Bilan National Retail Properties, Inc. NYSE

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NNN.PRDCL

US6374176013

Sociétés de placement immobilier commercial

Temps Différé NYSE			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
- ^USD	-.--%		-.--%	-

12/08	NNN REIT, Inc. : B. Riley confirme sa recommandation neutre	ZM
06/08	NNN REIT, Inc. : RBC Capital Markets confirme sa recommandation neutre	ZM

728f92e05638961.ziiazfIXbDNm1_Jq4bjS4cY4RA_6axJWkVUJqeE91CE.gx-3q8tBW38IoKYJ1Oyhi7VMc2KwB35jwjhe45R0llaWW-uXqm0fAB-cow

Données Financières Publiées: NATIONAL RETAIL PROPERTIES, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	724 M	772 M	826 M	867 M	924 M
Tenant Reimbursements	-	-	-	-	-
Revenus d'intérêts sur les titres hypothécaires	-	-	-	-	-
Intérêts et revenus des investissements, total (bloc de recettes)	2,55 M	1,44 M	2,02 M	1,8 M	1,83 M
Total Chiffre d'affaires	726 M	773 M	828 M	869 M	926 M
Dépenses immobilières	28,38 M	26,28 M	28,38 M	32,32 M	37,38 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	44,64 M	41,7 M	43,75 M	44,29 M	46,92 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	205 M	224 M	239 M	250 M	268 M
Provision pour pertes sur prêts - (Ins. / REIT / Utility Templates)	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	203 k	320 k	299 k	99 k	486 k
Total des dépenses de fonctionnement	278 M	292 M	311 M	326 M	353 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	448 M	481 M	517 M	543 M	573 M
Intérêts payés, total	-138 M	-148 M	-164 M	-184 M	-204 M
Intérêts perçus et revenus des placements	216 k	149 k	1,13 M	2,98 M	4,25 M
Charges d'intérêt nettes	-138 M	-148 M	-163 M	-181 M	-200 M
EBT, hors éléments non courants	310 M	333 M	354 M	362 M	373 M
Charges de restructuration	-	-7,52 M	-3,45 M	-668 k	-3,12 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	23,09 M	17,44 M	47,48 M	42,29 M	48,22 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-21,96 M	-8,31 M	-5,99 M	-6,63 M	-28,6 M
Autres éléments non courants	-21,33 M	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	290 M	335 M	392 M	397 M	390 M
Résultat des activités poursuivies	290 M	335 M	392 M	397 M	390 M
Résultat net part du groupe	290 M	335 M	392 M	397 M	390 M
Intérêts minoritaires	3 k	5 k	-	-	-
Résultat net	290 M	335 M	392 M	397 M	390 M
Dividende privilégié et autres ajustements	26,58 M	514 k	609 k	686 k	728 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	264 M	334 M	392 M	396 M	389 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	264 M	334 M	392 M	396 M	389 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,51	1,89	2,16	2,16	2,07
BPA de base - Activités poursuivies	1,51	1,89	2,16	2,16	2,07
Moyenne pondérée des actions en circulation	175 M	176 M	181 M	184 M	188 M
Bénéfice net par action - dilué	1,51	1,89	2,16	2,15	2,07
BPA dilué - Activités poursuivies	1,51	1,89	2,16	2,15	2,07
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	175 M	177 M	182 M	184 M	188 M
BPA de base normalisé	1,11	1,18	1,22	1,23	1,24
BPA dilué normalisé	1,11	1,18	1,22	1,23	1,24
Dividende par action	2,1	2,16	2,23	2,29	2,36
Ratio de distribution	131,77	113,72	103,09	105,9	113,71
Éléments supplémentaires
EBITDA	652 M	705 M	755 M	792 M	838 M
EBITA	455 M	488 M	523 M	548 M	-1,32 Md
EBIT	448 M	481 M	517 M	543 M	573 M
Total des revenus (tels que rapportés)	726 M	773 M	828 M	869 M	926 M
Résultat net normalisé	194 M	208 M	221 M	226 M	233 M
Intérêts capitalisés	328 k	881 k	4,29 M	5,8 M	2,36 M
Provisions de pension	-	7,52 M	3,45 M	668 k	3,12 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	44,64 M	41,7 M	43,75 M	44,29 M	46,92 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	14,3 M	15,45 M	12,23 M	11,82 M	14,2 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	14,3 M	15,45 M	12,23 M	11,82 M	14,2 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	8,91 Md	9,68 Md	10,39 Md	10,81 Md	11,47 Md
Amortissements cumulés	-1,47 Md	-1,66 Md	-1,86 Md	-2,07 Md	-2,25 Md
Immobilisations corporelles nettes	7,44 Md	8,02 Md	8,53 Md	8,74 Md	9,22 Md
Total des actifs immobiliers	7,44 Md	8,02 Md	8,53 Md	8,74 Md	9,22 Md
Trésorerie et équivalents	171 M	2,5 M	1,19 M	8,73 M	5,05 M
Créances clients, total	38,75 M	34,76 M	41,29 M	39,5 M	39,56 M
