Ratios Financiers Immorente Invest S.A.

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IMO

MA0000012387

Fonds communs de placement

Cours en clôture Casablanca S.E. 13/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
91,75 ^MAD	-0,02%		+0,69%	+0,11%

24/11	Immorente Invest S.A. annonce un dividende annuel, payable le 19 décembre 2025	CI
29/09/25	Immorente Invest S.A. publie ses résultats semestriels au 30 juin 2025	CI

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Données Financières Publiées: IMMORENTE INVEST S.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Revenus de location	59,6 M	70,1 M	67,06 M	72,22 M	78,68 M
Total Chiffre d'affaires	59,6 M	70,1 M	67,06 M	72,22 M	78,68 M
Dépenses immobilières	13,56 M	14,87 M	15,95 M	20,13 M	2,11 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	-	-	-	-	19,23 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	26,53 M	26,17 M	28,98 M	30,5 M	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	8,72 M	5,03 M	4 M	4 M	-
Autres dépenses de fonctionnement	4,44 M	5,67 M	2,89 M	11,8 M	12,2 M
Total des dépenses de fonctionnement	53,25 M	51,73 M	51,81 M	66,44 M	33,54 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	6,36 M	18,37 M	15,24 M	5,78 M	45,14 M
Intérêts payés, total	-	-	-	-	-5,42 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1,5 M	2,41 M	448 k	198 k	328 k
Charges d'intérêt nettes	1,5 M	2,41 M	448 k	198 k	-5,09 M
Autres produits non opérationnels	4,07 M	-146 k	934 k	-423 k	1,59 M
EBT, hors éléments non courants	11,92 M	20,64 M	16,62 M	5,55 M	41,63 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	11,33 M
Autres éléments non courants	-3,1 M	-11,43 M	-233 k	1,13 M	-
EBT, elements non courants inclus	8,82 M	9,2 M	16,39 M	6,68 M	52,96 M
Charge d'impôt	4,62 M	5,4 M	7,98 M	5,09 M	5,85 M
Résultat des activités poursuivies	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Résultat net part du groupe	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Résultat net	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,47	0,42	0,93	0,18	5,23
BPA de base - Activités poursuivies	0,47	0,42	0,93	0,18	5,23
Moyenne pondérée des actions en circulation	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M
Bénéfice net par action - dilué	0,47	0,42	0,93	0,18	5,23
BPA dilué - Activités poursuivies	0,47	0,42	0,93	0,18	5,23
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M
BPA de base normalisé	0,83	1,43	1,15	0,39	2,89
BPA dilué normalisé	0,83	1,43	1,15	0,39	2,89
Dividende par action	-	-	4,5	5	-
Ratio de distribution	762,52	1,42 k	588,98	2,83 k	99,41
Éléments supplémentaires
EBITDA	35,65 M	49,57 M	48,22 M	40,28 M	79,64 M
EBITA	15,08 M	23,4 M	19,24 M	9,78 M	45,14 M
EBIT	6,36 M	18,37 M	15,24 M	5,78 M	45,14 M
