Ratios Financiers Morgan Stanley Direct Lending Fund

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US61774A1034

Gestion des placements et exploitants de fonds

Cours en clôture NYSE 05/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
13,56 ^USD	+0,22%		-4,24%	-17,72%

29/09	Morgan Stanley Direct Lending Fund annonce la démission de Kevin Shannon de son poste d’administrateur, avec effet au 26 septembre 2026	CI
14/08	La capacité de Morgan Stanley Direct Lending Fund à mobiliser le réseau de Morgan Stanley pour une prospection différenciée est un atout, selon RBC	MT

387986f32e.iX6l28pPBNgO2QpjY-RZAQtURNskLTNksSU8rA_pVOs.8wvTn4N2QbtNqjsrU60VQH0xCpAScgUi1xxl60PbHbjRE8uCjww0s2_sQw

Données Financières Publiées: MORGAN STANLEY DIRECT LENDING FUND

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	120 M	231 M	368 M	416 M	397 M
Total Chiffre d'affaires	120 M	231 M	368 M	416 M	397 M
Résultat Brut	120 M	231 M	368 M	416 M	397 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	25,79 M	35,07 M	55,28 M	70,48 M	82,32 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	25,79 M	35,07 M	55,28 M	70,48 M	82,32 M
Résultat d'Exploitation	94,02 M	196 M	312 M	346 M	315 M
Intérêts payés, total	-21,02 M	-64,16 M	-110 M	-117 M	-131 M
Charges d'intérêt nettes	-21,02 M	-64,16 M	-110 M	-117 M	-131 M
Gains (pertes) de change	-	-	-	-95 k	136 k
Autres produits non opérationnels	-	-3,02 M	-3,06 M	-5,47 M	-4,66 M
EBT, hors éléments non courants	73,01 M	128 M	200 M	223 M	179 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	10,33 M	-79,47 M	32,95 M	-4,58 M	-54,07 M
EBT, elements non courants inclus	83,34 M	48,88 M	233 M	218 M	125 M
Charge d'impôt	80 k	334 k	1,52 M	2,44 M	2,81 M
Résultat des activités poursuivies	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Résultat net part du groupe	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Résultat net	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,67	0,79	3,11	2,43	1,4
BPA de base - Activités poursuivies	2,67	0,79	3,11	2,43	1,4
Moyenne pondérée des actions en circulation	31,16 M	61,68 M	74,24 M	88,65 M	87,27 M
Bénéfice net par action - dilué	2,67	0,79	3,11	2,43	1,4
BPA dilué - Activités poursuivies	2,67	0,79	3,11	2,43	1,4
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	31,16 M	61,68 M	74,24 M	88,65 M	87,27 M
BPA de base normalisé	1,46	1,3	1,68	1,57	1,28
BPA dilué normalisé	1,46	1,3	1,68	1,57	1,28
Dividende par action	2,07	1,92	2	2	2
Ratio de distribution	45,9	176,65	42,55	78,44	150,73
Éléments supplémentaires
EBITA	94,02 M	196 M	312 M	346 M	315 M
EBIT	94,02 M	196 M	312 M	346 M	315 M
Total des revenus (tels que rapportés)	120 M	231 M	368 M	416 M	397 M
Taux d’imposition effectif (%)	0,1	0,68	0,65	1,12	2,25
Résultat net normalisé	45,63 M	80,22 M	125 M	139 M	112 M
Intérêts sur la dette à long terme	20 M	64,16 M	110 M	118 M	131 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	25,79 M	35,07 M	55,28 M	70,48 M	82,32 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	74,15 M	81,22 M	69,7 M	70,37 M	77,61 M
Total des liquidités et VMP	74,15 M	81,22 M	69,7 M	70,37 M	77,61 M
Créances clients, total	12,04 M	21,1 M	29,06 M	31,02 M	26,88 M
Autres créances	7,85 M	2,56 M	41 k	-	-
Total des créances	19,89 M	23,66 M	29,1 M	31,02 M	26,88 M
Dépenses payées d'avance	268 k	40 k	53 k	630 k	10,39 M
Liquidités soumises à restrictions	-	-	-	2 M	3,82 M
Total de l'actif circulant	94,31 M	105 M	98,86 M	104 M	119 M
Investissements à long terme	2,39 Md	2,87 Md	3,14 Md	3,73 Md	3,73 Md
Charges différées à long terme	11,59 M	7,62 M	14,32 M	16,5 M	16,87 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	54,54 M	58,39 M	54,72 M
Total des actifs	2,49 Md	2,99 Md	3,31 Md	3,91 Md	3,92 Md
Passifs
Comptes à payer, total	-	-	8 k	192 k	-
Charges à payer, total	16,75 M	30,2 M	36,88 M	42,96 M	42,02 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	274 M	-
Autres passifs à court terme	29,69 M	33,06 M	49,97 M	53,23 M	43,22 M
Total du passif circulant	46,44 M	63,26 M	86,86 M	371 M	85,24 M
Dette à long terme	1,25 Md	1,52 Md	1,5 Md	1,7 Md	2,09 Md
Autres passifs non courants	8,4 M	2,09 M	2,69 M	-	91 k
Total du passif	1,3 Md	1,59 Md	1,59 Md	2,07 Md	2,17 Md
Actions ordinaires, total	57 k	71 k	83 k	89 k	86 k
Primes d'émissions d'actions	1,17 Md	1,45 Md	1,71 Md	1,81 Md	1,77 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	15,78 M	-54,78 M	8,46 M	29,62 M	-19,62 M
