Ratios Financiers Karman Holdings Inc.

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Industrie aérospatiale et de défense

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50,44 ^USD	+4,76%		-0,26%	-31,06%

24/07	Karman : RBC anticipe une accélération de la croissance organique au second semestre et souligne l'expansion européenne via l'acquisition de Walker	MT
24/07	KARMAN HOLDINGS INC. : RBC Capital Markets favorable sur le dossier	ZM

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Données Financières Publiées: KARMAN HOLDINGS INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	226 M	281 M	345 M	472 M
Total Chiffre d'affaires	226 M	281 M	345 M	472 M
Coût des marchandises vendues, total	145 M	175 M	213 M	281 M
Résultat Brut	80,95 M	106 M	132 M	190 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	28,43 M	35,33 M	44,42 M	85,66 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	30,48 M	20,43 M	24,13 M	31,43 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	58,91 M	55,76 M	68,55 M	117 M
Résultat d'Exploitation	22,04 M	49,79 M	63,56 M	72,94 M
Intérêts payés, total	-37,5 M	-47,87 M	-50,73 M	-44,57 M
Charges d'intérêt nettes	-37,5 M	-47,87 M	-50,73 M	-44,57 M
Autres produits non opérationnels	-206 k	564 k	1,5 M	4,15 M
EBT, hors éléments non courants	-15,67 M	2,48 M	14,33 M	32,52 M
EBT, elements non courants inclus	-15,67 M	2,48 M	14,33 M	32,52 M
Charge d'impôt	-3,17 M	-3,17 M	1,63 M	15,16 M
Résultat des activités poursuivies	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Résultat net part du groupe	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Résultat net	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,08	0,03	0,08	0,13
BPA de base - Activités poursuivies	-0,08	0,03	0,08	0,13
Moyenne pondérée des actions en circulation	159 M	167 M	167 M	132 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,08	0,03	0,08	0,13
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,08	0,03	0,08	0,13
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	159 M	167 M	167 M	132 M
BPA de base normalisé	-0,06	0,01	0,05	0,15
BPA dilué normalisé	-0,06	0,01	0,05	0,15
Ratio de distribution	-	-	1,23	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	57,02 M	76,96 M	96,36 M	116 M
EBITA	46,89 M	64,19 M	80,48 M	96,14 M
EBIT	22,04 M	49,79 M	63,56 M	72,94 M
EBITDAR	58,21 M	78,64 M	98,13 M	118 M
Taux d’imposition effectif (%)	20,25	-127,68	11,36	46,6
Impôts intérieurs courants	6,63 M	7,54 M	13,14 M	4,64 M
Total des impôts courants	6,63 M	7,54 M	13,14 M	4,64 M
Impôts intérieurs différés	-9,81 M	-10,71 M	-11,51 M	10,52 M
Total des impôts différés	-9,81 M	-10,71 M	-11,51 M	10,52 M
Résultat net normalisé	-9,79 M	1,55 M	8,96 M	20,33 M
Intérêts sur la dette à long terme	43,02 M	53,59 M	57,62 M	52 M
Provisions de pension	59,64 k	33,71 k	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	30,24 k	-	-	-
Dépenses de marketing	437 k	440 k	575 k	679 k
Dépense de marketing	437 k	440 k	575 k	679 k
Dépenses générales et administratives	28 M	34,89 M	43,85 M	84,98 M
Charges locatives nettes, total	1,19 M	1,68 M	1,77 M	2,19 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,58 M	1,68 M	1,51 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	97,05 k	94,04 k	683 k
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	-	993 k	8,08 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	993 k	8,08 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	6,63 M	5,45 M	11,53 M	33,96 M
Total des liquidités et VMP	6,63 M	5,45 M	11,53 M	33,96 M
Créances clients, total	109 M	140 M	162 M	235 M
Total des créances	109 M	140 M	162 M	235 M
Stocks	2,27 M	9,84 M	9,88 M	10,66 M
Dépenses payées d'avance	1,92 M	2,62 M	5,65 M	11,77 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	12,2 M	-
Total de l'actif circulant	120 M	158 M	202 M	291 M
Immobilisations corporelles brutes	132 M	145 M	164 M	207 M
Amortissements cumulés	-9,89 M	-17,7 M	-26,95 M	-39,38 M
Immobilisations corporelles nettes	122 M	127 M	137 M	168 M
Investissements à long terme	563 k	-	-	6 M
Goodwill	217 M	217 M	225 M	353 M
Autres immobilisations incorporelles, total	222 M	208 M	209 M	286 M
Autres actifs à long terme, total	1,21 M	1,07 M	1,19 M	669 k
Total des actifs	683 M	711 M	774 M	1,1 Md
Passifs
Comptes à payer, total	12,92 M	21,04 M	28,3 M	31,63 M
Charges à payer, total	5,78 M	6,43 M	12,02 M	18,87 M
Part à court terme de la dette à long terme	6,26 M	6,26 M	7,14 M	3,84 M
Part à court terme des contrats de location	5,99 M	3,64 M	5,51 M	6,22 M
Impôts sur le revenu à payer	2,41 M	7,57 M	20,05 M	5,3 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	16,07 M	36,07 M	29,87 M	22,81 M
Autres passifs à court terme	8,87 M	6,04 M	11,72 M	-
Total du passif circulant	58,3 M	87,07 M	115 M	88,67 M
Dette à long terme	320 M	318 M	352 M	495 M
