Bilan National Beverage Corp. Berne S.E.

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20V

US6350171061

Boissons non alcoolisées

Cours en clôture Berne S.E. 02/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
24,81 ^CHF	+1,67%		+1,31%	-

14/09	National Beverage Corp. : UBS maintient son opinion vendeuse	ZM
10/09	National Beverage : baisse du bénéfice au T1, hausse du chiffre d'affaires	MT

183e7d77db4f9e75b8b6f6be789db331.v6D7Ja9g7Fxfj_oN1w-A3YK3dBiK7SHnVO-gxIRyK-s.2uSKQssVnz0Qv6Mgo3bF7Mf7QVXVv3GfE9zCh8g3T6mN-Ils3iHZZSXKuw

Données Financières Publiées: NATIONAL BEVERAGE CORP.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mai	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Chiffre d'affaires	1,14 Md	1,17 Md	1,19 Md	1,2 Md	1,18 Md
Total Chiffre d'affaires	1,14 Md	1,17 Md	1,19 Md	1,2 Md	1,18 Md
Coût des marchandises vendues, total	720 M	776 M	763 M	757 M	743 M
Résultat Brut	418 M	397 M	428 M	444 M	437 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	210 M	210 M	210 M	208 M	207 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	210 M	210 M	210 M	208 M	207 M
Résultat d'Exploitation	208 M	187 M	219 M	235 M	230 M
Intérêts payés, total	-	-	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	12,2 M	9,3 M	10,6 M
Charges d'intérêt nettes	-	-	12,2 M	9,3 M	10,6 M
Autres produits non opérationnels	-260 k	-242 k	-862 k	-195 k	-139 k
EBT, hors éléments non courants	208 M	186 M	230 M	245 M	241 M
EBT, elements non courants inclus	208 M	186 M	230 M	245 M	241 M
Charge d'impôt	49,08 M	44,28 M	53,12 M	57,74 M	56,92 M
Résultat des activités poursuivies	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Résultat net part du groupe	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Résultat net	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,7	1,52	1,89	2	1,96
BPA de base - Activités poursuivies	1,7	1,52	1,89	2	1,96
Moyenne pondérée des actions en circulation	93,32 M	93,35 M	93,43 M	93,61 M	93,62 M
Bénéfice net par action - dilué	1,69	1,52	1,89	1,99	1,96
BPA dilué - Activités poursuivies	1,69	1,52	1,89	1,99	1,96
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	93,6 M	93,61 M	93,63 M	93,68 M	93,67 M
BPA de base normalisé	1,39	1,25	1,54	1,63	1,61
BPA dilué normalisé	1,39	1,24	1,53	1,63	1,61
Éléments supplémentaires
EBITDA	226 M	207 M	239 M	256 M	253 M
EBITA	208 M	187 M	219 M	235 M	230 M
EBIT	208 M	187 M	219 M	235 M	230 M
EBITDAR	241 M	221 M	255 M	273 M	271 M
Taux d’imposition effectif (%)	23,64	23,75	23,11	23,61	23,66
Impôts intérieurs courants	-	-	-	-	53,23 M
Total des impôts courants	42,56 M	48,29 M	49,68 M	58,19 M	53,23 M
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	3,69 M
Total des impôts différés	6,53 M	-4,01 M	3,43 M	-449 k	3,69 M
Résultat net normalisé	130 M	117 M	144 M	153 M	150 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	47,6 M	44,1 M	50 M	45,3 M	46,6 M
Dépense de marketing	135 M	131 M	128 M	121 M	122 M
Dépenses générales et administratives	-	-	-	12 M	11,8 M
Charges locatives nettes, total	14,5 M	14,4 M	15,9 M	17 M	18,5 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	677 k	881 k	606 k	439 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	677 k	881 k	606 k	439 k

