Flux de Trésorerie Marpai, Inc.

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Marché Fermé - OTC Markets 21:24:34 21/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
3,390 ^USD	+5,28%		-3,14%	+437,24%

13/08	Calvin Steven Mitchell engage des discussions avec Marpai, Inc	CI
13/08	Marpai, Inc. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: MARPAI, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	14,23 M	24,34 M	37,16 M	28,17 M	18,1 M
Total Chiffre d'affaires	14,23 M	24,34 M	37,16 M	28,17 M	18,1 M
Coût des marchandises vendues, total	10,29 M	17,14 M	24,24 M	19,07 M	13,32 M
Résultat Brut	3,94 M	7,21 M	12,92 M	9,11 M	4,78 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	16,1 M	26,64 M	34,08 M	20,6 M	17,93 M
Dépenses de R&D	1,73 M	3,71 M	1,31 M	29 k	7 k
Dépréciation et amortissement - (IS)	1,96 M	3,54 M	3,9 M	2,26 M	381 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	19,8 M	33,89 M	39,29 M	22,88 M	18,31 M
Résultat d'Exploitation	-15,86 M	-26,68 M	-26,37 M	-13,78 M	-13,53 M
Intérêts payés, total	-427 k	-267 k	-1,53 M	-2,71 M	-3,23 M
Charges d'intérêt nettes	-427 k	-267 k	-1,53 M	-2,71 M	-3,23 M
Gains (pertes) de change	-18,92 k	-361	-26,48 k	-1 k	-
Autres produits non opérationnels	173 k	234 k	489 k	3,4 M	227 k
EBT, hors éléments non courants	-16,13 M	-26,72 M	-27,44 M	-13,09 M	-16,54 M
Dépréciation du goodwill	-	-	-3,02 M	-7,59 M	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-273 k	1,41 M	-721 k	-19 k
Autres éléments non courants	-	-	-	-1,88 M	-
EBT, elements non courants inclus	-16,13 M	-26,99 M	-29,04 M	-23,28 M	-16,56 M
Charge d'impôt	-150 k	-521 k	-290 k	-1,19 M	-
Résultat des activités poursuivies	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Résultat net part du groupe	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Résultat net	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-6,35	-5,23	-4,14	-1,92	-0,95
BPA de base - Activités poursuivies	-6,35	-5,23	-4,14	-1,92	-0,95
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,52 M	5,06 M	6,95 M	11,51 M	17,37 M
Bénéfice net par action - dilué	-6,35	-5,23	-4,14	-1,92	-0,95
BPA dilué - Activités poursuivies	-6,35	-5,23	-4,14	-1,92	-0,95
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,52 M	5,06 M	6,95 M	11,51 M	17,37 M
BPA de base normalisé	-4	-3,3	-2,47	-0,71	-0,6
BPA dilué normalisé	-4	-3,3	-2,47	-0,71	-0,6
Éléments supplémentaires
EBITDA	-15,09 M	-25,46 M	-24,94 M	-13,02 M	-12,78 M
EBITA	-15,29 M	-25,86 M	-25,28 M	-13,17 M	-13,53 M
EBIT	-15,86 M	-26,68 M	-26,37 M	-13,78 M	-13,53 M
EBITDAR	-14,42 M	-24,54 M	-22,83 M	-12 M	-12,4 M
Taux d’imposition effectif (%)	0,93	1,93	1	5,11	-
Impôts intérieurs différés	-	-521 k	-290 k	-1,19 M	-
Total des impôts différés	-150 k	-521 k	-290 k	-1,19 M	-
Résultat net normalisé	-10,08 M	-16,7 M	-17,15 M	-8,18 M	-10,34 M
Intérêts sur la dette à long terme	427 k	267 k	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	1,26 M	80,92 k	-	-	-
Dépense de marketing	4,97 M	6,94 M	6,6 M	1,77 M	1,09 M
Dépenses générales et administratives	10,55 M	18,69 M	25,01 M	17,53 M	16,26 M
Dépense en recherche et de développement	1,73 M	3,71 M	1,31 M	29 k	7 k
Charges locatives nettes, total	667 k	921 k	2,1 M	1,02 M	381 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	399 k	481 k	1,7 M	1,18 M	468 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	268 k	440 k	407 k	-157 k	-87,35 k
Rémunération payée en actions, autres (total)	1,23 M	3,14 M	2,18 M	3,16 M	4,68 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	1,23 M	3,14 M	2,18 M	3,16 M	4,68 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	19,18 M	13,76 M	1,15 M	764 k	133 k
Total des liquidités et VMP	19,18 M	13,76 M	1,15 M	764 k	133 k
Créances clients, total	224 k	1,79 M	1,89 M	1,41 M	977 k
Autres créances	91,5 k	30,63 k	8,51 k	-	-
Total des créances	315 k	1,82 M	1,9 M	1,41 M	977 k
Dépenses payées d'avance	743 k	1,6 M	892 k	759 k	408 k
Liquidités soumises à restrictions	6,75 M	9,35 M	12,34 M	8,47 M	8,82 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	800 k	500 k	-
