Flux de Trésorerie First Tri-Star Modaraba

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FTSM

PK0043901013

École, collège et université

Cours en clôture Pakistan S.E. 04/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
47,33 ^PKR	+5,18%		+4,90%	+162,80%

30/04	First Tri-Star Modaraba publie ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf mois clos le 31 mars 2026	CI
01/03	First Tri-Star Modaraba publie ses résultats financiers du deuxième trimestre et du semestre clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: FIRST TRI-STAR MODARABA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Juin	2021 (PKR)	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)
Chiffre d'affaires	39,36 M	28,04 M	42,6 M	34,83 M	37,57 M
Total Chiffre d'affaires	39,36 M	28,04 M	42,6 M	34,83 M	37,57 M
Coût des marchandises vendues, total	-	85,6 k	212 k	509 k	192 k
Résultat Brut	39,36 M	27,96 M	42,39 M	34,32 M	37,38 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	25,78 M	28,68 M	36,6 M	32,63 M	52,79 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	202 k	11,13 k	390 k	7,6 k	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	25,98 M	28,69 M	36,99 M	32,64 M	52,79 M
Résultat d'Exploitation	13,39 M	-732 k	5,4 M	1,68 M	-15,41 M
Intérêts payés, total	-2,88 k	-3,83 k	-2,12 k	-1,91 M	-2,1 M
Intérêts perçus et revenus des placements	10,1 k	16,27 k	12,47 k	18,68 k	7,47 M
Charges d'intérêt nettes	7,22 k	12,44 k	10,35 k	-1,89 M	5,37 M
Autres produits non opérationnels	95,93 k	239 k	102 k	721 k	227 k
EBT, hors éléments non courants	13,49 M	-481 k	5,51 M	507 k	-9,81 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	1,24 M	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	351 M	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-3,8 M
EBT, elements non courants inclus	13,49 M	759 k	356 M	507 k	-13,61 M
Charge d'impôt	-	351 k	2,25 M	-1,15 M	1,42 M
Résultat des activités poursuivies	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Résultat net part du groupe	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Résultat net	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,64	0,02	16,74	0,08	-0,71
BPA de base - Activités poursuivies	0,64	0,02	16,74	0,08	-0,71
Moyenne pondérée des actions en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
Bénéfice net par action - dilué	0,64	0,02	16,74	0,08	-0,71
BPA dilué - Activités poursuivies	0,64	0,02	16,74	0,08	-0,71
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
BPA de base normalisé	0,4	-0,01	0,16	0,01	-0,29
BPA dilué normalisé	0,4	-0,01	0,16	0,01	-0,29
Dividende par action	0,6	-	4	4	-
Ratio de distribution	15,69	3,01 k	-	-	-383,74
Éléments supplémentaires
EBITDA	23,88 M	9,37 M	14,33 M	2,79 M	-14,48 M
EBITA	13,39 M	-732 k	5,4 M	1,68 M	-15,41 M
EBIT	13,39 M	-732 k	5,4 M	1,68 M	-15,41 M
EBITDAR	-	-	19,13 M	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	-	46,17	0,63	-227,84	-10,41
Total des impôts courants	-	351 k	2,25 M	-1,15 M	-
Total des impôts différés	-	-	-	-	-174 k
Résultat net normalisé	8,43 M	-301 k	3,44 M	317 k	-6,13 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	289 k	163 k	681 k	199 k	1,24 M
Dépense de marketing	289 k	163 k	681 k	199 k	1,24 M
Dépenses générales et administratives	25,21 M	28,52 M	31,12 M	32,42 M	51,55 M
Charges locatives nettes, total	-	-	4,8 M	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	85,6 k	212 k	509 k	192 k

