Flux de Trésorerie First Tri-Star Modaraba

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FTSM

PK0043901013

École, collège et université

Cours en clôture Pakistan S.E. 08/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
42,45 ^PKR	+6,20%		-13,23%	+135,70%

02/10	First Tri-Star Modaraba publie ses résultats pour l’exercice clos le 30 juin 2026	CI
30/04	First Tri-Star Modaraba publie ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf mois clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: FIRST TRI-STAR MODARABA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Chiffre d'affaires	28,04 M	42,6 M	34,83 M	37,57 M	23,08 M
Total Chiffre d'affaires	28,04 M	42,6 M	34,83 M	37,57 M	23,08 M
Coût des marchandises vendues, total	85,6 k	212 k	509 k	192 k	-
Résultat Brut	27,96 M	42,39 M	34,32 M	37,38 M	23,08 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	28,68 M	36,6 M	32,63 M	56,59 M	40,61 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	11,13 k	390 k	7,6 k	-	175 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	28,69 M	36,99 M	32,64 M	56,59 M	40,78 M
Résultat d'Exploitation	-732 k	5,4 M	1,68 M	-19,21 M	-17,7 M
Intérêts payés, total	-3,83 k	-2,12 k	-1,91 M	-2,1 M	-1,09 M
Intérêts perçus et revenus des placements	16,27 k	12,47 k	18,68 k	7,47 M	28,14 M
Charges d'intérêt nettes	12,44 k	10,35 k	-1,89 M	5,37 M	27,05 M
Autres produits non opérationnels	239 k	102 k	721 k	227 k	-19,32 k
EBT, hors éléments non courants	-481 k	5,51 M	507 k	-13,61 M	9,33 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	1,24 M	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	351 M	-	-	782 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	759 k	356 M	507 k	-13,61 M	10,11 M
Charge d'impôt	351 k	2,25 M	-1,15 M	1,42 M	5,2 M
Résultat des activités poursuivies	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Résultat net part du groupe	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Résultat net	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,02	16,74	0,08	-0,71	0,23
BPA de base - Activités poursuivies	0,02	16,74	0,08	-0,71	0,23
Moyenne pondérée des actions en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
Bénéfice net par action - dilué	0,02	16,74	0,08	-0,71	0,23
BPA dilué - Activités poursuivies	0,02	16,74	0,08	-0,71	0,23
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
BPA de base normalisé	-0,01	0,16	0,01	-0,4	0,28
BPA dilué normalisé	-0,01	0,16	0,01	-0,4	0,28
Dividende par action	-	4	4	-	-
Ratio de distribution	3,01 k	-	-	-383,74	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	9,37 M	14,33 M	2,79 M	-18,28 M	-17,47 M
EBITA	-732 k	5,4 M	1,68 M	-19,21 M	-17,7 M
EBIT	-732 k	5,4 M	1,68 M	-19,21 M	-17,7 M
EBITDAR	-	19,13 M	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	46,17	0,63	-227,84	-10,41	51,46
Total des impôts courants	351 k	2,25 M	-1,15 M	-	-
Total des impôts différés	-	-	-	-174 k	686 k
Résultat net normalisé	-301 k	3,44 M	317 k	-8,51 M	5,83 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	-	1,09 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	163 k	681 k	199 k	1,24 M	39,75 k
Dépense de marketing	163 k	681 k	199 k	1,24 M	39,75 k
Dépenses générales et administratives	28,52 M	31,12 M	32,42 M	55,35 M	40,36 M
Charges locatives nettes, total	-	4,8 M	-	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	85,6 k	212 k	509 k	192 k	-

