Flux de Trésorerie GC Construction Holdings Limited

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1489

KYG3774A1085

Construction et ingénierie

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:15 03/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,5300 ^HKD	0,00%		-3,64%	+35,90%

25/06	GC Construction Holdings Limited publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 mars 2026	CI
08/06	GC Construction anticipe un creusement de sa perte annuelle	MT

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Données Financières Publiées: GC CONSTRUCTION HOLDINGS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	440 M	456 M	542 M	585 M	531 M
Total Chiffre d'affaires	440 M	456 M	542 M	585 M	531 M
Coût des marchandises vendues, total	386 M	399 M	476 M	543 M	529 M
Résultat Brut	53,92 M	57,69 M	65,52 M	41,84 M	2,12 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	10,53 M	11,31 M	20,11 M	20,73 M	22,52 M
Provision pour créances douteuses	216 k	-360 k	439 k	625 k	33,57 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	667 k	776 k	492 k	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	-516 k	-592 k	-447 k	-102 k	-45 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	10,9 M	11,14 M	20,6 M	21,26 M	56,05 M
Résultat d'Exploitation	43,02 M	46,55 M	44,92 M	20,59 M	-53,92 M
Intérêts payés, total	-843 k	-140 k	-540 k	-114 k	-254 k
Intérêts perçus et revenus des placements	34 k	1 k	1,01 M	2,29 M	899 k
Charges d'intérêt nettes	-809 k	-139 k	466 k	2,17 M	645 k
Autres produits non opérationnels	-	-	-6,95 M	-	-
EBT, hors éléments non courants	42,22 M	46,41 M	38,44 M	22,76 M	-53,28 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	38 k
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	10,57 M	-7,64 M	18,3 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	52,79 M	38,77 M	56,74 M	22,76 M	-53,24 M
Charge d'impôt	6,75 M	7,48 M	7,41 M	3,69 M	229 k
Résultat des activités poursuivies	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Résultat net part du groupe	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Résultat net	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,06	0,04	0,06	0,02	-0,05
BPA de base - Activités poursuivies	0,06	0,04	0,06	0,02	-0,05
Moyenne pondérée des actions en circulation	750 M	750 M	868 M	1 Md	1 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,06	0,04	0,06	0,02	-0,05
BPA dilué - Activités poursuivies	0,06	0,04	0,06	0,02	-0,05
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	750 M	750 M	868 M	1 Md	1 Md
BPA de base normalisé	0,04	0,04	0,03	0,01	-0,03
BPA dilué normalisé	0,04	0,04	0,03	0,01	-0,03
Ratio de distribution	-	-	-	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	43,57 M	47,38 M	46,06 M	22,34 M	-52,24 M
EBITA	43,02 M	46,55 M	44,92 M	20,59 M	-53,92 M
EBIT	43,02 M	46,55 M	44,92 M	20,59 M	-53,92 M
EBITDAR	45,13 M	49,74 M	51,22 M	24,93 M	-50,28 M
Taux d’imposition effectif (%)	12,79	19,29	13,06	16,22	-0,43
Impôts intérieurs courants	-	-	-	3,7 M	-
Impôts étrangers courants	-	-	-	-	405 k
Total des impôts courants	6,67 M	7,48 M	7,26 M	3,7 M	405 k
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-4 k	-
Total des impôts différés	78 k	-2 k	146 k	-4 k	-115 k
Résultat net normalisé	26,38 M	29,01 M	24,02 M	14,22 M	-33,3 M
Intérêts sur la dette à long terme	34 k	20 k	27 k	12 k	32 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	1,4 M	2,2 M	7,9 M	20,73 M	22,52 M
Charges locatives nettes, total	1,56 M	2,36 M	5,17 M	2,59 M	1,96 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	264 k	177 k	2,54 M	685 k	790 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,29 M	2,19 M	2,63 M	1,9 M	1,17 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	322 k	372 k	884 k	1,24 M	-