Période Fiscale: Juin	2021 (PKR)	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	44,92 M	2,35 M	7,16 M	1,61 M	2,99 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	2,94 M	295 k	323 k	394 k	490 k
Total des liquidités et VMP	47,86 M	2,65 M	7,49 M	2 M	3,48 M
Créances clients, total	-	6 M	12 M	-	-
Autres créances	8,58 k	1,96 M	8,58 k	400 k	8,58 k
Total des créances	8,58 k	7,96 M	12,01 M	400 k	8,58 k
Autres actifs à court terme, total	32,97 M	70,83 M	70,8 M	68,67 M	4,12 M
Total de l'actif circulant	80,84 M	81,44 M	90,3 M	71,07 M	7,61 M
Immobilisations corporelles brutes	21,82 M	12,31 M	12,33 M	24,75 M	30,45 M
Amortissements cumulés	-8,57 M	-4,1 M	-5,46 M	-10,71 M	-7,5 M
Immobilisations corporelles nettes	13,25 M	8,21 M	6,87 M	14,04 M	22,95 M
Investissements à long terme	35,9 M	35,9 M	462 M	480 M	556 M
Autres actifs à long terme, total	81,26 M	82,73 M	58,5 k	58,5 k	58,5 k
Total des actifs	211 M	208 M	559 M	565 M	587 M
Passifs
Charges à payer, total	4,29 M	1,78 M	5,74 M	3,56 M	9,66 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	4,05 M	20,03 M
Impôts sur le revenu à payer	5,74 M	12,02 M	10,86 M	26,4 M	34,94 M
Autres passifs à court terme	7,32 M	13,68 M	8,05 M	62,32 M	39,54 M
Total du passif circulant	17,35 M	27,49 M	24,66 M	96,33 M	104 M
Contrats de location à long terme	-	-	-	5,42 M	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	15,47 M	37,27 M
Autres passifs non courants	1,65 M	2,28 M	1,77 M	2,28 M	2,73 M
Total du passif	19 M	29,77 M	26,43 M	120 M	144 M
Actions ordinaires, total	212 M	212 M	212 M	212 M	212 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-17,87 M	-29,75 M	324 M	199 M	142 M
Résultat global et autres	-1,52 M	-3,38 M	-3,35 M	35,07 M	89,04 M
Total des fonds propres ordinaires	192 M	179 M	533 M	446 M	442 M
Total des capitaux propres	192 M	179 M	533 M	446 M	442 M
Total du passif et des capitaux propres	211 M	208 M	559 M	565 M	587 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
Actif net par action	9,08	8,43	25,17	21,07	20,91
Actif corporel net	192 M	179 M	533 M	446 M	442 M
Actif corporel net par action	9,08	8,43	25,17	21,07	20,91
Total de la dette	0	0	0	9,47 M	20,03 M
Dette nette	-47,86 M	-2,65 M	-7,49 M	7,47 M	16,55 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	38,4 M	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	35,9 M	35,9 M	462 M	480 M	556 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	15,43 M	-	-	-	-
Machines, total	6,39 M	12,31 M	12,33 M	12,33 M	12,49 M
Employés à temps plein	29	4	4	6	5

Période Fiscale: Juin	2021 (PKR)	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)
Résultat net	13,49 M	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M
Dépréciation et amortissement - CF	10,5 M	10,1 M	8,93 M	5,25 M	11,98 M
Amortissements et dépréciations, Total	10,5 M	10,1 M	8,93 M	5,25 M	11,98 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-351 M	-	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	-	3,8 M
Autres activités d'exploitation, total	-654 k	-1,16 M	1,02 M	-1,09 M	-2,34 M
Variation des créances	-	-	-	12 M	-
Variation des dettes fournisseurs	-	-	-	12,91 M	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	18,5 M	-34,53 M	-7,88 M	59,13 M	65,6 M
Flux de trésorerie d'exploitation	41,83 M	-25,18 M	5,33 M	89,87 M	64,02 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-72,09 k	-6,53 M	-19,6 k	-	-156 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	2,41 M	786 k	-	35,88 M	-
Autres activités d'investissement, total	10,1 k	16,27 k	12,47 k	-127 M	7,47 M
Flux de trésorerie d'investissement	2,35 M	-5,73 M	-7,13 k	-91,08 M	7,31 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-4,85 M	-12,27 M
Total de la dette remboursée	-	-	-	-4,85 M	-12,27 M
Dividendes ordinaires payés	-2,12 M	-12,29 M	-	-	-57,68 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,12 M	-12,29 M	-	-	-57,68 M
Autres activités de financement, total	1,32 M	630 k	-510 k	510 k	-
Flux de trésorerie de financement	-801 k	-11,66 M	-510 k	-4,34 M	-69,95 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	43,38 M	-42,57 M	4,81 M	-5,55 M	1,38 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	-	11 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	644 k	1,49 M	1,22 M	1,81 M	1,12 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	36,65 M	-32,57 M	5,43 M	86,47 M	57,69 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	36,65 M	-32,56 M	5,44 M	87,67 M	59 M
Variation du fonds de roulement net	-17,85 M	35,67 M	6,85 M	-81,36 M	-56,81 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-	-4,85 M	-12,27 M

