Ratios Financiers Heimar hf.

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HEIMAR

IS0000021301

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Nasdaq Iceland 18:00:00 26/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
34,20 ^ISK	-0,58%		-1,72%	-8,06%

12/05	Transcript : Heimar hf., Q1 2026 Earnings Call, May 12, 2026
12/05	Heimar hf. publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: HEIMAR HF.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	10,37 Md	11,51 Md	13,03 Md	14,05 Md	15,4 Md
Autres recettes, total	641 M	894 M	1,33 Md	1,68 Md	1,67 Md
Total Chiffre d'affaires	11,02 Md	12,4 Md	14,36 Md	15,73 Md	17,07 Md
Dépenses immobilières	2,87 Md	3,2 Md	3,64 Md	3,9 Md	4,36 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	532 M	626 M	723 M	886 M	885 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	15 M	21 M	35 M	57 M	69 M
Total des dépenses de fonctionnement	3,42 Md	3,85 Md	4,4 Md	4,84 Md	5,31 Md
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	7,6 Md	8,55 Md	9,96 Md	10,89 Md	11,76 Md
Intérêts payés, total	-3,08 Md	-3,1 Md	-4,11 Md	-4,61 Md	-5,02 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	71 M	112 M	250 M	280 M	242 M
Charges d'intérêt nettes	-3,01 Md	-2,99 Md	-3,86 Md	-4,33 Md	-4,78 Md
Autres produits non opérationnels	-4 Md	-7,98 Md	-7,7 Md	-5,02 Md	-4,28 Md
EBT, hors éléments non courants	586 M	-2,42 Md	-1,61 Md	1,54 Md	2,71 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	227 M	126 M	-85 M	289 M	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	6,94 Md	5,99 Md	6,52 Md	8,15 Md	7,52 Md
EBT, elements non courants inclus	7,75 Md	3,7 Md	4,82 Md	9,98 Md	10,22 Md
Charge d'impôt	1,58 Md	787 M	1 Md	1,75 Md	1,87 Md
Résultat des activités poursuivies	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Résultat net part du groupe	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Résultat net	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	3,39	1,61	2,11	4,57	4,42
BPA de base - Activités poursuivies	3,39	1,61	2,11	4,57	4,42
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,82 Md	1,81 Md	1,81 Md	1,8 Md	1,89 Md
Bénéfice net par action - dilué	3,39	1,61	2,11	4,56	4,41
BPA dilué - Activités poursuivies	3,39	1,61	2,11	4,56	4,41
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,82 Md	1,81 Md	1,81 Md	1,8 Md	1,89 Md
BPA de base normalisé	0,2	-0,83	-0,56	0,54	0,9
BPA dilué normalisé	0,2	-0,83	-0,56	0,53	0,89
Dividende par action	0,82	-	-	0,43	0,4
Ratio de distribution	-	51,37	-	-	8,98
Éléments supplémentaires
EBITDA	7,61 Md	8,57 Md	9,99 Md	10,94 Md	11,83 Md
EBITA	7,6 Md	8,55 Md	9,96 Md	10,89 Md	11,76 Md
EBIT	7,6 Md	8,55 Md	9,96 Md	10,89 Md	11,76 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	11,02 Md	12,2 Md	13,78 Md	14,84 Md	16,23 Md
Taux d’imposition effectif (%)	20,35	21,26	20,82	17,54	18,29
Total des impôts différés	-	-	-	-	-
Résultat net normalisé	366 M	-1,51 Md	-1,01 Md	964 M	1,69 Md
Intérêts capitalisés	-	395 M	-	-	-
Intérêts sur la dette à long terme	378 M	562 M	303 M	405 M	473 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	532 M	626 M	723 M	886 M	885 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	319 M	404 M	494 M	446 M	408 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	-
Amortissements cumulés	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	161 Md	174 Md	183 Md	192 Md	229 Md
Total des actifs immobiliers	161 Md	174 Md	183 Md	192 Md	229 Md
Trésorerie et équivalents	3,03 Md	1,37 Md	3,17 Md	3,78 Md	2,91 Md
Créances clients, total	761 M	788 M	779 M	725 M	916 M
Autres créances	172 M	117 M	322 M	202 M	924 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	92 M	67 M	43 M
Autres actifs à long terme, total	699 M	5,08 Md	5,47 Md	5,91 Md	6,36 Md
Total des actifs	166 Md	181 Md	193 Md	203 Md	240 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	9,02 Md	7,83 Md	3,77 Md	5,33 Md	4,58 Md