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	2,35 M	7,16 M	1,61 M	2,99 M	1,05 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	295 k	323 k	394 k	490 k	602 k
Total des liquidités et VMP	2,65 M	7,49 M	2 M	3,48 M	1,65 M
Créances clients, total	6 M	12 M	-	-	-
Autres créances	1,96 M	8,58 k	400 k	8,58 k	8,58 k
Total des créances	7,96 M	12,01 M	400 k	8,58 k	8,58 k
Autres actifs à court terme, total	70,83 M	70,8 M	68,67 M	4,12 M	14,36 M
Total de l'actif circulant	81,44 M	90,3 M	71,07 M	7,61 M	16,02 M
Immobilisations corporelles brutes	12,31 M	12,33 M	24,75 M	30,45 M	7,11 M
Amortissements cumulés	-4,1 M	-5,46 M	-10,71 M	-7,5 M	-5,07 M
Immobilisations corporelles nettes	8,21 M	6,87 M	14,04 M	22,95 M	2,04 M
Investissements à long terme	35,9 M	462 M	480 M	556 M	343 M
Autres actifs à long terme, total	82,73 M	58,5 k	58,5 k	58,5 k	58,5 k
Total des actifs	208 M	559 M	565 M	587 M	361 M
Passifs
Charges à payer, total	1,78 M	5,74 M	3,56 M	9,66 M	7,75 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	4,05 M	20,03 M	-
Impôts sur le revenu à payer	12,02 M	10,86 M	26,4 M	9,46 M	11,77 M
Autres passifs à court terme	13,68 M	8,05 M	62,32 M	65,02 M	64,99 M
Total du passif circulant	27,49 M	24,66 M	96,33 M	104 M	84,51 M
Contrats de location à long terme	-	-	5,42 M	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	15,47 M	37,27 M	295 k
Autres passifs non courants	2,28 M	1,77 M	2,28 M	2,73 M	3,23 M
Total du passif	29,77 M	26,43 M	120 M	144 M	88,04 M
Actions ordinaires, total	212 M	212 M	212 M	212 M	212 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-29,75 M	324 M	199 M	142 M	148 M
Résultat global et autres	-3,38 M	-3,35 M	35,07 M	89,04 M	-86,61 M
Total des fonds propres ordinaires	179 M	533 M	446 M	442 M	273 M
Total des capitaux propres	179 M	533 M	446 M	442 M	273 M
Total du passif et des capitaux propres	208 M	559 M	565 M	587 M	361 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M	21,16 M
Actif net par action	8,43	25,17	21,07	20,91	12,88
Actif corporel net	179 M	533 M	446 M	442 M	273 M
Actif corporel net par action	8,43	25,17	21,07	20,91	12,88
Total de la dette	0	0	9,47 M	20,03 M	0
Dette nette	-2,65 M	-7,49 M	7,47 M	16,55 M	-1,65 M
Dette relative aux contrats de location	-	38,4 M	-	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	35,9 M	462 M	480 M	556 M	343 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Machines, total	12,31 M	12,33 M	12,33 M	12,49 M	7,11 M
Employés à temps plein	4	4	6	5	2

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Résultat net	409 k	354 M	1,66 M	-15,03 M	4,91 M
Dépréciation et amortissement - CF	10,1 M	8,93 M	5,25 M	11,98 M	18,19 M
Amortissements et dépréciations, Total	10,1 M	8,93 M	5,25 M	11,98 M	18,19 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-351 M	-	-	-782 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-1,16 M	1,02 M	-1,09 M	1,46 M	-26,08 M
Variation des créances	-	-	12 M	-	-
Variation des dettes fournisseurs	-	-	12,91 M	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-34,53 M	-7,88 M	59,13 M	65,6 M	-9,65 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-25,18 M	5,33 M	89,87 M	64,02 M	-13,42 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-6,53 M	-19,6 k	-	-156 k	-
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	3,5 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	786 k	-	35,88 M	-	-
Autres activités d'investissement, total	16,27 k	12,47 k	-127 M	7,47 M	28,14 M
Flux de trésorerie d'investissement	-5,73 M	-7,13 k	-91,08 M	7,31 M	31,64 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-4,85 M	-12,27 M	-20,17 M
Total de la dette remboursée	-	-	-4,85 M	-12,27 M	-20,17 M
Dividendes ordinaires payés	-12,29 M	-	-	-57,68 M	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-12,29 M	-	-	-57,68 M	-
Autres activités de financement, total	630 k	-510 k	510 k	-	-
Flux de trésorerie de financement	-11,66 M	-510 k	-4,34 M	-69,95 M	-20,17 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	-42,57 M	4,81 M	-5,55 M	1,38 M	-1,95 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	11 k	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	1,49 M	1,22 M	1,81 M	1,12 M	4,23 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-32,57 M	5,43 M	86,47 M	55,32 M	-3,43 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-32,56 M	5,44 M	87,67 M	56,63 M	-2,75 M
Variation du fonds de roulement net	35,67 M	6,85 M	-81,36 M	-56,81 M	9,87 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-4,85 M	-12,27 M	-20,17 M

