INDITEX : UBS remonte sa cible après les résultats
Le 14 septembre 2023 à 10:52
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UBS réaffirme sa recommandation 'achat' sur Inditex avec un objectif de cours remonté de 38 à 40 euros, une nouvelle cible qui recèle un potentiel de progression de 12% pour le titre du groupe textile espagnol (maison-mère notamment de l'enseigne Zara).
Revenant sur la publication de la veille, le broker souligne qu'Inditex a battu les attentes de façon globale au deuxième trimestre, et que son activité actuelle s'est montrée 'meilleure que les attentes du côté acheteur' sur la base de ses conversations.
Aussi, UBS augmente ses estimations de BPA pour le groupe de +3% et +4% respectivement pour les deux prochaines années, et reste à 'achat' sur ce qu'il considère comme 'le nom de la plus haute qualité dans le secteur'.
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Industria de Diseño Textil, S.A. (Inditex) est spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de vêtements et d'accessoires pour hommes, femmes et enfants. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 5 familles de produits :
- vêtements ;
- articles de lingerie ;
- chaussures ;
- accessoires ;
- articles de maison : articles de décoration, de salles de bains, linge de maison, etc.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes des magasins détenus en propre et en ligne (91,4%), ventes aux franchisés (7,3%) et autres (1,3%).
A fin janvier 2024, la commercialisation des produits est assurée au travers d'un réseau de 5 692 magasins répartis par enseigne entre Zara et Zara Home (2 221), Bershka (856), et autres (2 615).
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (15,8%), Europe (51,1%), Amériques (19,8%) et autres (13,3%).