Flux de Trésorerie Kinaxis Inc.

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11/08	Transcript : Kinaxis Inc. - Special Call
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Données Financières Publiées: KINAXIS INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	251 M	367 M	427 M	483 M	548 M
Total Chiffre d'affaires	251 M	367 M	427 M	483 M	548 M
Coût des marchandises vendues, total	86,76 M	131 M	168 M	189 M	194 M
Résultat Brut	164 M	236 M	259 M	295 M	354 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	111 M	132 M	163 M	194 M	181 M
Dépenses de R&D	57,42 M	74,15 M	81,71 M	87,65 M	94,04 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	168 M	206 M	245 M	282 M	275 M
Résultat d'Exploitation	-4,27 M	29,81 M	14,1 M	12,74 M	79,48 M
Intérêts payés, total	-264 k	-	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	-	1,24 M	8,82 M	11,73 M	10,84 M
Charges d'intérêt nettes	-264 k	1,24 M	8,82 M	11,73 M	10,84 M
Gains (pertes) de change	-558 k	1,5 M	-1,24 M	682 k	2,56 M
EBT, hors éléments non courants	-5,09 M	32,55 M	21,69 M	25,15 M	92,89 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-1,89 M	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-1 M	-	-	-	-
Autres éléments non courants	7,19 M	826 k	-1,95 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	1,1 M	31,49 M	19,74 M	25,15 M	92,89 M
Charge d'impôt	2,26 M	11,41 M	9,68 M	25,1 M	22,19 M
Résultat des activités poursuivies	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Résultat net part du groupe	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Résultat net	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,04	0,73	0,36	0	2,51
BPA de base - Activités poursuivies	-0,04	0,73	0,36	0	2,51
Moyenne pondérée des actions en circulation	27,25 M	27,67 M	28,32 M	28,24 M	28,15 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,04	0,7	0,35	0	2,45
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,04	0,7	0,35	0	2,45
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	27,25 M	28,61 M	29,15 M	28,94 M	28,85 M
BPA de base normalisé	-0,12	0,74	0,48	0,56	2,06
BPA dilué normalisé	-0,12	0,71	0,46	0,54	2,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	12,95 M	44,82 M	28,75 M	25,76 M	90,16 M
EBITA	-3,55 M	30,99 M	15,65 M	14,2 M	80,45 M
EBIT	-4,27 M	29,81 M	14,1 M	12,74 M	79,48 M
EBITDAR	15,06 M	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	206,2	36,23	49,03	99,78	23,89
Total des impôts courants	3,47 M	3,89 M	11,04 M	36,08 M	30,28 M
Total des impôts différés	-1,2 M	7,51 M	-1,36 M	-10,99 M	-8,09 M
Résultat net normalisé	-3,18 M	20,34 M	13,55 M	15,72 M	58,05 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,05 M	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	59,08 M	79,45 M	103 M	101 M	115 M
Dépenses générales et administratives	51,74 M	52,39 M	60,37 M	93,66 M	65,67 M
Dépense en recherche et de développement	57,42 M	74,15 M	81,71 M	95,32 M	96,42 M
Charges locatives nettes, total	2,1 M	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	123 k	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,98 M	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	2 M	3,62 M	5,53 M	6,12 M	6,62 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	6,33 M	4,98 M	6,99 M	6,75 M	6,72 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	4,95 M	6,19 M	8,65 M	5 M	9,37 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	11,06 M	11,44 M	13,34 M	21,72 M	16,3 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	24,34 M	26,24 M	34,51 M	39,58 M	39,02 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	203 M	175 M	175 M	172 M	150 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	30,17 M	50,48 M	118 M	126 M	175 M
Total des liquidités et VMP	233 M	226 M	293 M	298 M	325 M
Créances clients, total	86,53 M	152 M	152 M	152 M	161 M
Autres créances	2,72 M	5,68 M	4,65 M	3,99 M	4,33 M
Total des créances	89,25 M	158 M	157 M	156 M	166 M
Dépenses payées d'avance	10,28 M	13,66 M	14,81 M	18,24 M	15,74 M
Total de l'actif circulant	333 M	397 M	464 M	473 M	506 M
Immobilisations corporelles brutes	149 M	148 M	142 M	143 M	135 M
Amortissements cumulés	-44,01 M	-43,65 M	-55,14 M	-63,95 M	-63,89 M