Part à court terme des contrats de location	151 M	173 M	186 M	207 M	48 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Dette à long terme	87,06 Md	101 Md	113 Md	112 Md	130 Md
Contrats de location à long terme	3,17 Md	3,14 Md	3,1 Md	3,04 Md	5,53 Md
Comptes à payer, total	443 M	412 M	574 M	561 M	766 M
Charges à payer, total	367 M	397 M	511 M	531 M	723 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	650 M	369 M	479 M	654 M	913 M
Passif d'impôt différé Non courant	12,12 Md	12,91 Md	13,91 Md	15,66 Md	18,47 Md
Autres passifs non courants	-	889 M	-	-1 M	-
Total du passif	113 Md	127 Md	135 Md	138 Md	161 Md
Actions ordinaires, total	1,82 Md	1,81 Md	1,81 Md	1,76 Md	1,97 Md
Primes d'émissions d'actions	16,13 Md	15,64 Md	15,64 Md	14,19 Md	21,44 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	3,2 Md	4,63 Md	4,88 Md	12,06 Md	19,37 Md
Résultat global et autres	31,89 Md	31,88 Md	35,45 Md	36,51 Md	36,7 Md
Total des fonds propres ordinaires	53,04 Md	53,96 Md	57,78 Md	64,52 Md	79,48 Md
Intérêts minoritaires	-	1 M	-	-	-
Total des capitaux propres	53,04 Md	53,96 Md	57,78 Md	64,52 Md	79,48 Md
Total du passif et des capitaux propres	166 Md	181 Md	193 Md	203 Md	240 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,82 Md	1,81 Md	1,81 Md	1,78 Md	1,97 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,82 Md	1,81 Md	1,81 Md	1,78 Md	1,97 Md
Actif net par action	29,09	29,83	31,93	36,21	40,4
Actif corporel net	53,04 Md	53,96 Md	57,78 Md	64,52 Md	79,48 Md
Actif corporel net par action	29,09	29,83	31,93	36,21	40,4
Total de la dette	99,41 Md	112 Md	120 Md	121 Md	140 Md
Dette nette	96,38 Md	111 Md	116 Md	117 Md	137 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	1 M	-	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	4,55 Md	5,03 Md	5,56 Md	6,09 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Employés à temps plein	61	62	67	67	77
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	77 M	97 M	78 M	89 M	135 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	6,17 Md	2,91 Md	3,82 Md	8,23 Md	8,35 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	15 M	21 M	35 M	57 M	69 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	15 M	21 M	35 M	57 M	69 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-227 M	-126 M	85 M	-289 M	-
Total des dépréciations d'actifs	-6,94 Md	-5,99 Md	-6,52 Md	-8,15 Md	-7,52 Md
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-205 M	-581 M	-889 M	-844 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	83 M	-65 M	-27 M	451 M	-624 M
Autres activités opérationnelles	5,06 Md	8,36 Md	8,64 Md	6,5 Md	6,04 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	4,16 Md	4,91 Md	5,46 Md	5,92 Md	5,47 Md
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-4,58 Md	-11,79 Md	-4,46 Md	-3,61 Md	-9,2 Md
Vente d'actifs immobiliers, total	1,45 Md	5,07 Md	1,22 Md	3,23 Md	26 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-3,13 Md	-6,72 Md	-3,25 Md	-374 M	-9,17 Md
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-92 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-3,02 Md	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	574 M	265 M	200 M	368 M	308 M
Flux de trésorerie d'investissement	-2,56 Md	-9,48 Md	-3,05 Md	-6 M	-8,95 Md
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	31,16 Md	14,96 Md	7,56 Md	2,09 Md	18,48 Md
Total de la dette émise	31,16 Md	14,96 Md	7,56 Md	2,09 Md	18,48 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-33,36 Md	-10,06 Md	-8,16 Md	-5,89 Md	-13,13 Md
Total de la dette remboursée	-33,36 Md	-10,06 Md	-8,16 Md	-5,89 Md	-13,13 Md
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-500 M	-	-1,5 Md	-2 Md
Dividendes ordinaires payés	-	-1,5 Md	-	-	-750 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-1,5 Md	-	-	-750 M
Autres activités de financement, total	-	-	1 M	-	-1 M
Flux de trésorerie de financement	-2,2 Md	2,9 Md	-607 M	-5,3 Md	2,61 Md
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-1 M