Total de l'actif circulant	26,99 M	26,54 M	17,08 M	11,9 M	10,34 M
Immobilisations corporelles brutes	3,23 M	6 M	3,13 M	296 k	-
Amortissements cumulés	-296 k	-650 k	-151 k	-	-
Immobilisations corporelles nettes	2,93 M	5,35 M	2,98 M	296 k	218 k
Goodwill	2,38 M	5,84 M	3,02 M	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	11,81 M	10,91 M	7,3 M	441 k	60 k
Autres actifs à long terme, total	80,61 k	1,31 M	1,29 M	244 k	290 k
Total des actifs	44,2 M	49,95 M	31,68 M	12,88 M	10,9 M
Passifs
Comptes à payer, total	1,13 M	1,46 M	4,65 M	3,11 M	3,67 M
Charges à payer, total	2,11 M	5,03 M	2,65 M	2,34 M	1,92 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	632 k	6,11 M	11,04 M
Part à court terme des contrats de location	784 k	1,31 M	512 k	244 k	264 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	1,17 M	288 k	661 k	625 k	89 k
Autres passifs à court terme	5,96 M	9,27 M	11,74 M	6,56 M	8,72 M
Total du passif circulant	11,15 M	17,36 M	20,84 M	18,98 M	25,69 M
Dette à long terme	-	-	19,39 M	25,62 M	17,2 M
Contrats de location à long terme	1,3 M	4,77 M	3,68 M	793 k	528 k
Passif d'impôt différé Non courant	2 M	1,48 M	1,19 M	-	-
Autres passifs non courants	45 k	20,2 M	10 k	-4,81 M	50 k
Total du passif	14,49 M	43,82 M	45,12 M	40,59 M	43,47 M
Actions ordinaires, total	2,03 k	2,13 k	796	1 k	2 k
Primes d'émissions d'actions	51,23 M	54,13 M	63,31 M	71,12 M	82,83 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-21,53 M	-47,99 M	-76,75 M	-98,83 M	-115 M
Total des fonds propres ordinaires	29,71 M	6,13 M	-13,44 M	-27,71 M	-32,56 M
Total des capitaux propres	29,71 M	6,13 M	-13,44 M	-27,71 M	-32,56 M
Total du passif et des capitaux propres	44,2 M	49,95 M	31,68 M	12,88 M	10,9 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,07 M	5,35 M	10,3 M	14,9 M	25,29 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,07 M	5,32 M	7,96 M	14,24 M	24,04 M
Actif net par action	5,85	1,15	-1,69	-1,95	-1,35
Actif corporel net	15,51 M	-10,61 M	-23,76 M	-28,15 M	-32,62 M
Actif corporel net par action	3,06	-2	-2,98	-1,98	-1,36
Total de la dette	2,09 M	6,08 M	24,22 M	32,77 M	29,02 M
Dette nette	-17,1 M	-7,68 M	23,07 M	32 M	28,89 M
Dette relative aux contrats de location	5,33 M	7,37 M	16,83 M	8,2 M	3,05 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	-	3	3
Machines, total	564 k	1,41 M	762 k	-	-
Employés à temps plein	148	303	162	117	107
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	23,46 k	24,62 k	1 k	21 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	-15,98 M	-26,47 M	-28,75 M	-22,09 M	-16,56 M
Dépréciation et amortissement - CF	300 k	996 k	1,84 M	361 k	59 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	575 k	822 k	1,1 M	606 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	875 k	1,82 M	2,94 M	967 k	59 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	1,21 M	2,32 M	2,46 M	1,7 M	381 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	273 k	-1,41 M	721 k	19 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	3,02 M	7,59 M	-
Rémunération à base d'actions (CF)	1,23 M	3,14 M	2,18 M	3,16 M	4,68 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	20 k
Autres activités d'exploitation, total	291 k	-262 k	1,48 M	-541 k	1,78 M
Variation des créances	-132 k	-597 k	-105 k	486 k	409 k
Variation des dettes fournisseurs	25,4 k	181 k	3,19 M	-1,54 M	559 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	1,69 M	-15,65 M	-742 k	-5,61 M	1,21 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-10,8 M	-35,24 M	-15,75 M	-15,16 M	-7,45 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-273 k	-363 k	-	-	-
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	26,91 k	-	-
Acquisitions en espèces	11,38 M	33,39 M	-	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	1 M	227 k	500 k
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-1,47 M	-603 k	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	9,64 M	32,42 M	1,03 M	227 k	500 k
Dette à court terme émise, total	3 M	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	550 k	-	-	8 M	3 M