Immobilisations corporelles nettes	105 M	104 M	86,87 M	79,04 M	71,57 M
Goodwill	39,99 M	73,31 M	74,56 M	72,74 M	76,6 M
Autres immobilisations incorporelles, total	11,56 M	29,26 M	23,94 M	13,02 M	10,85 M
Créances à long terme	512 k	7,24 M	3,16 M	1,45 M	1,6 M
Actifs d'impôts différés à long terme	6 M	1,06 M	1,18 M	11,02 M	18,22 M
Charges différées à long terme	19,69 M	24,89 M	27,44 M	32 M	37,04 M
Autres actifs à long terme, total	4,71 M	10,96 M	10,46 M	2,94 M	2,6 M
Total des actifs	520 M	648 M	692 M	685 M	725 M
Passifs
Comptes à payer, total	10,58 M	10,4 M	11,72 M	15,62 M	19,03 M
Charges à payer, total	27,02 M	27,32 M	26,26 M	59,89 M	64,87 M
Part à court terme des contrats de location	2,53 M	6,99 M	5,8 M	5,59 M	5,94 M
Impôts sur le revenu à payer	6,44 M	2,68 M	1,71 M	18,85 M	6,14 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	99,24 M	133 M	138 M	140 M	161 M
Autres passifs à court terme	-	9,15 M	-	544 k	-
Total du passif circulant	146 M	190 M	183 M	241 M	257 M
Contrats de location à long terme	53,23 M	49,98 M	45,98 M	43,35 M	42,06 M
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	9 k	6,86 M	8,06 M	5,97 M	4,04 M
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	199 M	247 M	237 M	290 M	303 M
Actions ordinaires, total	195 M	245 M	307 M	285 M	363 M
Primes d'émissions d'actions	54,74 M	65,13 M	44,34 M	12,08 M	-
Bénéfices non distribués sur l'exercice	71,66 M	91,74 M	102 M	102 M	58,55 M
Résultat global et autres	-597 k	-156 k	1,36 M	-3,85 M	-223 k
Total des fonds propres ordinaires	321 M	401 M	455 M	396 M	422 M
Total des capitaux propres	321 M	401 M	455 M	396 M	422 M
Total du passif et des capitaux propres	520 M	648 M	692 M	685 M	725 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	27,48 M	28,06 M	28,33 M	28,1 M	27,65 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	27,46 M	28,05 M	28,43 M	28,06 M	27,89 M
Actif net par action	11,7	14,31	16	14,1	15,11
Actif corporel net	270 M	299 M	356 M	310 M	334 M
Actif corporel net par action	9,82	10,65	12,53	11,04	11,98
Total de la dette	55,76 M	56,97 M	51,79 M	48,94 M	48 M
Dette nette	-178 M	-169 M	-241 M	-250 M	-277 M
Dette relative aux contrats de location	16,83 M	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	-	3	3
Terres possédées	18 k	18 k	18 k	-	-
Machines, total	71,65 M	69,94 M	70,88 M	72,6 M	68,01 M
Employés à temps plein	-	-	-	1,67 k	1,84 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	312 k	1,04 M	265 k	1,09 M
Backlog de commande	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-1,16 M	20,08 M	10,06 M	56 k	70,7 M
Dépréciation et amortissement - CF	16,5 M	20,84 M	20,33 M	19,18 M	16,38 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	717 k	1,19 M	1,55 M	1,47 M	967 k
Amortissements et dépréciations, Total	17,22 M	22,02 M	21,88 M	20,65 M	17,34 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,19 M	3,04 M	4,4 M	4,28 M	2,5 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	1 M	-	-	4,52 M	-
Rémunération à base d'actions (CF)	24,34 M	26,24 M	34,51 M	39,58 M	39,02 M
Autres activités d'exploitation, total	1,03 M	2,26 M	3,14 M	29,23 M	-15,24 M
Variation des créances	-6,78 M	-75,13 M	6,55 M	148 k	-4,56 M
Variation des dettes fournisseurs	8,79 M	1,68 M	-2,58 M	4,72 M	-7,98 M
Variation des revenus collectés avant livraison	7,31 M	35,8 M	3,96 M	4,77 M	17,11 M
Variation des impôts différés	-	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-3,79 M	-11,47 M	-2,56 M	-8,74 M	-1,09 M
Flux de trésorerie d'exploitation	50,14 M	24,52 M	79,36 M	99,21 M	118 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-33,83 M	-18,25 M	-2,3 M	-4,47 M	-5,66 M
Acquisitions en espèces	-800 k	-36,74 M	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-	-42 k	-25 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	0	-20 M	-65,01 M	-9,1 M	-49,4 M
Flux de trésorerie d'investissement	-34,63 M	-74,99 M	-67,31 M	-13,62 M	-55,09 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-4,91 M	-6,73 M	-6,97 M	-6,96 M	-5,84 M
Total de la dette remboursée	-4,91 M	-6,73 M	-6,97 M	-6,96 M	-5,84 M
Émission d'actions ordinaires	10,76 M	29,72 M	31,55 M	21,55 M	20,35 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-36,62 M	-98,28 M	-97,03 M
