Bilan Morrow Bank London S.E.

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0EFW

NO0010694029

Banques

Cours en clôture London S.E. Autres places de cotation			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
- ^NOK	-.--%		-.--%	-

08/07	Millennium Capital Partners ne figure plus parmi les vendeurs à découvert déclarés de Morrow Bank	FW
03/07	KF franchit le seuil des 10 pour cent dans Morrow Bank	FW

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Données Financières Publiées: MORROW BANK

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus d'intérêts sur prêts	966 M	907 M	1,38 Md	1,76 Md	1,83 Md
Revenus d'intérêts, total	966 M	907 M	1,38 Md	1,76 Md	1,83 Md
Intérêts sur les dépôts	81,8 M	114 M	360 M	552 M	490 M
Intérêts payés, total	81,8 M	114 M	360 M	552 M	490 M
Revenus nets d'intérêts	884 M	793 M	1,02 Md	1,21 Md	1,34 Md
Gain (perte) sur la vente d'investissements et de titres - (Rev)	4 M	-2,1 M	28,6 M	58,7 M	71,4 M
Total des autres revenus non liés aux intérêts	-11,3 M	9,6 M	5,1 M	7,6 M	11,4 M
Revenus autres que d'intérêts, total	-7,3 M	7,5 M	33,7 M	66,3 M	82,8 M
Revenus avant provision pour pertes sur prêts	876 M	801 M	1,05 Md	1,28 Md	1,43 Md
Provision pour pertes sur prêts	267 M	292 M	527 M	661 M	674 M
Total Chiffre d'affaires	609 M	509 M	527 M	616 M	752 M
Salaires et autres avantages sociaux	162 M	131 M	101 M	118 M	135 M
Frais d'occupation	77,3 M	79,1 M	35,7 M	44 M	51,4 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	173 M	162 M	137 M	132 M	134 M
Total des autres charges non liées aux intérêts	2,8 M	43 M	47,5 M	40,3 M	62,6 M
Charges autres que d'intérêts, total	415 M	414 M	321 M	334 M	383 M
EBT, hors éléments non courants	194 M	94,2 M	206 M	281 M	369 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-92,7 M	-	-	-
Autres éléments non courants	-472 M	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	-278 M	1,5 M	206 M	281 M	369 M
Charge d'impôt	-69,4 M	600 k	54,5 M	72,7 M	87,3 M
Résultat des activités poursuivies	-209 M	900 k	152 M	209 M	282 M
Résultat net part du groupe	-209 M	900 k	152 M	209 M	282 M
Résultat net	-209 M	900 k	152 M	209 M	282 M
Dividende privilégié et autres ajustements	13,4 M	14,8 M	18,2 M	19,4 M	21,6 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-222 M	-13,9 M	134 M	189 M	260 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-222 M	-13,9 M	134 M	189 M	260 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-1,19	-0,07	0,62	0,82	1,13
BPA de base - Activités poursuivies	-1,19	-0,07	0,62	0,82	1,13
Moyenne pondérée des actions en circulation	187 M	187 M	215 M	230 M	231 M
Bénéfice net par action - dilué	-1,19	-0,07	0,61	0,81	1,11
BPA dilué - Activités poursuivies	-1,19	-0,07	0,61	0,81	1,11
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	187 M	191 M	218 M	233 M	234 M
BPA de base normalisé	0,65	0,31	0,6	0,77	1
BPA dilué normalisé	0,65	0,31	0,59	0,75	0,98
Dividende par action	-	-	-	0,4	0,4
Ratio de distribution	-44,03	2,19 k	16	12,41	42,99
Éléments supplémentaires
Taux d’imposition effectif (%)	24,96	40	26,4	25,84	23,66
Total des impôts courants	-	200 k	-	37,8 M	84 M