Autres immobilisations incorporelles, total	53,24 M	48,4 M	40,69 M	33,4 M	37,31 M
Prêts hypothécaires	2,02 M	1,53 M	1 M	454 k	-
Liquidités soumises à restrictions	-	4,27 M	3,97 M	331 k	776 k
Autres actifs à court terme, total	5,56 M	-	4,57 M	283 k	21,2 M
Charges différées à long terme	7,44 M	5,35 M	3,24 M	8,96 M	8,64 M
Autres actifs à long terme, total	32,09 M	32,55 M	37,77 M	37,7 M	49,65 M
Total des actifs	7,75 Md	8,15 Md	8,66 Md	8,87 Md	9,38 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	-	9,96 M	-	-	535 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Dette à long terme	3,75 Md	3,91 Md	4,36 Md	4,37 Md	4,29 Md
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	-
Charges à payer, total	23,92 M	23,83 M	34,37 M	29,7 M	40,56 M
Autres passifs non courants	79 M	82,66 M	110 M	107 M	110 M
Total du passif	3,85 Md	4,02 Md	4,5 Md	4,51 Md	4,97 Md
Actions privilégiées rachetables	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	1,76 M	1,82 M	1,83 M	1,88 M	1,9 M
Primes d'émissions d'actions	4,66 Md	4,93 Md	4,97 Md	5,2 Md	5,3 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-748 M	-794 M	-806 M	-829 M	-883 M
Résultat global et autres	-14,96 M	-12,58 M	-10,11 M	-7,96 M	-6,32 M
Total des fonds propres ordinaires	3,9 Md	4,12 Md	4,16 Md	4,36 Md	4,41 Md
Intérêts minoritaires	1 k	-	-	-	-
Total des capitaux propres	3,9 Md	4,12 Md	4,16 Md	4,36 Md	4,41 Md
Total du passif et des capitaux propres	7,75 Md	8,15 Md	8,66 Md	8,87 Md	9,38 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	176 M	181 M	182 M	188 M	190 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	176 M	181 M	182 M	188 M	190 M
Actif net par action	22,21	22,73	22,78	23,26	23,21
Actif corporel net	3,85 Md	4,08 Md	4,12 Md	4,33 Md	4,37 Md
Actif corporel net par action	21,91	22,46	22,56	23,08	23,01
Total de la dette	3,75 Md	3,92 Md	4,36 Md	4,37 Md	4,82 Md
Dette nette	3,58 Md	3,91 Md	4,36 Md	4,37 Md	4,82 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	1 k	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Employés à temps plein	72	77	82	83	85
Actifs en location simple - Brut	8,9 Md	9,66 Md	10,15 Md	10,69 Md	11,4 Md
Actifs faisant l'objet d'un contrat de location simple - Amortissement cumulé	-1,47 Md	-1,66 Md	-1,86 Md	-2,07 Md	-2,25 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	5,37 M	4,54 M	4,84 M	4,77 M	4 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	290 M	335 M	392 M	397 M	390 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	198 M	217 M	232 M	244 M	261 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	6,98 M	7,13 M	6,36 M	5,61 M	-1,89 Md
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	205 M	224 M	238 M	249 M	-1,63 Md
Amortissement des charges différées, total	7,32 M	6,42 M	7,02 M	8,92 M	9,74 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-23,09 M	-17,44 M	-47,48 M	-42,29 M	-48,22 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	3,07 M	2,37 M	2,47 M	2,15 M	1,69 M
Total des dépréciations d'actifs	21,96 M	8,31 M	5,99 M	6,63 M	28,6 M
Provision pour pertes sur créances	-	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	13,77 M	17,23 M	12,46 M	11,56 M	13,34 M
Variation des créances	22,32 M	3,92 M	-8,31 M	380 k	-2,42 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	8,09 M	-822 k	9,32 M	1,63 M	6,59 M
Autres activités opérationnelles	20,37 M	-92 k	409 k	495 k	1,9 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	568 M	578 M	612 M	636 M	667 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-553 M	-843 M	-796 M	-573 M	-937 M
Vente d'actifs immobiliers, total	123 M	66,96 M	116 M	150 M	191 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-430 M	-776 M	-679 M	-423 M	-746 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	486 k	521 k	559 k	599 k	460 k
Autres activités d'investissement, total	-2,39 M	-2,24 M	-1,76 M	-1,9 M	-2,61 M
Flux de trésorerie d'investissement	-432 M	-778 M	-681 M	-424 M	-748 M
Dette à long terme émise, total	881 M	688 M	1,36 Md	1,04 Md	1,59 Md
Total de la dette émise	881 M	688 M	1,36 Md	1,04 Md	1,59 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-351 M	-522 M	-917 M	-1,03 Md	-1,14 Md