Période Fiscale: Juin	2021 (PKR)	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	4,13	-0,22	0,88	0,19	-1,67
Rentabilité du capital total (ROTC)	4,49	-0,25	0,95	0,21	-2,1
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	7,24	0,22	99,6	0,34	-3,38
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	7,24	0,22	99,6	0,34	-3,38
Analyse des marges
Marge brute %	100	99,69	99,5	98,54	99,49
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	65,48	102,27	85,92	93,7	140,51
Marge d’EBITDA %	60,68	33,4	33,64	8,01	-38,54
Marge EBITA %	34,01	-2,61	12,67	4,81	-41,02
Marge d'EBIT %	34,01	-2,61	12,67	4,81	-41,02
Marge des activités poursuivies %	34,27	1,46	831,41	4,77	-40
Marge nette %	34,27	1,46	831,41	4,77	-40
Net Avail. Pour la marge commune %	34,27	1,46	831,41	4,77	-40
Marge nette normalisée %	21,42	-1,07	8,08	0,91	-16,32
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	93,1	-116,13	12,76	248,29	153,55
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	93,1	-116,12	12,76	251,72	157,04
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,19	0,13	0,11	0,06	0,07
Rotation des actifs corporels	1,17	2,61	5,65	3,33	2,03
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	-	4,73	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	4,66	2,96	3,66	0,74	0,07
Quick Ratio	2,76	0,39	0,79	0,02	0,03
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	2,41	-0,92	0,22	0,93	0,61
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	-	77,12	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	-	-	2,12	4,53
Dette totale / Capital total	-	-	-	2,08	4,33
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	-	1,22	-
Dette à long terme / Capital total	-	-	-	1,19	-
Dette totale / Total de l'actif	9	14,29	4,73	21,14	24,58
EBIT / Charges d'intérêt	4,65 k	-191,34	2,54 k	0,88	-7,34
EBITDA / Charges d'intérêt	8,3 k	2,45 k	6,75 k	3,63	-1,63
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	8,27 k	740,97	6,74 k	3,63	-1,71
Dette totale / EBITDA	-	-	-	1,37	-5,85
Dette nette / EBITDA	-2	-0,28	-0,52	1,08	-4,83
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-	-	1,37	-5,59
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-2,01	-0,93	-0,52	1,08	-4,62
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	47,12	-28,76	51,9	-18,24	5,74
Résultat brut, Croissance 1 an	47,12	-27,69	51,61	-19,04	6,73
EBITDA, 1 an Croissance en %	77,9	-60,78	52,98	-80,53	-514,34
EBITA, 1 an Croissance en %	656,57	-105,47	-836,92	-68,93	-747,27
EBIT, 1 an Croissance %	656,57	-105,47	-836,92	-68,93	-747,27
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	493,14	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k
Résultat net, Croissance 1 an	493,14	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k
Résultat net normalisé sur 1 an	493,14	-103,57	-1,25 k	-90,8	-2,04 k
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	493,14	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-	100	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-75,56	-38,02	-16,28	104,29	63,41
Total des actifs, 1 an Croissance en %	8,79	-1,41	168,46	0,7	3,77
Actif corporel net, Croissance 1 an	6,52	-7,15	198,43	-16,31	-0,76
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	6,52	-7,15	198,43	-16,31	-0,76
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-682,86	-160,2	-114,22	1,59 k	79,84
CAPEX, Croissance 1 an	-69,01	8,96 k	-99,7	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-527,74	-188,87	-116,69	1,49 k	-33,63
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-527,84	-188,86	-116,69	1,51 k	-33,03
Dividende par action, 1 an de croissance	500	-	-	0	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	40,49	2,38	4,03	11,44	-6,09
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	44,34	2,22	4,7	10,79	-6,09
EBITDA, 2 ans CAGR %	78,46	-16,47	-22,54	-45,42	0,52
EBITA, 2 ans CAGR %	-19,05	-35,66	-36,5	51,3	68,98
EBIT, 2 ans CAGR %	-19,05	-35,66	-36,5	51,3	68,98