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,22	0,88	0,19	-2,08	-2,34
Rentabilité du capital total (ROTC)	-0,25	0,95	0,21	-2,62	-2,94
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,22	99,6	0,34	-3,38	1,34
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,22	99,6	0,34	-3,38	1,34
Analyse des marges
Marge brute %	99,69	99,5	98,54	99,49	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	102,27	85,92	93,7	150,62	175,93
Marge d’EBITDA %	33,4	33,64	8,01	-48,65	-75,7
Marge EBITA %	-2,61	12,67	4,81	-51,13	-76,69
Marge d'EBIT %	-2,61	12,67	4,81	-51,13	-76,69
Marge des activités poursuivies %	1,46	831,41	4,77	-40	21,26
Marge nette %	1,46	831,41	4,77	-40	21,26
Net Avail. Pour la marge commune %	1,46	831,41	4,77	-40	21,26
Marge nette normalisée %	-1,07	8,08	0,91	-22,65	25,25
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-116,13	12,76	248,29	147,23	-14,86
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-116,12	12,76	251,72	150,72	-11,9
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,13	0,11	0,06	0,07	0,05
Rotation des actifs corporels	2,61	5,65	3,33	2,03	1,85
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	4,73	-	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,96	3,66	0,74	0,07	0,19
Quick Ratio	0,39	0,79	0,02	0,03	0,02
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,92	0,22	0,93	0,61	-0,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	77,12	-	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	-	2,12	4,53	-
Dette totale / Capital total	-	-	2,08	4,33	-
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	1,22	-	-
Dette à long terme / Capital total	-	-	1,19	-	-
Dette totale / Total de l'actif	14,29	4,73	21,14	24,58	24,41
EBIT / Charges d'intérêt	-191,34	2,54 k	0,88	-9,15	-16,19
EBITDA / Charges d'intérêt	2,45 k	6,75 k	3,63	-3,44	0,45
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	740,97	6,74 k	3,63	-3,52	0,45
Dette totale / EBITDA	-	-	1,37	-2,77	-
Dette nette / EBITDA	-0,28	-0,52	1,08	-2,29	-3,38
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-	1,37	-2,71	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,93	-0,52	1,08	-2,24	-3,38
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-28,76	51,9	-18,24	5,74	-38,56
Résultat brut, Croissance 1 an	-27,69	51,61	-19,04	6,73	-38,24
EBITDA, 1 an Croissance en %	-60,78	52,98	-80,53	-623,09	-4,4
EBITA, 1 an Croissance en %	-105,47	-836,92	-68,93	-906,86	-7,86
EBIT, 1 an Croissance %	-105,47	-836,92	-68,93	-906,86	-7,86
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k	-132,65
Résultat net, Croissance 1 an	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k	-132,65
Résultat net normalisé sur 1 an	-103,57	-1,25 k	-90,8	-2,79 k	-168,51
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-96,97	86,55 k	-99,53	-1 k	-132,65
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	100	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-38,02	-16,28	104,29	63,41	-91,12
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-1,41	168,46	0,7	3,77	-38,51
Actif corporel net, Croissance 1 an	-7,15	198,43	-16,31	-0,76	-40,81
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-7,15	198,43	-16,31	-0,76	-40,81
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-160,2	-114,22	1,59 k	79,84	-120,96
CAPEX, Croissance 1 an	8,96 k	-99,7	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-188,87	-116,69	1,49 k	-36,36	-106,2
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-188,86	-116,69	1,51 k	-35,73	-104,85
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	0	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	2,38	4,03	11,44	-6,09	-19,4
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	2,22	4,7	10,79	-6,09	-18,82
EBITDA, 2 ans CAGR %	-16,47	-22,54	-45,42	12,94	123,62
EBITA, 2 ans CAGR %	-35,66	-36,5	51,3	88,66	172,66
EBIT, 2 ans CAGR %	-35,66	-36,5	51,3	88,66	172,66