Total des impôts différés	-69,5 M	500 k	54,5 M	34,9 M	3,3 M
Résultat net normalisé	121 M	58,88 M	129 M	176 M	231 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	-	2,6 M	1,6 M	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	2,6 M	1,6 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,27 Md	776 M	1,5 Md	2,04 Md	958 M
Titres de placement, total	883 M	1,45 Md	926 M	2,59 Md	2,92 Md
Total des investissements	883 M	1,45 Md	926 M	2,59 Md	2,92 Md
Prêts bruts	8,22 Md	9,64 Md	11,79 Md	15,38 Md	18,52 Md
Provision pour pertes sur prêts	-822 M	-529 M	-712 M	-1,54 Md	-1,65 Md
Prêts nets	7,4 Md	9,11 Md	11,08 Md	13,85 Md	16,87 Md
Immobilisations corporelles brutes	24,3 M	25,2 M	28,9 M	23,9 M	23,8 M
Amortissements cumulés	-15,2 M	-21,7 M	-6,9 M	-5,6 M	-9,3 M
Immobilisations corporelles nettes	9,1 M	3,5 M	22 M	18,3 M	14,5 M
Autres immobilisations incorporelles, total	154 M	45,3 M	66,9 M	68 M	69,5 M
Autres créances	287 M	29,2 M	14,7 M	9,8 M	8,5 M
Liquidités soumises à restrictions	31,3 M	32 M	31,9 M	47,7 M	66,3 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	73,4 M	77,9 M	29,5 M	-	-
Autres actifs à long terme, total	100 k	100 k	-	-100 k	-
Total des actifs	10,11 Md	11,53 Md	13,67 Md	18,62 Md	20,91 Md
Passifs
Comptes à payer, total	38,6 M	67,1 M	42,6 M	44,5 M	47,7 M
Charges à payer, total	16,3 M	9,5 M	10,4 M	10,4 M	13,2 M
Dépôts productifs d'intérêts	7,93 Md	9,35 Md	11,1 Md	15,7 Md	17,16 Md
Total des dépôts	7,93 Md	9,35 Md	11,1 Md	15,7 Md	17,16 Md
Part à court terme des contrats de location	-	5 M	21,2 M	18,8 M	12,3 M
Dette à long terme	65 M	65 M	165 M	265 M	265 M
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	-
Impôts sur le revenu à payer	100 k	-	-	31,3 M	84 M
Recettes non acquises, courantes	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Courant	-	-	-	-	-
Autres dettes à court terme - (banque / modèle de service public)	87,5 M	80,5 M	51,1 M	67,9 M	613 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	5,4 M	1,5 M
Autres passifs non courants	-	-	-	-	1,1 M
Total du passif	8,14 Md	9,57 Md	11,39 Md	16,15 Md	18,19 Md
Actions ordinaires, total	187 M	188 M	229 M	230 M	231 M
Primes d'émissions d'actions	840 M	843 M	993 M	994 M	996 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-	723 M	857 M	1,05 Md	1,22 Md
Résultat global et autres	936 M	200 M	199 M	200 M	275 M
Total des fonds propres ordinaires	1,96 Md	1,95 Md	2,28 Md	2,47 Md	2,72 Md
Total des capitaux propres	1,96 Md	1,95 Md	2,28 Md	2,47 Md	2,72 Md
Total du passif et des capitaux propres	10,11 Md	11,53 Md	13,67 Md	18,62 Md	20,91 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	187 M	188 M	229 M	230 M	231 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	187 M	188 M	229 M	230 M	231 M
Actif net par action	9,43	9,35	9,07	9,87	10,56
Actif corporel net	1,81 Md	1,91 Md	2,21 Md	2,4 Md	2,65 Md
Actif corporel net par action	8,61	9,11	8,77	9,57	10,26
Total de la dette	65 M	70 M	186 M	284 M	277 M
Dépôts à intérêts - Espèces	1,3 Md	808 M	1,53 Md	2,08 Md	-
Dette nette	-1,21 Md	-706 M	-1,31 Md	-1,75 Md	-680 M
Employés à temps plein	145	83	72	62	68
Salariés à temps partiel	5	4	5	2	1