Contrats de location à long terme	71,09 M	81,4 M	83,3 M	81,94 M
Passif d'impôt différé Non courant	47,59 M	36,88 M	25,37 M	47,83 M
Autres passifs non courants	7,78 M	5 M	2,77 M	7,65 M
Total du passif	505 M	528 M	578 M	721 M
Actions ordinaires, total	201 M	201 M	204 M	132 k
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	373 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-23,79 M	-18,14 M	-8,34 M	9,03 M
Résultat global et autres	75,89 k	76,32 k	75,08 k	75 k
Total des fonds propres ordinaires	178 M	182 M	196 M	383 M
Total des capitaux propres	178 M	182 M	196 M	383 M
Total du passif et des capitaux propres	683 M	711 M	774 M	1,1 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	159 M	167 M	132 M	133 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	159 M	167 M	132 M	132 M
Actif net par action	1,12	1,09	1,48	2,89
Actif corporel net	-262 M	-242 M	-238 M	-256 M
Actif corporel net par action	-1,64	-1,45	-1,8	-1,93
Total de la dette	404 M	409 M	448 M	587 M
Dette nette	396 M	404 M	436 M	553 M
Dette relative aux PBO non financés	75,89 k	76,32 k	-	-
Dette relative aux contrats de location	9,54 M	13,42 M	14,18 M	17,55 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6	6
Stocks - matières premières, total	2,27 M	9,84 M	-	7,64 M
Stocks - travaux en cours, total	-	-	-	1,97 M
Stocks de produits finis, total	-	-	-	1,04 M
Terres possédées	-	-	-	6,61 M
Machines, total	46,34 M	53,33 M	63,5 M	90,37 M
Employés à temps plein	-	-	1,11 k	1,4 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	20,34 k	1,04 M	712 k	883 k
Backlog de commande	265 M	429 M	580 M	801 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-12,5 M	5,65 M	12,7 M	17,37 M
Dépréciation et amortissement - CF	10,13 M	12,77 M	15,88 M	19,54 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	24,86 M	14,41 M	16,92 M	23,2 M
Amortissements et dépréciations, Total	34,98 M	27,18 M	32,8 M	42,74 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	1,99 M	1,99 M	2,3 M	1,33 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	-	993 k	1,41 M
Autres activités d'exploitation, total	-9,02 M	-9,92 M	-12,19 M	8,33 M
Variation des créances	-34,83 M	-30,87 M	-20,35 M	-67,43 M
Variation des stocks	-	-	-43,81 k	2,86 M
Variation des dettes fournisseurs	11,32 M	14,23 M	31,78 M	-16,88 M
Variation des revenus collectés avant livraison	8,65 M	20,01 M	-6,21 M	-7,15 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-6,49 M	-7,93 M	-15,14 M	-4,68 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-5,89 M	20,33 M	26,65 M	-22,12 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-21,27 M	-16,78 M	-15,25 M	-20,34 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	306 k	-
Acquisitions en espèces	-	-	-31,29 M	-212 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	10,42 k	563 k	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-6 M
Flux de trésorerie d'investissement	-21,26 M	-16,21 M	-46,24 M	-238 M
Dette à long terme émise, total	17,5 M	41,53 M	76,5 M	535 M
Total de la dette émise	17,5 M	41,53 M	76,5 M	535 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-32,43 M	-39,78 M	-48,92 M	-400 M
Total de la dette remboursée	-32,43 M	-39,78 M	-48,92 M	-400 M
Émission d'actions ordinaires	31,77 M	-	-	156 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-156 k	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-156 k	-
Autres activités de financement, total	-109 k	-7,04 M	-1,76 M	-8,36 M
Flux de trésorerie de financement	16,73 M	-5,29 M	25,67 M	283 M
Variation nette de la trésorerie	-10,42 M	-1,17 M	6,08 M	22,43 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	35,62 M	45,9 M	47,87 M	44,82 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	4,94 M	3,1 M	-719 k	16,92 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	5,57 M	15,71 M	-41,06 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	33,5 M	45,11 M	-14,53 M
Variation du fonds de roulement net	-	8,02 M	13,15 M	90,6 M
Dette nette émise (remboursée)	-14,93 M	1,75 M	27,58 M	135 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	4,47	5,35	4,85
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	5,31	6,43	5,65
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	3,14	6,71	6
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	3,14	6,71	6
Analyse des marges
Marge brute %	35,77	37,6	38,27	40,3
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	12,56	12,59	12,87	18,17
Marge d’EBITDA %	25,2	27,42	27,91	24,53
Marge EBITA %	20,72	22,87	23,31	20,39
Marge d'EBIT %	9,74	17,74	18,41	15,47
Marge des activités poursuivies %	-5,52	2,01	3,68	3,68
Marge nette %	-5,52	2,01	3,68	3,68
Net Avail. Pour la marge commune %	-5,52	2,01	3,68	3,68
Marge nette normalisée %	-4,33	0,55	2,59	4,31
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	1,98	4,55	-8,71
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	11,93	13,07	-3,08