Variation nette de la trésorerie	-596 M	-1,66 Md	1,8 Md	609 M	-872 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	3,44 Md	3,47 Md	4,14 Md	4,82 Md	5,07 Md
Dette nette émise / remboursée	-2,2 Md	4,9 Md	-608 M	-3,8 Md	5,36 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	3,62 Md	3,17 Md	3,88 Md	4,34 Md	4,03 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	5,55 Md	5,11 Md	6,45 Md	7,22 Md	7,16 Md
Variation du fonds de roulement net	-785 M	254 M	-190 M	-356 M	257 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,98	3,08	3,33	3,44	3,32
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,23	3,35	3,62	3,75	3,63
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	12,35	5,45	6,83	13,46	11,6
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	12,35	5,45	6,83	13,46	11,6
Analyse des marges
Marge brute %	73,93	74,17	74,61	75,22	74,46
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	4,83	5,05	5,04	5,63	5,18
Marge d’EBITDA %	69,1	69,12	69,58	69,59	69,28
Marge EBITA %	68,96	68,95	69,33	69,22	68,87
Marge d'EBIT %	68,96	68,95	69,33	69,22	68,87
Marge des activités poursuivies %	56,02	23,5	26,59	52,35	48,92
Marge nette %	56,02	23,5	26,59	52,35	48,92
Net Avail. Pour la marge commune %	56,02	23,5	26,59	52,35	48,92
Marge nette normalisée %	3,32	-12,19	-7,01	6,13	9,91
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	32,89	25,58	26,99	27,58	23,58
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	50,36	41,21	44,9	45,89	41,95
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,07	0,07	0,08	0,08	0,08
Rotation des actifs corporels	0,07	0,07	0,08	0,08	0,08
Rotation des créances (moyenne des créances)	9,94	14,86	16,63	18,68	18,77
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,37	0,25	0,77	0,65	0,68
Quick Ratio	0,37	0,25	0,77	0,65	0,68
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,39	0,54	0,99	0,81	0,78
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	36,73	24,56	21,95	19,59	19,44
Délais de paiement des fournisseurs	48,99	48,7	49,37	53,3	55,54
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	187,41	208,3	207,02	187,44	176,2
Dette totale / Capital total	65,21	67,56	67,43	65,21	63,79
Dette à long terme / Capitaux propres	170,12	193,48	200,17	178,85	170,38
Dette à long terme / Capital total	59,19	62,76	65,2	62,22	61,69
Dette totale / Total de l'actif	68,05	70,24	70,04	68,19	66,94
EBIT / Charges d'intérêt	2,47	2,76	2,42	2,36	2,34
EBITDA / Charges d'intérêt	2,47	2,76	2,43	2,38	2,36
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,47	2,76	2,43	2,38	2,36
Dette totale / EBITDA	13,06	13,11	11,97	11,05	11,84
Dette nette / EBITDA	12,66	12,95	11,66	10,71	11,59
Dette totale / (EBITDA - Capex)	13,06	13,11	11,97	11,05	11,84
Dette nette / (EBITDA - Capex)	12,66	12,95	11,66	10,71	11,59
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	13,14	12,59	15,77	9,53	8,57
Résultat brut, Croissance 1 an	19,31	12,96	16,47	10,42	7,47
EBITDA, 1 an Croissance en %	19,28	12,63	16,54	9,54	8,09
EBITA, 1 an Croissance en %	19,4	12,57	16,42	9,35	8,02
EBIT, 1 an Croissance %	19,4	12,57	16,42	9,35	8,02
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	384,38	-52,78	31,02	115,64	1,45
Résultat net, Croissance 1 an	384,38	-52,78	31,02	115,64	1,45
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	376,41	-52,52	31,31	116,11	-3,29
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,73 k	-512,63	-33,37	-195,78	75,37
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	9,53	7,82	5,2	5	19,29
Créances clients, Croissance sur 1 an	-42,65	3,55	-1,14	-6,93	26,34
Total des actifs, 1 an Croissance en %	8,54	9,22	6,36	5,18	18,51
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	13,17	1,73	7,08	11,67	23,19
Actif corporel net, Croissance 1 an	13,17	1,73	7,08	11,67	23,19
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	98,76	18	11,08	8,45	-7,47
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	326,99	-12,42	22,16	11,91	-7,2