Période Fiscale: Mai	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	48,05 M	158 M	327 M	194 M	350 M
Total des liquidités et VMP	48,05 M	158 M	327 M	194 M	350 M
Créances clients, total	93,59 M	105 M	103 M	104 M	104 M
Total des créances	93,59 M	105 M	103 M	104 M	104 M
Stocks	103 M	93,58 M	84,6 M	85,11 M	95,52 M
Dépenses payées d'avance	20,76 M	9,84 M	16,68 M	16,43 M	27,7 M
Actifs d'impôts différés Courant	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	8,8 M	-	5,7 M	7,4 M	16 M
Total de l'actif circulant	275 M	366 M	537 M	407 M	593 M
Immobilisations corporelles brutes	382 M	410 M	449 M	490 M	504 M
Amortissements cumulés	-208 M	-222 M	-236 M	-244 M	-265 M
Immobilisations corporelles nettes	174 M	188 M	213 M	246 M	239 M
Goodwill	13,14 M	13,14 M	13,14 M	13,14 M	13,14 M
Autres immobilisations incorporelles, total	1,62 M	1,62 M	1,62 M	1,62 M	1,62 M
Autres actifs à long terme, total	5,02 M	5,25 M	5,29 M	5,3 M	4,97 M
Total des actifs	468 M	574 M	770 M	673 M	852 M
Passifs
Comptes à payer, total	95,3 M	85,11 M	78,28 M	82,45 M	87,45 M
Charges à payer, total	33,59 M	42,2 M	40,82 M	38,52 M	30,03 M
Part à court terme des contrats de location	10,54 M	11,74 M	13,08 M	14,53 M	14,46 M
Impôts sur le revenu à payer	387 k	152 k	-	-	-
Autres passifs à court terme	5,5 M	5,12 M	5,74 M	5 M	3,27 M
Total du passif circulant	145 M	144 M	138 M	141 M	135 M
Dette à long terme	30 M	-	-	-	-
Contrats de location à long terme	20,7 M	29,78 M	41,69 M	57,59 M	44,48 M
Passif d'impôt différé Non courant	23,82 M	19,81 M	23,25 M	23,01 M	29,19 M
Autres passifs non courants	8,52 M	7,94 M	7,78 M	7,76 M	7,05 M
Total du passif	228 M	202 M	211 M	229 M	216 M
Actions privilégiées non rachetables	150 k	150 k	150 k	150 k	150 k
Actions privilégiées - Autres	-5,1 M	-5,1 M	-5,1 M	-5,1 M	-5,1 M
Total des capitaux propres privilégiés	-4,95 M	-4,95 M	-4,95 M	-4,95 M	-4,95 M
Actions ordinaires, total	1,02 M	1,02 M	1,02 M	1,02 M	1,02 M
Primes d'émissions d'actions	39,4 M	40,39 M	42,59 M	43,71 M	44,4 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	216 M	358 M	535 M	418 M	601 M
Actions détenues en propre	-19,13 M	-19,13 M	-19,13 M	-19,13 M	-19,81 M
Résultat global et autres	6,92 M	-3,18 M	4,91 M	5,6 M	13,65 M
Total des fonds propres ordinaires	244 M	377 M	564 M	449 M	641 M
Total des capitaux propres	239 M	372 M	560 M	444 M	636 M
Total du passif et des capitaux propres	468 M	574 M	770 M	673 M	852 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	93,34 M	93,35 M	93,58 M	93,62 M	93,61 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	93,34 M	93,35 M	93,57 M	93,62 M	93,61 M
Actif net par action	2,62	4,04	6,03	4,8	6,84
Actif corporel net	230 M	363 M	550 M	434 M	626 M
Actif corporel net par action	2,46	3,88	5,87	4,64	6,69
Total de la dette	61,25 M	41,53 M	54,77 M	72,12 M	58,94 M
Dette nette	13,2 M	-117 M	-272 M	-122 M	-291 M
Dette relative aux contrats de location	116 M	115 M	127 M	136 M	148 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	44,7 M	39,2 M	34,3 M	41,1 M	35,1 M
Stocks de produits finis, total	58,62 M	54,38 M	50,3 M	44,01 M	60,42 M
Terres possédées	9,84 M	9,84 M	9,84 M	9,84 M	9,84 M
Bâtiments, total	65,7 M	70,62 M	71,75 M	81,76 M	103 M
Machines, total	277 M	290 M	314 M	290 M	314 M
Employés à temps plein	1,58 k	1,59 k	1,56 k	1,68 k	1,68 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	559 k	523 k	868 k	1,22 M	1,16 M