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-18,73	-57,61	412,4	101,63	-79,4
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-18,73	-57,61	412,4	101,63	-79,4
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-18,73	-54,01	-36,09	2,64	33,46
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-18,73	-57,61	412,4	101,64	-79,4
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-63,92	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-53,01	-61,08	-27,96	30,78	82,71
Total des actifs, 2 ans CAGR %	4,59	3,57	62,69	64,75	2,22
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	3,95	-0,55	66,46	58,03	-8,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	3,95	-0,55	66,46	58,03	-8,87
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	79,56	87,31	-64,31	54,86	246,56
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-83,81	429,91	-47,86	-	182,12
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	113,22	94,97	-61,49	62,95	225,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	113,32	94,98	-61,49	64,08	229,45
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	158,2	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	29,8	12,03	16,77	-4	10,24
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	29,8	13,95	16,58	-3,9	10,16
EBITDA, 3 ans CAGR %	13,47	7,69	2,2	-51,12	15,62
EBITA, 3 ans CAGR %	80,16	-67,03	45,03	-49,97	176,07
EBIT, 3 ans CAGR %	80,16	-67,03	45,03	-49,97	176,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	79,83	-72,85	438,01	-50,24	232,54
Résultat net, CAGR sur 3 ans	79,83	-72,85	438,01	-50,24	232,54
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	79,83	-71,33	34,31	-66,51	173,23
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	79,83	-72,85	438,01	-50,24	232,54
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-39,43	-36,15	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	115,58	-48,46	-49,75	1,97	40,86
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-0,21	2,55	42,27	38,83	41,22
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-1,51	0,11	43,45	32,36	35,33
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-1,51	0,11	43,45	32,36	35,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	214,32	24,74	-9,44	29,03	19,54
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-61,61	33,4	-56,16	-	-71,2
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	119,99	59,27	-14,08	33,13	21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	120	59,32	-14,06	33,74	21,91
Dividende par action, 3 ans CAGR %	81,71	-	242	88,21	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	52,91	32,21	18,8	11,8	7,03
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	52,91	32,26	18,68	12,68	6,92
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	13,15	-2,6	-17,94	1,52
EBITA, 5 ans CAGR %	26,69	-28,24	18,71	-39,35	54,17
EBIT, 5 ans CAGR %	26,69	-28,24	18,71	-39,35	54,17
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	26,69	-27,24	173,38	-39,45	45,89
Résultat net, CAGR sur 5 ans	26,69	-27,24	173,38	-39,45	45,89
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	26,69	-38,71	18,89	-52,25	33,97
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	26,73	-27,24	173,38	-39,45	45,89
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-7,79	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-43,23	39,06	-25,2	-15,79
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-0,36	21,34	23,97	24,75
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-2,2	21,5	20,17	19,64
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-2,2	21,5	20,17	19,64
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	309,63	31,66	47,27	54,91
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-45,85	-56,61	-	-7,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	9,57	60,73	46,44
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	9,57	61,2	47,1
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	109,13	-	-