Total des fonds propres ordinaires	1,19 Md	1,4 Md	1,72 Md	1,84 Md	1,75 Md
Total des capitaux propres	1,19 Md	1,4 Md	1,72 Md	1,84 Md	1,75 Md
Total du passif et des capitaux propres	2,49 Md	2,99 Md	3,31 Md	3,91 Md	3,92 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	57,2 M	70,98 M	88,9 M	88,5 M	85,63 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	56,84 M	70,54 M	83,28 M	88,51 M	86,28 M
Actif net par action	20,91	19,81	20,67	20,81	20,26
Actif corporel net	1,19 Md	1,4 Md	1,72 Md	1,84 Md	1,75 Md
Actif corporel net par action	20,91	19,81	20,67	20,81	20,26
Total de la dette	1,25 Md	1,52 Md	1,5 Md	1,97 Md	2,09 Md
Dette nette	1,18 Md	1,44 Md	1,43 Md	1,9 Md	2,01 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	83,26 M	48,54 M	231 M	216 M	122 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,94 M	5,29 M	5,8 M	7,58 M	9,16 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-20,46 M	68,05 M	-44,27 M	-10,28 M	38,42 M
Autres activités d'exploitation, total	-1,73 Md	-554 M	-276 M	-588 M	-22,01 M
Variation des créances	-9,46 M	-9,17 M	-7,97 M	-1,67 M	4,13 M
Variation des dettes fournisseurs	2,57 M	-2,34 M	784 k	-2,84 M	62 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	10,02 M	13,95 M	6,49 M	6,1 M	-962 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-1,66 Md	-430 M	-83,82 M	-374 M	151 M
Dette à long terme émise, total	1,51 Md	1,57 Md	408 M	1,19 Md	1,55 Md
Total de la dette émise	1,51 Md	1,57 Md	408 M	1,19 Md	1,55 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-598 M	-1,28 Md	-438 M	-712 M	-1,45 Md
Total de la dette remboursée	-598 M	-1,28 Md	-438 M	-712 M	-1,45 Md
Émission d'actions ordinaires	855 M	255 M	223 M	95,89 M	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-18,06 M	-41,96 M
Dividendes ordinaires payés	-38,22 M	-85,75 M	-98,29 M	-169 M	-184 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-38,22 M	-85,75 M	-98,29 M	-169 M	-184 M
Dividende spécial versé	-	-	-12,2 M	-	-
Autres activités de financement, total	-8,21 M	-13,26 M	-9,94 M	-10,02 M	-12,25 M
Flux de trésorerie de financement	1,72 Md	437 M	72,31 M	376 M	-133 M
Ajustements des taux de change	-	-	-	12 k	38 k
Variation nette de la trésorerie	62,89 M	7,06 M	-11,51 M	2,67 M	18,04 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	14,96 M	48,56 M	105 M	113 M	127 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	61,79 M	96,7 M	150 M	155 M	105 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	72,01 M	132 M	213 M	221 M	178 M
Variation du fonds de roulement net	-13,22 M	-9,32 M	-18,04 M	-5,02 M	18,54 M
Dette nette émise (remboursée)	916 M	281 M	-30 M	477 M	105 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,73	4,46	6,21	5,98	5,03
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,82	4,56	6,36	6,14	5,15
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	11,17	3,75	14,82	12,1	6,8
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	11,17	3,75	14,82	12,1	6,8
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	21,53	15,21	15,03	16,94	20,72
Marge EBITA %	78,47	84,79	84,97	83,06	79,28
Marge d'EBIT %	78,47	84,79	84,97	83,06	79,28
Marge des activités poursuivies %	69,49	21,05	62,82	51,81	30,73
Marge nette %	69,49	21,05	62,82	51,81	30,73
Net Avail. Pour la marge commune %	69,49	21,05	62,82	51,81	30,73
Marge nette normalisée %	38,08	34,79	33,92	33,43	28,16
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	51,57	41,94	40,92	37,3	26,51
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	60,1	57,04	58,01	53,12	44,88
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,08	0,08	0,12	0,12	0,1
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,03	1,66	1,14	0,28	1,39
Quick Ratio	2,03	1,66	1,14	0,27	1,23
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-35,78	-6,8	-0,97	-1,01	1,77
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	105,15	109,03	86,92	107,13	119,37
Dette totale / Capital total	51,26	52,16	46,5	51,72	54,41
Dette à long terme / Capitaux propres	105,15	109,03	86,92	92,25	119,37
Dette à long terme / Capital total	51,26	52,16	46,5	44,54	54,41
Dette totale / Total de l'actif	52,33	53,21	47,95	52,91	55,41
EBIT / Charges d'intérêt	4,47	3,05	2,85	2,94	2,4
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	447,03	92,46	59,47	13,14	-4,52
Résultat brut, Croissance 1 an	447,03	92,46	59,47	13,14	-4,52