Autres activités de financement, total	-	3,86 M	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	5,85 M	26,84 M	-12,04 M	-83,69 M	-82,52 M
Ajustements des taux de change	-1,09 M	-4,24 M	-513 k	-4,56 M	-2,77 M
Variation nette de la trésorerie	20,26 M	-27,87 M	-503 k	-2,65 M	-22,58 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,05 M	1,84 M	1,64 M	1,71 M	2 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-281 k	4,03 M	5,09 M	5,15 M	37,86 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	16,79 M	17,84 M	61,49 M	122 M	112 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	16,95 M	17,84 M	61,49 M	122 M	112 M
Variation du fonds de roulement net	-9,7 M	33,84 M	5,82 M	-54,4 M	-9,29 M
Dette nette émise (remboursée)	-4,91 M	-6,73 M	-6,97 M	-6,96 M	-5,84 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,56	3,19	1,32	1,16	7,05
Rentabilité du capital total (ROTC)	-0,79	4,46	1,83	1,67	10,87
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-0,39	5,56	2,35	0,01	17,31
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-0,39	5,56	2,35	0,01	17,31
Analyse des marges
Marge brute %	65,4	64,27	60,64	60,98	64,65
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	44,2	35,93	38,2	40,2	32,98
Marge d’EBITDA %	5,17	12,22	6,73	5,33	16,45
Marge EBITA %	-1,42	8,45	3,67	2,94	14,68
Marge d'EBIT %	-1,7	8,12	3,3	2,64	14,5
Marge des activités poursuivies %	-0,46	5,47	2,36	0,01	12,9
Marge nette %	-0,46	5,47	2,36	0,01	12,9
Net Avail. Pour la marge commune %	-0,46	5,47	2,36	0,01	12,9
Marge nette normalisée %	-1,27	5,54	3,17	3,25	10,59
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	6,7	4,86	14,4	25,33	20,46
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	6,76	4,86	14,4	25,33	20,46
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,53	0,63	0,64	0,7	0,78
Rotation des actifs corporels	3,33	3,51	4,46	5,82	7,28
Rotation des créances (moyenne des créances)	2,99	3,08	2,81	3,17	3,49
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,28	2,09	2,54	1,97	1,97
Quick Ratio	2,21	2,02	2,46	1,89	1,91
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,34	0,13	0,43	0,41	0,46
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	122,01	118,64	129,91	115,29	104,52
Délais de paiement des fournisseurs	34,67	29,21	24,03	26,54	32,64
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	17,36	14,19	11,39	12,37	11,39
Dette totale / Capital total	14,79	12,43	10,22	11,01	10,22
Dette à long terme / Capitaux propres	16,57	12,45	10,11	10,96	9,98
Dette à long terme / Capital total	14,12	10,9	9,08	9,75	8,96
Dette totale / Total de l'actif	38,26	38,08	34,27	42,29	41,83
EBIT / Charges d'intérêt	-16,18	-	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	49,06	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-79,1	-	-	-	-
Dette totale / EBITDA	4,31	1,1	1,44	1,47	0,5
Dette nette / EBITDA	-13,72	-3,26	-6,7	-7,48	-2,86
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-2,67	1,7	1,54	1,69	0,53
Dette nette / (EBITDA - Capex)	8,51	-5,03	-7,16	-8,63	-3,04
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,84	46,33	16,38	13,15	13,44
Résultat brut, Croissance 1 an	6,43	43,8	9,8	13,78	20,26
EBITDA, 1 an Croissance en %	-59,34	669,79	-35,86	-10,39	249,96
EBITA, 1 an Croissance en %	-115,83	-688,12	-49,49	-9,26	466,38
EBIT, 1 an Croissance %	-119,42	-597,88	-52,69	-9,67	523,98
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-108,48	-1,82 k	-49,9	-99,44	126 k
Résultat net, Croissance 1 an	-108,48	-1,82 k	-49,9	-99,44	126 k
Résultat net normalisé sur 1 an	-122,45	-578	-33,37	15,98	269,3
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-108,73	-1,74 k	-50	-99,45	127 k
Créances clients, Croissance sur 1 an	6,71	75,64	-0,02	0,3	5,93
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	130,27	-0,46	-16,8	-9,01	-9,45
Total des actifs, 1 an Croissance en %	21,44	24,6	6,74	-0,96	5,75
Actif corporel net, Croissance 1 an	18,37	10,82	19,23	-13,07	7,86
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	14,01	24,97	13,3	-13,04	6,59
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-15,69	-51,1	223,67	25,02	18,73
CAPEX, Croissance 1 an	134,32	-45,2	-87,4	114,74	26,63