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,4	0,47	0,5
Rotation des actifs corporels	-	2,25	2,61	3,1
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	2,26	2,28	2,37
Rotation des stocks (stock moyen)	-	28,93	21,61	27,4
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,05	1,81	1,76	3,29
Quick Ratio	1,98	1,67	1,52	3,03
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,1	0,23	0,23	-0,25
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	161,69	160,19	153,84
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	12,62	16,93	13,32
Délais de paiement des fournisseurs	-	33,92	42,35	38,75
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	140,38	134,77	128,41
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	227,24	224,34	228,51	153,47
Dette totale / Capital total	69,44	69,17	69,56	60,55
Dette à long terme / Capitaux propres	220,34	218,91	222,05	150,84
Dette à long terme / Capital total	67,33	67,49	67,59	59,51
Dette totale / Total de l'actif	73,98	74,33	74,68	65,34
EBIT / Charges d'intérêt	0,59	1,04	1,25	1,64
EBITDA / Charges d'intérêt	1,55	1,64	1,93	2,64
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	0,99	1,29	1,63	2,19
Dette totale / EBITDA	6,93	5,21	4,56	4,98
Dette nette / EBITDA	6,81	5,14	4,45	4,69
Dette totale / (EBITDA - Capex)	10,92	6,62	5,4	6,02
Dette nette / (EBITDA - Capex)	10,73	6,53	5,26	5,67
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	24,04	22,99	36,57
Résultat brut, Croissance 1 an	-	30,39	25,17	43,84
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	34,98	27,33	20,05
EBITA, 1 an Croissance en %	-	36,89	27,95	19,49
EBIT, 1 an Croissance %	-	125,91	31,07	14,76
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-145,22	191,35	36,73
Résultat net, Croissance 1 an	-	-145,22	191,35	36,73
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-115,84	1,1 k	126,97
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-143,14	191,42	70,66
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	28,34	16,21	44,68
Stocks, Croissance 1 an	-	333,8	0,45	7,88
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	4,42	7,65	22,38
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	4,14	8,88	42,66
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-7,36	-1,76	7,4
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	2,74	7,42	95,25
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-444,94	31,09	-183,01
CAPEX, Croissance 1 an	-	-21,13	-9,08	33,33
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	159,42	-361,4
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	32,74	-132,2
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	23,51	29,6
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	27,75	34,18
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	31,86	23,64
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	33,3	23,64
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	76,36	22,64
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-5,09	99,6
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-5,09	99,6
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-8,92	422,78
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-8	123,02
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	22,13	29,66
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	108,74	4,1
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	6,02	14,78
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	6,48	24,63
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,6	2,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	5,05	44,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	112,64	4,31
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-15,32	10,1
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	160,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-34,62
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	27,72
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	32,9
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	27,8
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	28,52
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	52,83
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	7,19
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	7,19
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	23,49
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	13,04
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	29,22
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	67,51
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	11,22
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	17,39
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-0,76
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	29,16
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	55,41
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-1,48