Période Fiscale: Mai	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Résultat net	159 M	142 M	177 M	187 M	184 M
Dépréciation et amortissement - CF	31,8 M	33,28 M	20,16 M	20,8 M	22,68 M
Amortissements et dépréciations, Total	31,8 M	33,28 M	20,16 M	20,8 M	22,68 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-7 k	141 k	12 k	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	695 k	677 k	881 k	606 k	439 k
Autres activités d'exploitation, total	5,33 M	-821 k	14,95 M	14,98 M	20,43 M
Variation des créances	-7,15 M	-11,33 M	2,08 M	-1,32 M	-144 k
Variation des stocks	-31,84 M	9,74 M	8,98 M	-506 k	-10,41 M
Variation des dettes fournisseurs	6,54 M	-10,19 M	-6,82 M	4,16 M	3,76 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-30,75 M	-2 M	-19,06 M	-18,86 M	-39,14 M
Flux de trésorerie d'exploitation	133 M	162 M	198 M	207 M	181 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-29,02 M	-21,98 M	-30,3 M	-36,28 M	-25,14 M
Vente d'immobilisations corporelles	11 k	27 k	52 k	6 k	18 k
Flux de trésorerie d'investissement	-29 M	-21,95 M	-30,25 M	-36,28 M	-25,12 M
Dette à long terme émise, total	50 M	-	-	-	-
Total de la dette émise	50 M	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-20 M	-30 M	-	-	-
Total de la dette remboursée	-20 M	-30 M	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	335 k	311 k	1,31 M	515 k	251 k
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-673 k
Dividende spécial versé	-280 M	-	-	-304 M	-
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-250 M	-29,69 M	1,31 M	-304 M	-422 k
Variation nette de la trésorerie	-146 M	110 M	169 M	-133 M	156 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	371 k	315 k	228 k	116 k	278 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	51,96 M	37,83 M	55,97 M	55,99 M	58,43 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	79,96 M	145 M	118 M	130 M	106 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	79,96 M	145 M	118 M	130 M	106 M
Variation du fonds de roulement net	52,74 M	-15,94 M	9,22 M	2,15 M	35,64 M
Dette nette émise (remboursée)	30 M	-30 M	-	-	-