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	18,7 M	27,55 M	47,94 M	31,87 M	18,76 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,62 M	1,46 M	51,51 M	51,41 M	1,58 M
Total des liquidités et VMP	20,32 M	29 M	99,45 M	83,28 M	20,34 M
Créances clients, total	153 M	157 M	251 M	291 M	292 M
Autres créances	2,98 M	3,18 M	4,2 M	5,68 M	5,73 M
Total des créances	156 M	161 M	255 M	296 M	298 M
Dépenses payées d'avance	572 k	396 k	688 k	270 k	105 k
Autres actifs à court terme, total	8,17 M	6,45 M	-	-	-
Total de l'actif circulant	185 M	196 M	355 M	380 M	318 M
Immobilisations corporelles brutes	8,44 M	7,54 M	9,61 M	12,06 M	11,05 M
Amortissements cumulés	-6,45 M	-5,02 M	-6,17 M	-7,43 M	-8,32 M
Immobilisations corporelles nettes	1,99 M	2,52 M	3,44 M	4,64 M	2,72 M
Autres actifs à long terme, total	-	173 k	-	184 k	-
Total des actifs	187 M	199 M	358 M	385 M	321 M
Passifs
Comptes à payer, total	25,18 M	28,71 M	21,87 M	33,23 M	20,49 M
Charges à payer, total	20,6 M	14,32 M	18,95 M	21,82 M	17,23 M
Emprunts à court terme	17,97 M	10,74 M	5,63 M	-	8,78 M
Part à court terme des contrats de location	385 k	510 k	353 k	536 k	370 k
Impôts sur le revenu à payer	9,36 M	688 k	1,37 M	-	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	1,8 M	887 k	3,08 M	2,5 M	1,64 M
Autres passifs à court terme	611 k	335 k	-	-	-
Total du passif circulant	75,91 M	56,19 M	51,26 M	58,08 M	48,51 M
Contrats de location à long terme	-	353 k	-	370 k	-
Passif d'impôt différé Non courant	176 k	174 k	320 k	316 k	201 k
Total du passif	76,09 M	56,72 M	51,58 M	58,77 M	48,71 M
Actions ordinaires, total	390 k	390 k	10 M	10 M	10 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	105 M	105 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	111 M	142 M	297 M	210 M	157 M
Total des fonds propres ordinaires	111 M	142 M	307 M	326 M	272 M
Total des capitaux propres	111 M	142 M	307 M	326 M	272 M
Total du passif et des capitaux propres	187 M	199 M	358 M	385 M	321 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	750 M	750 M	1 Md	1 Md	1 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	750 M	750 M	1 Md	1 Md	1 Md
Actif net par action	0,15	0,19	0,31	0,33	0,27
Actif corporel net	111 M	142 M	307 M	326 M	272 M
Actif corporel net par action	0,15	0,19	0,31	0,33	0,27
Total de la dette	18,35 M	11,6 M	5,99 M	906 k	9,16 M
Dette nette	-1,97 M	-17,4 M	-93,46 M	-82,37 M	-11,19 M
Dette relative aux contrats de location	12,46 M	18,91 M	41,36 M	20,71 M	15,66 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Machines, total	5,9 M	6,56 M	8,62 M	11,07 M	10,72 M
Employés à temps plein	-	83	77	89	55
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	224 k	166 k	270 k	881 k	5,61 M
Backlog de commande	548 M	758 M	621 M	565 M	343 M