Total de la dette remboursée	-351 M	-522 M	-917 M	-1,03 Md	-1,14 Md
Émission d'actions ordinaires	4,05 M	254 M	32,33 M	218 M	85,42 M
Émission d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Rachat d'actions privilégiées	-345 M	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-367 M	-381 M	-404 M	-420 M	-443 M
Dividendes préférentiels versés	-15 M	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-382 M	-381 M	-404 M	-420 M	-443 M
Autres activités de financement, total	-39,47 M	-4,24 M	-5,48 M	-16,44 M	-8,54 M
Flux de trésorerie de financement	-232 M	34,73 M	66,63 M	-207 M	77,69 M
Variation nette de la trésorerie	-95,91 M	-165 M	-1,62 M	3,91 M	-3,24 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	123 M	140 M	148 M	183 M	184 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	-	-	-
Dette nette émise / remboursée	531 M	166 M	444 M	11,84 M	444 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	448 M	453 M	479 M	499 M	-1,39 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	527 M	539 M	574 M	605 M	-1,27 Md
Variation du fonds de roulement net	-28,18 M	380 k	-534 k	-5,04 M	10,57 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,64	3,78	3,85	3,87	3,92
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,69	3,83	3,9	3,93	3,99
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	7,06	8,34	9,48	9,32	8,89
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	6,69	8,33	9,46	9,3	8,87
Analyse des marges
Marge brute %	96,09	96,6	96,57	96,28	95,96
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	6,15	5,39	5,28	5,09	5,07
Marge d’EBITDA %	89,82	91,17	91,2	91,12	90,43
Marge EBITA %	62,63	63,13	63,21	63,1	-142,2
Marge d'EBIT %	61,67	62,21	62,44	62,45	61,86
Marge des activités poursuivies %	39,94	43,29	47,38	45,65	42,08
Marge nette %	39,94	43,29	47,38	45,65	42,08
Net Avail. Pour la marge commune %	36,28	43,22	47,3	45,57	42
Marge nette normalisée %	26,7	26,92	26,74	26,02	25,19
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	61,69	58,65	57,81	57,43	-149,59
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	72,54	69,79	69,33	69,64	-136,88
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,09	0,1	0,1	0,1	0,1
Rotation des actifs corporels	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Rotation des créances (moyenne des créances)	14,33	20,99	21,72	21,47	23,38
Liquidité à court terme
Current Ratio	9,01	1,23	1,48	1,64	0,12
Quick Ratio	8,78	1,1	1,24	1,62	0,08
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	23,76	17,12	17,82	21,4	1,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	25,47	17,39	16,8	17,04	15,61
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	96,02	94,97	104,88	100,26	109,35
Dette totale / Capital total	48,99	48,71	51,19	50,07	52,23
Dette à long terme / Capitaux propres	96,02	94,73	104,88	100,26	97,22
Dette à long terme / Capital total	48,99	48,59	51,19	50,07	46,44
Dette totale / Total de l'actif	49,66	49,38	52	50,84	53
EBIT / Charges d'intérêt	3,25	3,25	3,15	2,95	2,81
EBITDA / Charges d'intérêt	4,73	4,76	4,61	4,3	4,11
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	4,73	4,76	4,61	4,3	4,11
Dette totale / EBITDA	5,74	5,56	5,77	5,52	5,76
Dette nette / EBITDA	5,48	5,55	5,77	5,51	5,75
Dette totale / (EBITDA - Capex)	5,74	5,56	5,77	5,52	5,76
Dette nette / (EBITDA - Capex)	5,48	5,55	5,77	5,51	5,75
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	9,95	6,42	7,12	4,97	6,55
Résultat brut, Croissance 1 an	10,39	6,98	7,09	4,65	6,2
EBITDA, 1 an Croissance en %	9,99	7,9	7,24	4,87	5,74
EBITA, 1 an Croissance en %	12,36	7,11	7,36	4,79	-2,54 k
EBIT, 1 an Croissance %	12,71	7,36	7,51	4,99	5,54
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	26,8	15,34	17,25	1,15	-1,78
Résultat net, Croissance 1 an	26,8	15,34	17,25	1,15	-1,78
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	23,64	25,3	14,29	-0,46	-3,72
Résultat net normalisé sur 1 an	15,59	7,32	6,39	2,13	3,16
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	3,22	7,74	6,38	2,52	5,42
Créances clients, Croissance sur 1 an	-37,79	-10,3	18,8	-4,34	0,16
Total des actifs, 1 an Croissance en %	1,48	5,1	6,33	2,43	5,71
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-1,83	5,69	0,82	4,93	1,06