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-209 M	900 k	152 M	209 M	282 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	4,4 M	4,9 M	5,1 M	3,7 M	3,7 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	72,9 M	74,2 M	30,6 M	40,3 M	47,7 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	77,3 M	79,1 M	35,7 M	44 M	51,4 M
Total des dépréciations d'actifs	-	92,7 M	-	-	-
Provision pour pertes sur créances	-324 M	-293 M	183 M	825 M	200 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	1,98 Md	-1,7 Md	-1,59 Md	-5,27 Md	-2,75 Md
Autres activités opérationnelles	-123 M	1,4 M	-51,8 M	63 M	36,2 M
Flux de trésorerie d'exploitation	1,4 Md	-1,82 Md	-1,27 Md	-4,13 Md	-2,18 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-400 k	-300 k	-3,9 M	-	-
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-253 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-72,2 M	-57,6 M	-52,2 M	-41,3 M	-49,2 M
Autres activités d'investissement, total	100 k	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-72,5 M	-57,9 M	-56,1 M	-41,3 M	-302 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-3,8 M	-4,7 M	-4,3 M	-3,9 M	-4,9 M
Total de la dette remboursée	-3,8 M	-4,7 M	-4,3 M	-3,9 M	-4,9 M
Émission d'actions ordinaires	500 k	500 k	289 M	100 M	72,2 M
Rachat d'actions ordinaires	-49,5 M	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-91,9 M	-19,7 M	-24,3 M	-25,9 M	-121 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-91,9 M	-19,7 M	-24,3 M	-25,9 M	-121 M
Augmentation (diminution) nette des comptes de dépôt - (CF)	-1,06 Md	1,41 Md	1,75 Md	4,61 Md	1,45 Md
Autres activités de financement, total	100 k	-	-	-	-100 k
Flux de trésorerie de financement	-1,2 Md	1,39 Md	2,01 Md	4,68 Md	1,4 Md
Ajustements des taux de change	-32,4 M	-4,3 M	41,4 M	48,4 M	16,5 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-300 k	-	13,5 M
Variation nette de la trésorerie	97,6 M	-494 M	722 M	554 M	-1,06 Md
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	82,8 M	200 k	-	-	37,8 M
Dette nette émise / remboursée	-3,8 M	-4,7 M	-4,3 M	-3,9 M	-4,9 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-1,92	0,01	1,21	1,29	1,43
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-9,78	0,05	7,18	8,79	10,86
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-10,41	-0,71	6,32	7,97	10,03
Valeur ajoutée pour les actionnaires	-392 M	-160 M	-71,43 M	-35,87 M	18,21 M
Analyse des marges
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	67,72	73,03	51,84	47,76	42,61
Revenus nets d'intérêts / Total des revenus %	145,04	155,95	193,51	196,57	178,56
EBT hors éléments exceptionnels Marge %	31,82	18,52	39,15	45,7	49,07
Marge des activités poursuivies %	-34,25	0,18	28,81	33,89	37,46
Marge nette %	-34,25	0,18	28,81	33,89	37,46
Net Avail. Pour la marge commune %	-36,45	-2,73	25,36	30,74	34,59
Marge nette normalisée %	19,89	11,57	24,47	28,56	30,67
Qualité des actifs
Prêts non productifs / Total des prêts %	9,84	2,67	4,1	14,2	-
Prêts non performants / Total des actifs %	8,01	2,23	3,53	11,74	-
Actifs non performants / Total des actifs %	8,01	2,23	3,53	11,74	-
NPAs / Prêts et OREOs	9,84	2,67	4,1	14,2	-
NPAs / Fonds propres	41,19	13,16	21,19	88,51	-
Provision pour pertes sur créances / Prêts non productifs %	101,63	205,99	147,52	70,36	-
Provision pour pertes de crédit / Total des prêts %	10	5,49	6,04	9,99	8,91
Capital et financement
Total des fonds propres moyens / Total des actifs moyens %	19,67	18,11	16,8	14,71	13,12
Total des fonds propres moyens / Total des actifs moyens %	19,67	18,11	16,8	14,71	13,12
Total des fonds propres + provision pour pertes sur prêts / total des prêts %.	33,9	25,75	25,38	26,04	23,58
Prêts bruts / Total des dépôts %	103,61	103,13	106,24	97,96	107,96
Prêts nets / Total des dépôts %	93,24	97,47	99,82	88,17	98,34
Ratio de capital de première catégorie %	23,2	22,8	22	18,4	-
Ratio de capital total %	24	23,6	23,6	20,4	-
Ratio de fonds propres de base de catégorie 1	20,7	20,5	20	16,8	-
Ratio de fonds propres de catégorie 2	0,8	0,8	1,6	2,07	-
Ratio de couverture	77,39	123,2	94,47	70,79	-
Couverture des charges fixes
EBT + Charges d'intérêts / Charges d'intérêts	-2,4	1,01	1,57	1,51	1,75
Croissance par rapport à l'année précédente
Revenus nets d'intérêts, 1 an Croissance en %	-17,34	-10,23	28,6	18,65	10,93
Revenus hors intérêts, 1 an Croissance en %	-123,32	-202,74	349,33	96,74	24,89
Provision pour pertes sur prêts, 1 an Croissance en %	-17,64	9,36	80,31	25,5	1,91
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-21,49	-16,51	3,64	16,81	22,12
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-179,41	-100,43	16,78 k	37,39	34,98
Résultat net, Croissance 1 an	-179,41	-100,43	16,78 k	37,39	34,98
Résultat net normalisé sur 1 an	-50,09	-51,42	119,11	36,34	31,13
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-188,81	-93,77	-922,69	32,79	37,04
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-	0