Total de la dette émise	3,55 M	-	-	8 M	3 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-3 M	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-783 k	-	-	-420 k	-3 M
Total de la dette remboursée	-3,78 M	-	-	-420 k	-3 M
Émission d'actions ordinaires	26,28 M	196	6,73 M	4,66 M	7,03 M
Autres activités de financement, total	-778 k	-	-1,63 M	-1,57 M	-358 k
Flux de trésorerie de financement	25,27 M	196	5,1 M	10,67 M	6,67 M
Variation nette de la trésorerie	24,12 M	-2,82 M	-9,63 M	-4,26 M	-281 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	1,74 M	1,46 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-6,31 M	-9,81 M	-9,38 M	-6,75 M	-2,67 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-6,07 M	-9,64 M	-8,42 M	-5,25 M	-647 k
Variation du fonds de roulement net	-2,29 M	-723 k	-485 k	2,27 M	-2,7 M
Dette nette émise (remboursée)	-233 k	-	-	7,58 M	0

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-39,08	-35,43	-40,39	-38,65	-71,14
Rentabilité du capital total (ROTC)	-52,67	-75,78	-143,34	485,14	93,06
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-121,97	-147,69	787,28	107,36	54,95
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-121,97	-147,69	787,28	107,36	54,95
Analyse des marges
Marge brute %	27,67	29,6	34,76	32,33	26,41
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	113,19	109,45	91,72	73,12	99,04
Marge d’EBITDA %	-106,04	-104,61	-67,12	-46,22	-70,6
Marge EBITA %	-107,44	-106,24	-68,03	-46,75	-74,78
Marge d'EBIT %	-111,49	-109,62	-70,98	-48,9	-74,78
Marge des activités poursuivies %	-112,36	-108,74	-77,38	-78,4	-91,5
Marge nette %	-112,36	-108,74	-77,38	-78,4	-91,5
Net Avail. Pour la marge commune %	-112,36	-108,74	-77,38	-78,4	-91,5
Marge nette normalisée %	-70,88	-68,6	-46,15	-29,04	-57,12
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-44,35	-40,28	-25,24	-23,95	-14,74
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-42,66	-39,6	-22,67	-18,65	-3,57
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,56	0,52	0,91	1,26	1,52
Rotation des actifs corporels	8,21	5,88	8,92	17,18	70,42
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	24,2	20,18	17,08	15,19
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,42	1,53	0,82	0,63	0,4
Quick Ratio	1,75	0,9	0,15	0,11	0,04
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,97	-2,03	-0,76	-0,8	-0,29
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	15,08	18,08	21,42	24,03
Délais de paiement des fournisseurs	22,79	27,51	45,98	74,46	92,86
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	7,02	99,17	-180,22	-118,26	-89,13
Dette totale / Capital total	6,56	49,79	224,65	647,61	-820,12
Dette à long terme / Capitaux propres	4,38	77,79	-171,71	-95,33	-54,43
Dette à long terme / Capital total	4,09	39,06	214,04	522,02	-500,79
Dette totale / Total de l'actif	32,79	87,72	142,42	315,17	398,63
EBIT / Charges d'intérêt	-37,13	-100,02	-17,27	-5,09	-4,18
EBITDA / Charges d'intérêt	-33,76	-92	-14,95	-4,43	-3,83
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-34,4	-93,36	-14,95	-4,43	-3,83
Dette totale / EBITDA	-0,14	-0,25	-1,06	-2,73	-2,34
Dette nette / EBITDA	1,19	0,31	-1,01	-2,67	-2,33
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,14	-0,24	-1,06	-2,73	-2,34
Dette nette / (EBITDA - Capex)	1,16	0,31	-1,01	-2,67	-2,33
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	71,1	52,64	-24,17	-35,76
Résultat brut, Croissance 1 an	-	83,01	79,25	-29,49	-47,51
EBITDA, 1 an Croissance en %	358,08	68,79	-2,07	-47,86	-1,87
EBITA, 1 an Croissance en %	353,89	69,19	-2,26	-47,88	2,75
EBIT, 1 an Croissance %	370,98	68,23	-1,16	-47,76	-1,77
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	313,26	65,58	8,63	-23,18	-25,03
Résultat net, Croissance 1 an	313,26	65,58	8,63	-23,18	-25,03
Résultat net normalisé sur 1 an	317,14	65,58	2,7	-52,28	26,34
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-0,39	-17,56	-20,93	-53,61	-50,31
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	699,22	5,89	-25,69	-30,51
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	450,68	82,3	-44,21	-90,08	-26,35