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-57,61	412,4	101,63	-79,4	71,84
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-57,61	412,4	101,63	-79,4	71,84
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-54,01	-36,09	2,64	57,19	328,95
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-57,61	412,4	101,64	-79,4	71,84
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-63,92	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-61,08	-27,96	30,78	82,71	-61,9
Total des actifs, 2 ans CAGR %	3,57	62,69	64,75	2,22	-20,12
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-0,55	66,46	58,03	-8,87	-21,8
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-0,55	66,46	58,03	-8,87	-21,8
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	87,31	-64,31	54,86	246,56	-38,6
CAPEX, CAGR sur 2 ans	429,91	-47,86	-	182,12	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	94,97	-61,49	62,95	219,03	-80,13
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	94,98	-61,49	64,08	222,75	-82,34
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	158,2	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	12,03	16,77	-4	10,24	-18,47
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	13,95	16,58	-3,9	10,16	-18,34
EBITDA, 3 ans CAGR %	7,69	2,2	-51,12	24,96	6,83
EBITA, 3 ans CAGR %	-67,03	45,03	-49,97	197,12	48,57
EBIT, 3 ans CAGR %	-67,03	45,03	-49,97	197,12	48,57
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-72,85	438,01	-50,24	232,54	-75,98
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-72,85	438,01	-50,24	232,54	-75,98
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-71,33	34,31	-66,51	204,72	19,18
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-72,85	438,01	-50,24	232,54	-75,98
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-39,43	-36,15	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-48,46	-49,75	1,97	40,86	-33,32
Total des actifs, 3 ans CAGR %	2,55	42,27	38,83	41,22	-13,71
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	0,11	43,45	32,36	35,33	-20,01
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	0,11	43,45	32,36	35,33	-20,01
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	24,74	-9,44	29,03	19,54	36,04
CAPEX, CAGR sur 3 ans	33,4	-56,16	-	-71,2	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	59,27	-14,08	33,13	19,31	-14,21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	59,32	-14,06	33,74	20,25	-20,34
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	242	88,21	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	32,21	18,8	11,8	7,03	-10,12
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	32,26	18,68	12,68	6,92	-9,8
EBITDA, 5 ans CAGR %	13,15	-2,6	-17,94	6,37	-6,06
EBITA, 5 ans CAGR %	-28,24	18,71	-39,35	61,12	5,75
EBIT, 5 ans CAGR %	-28,24	18,71	-39,35	61,12	5,75
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-27,24	173,38	-39,45	45,89	-18,31
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-27,24	173,38	-39,45	45,89	-18,31
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-38,71	18,89	-52,25	43,03	-7,12
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-27,24	173,38	-39,45	45,89	-18,31
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-7,79	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-43,23	39,06	-25,2	-15,79	-31,22
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-0,36	21,34	23,97	24,75	11,29
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-2,2	21,5	20,17	19,64	7,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-2,2	21,5	20,17	19,64	7,24
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	309,63	31,66	47,27	54,91	-20,34
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-45,85	-56,61	-	-7,68	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	9,57	60,73	45,21	-37,73
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	9,57	61,2	45,9	-40,43
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	109,13	-	-	-