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	46,04 M	31,29 M	49,33 M	19,07 M	-53,47 M
Dépréciation et amortissement - CF	1,24 M	1,32 M	1,62 M	2,24 M	2,18 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,24 M	1,32 M	1,62 M	2,24 M	2,18 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	12 k	-	-8 k	-	-38 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	216 k	-360 k	439 k	625 k	33,57 M
Autres activités d'exploitation, total	14,77 M	-8,54 M	366 k	-6,05 M	-166 k
Variation des créances	753 k	-3,34 M	-86,36 M	-39,98 M	-35,25 M
Variation des dettes fournisseurs	9,91 M	-5,1 M	-7,81 M	14,23 M	-17,69 M
Variation des revenus collectés avant livraison	-14,06 M	-917 k	2,19 M	-580 k	-855 k
Flux de trésorerie d'exploitation	58,89 M	14,35 M	-40,24 M	-10,44 M	-71,72 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,29 M	-868 k	-2,54 M	-2,44 M	-273 k
Vente d'immobilisations corporelles	5 k	-	8 k	-	38 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-50 M	-	50 M
Autres activités d'investissement, total	-7 k	-5 k	372 k	3 M	846 k
Flux de trésorerie d'investissement	-1,29 M	-873 k	-52,16 M	560 k	50,61 M
Dette à court terme émise, total	42,36 M	-	19,1 M	-	-
Total de la dette émise	42,36 M	-	19,1 M	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-70,98 M	-4,6 M	-24,21 M	-5,63 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-767 k	-527 k	-537 k	-451 k	-568 k
Total de la dette remboursée	-71,75 M	-5,13 M	-24,74 M	-6,08 M	-568 k
Émission d'actions ordinaires	-	-	125 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-2,84 M	3,12 M	-6,56 M	-102 k	-222 k
Flux de trésorerie de financement	-32,22 M	-2 M	113 M	-6,19 M	-790 k
Variation nette de la trésorerie	25,38 M	11,48 M	20,4 M	-16,07 M	-21,89 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	809 k	120 k	513 k	102 k	222 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-7,22 M	16,16 M	6,58 M	7,57 M	103 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	35,92 M	14,31 M	-60,81 M	-16,19 M	-51,64 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	36,45 M	14,39 M	-60,47 M	-16,12 M	-51,49 M
Variation du fonds de roulement net	-9,6 M	15,15 M	87,63 M	28,78 M	19,69 M
Dette nette émise (remboursée)	-29,38 M	-5,13 M	-5,64 M	-6,08 M	-568 k