Total des actifs, 1 an Croissance en %	576,71	13	-36,58	-59,35	-15,33
Actif corporel net, Croissance 1 an	-312,06	-168,42	123,85	18,48	15,89
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-949,66	-79,35	-319,07	106,2	17,52
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	453,81	226,43	-55,31	-3,75	-50,83
CAPEX, Croissance 1 an	789,33	32,67	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	322,46	55,39	-4,37	-28,03	-61,6
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	377,95	58,79	-12,62	-37,6	-87,69
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	61,61	7,58	-30,21
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	81,12	12,42	-39,17
EBITDA, 2 ans CAGR %	197,44	178,06	28,57	-28,49	-28,47
EBITA, 2 ans CAGR %	197,19	177,11	28,59	-28,63	-26,82
EBIT, 2 ans CAGR %	202,73	181,48	28,95	-28,14	-28,36
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	195,96	161,59	34,12	-8,65	-24,11
Résultat net, CAGR sur 2 ans	195,96	161,59	34,12	-8,65	-24,11
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	197,34	162,81	30,4	-30	-22,36
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	12	-9,38	-19,27	-39,43	-51,99
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	190,91	-11,33	-28,14
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	104,72	216,84	0,85	-76,47	-72,97
Total des actifs, 2 ans CAGR %	222,87	176,53	-15,34	-49,22	-41,33
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	93,97	20,46	23,76	62,85	17,18
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	483,31	32,45	-32,74	112,53	55,67
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	236,17	325,18	20,78	-34,41	-31,21
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-9,8	243,49	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	156,21	21,9	-17,05	-46,65
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	175,49	17,79	-26,17	-72,28
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	25,58	-9,41
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	32,25	-12,79
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	146,25	96,37	-4,79	-20,53
EBITA, 3 ans CAGR %	-	146,31	95,79	-4,84	-19,41
EBIT, 3 ans CAGR %	-	148,89	98,58	-4,59	-20,25
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	143,87	95,16	11,38	-14,47
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	143,87	95,16	11,38	-14,47
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	144,63	92,14	-6,73	-14,77
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	1,12	-13,41	-32,88	-43,3
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	84,54	-18,25
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	96,95	77,59	-53,45	-65,58
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	127,54	69,27	-33,71	-39,79
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	37,05	48,09	21,97	45,39
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	91,53	56,64	-2,3	74,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	232,89	100,66	11,98	-40,42
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	2,58	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	84,47	2,25	-35,2
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	87,87	-4,7	-59,36
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	50,17	31,15
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	50,07	32,07
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	51,42	32,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	64,66	33,76
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	64,66	33,76
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	48,3	33,73
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-17,62	-31,6
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	-15,81	-16,36
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	24,88	10,79
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	46,84	34,85
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	99,67	56,25
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	73,82	30,76
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	12,3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-12,62