EBITDAR	86,45 M	110 M	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	52,39	58,65	48,69	76,22	11,04
Total des impôts courants	7,35 M	7,81 M	3,56 M	3,2 M	4,66 M
Total des impôts différés	-2,73 M	-2,41 M	4,42 M	1,9 M	1,19 M
Résultat net normalisé	7,45 M	12,9 M	10,39 M	3,47 M	26,02 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	50,8 M	60,9 M	-	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	-	1,19 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	541 M	720 M	720 M	824 M	-
Amortissements cumulés	-67,62 M	-93,79 M	-123 M	-153 M	-
Immobilisations corporelles nettes	473 M	626 M	597 M	670 M	12,48 M
Total des actifs immobiliers	473 M	626 M	597 M	670 M	12,48 M
Trésorerie et équivalents	28,82 M	12,44 M	18,14 M	28,1 M	36,04 M
Créances clients, total	11,58 M	4,05 M	2,56 M	4,84 M	3,36 M
Autres créances	21,22 M	36 M	27,85 M	16,84 M	1,42 M
Investissements en titres de créance et de participation	253 M	105 M	42,65 M	7,18 M	6,36 M
Goodwill	73,41 M	69,98 M	65,98 M	61,98 M	2,58 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	6,75 M
Autres actifs à long terme, total	4 k	5 k	4 k	50 M	1,19 Md
Total des actifs	861 M	854 M	754 M	839 M	1,26 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	-	50,76 M	1 k	30,15 M	993 k
Dette à long terme	13,42 M	9,2 M	8,38 M	103 M	337 M
Comptes à payer, total	5,83 M	11,01 M	7,21 M	10,67 M	13,59 M
Charges à payer, total	-	-	-	-	6 k
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	2,33 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	54,67 M	13,6 M	9,13 M	10,94 M	11,29 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	55,7 M
Autres passifs non courants	12,72 M	4,24 M	5,42 M	3,85 M	10,33 M
Total du passif	86,64 M	88,81 M	30,14 M	159 M	431 M
Actions ordinaires, total	563 M	563 M	563 M	563 M	563 M
Primes d'émissions d'actions	191 M	178 M	160 M	124 M	76,82 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Résultat global et autres	16,09 M	20,29 M	-7,23 M	-8,1 M	140 M
Total des fonds propres ordinaires	775 M	765 M	724 M	680 M	827 M
Total des capitaux propres	775 M	765 M	724 M	680 M	827 M
Total du passif et des capitaux propres	861 M	854 M	754 M	839 M	1,26 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M	9,01 M
Actif net par action	86,02	84,94	80,4	75,55	91,83
Actif corporel net	701 M	695 M	658 M	618 M	825 M
Actif corporel net par action	77,87	77,17	73,07	68,66	91,54
Total de la dette	13,42 M	59,96 M	8,38 M	133 M	338 M
Dette nette	-15,4 M	47,51 M	-9,76 M	105 M	302 M
Dette relative aux contrats de location	406 M	487 M	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Terres possédées	156 M	168 M	-	-	-
Bâtiments, total	376 M	544 M	-	-	-
Machines, total	8,43 M	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	4,7 M	6,55 M	1,48 M	2,11 M	-