EBITA, 1 an Croissance en %	554,76	107,95	59,81	10,6	-8,86
EBIT, 1 an Croissance %	554,76	107,95	59,81	10,6	-8,86
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	355,02	-41,69	375,91	-6,69	-43,36
Résultat net, Croissance 1 an	355,02	-41,69	375,91	-6,69	-43,36
Résultat net normalisé sur 1 an	586,5	75,79	55,5	11,52	-19,59
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	10,39	-70,54	295,37	-21,86	-42,47
Créances clients, Croissance sur 1 an	410,43	75,23	37,72	6,77	-13,37
Total des actifs, 1 an Croissance en %	279,61	19,77	10,74	18,3	0,21
Actif corporel net, Croissance 1 an	294,07	17,56	23,18	7,03	-5,11
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	294,07	17,56	23,18	7,03	-5,11
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	170,85	-74,13	-80,5	345,62	-139,45
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	198,93	45,65	55,44	3,13	-32
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	228,42	73,09	62,07	3,61	-19,31
Dividende par action, 1 an de croissance	84,82	-2,04	4,17	0	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	224,47	75,19	34,33	3,94
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	224,47	75,19	34,33	3,94
EBITA, 2 ans CAGR %	588,81	269	82,3	32,95	0,4
EBIT, 2 ans CAGR %	588,81	269	82,3	32,95	0,4
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	548,16	62,88	66,58	110,73	-27,3
Résultat net, CAGR sur 2 ans	548,16	62,88	66,58	110,73	-27,3
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	506,97	247,39	65,34	31,69	-5,3
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-42,98	7,92	75,77	-32,95
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	199,07	55,34	21,26	-3,83
Total des actifs, 2 ans CAGR %	4,03 k	113,22	15,16	14,46	8,88
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	3,16 k	115,24	20,34	14,82	0,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	3,16 k	115,24	20,34	14,82	0,78
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-16,29	-77,54	-6,78	34,17
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	115,45	50,55	26,61	-16,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	144,91	67,56	29,58	-8,57
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	30,93	-1,71	2,06	0
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	156,06	51,43	19,88
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	156,06	51,43	19,88
EBITA, 3 ans CAGR %	-	362,08	179,18	54,33	17,23
EBIT, 3 ans CAGR %	-	362,08	179,18	54,33	17,23
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	190,42	132,86	37,32	36
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	190,42	132,86	37,32	36
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	301,59	165,74	45	11,72
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	8,74	-3,09	21,14
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	130,94	37,09	8,4
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	1,17 k	71,39	16,2	9,5
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	976,21	78,7	15,73	7,75
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	976,21	78,7	15,73	7,75
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-48,49	-39,19	-29,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	93,31	32,71	2,84
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	113,48	42,75	10,65
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	21,32	-1,14	1,37
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	78,53
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	78,53
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	180,74	85,45
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	180,74	85,45
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	155,45	46,17
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	155,45	46,17
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	157,09	75,88
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-10,38
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	62,68
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	384,59	42,95
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	339,69	42,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	339,69	42,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-24,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	38,27
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	52,07
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	12,3