Période Fiscale: Mai	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	25,35	22,39	20,32	20,4	18,87
Rentabilité du capital total (ROTC)	37,1	32,65	26,56	26,04	23,76
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	53,24	46,46	37,93	37,23	34,02
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	52,37	45,72	37,53	36,87	33,71
Analyse des marges
Marge brute %	36,71	33,83	35,95	36,95	37,04
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	18,45	17,91	17,62	17,35	17,55
Marge d’EBITDA %	19,89	17,62	20,03	21,33	21,41
Marge EBITA %	18,26	15,92	18,34	19,6	19,49
Marge d'EBIT %	18,26	15,92	18,34	19,6	19,49
Marge des activités poursuivies %	13,93	12,12	14,83	15,55	15,56
Marge nette %	13,93	12,12	14,83	15,55	15,56
Net Avail. Pour la marge commune %	13,93	12,12	14,83	15,55	15,56
Marge nette normalisée %	11,4	9,93	12,05	12,72	12,74
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	7,03	12,33	9,91	10,83	8,99
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	7,03	12,33	9,91	10,83	8,99
Rotation des actifs
Rotation des actifs	2,22	2,25	1,77	1,67	1,55
Rotation des actifs corporels	6,57	6,49	5,94	5,23	4,87
Rotation des créances (moyenne des créances)	12,64	11,82	11,47	11,61	11,33
Rotation des stocks (stock moyen)	8,24	7,88	8,57	8,93	8,23
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,89	2,54	3,89	2,9	4,39
Quick Ratio	0,97	1,82	3,12	2,12	3,36
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,92	1,12	1,43	1,47	1,34
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	28,79	30,8	31,73	31,96	32,14
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	44,17	46,17	42,49	41,56	44,23
Délais de paiement des fournisseurs	44,54	42,84	39,42	39,34	41,03
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	28,42	34,13	34,79	34,19	35,34
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	25,58	11,15	9,79	16,24	9,27
Dette totale / Capital total	20,37	10,03	8,92	13,97	8,48
Dette à long terme / Capitaux propres	21,18	8	7,45	12,97	7
Dette à long terme / Capital total	16,86	7,19	6,79	11,16	6,4
Dette totale / Total de l'actif	48,82	35,15	27,35	34,01	25,35
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
Dette totale / EBITDA	0,25	0,19	0,22	0,26	0,22
Dette nette / EBITDA	0,05	-0,53	-1,07	-0,45	-1,07
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,29	0,21	0,24	0,3	0,24
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,06	-0,59	-1,21	-0,51	-1,18
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	6,14	3,07	1,6	0,81	-1,73
Résultat brut, Croissance 1 an	-0,9	-5,03	7,98	3,62	-1,5
EBITDA, 1 an Croissance en %	-7,94	-8,69	15,45	7,37	-1,36
EBITA, 1 an Croissance en %	-8,77	-10,19	17,05	7,76	-2,27
EBIT, 1 an Croissance %	-8,77	-10,19	17,05	7,76	-2,27
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-8,98	-10,31	24,32	5,71	-1,7
Résultat net, Croissance 1 an	-8,98	-10,31	24,32	5,71	-1,7
Résultat net normalisé sur 1 an	-9	-10,19	23,28	6,4	-1,63
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-9,14	-10,06	24,34	5,29	-1,51
Créances clients, Croissance sur 1 an	8,27	12,1	-1,98	1,28	0,14
Stocks, Croissance 1 an	44,54	-9,43	-9,59	0,6	12,23
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	0,47	8,31	13,46	15,31	-2,85
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-16,05	22,77	34,09	-12,63	26,57
Actif corporel net, Croissance 1 an	-33,67	57,94	51,57	-21,01	44,15
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-32,29	54,44	49,55	-20,46	42,7
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-31,29	21,43	22,42	4,44	-12,31
CAPEX, Croissance 1 an	14,62	-24,25	37,86	19,74	-30,7
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-43,19	79,27	-18,33	10,21	-18,43
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-43,19	79,27	-18,33	10,21	-18,43
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	6,66	4,59	2,33	1,2	-0,47
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,24	-2,99	1,27	5,77	1,02
EBITDA, 2 ans CAGR %	11,23	-8,32	2,67	11,34	2,91
EBITA, 2 ans CAGR %	11,98	-9,48	2,53	12,31	2,62
EBIT, 2 ans CAGR %	11,98	-9,48	2,53	12,31	2,62
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	10,43	-9,65	5,59	14,64	1,94
Résultat net, CAGR sur 2 ans	10,43	-9,65	5,59	14,64	1,94
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	10,68	-9,6	5,22	14,53	2,31
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,26	-9,6	5,75	14,42	1,84
Créances clients, CAGR sur 2 ans	4,98	10,17	4,82	-0,36	0,71
Stocks, CAGR sur 2 ans	27,57	14,42	-9,51	-4,63	6,26
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	1,47	4,32	10,86	14,38	5,84
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-15,08	1,52	28,31	8,24	5,16
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-27,97	2,35	54,72	9,42	6,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-26,9	2,26	51,98	9,06	6,54
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-13,44	-8,66	21,92	13,07	-4,3
CAPEX, CAGR sur 2 ans	10,21	-6,82	2,19	28,48	-8,91
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-26,25	1,19	21	-5,13	-5,19
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-26,25	1,19	21	-5,13	-5,19
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	3,92	5,45	3,58	1,82	0,22
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	2,82	2,34	0,54	2,04	3,29
EBITDA, 3 ans CAGR %	5,04	4,15	-0,99	4,22	6,93
EBITA, 3 ans CAGR %	4,93	4,04	-1,38	4,24	7,22
EBIT, 3 ans CAGR %	4,93	4,04	-1,38	4,24	7,22
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	4,02	3,03	0,49	5,63	8,91
Résultat net, CAGR sur 3 ans	4,02	3,03	0,49	5,63	8,91
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	4,13	3,24	0,25	5,61	8,87
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	4,06	3,03	0,53	5,6	8,84
Créances clients, CAGR sur 3 ans	3,33	7,3	5,96	3,63	-0,2
Stocks, CAGR sur 3 ans	13,48	13,81	5,78	-6,26	0,69
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	15,95	3,7	7,28	12,32	8,32
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,14	-3,97	11,39	12,88	14,03
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-10,64	-6,42	16,66	23,66	19,95
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-10,12	-6,2	16,07	22,47	19,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-1,53	-3,1	0,71	15,79	3,89
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-8,87	-2,74	6,18	7,73	4,58
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-0,03	-0,55	-5,79	17,29	-9,79
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-0,03	-0,55	-5,79	17,29	-9,79
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	6,6	3,75	3,28	3,73	1,94
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	5,08	0,29	2,2	3,7	0,73
EBITDA, 5 ans CAGR %	5,25	-1	4,08	6,97	0,55
EBITA, 5 ans CAGR %	5,05	-1,78	3,96	7,27	0,2
EBIT, 5 ans CAGR %	5,05	-1,78	3,96	7,27	0,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	8,17	-1,04	4,64	7,53	1,07
Résultat net, CAGR sur 5 ans	8,17	-1,04	4,64	7,53	1,07
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	4,98	-1,93	4,56	7,61	1,07
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	8,1	-0,96	4,73	7,44	1,05
Créances clients, CAGR sur 5 ans	5,59	4,46	3,92	4,17	3,83
Stocks, CAGR sur 5 ans	14,13	8,96	3,66	6,04	5,97
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	21,64	16,98	13,88	7,85	6,7
Total des actifs, 5 ans CAGR %	5,73	4,59	11,24	0,74	8,85
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-0,53	2,43	11,3	-0,38	12,57
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,5	2,33	10,9	-0,37	12,16
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	3,1	0,88	7,25	3,07	-1,33
CAPEX, CAGR sur 5 ans	15,67	-7,22	-4,59	8,72	-0,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-4,02	8,69	8,09	-2,41	-5,55
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-4,05	8,69	8,09	-2,41	-5,55