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Résultat net	4,2 M	3,81 M	8,41 M	1,59 M	47,11 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	20,58 M	26,17 M	28,98 M	30,5 M	-561 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	8,72 M	5,03 M	4 M	4 M	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	29,3 M	31,2 M	32,98 M	34,5 M	-561 k
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-9,48 M	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-26,6 M	-188 k	-2,87 M	12,12 M	8,05 M
Autres activités opérationnelles	10,13 M	-10,9 M	5,6 M	323 k	-10,58 M
Flux de trésorerie d'exploitation	7,54 M	23,92 M	44,12 M	48,53 M	44,02 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-200 M	-179 M	-30 k	-154 M	-124 M
Vente d'actifs immobiliers, total	195 M	200 M	-	-	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-5,2 M	20,8 M	-30 k	-154 M	-124 M
Acquisitions en espèces	-	-1,6 M	-	-272 k	-
Autres activités d'investissement, total	1 k	-	-	-1 k	-81,14 M
Flux de trésorerie d'investissement	-5,2 M	19,2 M	-30 k	-154 M	-205 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	30 M	-
Dette à long terme émise, total	-	50,41 M	1,12 M	95,1 M	297 M
Total de la dette émise	-	50,41 M	1,12 M	125 M	297 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-337 M	-4,62 M	-51,93 M	-188 k	-30 M
Total de la dette remboursée	-337 M	-4,62 M	-51,93 M	-188 k	-30 M
Émission d'actions ordinaires	398 M	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-32,03 M	-54,04 M	-49,54 M	-45,04 M	-46,84 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-32,03 M	-54,04 M	-49,54 M	-45,04 M	-46,84 M
Autres activités de financement, total	1 k	-	1 k	-	-53,26 M
Flux de trésorerie de financement	28,65 M	-8,26 M	-100 M	79,88 M	167 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1 k	-	-	-	1 k
Variation nette de la trésorerie	30,99 M	34,86 M	-56,26 M	-25,67 M	5,88 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	-	-	2,49 M
Dette nette émise / remboursée	-337 M	45,78 M	-50,82 M	125 M	267 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-188 M	-180 M	43,83 M	-102 M	-92,04 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-188 M	-180 M	43,83 M	-102 M	-88,66 M
Variation du fonds de roulement net	20,84 M	43,13 M	-1,36 M	-14,01 M	-7,85 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,47	1,34	1,18	0,45	2,45
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,51	1,42	1,22	0,47	2,67
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,71	0,49	1,13	0,23	5,7
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,71	0,49	1,13	0,23	5,7
Analyse des marges
Marge brute %	77,24	78,79	76,22	72,12	97,32
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	-	-	-	24,45
Marge d’EBITDA %	59,82	70,71	71,92	55,78	101,23
Marge EBITA %	25,29	33,38	28,7	13,54	57,37
Marge d'EBIT %	10,67	26,21	22,73	8	57,37
Marge des activités poursuivies %	7,05	5,43	12,54	2,2	59,88
Marge nette %	7,05	5,43	12,54	2,2	59,88
Net Avail. Pour la marge commune %	7,05	5,43	12,54	2,2	59,88
Marge nette normalisée %	12,5	18,4	15,49	4,8	33,07
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-314,88	-256,26	65,37	-140,79	-116,99
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-314,88	-256,26	65,37	-140,79	-112,68
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,07	0,08	0,08	0,09	0,07
Rotation des actifs corporels	0,11	0,13	0,11	0,11	-
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,68	8,97	20,29	19,5	19,18
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,02	0,7	2,97	0,96	1,69
Quick Ratio	1,02	0,7	2,97	0,96	1,45
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,12	0,32	2,7	0,94	1,56
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	78,18	40,68	17,99	18,72	19,08
Délais de paiement des fournisseurs	255,34	206,72	208,51	162,07	2,11 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	1,73	7,84	1,16	19,61	40,86
Dette totale / Capital total	1,7	7,27	1,14	16,4	29,01
Dette à long terme / Capitaux propres	1,73	1,2	1,16	15,18	40,74
Dette à long terme / Capital total	1,7	1,12	1,14	12,69	28,92
Dette totale / Total de l'actif	10,06	10,4	4	18,93	34,27
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-	-	8,33
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	-	-	14,69
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-8,21
Dette totale / EBITDA	0,38	1,21	0,17	3,31	4,24
Dette nette / EBITDA	-0,43	0,96	-0,2	2,62	3,79
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,08	-0,46	0,17	-1,18	-7,59
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,09	-0,37	-0,2	-0,93	-6,78
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	4,08	17,62	-4,35	7,7	8,95
Résultat brut, Croissance 1 an	12,34	19,98	-7,48	1,9	9,43
EBITDA, 1 an Croissance en %	34,57	39,04	-2,72	-16,47	-5,39
EBITA, 1 an Croissance en %	27,13	55,22	-17,76	-49,19	-9,14
EBIT, 1 an Croissance %	-6,54	189,02	-17,04	-62,1	-9,14
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	16,96	-9,38	120,99	-81,11	10,12