Actif corporel net, Croissance 1 an	-1,81	5,89	1,02	5,15	0,97
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	26,26	1,75	5,89	3,77	4,98
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	22,89	-0,22	5,89	4,29	-29,27 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	20,45	1,17	6,68	5,44	-1,24 k
Dividende par action, 1 an de croissance	1,45	2,86	3,24	2,69	3,06
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	4,09	8,17	6,77	6,04	5,76
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	4,2	8,67	7,04	5,87	5,42
EBITDA, 2 ans CAGR %	3,92	8,92	7,59	6,05	5,31
EBITA, 2 ans CAGR %	3,68	9,67	7,26	6,07	274,61
EBIT, 2 ans CAGR %	3,76	10	7,44	6,25	5,27
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-1,6	20,94	16,29	8,9	-0,33
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-1,53	20,94	16,29	8,9	-0,33
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-1,67	24,47	19,67	6,66	-2,11
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	1,97	11,38	6,85	4,24	2,64
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	1,05	5,46	7,06	4,43	3,96
Créances clients, CAGR sur 2 ans	3,78	-25,3	3,23	6,6	-2,11
Total des actifs, 2 ans CAGR %	2,1	3,27	5,71	4,36	4,06
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-1,07	1,86	3,23	2,85	2,97
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-0,99	1,97	3,43	3,07	3,04
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	6,44	13,34	3,8	4,82	4,37
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	5,67	11,37	2,72	5,09	431,04
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	5,79	10,94	3,83	6,06	196,15
Dividende par action, 2 ans CAGR %	1,71	2,15	3,05	2,97	2,87
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,27	4,86	7,82	6,17	6,21
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	5,32	5,12	8,14	6,24	5,98
EBITDA, 3 ans CAGR %	5,18	5,27	8,33	6,68	5,95
EBITA, 3 ans CAGR %	4,78	4,87	8,86	6,43	39,27
EBIT, 3 ans CAGR %	4,82	4,95	9,17	6,62	6,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-0,27	3,75	19,69	11,01	5,22
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-0,27	3,8	19,69	11,01	5,22
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-2,95	6,61	20,98	12,54	3,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	4,13	3,72	9,69	5,26	3,88
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	2,82	3,23	5,76	5,53	4,76
Créances clients, CAGR sur 3 ans	1,32	-1,14	-12,81	0,64	4,41
Total des actifs, 3 ans CAGR %	2,95	3,09	4,28	4,61	4,81
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	3,47	1,13	1,51	3,79	2,25
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	3,49	1,25	1,65	4	2,36
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	6,4	4,85	10,8	3,79	4,88
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	6,7	4,15	9,41	3,24	45,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	6,73	4,64	9,41	4,37	33,06
Dividende par action, 3 ans CAGR %	2,5	2,09	2,51	2,93	3
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	6,36	5,74	5,87	5,33	6,99
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	6,67	5,86	6	5,42	7,05
EBITDA, 5 ans CAGR %	7,11	6,45	6,14	5,57	7,11
EBITA, 5 ans CAGR %	6,82	6,23	5,76	5,32	26,55
EBIT, 5 ans CAGR %	7,19	6,85	5,86	5,47	7,59
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	3,91	4,75	6,05	5,78	11,24
Résultat net, CAGR sur 5 ans	3,91	4,78	6,05	5,81	11,24
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	1,79	5,44	5,53	6,63	11,15
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	7,09	7,14	5,21	3,93	6,82
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	4,82	4,6	4,49	3,71	5,04
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-0,51	-2,71	2,08	1,89	-8,68
Total des actifs, 5 ans CAGR %	4,12	4,42	4,05	3,6	4,19
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	5,42	5,15	3,37	1,82	2,09
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	5,59	5,24	3,47	1,97	2,21
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	6,48	6,53	5,35	4,84	8,18
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	6,03	6,33	5,35	4,46	30,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	6,2	6,36	5,78	5,15	23,66
Dividende par action, 5 ans CAGR %	3,36	3,04	2,72	2,44	2,66