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-65,63	-3,53	244,57	99	-8,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-65,29	-4,38	244,57	99	-8,35
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	14,41	27,93	30,5	14,75	13,29
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	9,12	23,71	25,66	11,77	16,98
EBITDA, 2 ans CAGR %	-43,5	18,63	122,2	-24,19	77,08
EBITA, 2 ans CAGR %	-66,91	17,49	72,35	-32,3	126,7
EBIT, 2 ans CAGR %	-63,72	16,43	53,47	-34,63	137,41
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-77,65	20,93	193,86	-94,72	165,1
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-77,65	20,93	193,86	-94,72	165,1
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-62	19,79	78,47	-12,09	106,95
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-77,83	19,52	186,11	-94,74	164,58
Créances clients, CAGR sur 2 ans	4,48	36,9	32,52	0,14	3,08
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	78,49	51,4	-9	-12,99	-9,23
Total des actifs, 2 ans CAGR %	21,79	23,01	15,33	2,82	2,34
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	8,6	14,53	14,95	1,81	-3,17
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	18,15	19,36	18,99	-0,74	-3,73
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	17,04	-35,79	25,81	101,16	21,84
CAPEX, CAGR sur 2 ans	78,19	12,42	-73,73	-50,49	64,9
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-10,9	-39,56	82,32	161,86	35,05
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-10,47	-39,56	81,51	161,86	35,05
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	18,49	24,19	23,95	24,44	14,31
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	16,5	19,64	18,89	21,57	14,54
EBITDA, 3 ans CAGR %	-21,89	3,38	-3,35	64,17	26,23
EBITA, 3 ans CAGR %	-44,55	-1,52	-11,33	39,17	37,43
EBIT, 3 ans CAGR %	-41,05	-2,79	-13,76	28,62	38,67
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-56,76	-4,88	-9,85	-63,64	52,13
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-56,76	-4,88	-9,85	-63,64	52,13
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-39,03	-2,64	-1,49	54,58	41,84
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-57,06	-6,99	-10,61	-64,36	51,83
Créances clients, CAGR sur 3 ans	11,14	24,23	23,29	20,77	2,04
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	50,75	46,92	24,01	-9	-11,83
Total des actifs, 3 ans CAGR %	20,44	22,72	17,33	9,62	3,79
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	13,66	9,34	16,08	4,73	3,79
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	20,26	20,38	17,31	7,18	1,65
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	21,56	-12,5	10,09	25,55	68,74
CAPEX, CAGR sur 3 ans	44,86	19,64	-45,8	-48,79	-32,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	18,56	-5,51	7,97	87,72	84,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	18,94	-5,51	7,97	87,17	84,54
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	16,68	22,44	23,15	20,32	19,57
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	15,38	20,31	20,08	16,43	18,12
EBITDA, 5 ans CAGR %	-8,54	8,24	1,13	-8,68	23,14
EBITA, 5 ans CAGR %	-27,62	3,02	-5,57	-15,23	29,08
EBIT, 5 ans CAGR %	-24,91	2,22	-7,52	-17,06	29,3
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-35,88	-0,3	-6,93	-70,07	38,79
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-35,88	-0,3	-6,93	-70,07	38,79
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-22,32	3,23	-0,71	-6,53	32,57
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-36,37	-1,89	-8,31	-70,53	37,97
Créances clients, CAGR sur 5 ans	33,87	39,13	19,24	13,97	14,77
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	58,91	43,61	23,19	19,14	9,46
Total des actifs, 5 ans CAGR %	25,32	24,97	18,37	14,34	11,09
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	25,27	19,13	14,18	6,26	7,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	29,64	26,32	19,75	11,44	8,39
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	10	-6,09	23,24	22,07	14,65
CAPEX, CAGR sur 5 ans	42,83	12,71	-27,05	-15,94	-17,07
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-8,79	-6,45	43,58	42,06	18,08
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-8,62	-6,45	43,58	42,06	18,08