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	14,74	15,06	10,07	3,46	-9,55
Rentabilité du capital total (ROTC)	21,05	20,52	12,03	4,02	-11,08
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	52,35	24,68	21,96	6,03	-17,88
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	52,35	24,68	21,96	6,03	-17,88
Analyse des marges
Marge brute %	12,24	12,64	12,1	7,15	0,4
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	2,39	2,48	3,71	3,54	4,24
Marge d’EBITDA %	9,89	10,38	8,5	3,82	-9,84
Marge EBITA %	9,77	10,2	8,29	3,52	-10,16
Marge d'EBIT %	9,77	10,2	8,29	3,52	-10,16
Marge des activités poursuivies %	10,45	6,86	9,11	3,26	-10,08
Marge nette %	10,45	6,86	9,11	3,26	-10,08
Net Avail. Pour la marge commune %	10,45	6,86	9,11	3,26	-10,08
Marge nette normalisée %	5,99	6,36	4,44	2,43	-6,28
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	8,16	3,13	-11,23	-2,77	-9,73
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	8,28	3,15	-11,16	-2,75	-9,7
Rotation des actifs
Rotation des actifs	2,41	2,36	1,94	1,58	1,5
Rotation des actifs corporels	221,35	202,5	181,67	144,92	144,22
Rotation des créances (moyenne des créances)	2,86	2,94	2,66	2,16	1,82
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,44	3,5	6,92	6,54	6,56
Quick Ratio	2,33	3,37	6,91	6,53	6,56
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,78	0,26	-0,78	-0,18	-1,48
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	127,68	124,22	137,47	169,22	200,4
Délais de paiement des fournisseurs	19,85	24,66	19,39	18,56	18,55
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	16,51	8,15	1,95	0,28	3,36
Dette totale / Capital total	14,17	7,53	1,91	0,28	3,25
Dette à long terme / Capitaux propres	-	0,25	-	0,11	-
Dette à long terme / Capital total	-	0,23	-	0,11	-
Dette totale / Total de l'actif	40,63	28,48	14,39	15,28	15,17
EBIT / Charges d'intérêt	51,04	332,52	83,19	180,59	-212,3
EBITDA / Charges d'intérêt	52,51	341,93	86,2	200,26	-203,7
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	50,99	335,73	81,49	178,82	-204,78
Dette totale / EBITDA	0,41	0,24	0,13	0,04	-0,18
Dette nette / EBITDA	-0,04	-0,36	-2,01	-3,61	0,22
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,43	0,25	0,14	0,04	-0,18
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,05	-0,37	-2,12	-4,04	0,22
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-14,18	3,65	18,67	8,04	-9,32
Résultat brut, Croissance 1 an	17,22	6,98	13,58	-36,14	-94,93
EBITDA, 1 an Croissance en %	31,96	8,74	-2,79	-51,5	-333,86
EBITA, 1 an Croissance en %	32,14	8,2	-3,5	-54,17	-361,94
EBIT, 1 an Croissance %	32,14	8,2	-3,5	-54,17	-361,94
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	78,38	-32,03	57,63	-61,34	-380,41
Résultat net, Croissance 1 an	78,38	-32,03	57,63	-61,34	-380,41
Résultat net normalisé sur 1 an	34,94	9,94	-0,86	-40,79	-334,09
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	78,38	-32,03	36,12	-66,43	-380,41
Créances clients, Croissance sur 1 an	-1,06	2,76	59,12	15,96	0,55
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-0,35	26,99	36,44	34,7	-41,23
Total des actifs, 1 an Croissance en %	5,37	6,37	79,91	7,33	-16,52
Actif corporel net, Croissance 1 an	71,72	28,15	115,33	6,22	-16,41
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	71,72	28,15	115,33	6,22	-16,41
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-414,05	-75,63	-380,32	-74,09	586,66
CAPEX, Croissance 1 an	287,35	-32,5	192,86	-3,82	-88,83
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-227,44	-60,18	-525,08	-73,38	219,06
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-233,46	-60,52	-520,15	-73,35	219,48
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-0,85	-5,69	10,9	13,23	-1,02
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	30,81	11,98	10,23	-14,83	-82
EBITDA, 2 ans CAGR %	48,79	19,79	2,81	-31,34	6,5
EBITA, 2 ans CAGR %	49,61	19,57	2,18	-33,5	9,56
EBIT, 2 ans CAGR %	49,61	19,57	2,18	-33,5	9,56
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	71,3	10,11	3,51	-21,94	4,11
Résultat net, CAGR sur 2 ans	71,3	10,11	3,51	-21,94	4,11
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	50,83	21,8	-4,58	-23,38	17,73
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	71,3	10,11	-3,81	-32,4	-2,97
Créances clients, CAGR sur 2 ans	14,95	0,83	27,88	35,84	7,98
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-16,52	12,49	31,63	35,57	-11,03
Total des actifs, 2 ans CAGR %	6,72	5,87	38,33	38,96	-5,34
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	66,35	48,35	66,12	51,23	-5,77
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	66,35	48,35	66,12	51,23	-5,77
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	9,47	-12,51	-17,34	-14,7	33,39
CAPEX, CAGR sur 2 ans	60,05	61,69	40,59	67,83	-67,23
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-28,76	30,1	6,37	-7,84
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-27,41	28,8	5,81	-7,73
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	0,63	1,82	9,94	5,15
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	22,33	12,51	-8,11	-66,74
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	34,02	11,73	-19,96	3,31
EBITA, 3 ans CAGR %	-	34,29	11,33	-21,78	5,02
EBIT, 3 ans CAGR %	-	34,29	11,33	-21,78	5,02
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	25,88	24,1	-25,46	19,55
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	25,88	24,1	-25,46	19,55
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	35,74	7,11	-18,61	11,18
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	25,88	18,18	-32,27	8,62
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	10,74	17,39	23,78	22,88
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-3,99	19,97	32,64	2,6
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	6,6	26,33	27,11	17,25
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	52,49	67,97	43,11	24,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	52,49	67,97	43,11	24,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-33,65	28,98	-43,82	70,96
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	20,03	97,1	23,88	-31,99
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	29,21	-23,34	53,41
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	30,33	-23,82	52,94
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	5,49	0,67
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	5,84	-45,95
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	2,57	9,61
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	1,38	10,62
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	1,38	10,62
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	3,98	15,68
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	3,98	15,68
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	4,17	11,24
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-1,84	9,21
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	20,17	13,54
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	10,22	6,45
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	18,52	12,56
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	51,99	33,29
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	51,99	33,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-26,64	30,77
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	37,25	-3,84
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	12,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	13,52