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	82,17	-7,86	26,13	11,94	-0,77
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-	-6,98
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	5,76	12,86	14,17	12,61	9,05
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,81	16,09	14,7	13,4	8,94
EBITDA, 2 ans CAGR %	6,49	15,9	14,57	12,99	8,81
EBITA, 2 ans CAGR %	6,5	15,93	14,48	12,83	8,68
EBIT, 2 ans CAGR %	6,5	15,93	14,48	12,83	8,68
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	17,29	51,24	-21,34	68,09	47,9
Résultat net, CAGR sur 2 ans	17,29	51,24	-21,34	68,09	47,9
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	17,09	50,4	-21,04	68,44	44,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-38,05	719,55	65,81	-20,12	29,6
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	7	8,67	6,5	5,1	11,92
Créances clients, CAGR sur 2 ans	9,39	-22,94	1,18	-4,08	8,44
Total des actifs, 2 ans CAGR %	7,13	8,88	7,78	5,77	11,65
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	7,33	7,29	4,37	9,35	17,29
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	7,33	7,29	4,37	9,35	17,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	12,83	53,14	14,48	9,76	0,17
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	7,8	93,38	3,43	16,92	1,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	3,49	29,56	7,8	18,82	5,4
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	9,95	7,99	13,82	12,6	11,24
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	12,18	8,82	16,22	13,25	11,39
EBITDA, 3 ans CAGR %	12,19	8,5	16,12	12,87	11,33
EBITA, 3 ans CAGR %	12,21	8,49	16,1	12,74	11,2
EBIT, 3 ans CAGR %	12,21	8,49	16,1	12,74	11,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	24,14	-13,39	44,17	10,09	42,05
Résultat net, CAGR sur 3 ans	25,77	-13,39	44,17	10,09	42,05
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	21,78	-13,33	43,75	10,44	40
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-12,56	16,56	255,03	38,09	3,82
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	7,79	7,27	7,5	6	9,63
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-14,79	7,4	-16,27	-1,6	5,15
Total des actifs, 3 ans CAGR %	7,71	7,82	8,03	6,91	9,85
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	8,07	5,43	7,22	6,75	13,78
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	8,07	5,43	7,22	6,75	13,78
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	16,37	14,53	37,6	12,44	3,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	41,31	0,59	65,93	6,19	8,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	23,99	-0,44	28,4	9,16	11,9
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-19,36	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	10,64	11,73	11,62	9,81	11,89
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	11,45	13,52	13,18	10,63	13,25
EBITDA, 5 ans CAGR %	11,65	13,55	13,13	10,27	13,14
EBITA, 5 ans CAGR %	11,66	13,54	13,11	10,2	13,07
EBIT, 5 ans CAGR %	11,66	13,54	13,11	10,2	13,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	7,78	-5,12	3,43	12,91	45,65
Résultat net, CAGR sur 5 ans	7,78	-4,9	4,24	12,91	45,65
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	4,03	-7,78	2,4	13,06	44,07
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-17,46	6,54	12,94	0,21	137,25
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	14,18	12,31	7,27	6,4	9,25
Créances clients, CAGR sur 5 ans	6,17	7,15	-8,73	2,65	-7,15
Total des actifs, 5 ans CAGR %	14,34	12,74	7,74	7	9,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	12,57	10,28	6,57	6,98	11,14
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	12,57	10,28	6,57	6,98	11,14
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	10,14	17,07	15,61	12,6	21,19
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	7,33	13,21	24,73	6,83	36,53
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	7,54	11,49	17,24	6,86	18,65