie solaire et éolienne, ainsi que sur le développement de solutions de stockage d'énergie de pointe. Neoen est principalement présent sur trois zones géographiques, à savoir la zone Europe-Afrique (notamment en France, en Finlande, au Portugal et en Irlande), l'Australie et la zone Amériques (au Salvador, au Mexique, en Jamaïque, en Argentine, en Equateur et aux Etats-Unis).
A fin 2023, le groupe détenait et exploitait des installations photovoltaïques et éoliennes, représentant une puissance installée cumulée de 9 GW en exploitation et en construction.
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