MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE CORPORATION

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Hôtels, Motels et Croisières

Temps réel estimé Cboe BZX Autres places de cotation 19:00:42 06/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
97,6 ^USD	+0,44%		-0,76%	+15,24%

19/04	Impactive Capital engage des discussions avec Marriott Vacations	CI
28/03	Les Marriott Vacation Clubs annoncent l'expansion de la City Collection avec une nouvelle propriété à Waikiki dont les réservations sont désormais ouvertes.	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalisation ¹	5 413	5 635	7 198	5 158	3 015	3 419	-
Valeur Entreprise ¹	9 213	7 791	9 487	9 660	5 579	5 928	5 825
PER	41,7 x	-20,6 x	150 x	15,3 x	13,5 x	12,9 x	11,5 x
Rendement	1,47%	0,39%	0,64%	1,92%	3,44%	3,14%	3,19%
Capitalisation / CA	1,24 x	1,95 x	1,85 x	1,11 x	0,64 x	0,69 x	0,67 x
Valeur Entreprise / CA	2,12 x	2,7 x	2,44 x	2,07 x	1,18 x	1,2 x	1,13 x
Valeur Entreprise / EBITDA	12,2 x	33,2 x	14,4 x	10 x	7,33 x	7,61 x	7,06 x
Valeur Entreprise / FCF	27,4 x	30,2 x	32 x	-	48,9 x	14,4 x	12,4 x
FCF Yield	3,65%	3,31%	3,12%	-	2,04%	6,96%	8,06%
Price to Book	1,9 x	2,13 x	2,4 x	2,02 x	1,26 x	1,53 x	1,45 x
Nbr de Titres (en Milliers)	42 042	41 063	42 595	38 320	35 517	35 178	-
Cours de référence ²	128,8	137,2	169,0	134,6	84,89	97,18	97,18
Date de publication	26.02.20	24.02.21	23.02.22	22.02.23	21.02.24	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires ¹	4 355	2 886	3 890	4 656	4 727	4 950	5 134
EBITDA ¹	758	235	657	966	761	778,6	825,2
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	458	-98	463	784	536	599,8	630,6
Marge d'exploitation	10,52%	-3,4%	11,9%	16,84%	11,34%	12,12%	12,28%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	225	-340	127	582	398	439,5	489
Résultat net ¹	138	-275	49	391	254	297	327,2
Marge nette	3,17%	-9,53%	1,26%	8,4%	5,37%	6%	6,37%
BNA ²	3,090	-6,650	1,130	8,770	6,280	7,519	8,477
Free Cash Flow ¹	336	258	296	-	114	412,5	469,3
Marge FCF	7,72%	8,94%	7,61%	-	2,41%	8,34%	9,14%
FCF Conversion (EBITDA)	44,33%	109,79%	45,05%	-	14,98%	52,98%	56,87%
FCF Conversion (Résultat net)	243,48%	-	604,08%	-	44,88%	138,92%	143,4%
Dividende / Action ²	1,890	0,5400	1,080	2,580	2,920	3,048	3,096
Date de publication	26.02.20	24.02.21	23.02.22	22.02.23	21.02.24	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	1 052	1 100	1 052	1 164	1 252	1 188	1 169	1 178	1 186	1 194	1 172	1 217	1 292	1 268	1 245
EBITDA ¹	205	219	188	255	284	239	203	222	150	186	178,6	204,1	190,3	205,5	198
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	158	165	144	207	243	196	154	175	107	102	130,3	160,3	147	162,3	-
Marge d'exploitation	15,02%	15%	13,69%	17,78%	19,41%	16,5%	13,17%	14,86%	9,02%	8,54%	11,12%	13,17%	11,38%	12,79%	-
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	58	70	90	178	169	145	128	140	66	64	91,21	121,1	109,7	118,9	99,5
Résultat net ¹	10	61	58	136	109	88	87	90	42	35	63,29	82,39	74,89	76,39	70,5
Marge nette	0,95%	5,55%	5,51%	11,68%	8,71%	7,41%	7,44%	7,64%	3,54%	2,93%	5,4%	6,77%	5,8%	6,02%	5,66%
BNA ²	0,2300	1,390	1,230	2,970	2,530	2,080	2,060	2,170	1,090	0,9300	1,563	2,080	1,918	2,027	1,710
Dividende / Action ²	0,5400	0,5400	0,6200	0,6200	0,6200	-	0,7200	0,7200	0,7200	0,7600	0,7600	0,7600	0,7600	0,7600	0,7600
Date de publication	08.11.21	23.02.22	05.05.22	08.08.22	31.10.22	22.02.23	03.05.23	02.08.23	01.11.23	21.02.24	-	-	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Dette Nette ¹	3 800	2 156	2 289	4 502	2 564	2 509	2 406
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	5,013 x	9,174 x	3,484 x	4,66 x	3,369 x	3,223 x	2,916 x
Free Cash Flow ¹	336	258	296	-	114	413	469
ROE (RN / Capitaux Propres)	10,7%	-0,67%	1,74%	16,7%	10,4%	11,5%	12,4%
ROA (RN / Total Actif)	3,82%	-0,21%	2,05%	-	2,63%	3,12%	3,34%
Total Actifs ¹	3 615	131 077	2 387	-	9 660	9 506	9 795
Actif net par Action ²	67,60	64,50	70,40	66,60	67,40	63,30	67,20
Cash Flow Par Action ²	11,90	7,240	7,920	11,50	5,330	13,40	17,40
Capex ¹	46	41	47	65	118	79,5	81,8
Capex / CA	1,06%	1,42%	1,21%	1,4%	2,5%	1,61%	1,59%
Date de publication	26.02.20	24.02.21	23.02.22	22.02.23	21.02.24	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Marriott Vacations Worldwide Corporation

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

97,18 USD

Objectif de cours Moyen

113,2 USD

Ecart / Objectif Moyen

+16,51%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Hôtels, motels et croisières

	Varia. 1 janv.	Capi.
MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE CORPORATION	+15,24%	3,42 Md
MARRIOTT INTERNATIONAL, INC.	+4,70%	67 Md
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS INC.	+9,31%	49,39 Md
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC	+8,97%	15,74 Md
HYATT HOTELS CORPORATION	+15,37%	15,23 Md
ACCOR	+20,58%	10,94 Md
THE INDIAN HOTELS COMPANY LIMITED	+30,29%	9,75 Md
MINOR INTERNATIONAL	+10,17%	5 Md
HILTON GRAND VACATIONS INC.	+9,48%	4,52 Md
EIH LIMITED	+93,33%	3,58 Md

Hôtels, motels et croisières