Prêts bruts, 1 an Croissance en %	-13,54	17,28	22,29	30,51	21,07
Provision pour pertes sur prêts, 1 an Croissance %	-28,24	-35,61	34,59	115,78	13,83
Prêts nets, 1 an Croissance en %	-11,52	23,15	21,57	25,02	21,83
Prêts non performants, 1 an Croissance en %	-	-68,23	87,94	189,74	-
Actifs non performants, 1 an Croissance en %	-	-68,23	87,94	189,74	-
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-12,78	14,08	18,54	36,24	12,32
Dépôts totaux, croissance sur 1 an (%)	-11,77	17,82	18,7	41,53	9,24
Actif corporel net, Croissance 1 an	-15,76	5,38	15,93	8,54	10,29
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-14,74	-0,55	16,67	8,34	10,06
Fonds propres totaux, 1 an Croissance %	-14,74	-0,55	16,67	8,34	10,06
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Revenus nets d'intérêts, 2 ans CAGR %	-9,84	-13,86	7,45	23,53	14,73
Revenus hors intérêts, 2 ans CAGR %	-71,28	-51,05	114,86	197,32	56,75
Provision pour pertes sur prêts, 2 ans CAGR %	-23,32	-5,09	40,43	50,43	13,09
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-8,08	-19,04	-6,98	10,02	19,43
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	1,42	-94,15	-14,69	1,42 k	36,18
Résultat net, CAGR sur 2 ans	1,42	-94,15	-14,69	1,42 k	36,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-16,72	-50,76	3,17	72,84	33,71
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	5,95	-76,48	-28,4	230,52	34,9
Prêts bruts, 2 ans CAGR %	-6,02	0,7	19,75	26,33	25,34
Provision pour pertes sur prêts, 2 ans CAGR %	0,74	-32,03	-6,91	70,41	52,17
Prêts nets, 2 ans CAGR %	-6,69	4,39	22,36	23,28	23,42
Prêts non performants, 2 ans CAGR %	-20,65	-	-22,73	191,59	-
Actifs non performants, 2 ans CAGR %	-20,65	-	-22,73	191,59	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-2,45	-0,25	16,29	27,08	23,7
Dépôts totaux, taux de croissance annuel moyen sur 2 ans %.	-3,5	1,96	18,26	29,62	24,34
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	3,01	-5,78	10,53	12,18	9,41
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	3,05	-7,92	7,72	12,43	9,2
Fonds propres totaux, 2 ans CAGR %	3,05	-7,92	7,72	12,43	9,2
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Revenus nets d'intérêts, 3 ans CAGR %	-2,69	-9,97	-1,55	11,06	19,18
Revenus hors intérêts, 3 ans CAGR %	-53,41	-56,08	2,49	108,64	122,67
Provision pour pertes sur prêts, 3 ans CAGR %	2,37	-13,69	17,55	35,26	32,12
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-7,99	-10,98	-12,09	0,35	13,92
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-14,26	-83,57	-16,7	0	578,97
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-14,26	-83,57	-16,7	0	578,97
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-24,08	-30,42	-19,01	13,22	57,64
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-12,06	-58,8	-23,07	-12,03	146,46
Prêts bruts, 3 ans CAGR %	-0,39	1,18	7,43	23,24	24,32
Provision pour pertes sur prêts, 3 ans CAGR %	20,36	-13,22	-14,65	23,2	46,07
Net Loans, 3 Yr. CAGR %	-1,93	2,36	9,83	23,24	22,8
Prêts non performants, 3 ans CAGR %	-1,23	-41,52	-	39,27	-
Actifs non performants, 3 ans CAGR %	-1,23	-41,52	-	39,27	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,51	2,77	5,66	22,59	21,96
Dépôts totaux, taux de croissance annuel moyen sur 3 ans %.	2,51	3,14	7,26	25,56	22,43
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	5,92	3,79	0,96	9,86	11,54
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	6,64	1,84	-0,36	7,92	11,63
Fonds propres totaux, 3 ans CAGR %	6,64	1,84	-0,36	7,92	11,63
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Revenus nets d'intérêts, 5 ans CAGR %	18,92	3,45	1,24	2,18	4,66
Revenus hors intérêts, 5 ans CAGR %	-17,92	-28,31	-14,13	-5,61	21,48
Provision pour pertes sur prêts, 5 ans CAGR %	25,53	19,73	16,16	7,79	15,74
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	14,81	-2,94	-7,59	-3,11	-0,63
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	10,07	-68,13	-14,43	0,57	1,4
Résultat net, CAGR sur 5 ans	10,07	-68,13	-14,43	0,57	1,4
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	1,85	-23,89	-14,17	0,13	-1,02
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	5,18	-44,82	-19	-5,24	-3,7
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-0,97
Prêts bruts, 5 ans CAGR %	19,01	11,49	7,23	10,58	14,27
Provision pour pertes sur prêts, 5 ans CAGR %	46,8	31,45	8,6	13,67	7,56
Prêts nets, 5 ans CAGR %	17,37	10,78	7,14	10,26	15,07
Prêts non performants, 5 ans CAGR %	27,35	-8,45	-10,47	11,2	-
Actifs non performants, 5 ans CAGR %	27,35	-8,45	-10,47	11,2	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	19,44	12,63	7,18	11,88	12,53
Dépôts totaux, taux de croissance annuel moyen sur 5 ans %.	19,08	16,64	8,54	13,01	13,79
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	21,2	7,25	7,74	7,07	4,26
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	22,28	6,86	7,07	5,95	3,36
Fonds propres totaux, 5 ans CAGR %	22,28	6,86	7,07	5,95	3,36