Résultat net, Croissance 1 an	16,96	-9,38	120,99	-81,11	10,12
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-9,38	120,99	-81,11	10,12
Résultat net normalisé sur 1 an	250,91	73,06	-19,44	-66,61	-15,74
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-26,54	32,35	-4,62	12,28	-
Créances clients, Croissance sur 1 an	-16,6	-65,06	-36,6	88,81	-30,62
Total des actifs, 1 an Croissance en %	2,74	-0,87	-11,66	11,28	20,96
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	92,2	-1,25	-5,35	-6,04	0,01
Actif corporel net, Croissance 1 an	118,5	-0,9	-5,31	-6,03	0,01
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-80,9	217,14	84,45	9,98	-22,44
CAPEX, Croissance 1 an	204,59	-10,45	-99,98	513 k	10,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	2,21 k	-4,28	-124,4	-331,96	49,95
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	3,7 k	-4,28	-124,4	-331,96	46,11
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	11,11	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	61,76	10,64	6,07	1,49	8,32
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	65,55	16,1	5,36	-2,9	22,4
EBITDA, 2 ans CAGR %	78,49	36,79	16,3	-9,86	28,51
EBITA, 2 ans CAGR %	50,63	40,48	12,98	-35,36	53,15
EBIT, 2 ans CAGR %	-2,18	64,35	54,84	-43,93	72,08
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	6,04	2,95	41,51	-35,39	136,67
Résultat net, CAGR sur 2 ans	6,04	2,95	41,51	-35,39	136,67
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	41,51	-35,39	136,67
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	30,66	146,43	18,07	-48,14	58,25
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	7,78	-1,4	12,35	3,48	-85,54
Créances clients, CAGR sur 2 ans	170,54	-46,02	-52,93	9,41	14,45
Total des actifs, 2 ans CAGR %	16,19	0,92	-6,42	-0,86	29,16
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	29,62	37,76	-3,32	-5,69	6,87
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	23,33	47,15	-3,13	-5,67	11,93
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-22,54	-22,17	141,86	42,43	-0,12
CAPEX, CAGR sur 2 ans	6,08	65,15	-98,78	-7,36	6,33 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	8,81	370,68	-51,67	-24,77	44,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	9,12	503,24	-51,67	-24,77	42,22
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	51,48	45,46	5,4	6,61	3,92
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	53,36	48,7	7,64	4,2	11,5
EBITDA, 3 ans CAGR %	60,83	64,23	22,1	4,15	17,12
EBITA, 3 ans CAGR %	55,36	52,15	17,51	-13,44	24,48
EBIT, 3 ans CAGR %	16,5	40,36	30,86	-3,14	34,93
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	25,73	0,63	32,8	-27,67	131,32
Résultat net, CAGR sur 3 ans	25,73	0,63	32,8	-27,67	131,32
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-41,08	-	-	-27,67	131,32
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	72,25	43,5	69,76	-22,5	26,36
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	27,81	15,42	-2,48	12,33	-72,88
Créances clients, CAGR sur 3 ans	57,69	36,75	-43,05	-25,22	-6,01
Total des actifs, 3 ans CAGR %	44,5	10,2	-3,46	-0,86	13,8
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	122,36	18,39	21,56	-4,24	2,63
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	115,1	14,66	27,04	-4,11	5,86
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	55,25	23,92	3,77	85,99	22,54
CAPEX, CAGR sur 3 ans	56,58	0,26	-92,3	-8,4	-11,51
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	62,64	4,26	75,5	-18,48	-19,98
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	67,72	4,46	107,07	-18,48	-20,98
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	39,05	31,35	25,96	6,56
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	43,59	31,98	25,39	13,31
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	75,45	41,27	29,19	24,62
EBITA, 5 ans CAGR %	-	77,65	36,78	8,03	30,65
EBIT, 5 ans CAGR %	-	69,26	30,55	-2,76	46,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-15,11	31,82	-15,71	67,33
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-15,11	31,82	-15,71	67,33
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-16,35	-	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	22,89	48,1	-4,49	65,06
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	32,45	21,39	10,48	-54,55
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	13,5	-2,78	25,08	-24,71
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	24,87	21,45	5,64	8,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	65,78	59,35	8,09	15,46
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	62,63	56,34	6,05	20,76
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	38,26	85,37	31,02	2,19
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	28,99	-77,51	-2,86	13,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	0,1	-8,5	62,56
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	1,96	-8,39	78,18
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	48,17	-