Eutelsat Communications : Rapport financier semestriel 2022-23

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022-23

(juillet-décembre 2022)

SOMMAIRE

CE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL COMPREND UNE DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES RESPONSABLES DE CE DOCUMENT, UN RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE, LES COMPTES CONSOLIDES ET LEUR ANNEXE POUR LE SEMESTRE ECOULE ET LE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'EXAMEN LIMITE DES COMPTES PRECITES.

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Eva Berneke

Directrice générale

Ce document contient des chiffres provenant des Etats financiers consolidés semestriels. Les Etats financiers consolidés seme striels, établis selon le référentiel IFRS, ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes de la société, ont été revus par le Comité d'audit le 15 février 2023 et arrêtés par le Conseil d'administration d'Eutelsat Communications le 16 février 2023. L'EBITDA, la marge d'EBITDA, le ratio Dette Nette / EBITDA, les investissements Cash, le Cash-flow libre discrétionnaire et le Cash-flow libre discrétionnaire ajusté sont des Indicateurs Alternatifs de Performance dont la définition et le calcul figurent en annexe 3 du présent communiqué.

1 ELEMENTS CLES ET DESCRIPTION DE L'ACTIVITE

1.1. Faits Marquants

• Chiffre d'affaires des Activités opérationnelles du premier semestre en baisse de 4,1 % sur une base comparable, se situant dans la fourchette d'objectifs de l'exercice 2022-23.
• Une rentabilité parmi les plus élevées du secteur se traduisant par une marge d'EBITDA de 73,0 % au premier semestre, malgré la baisse du chiffre d'affaires.
• Un cash-flow libre discrétionnaire ajusté de 121 millions d'euros qui reflète le phasage des programmes satellitaires et qui est en voie pour atteindre l'objectif de l'exercice 2022-23.
• Des succès opérationnels, avec le lancement de quatre satellites au premier semestre, qui ouvrent la voie au retour à la croissance et assurent la continuité du service pour les clients actuels :
  o KONNECT VHTS avec 500 Gbps de capacité destinée au Haut Débit Fixe et à la Connectivité Mobile partout en Europe, et un carnet de commandes d'environ 450 millions d'euros constitué notamment d'engagements fermes signés avec Orange, Telecom Italia et TAS ;
  o EUTELSAT 10B offrant une capacité HTS additionnelle de 35 Gbps en bande Ku destinée au marché de la connectivité mobile ;
  o HOTBIRD 13F et HOTBIRD 13G qui assurent la continuité des services de télédiffusion à 13° Est, position orbitale phare du Groupe ;
  o HOTBIRD 13G hébergeant la charge utile EGNOS GEO-4.
• Accélération rapide de la commercialisation d'EUTELSAT QUANTUM avec sept des huit faisceaux commercialisés dès la première année de mise en service :
  o Discussions avancées en vue de la commercialisation du dernier faisceau.
  o Cinq des sept faisceaux commercialisés constituent de la capacité incrémentale.
  o Rééquilibrage des contrats de ce satellite vers les usages en Connectivité Mobile, traduisant la demande dynamique de ce marché.
• De nouvelles avancées dans notre stratégie centrée autour du Pivot des Télécommunications, avec la réorganisation réussie de notre structure en deux branches d'activité (Vidéo et Connectivité) pour consolider notre approche centrée sur le client et mieux saisir les opportunités commerciales, ainsi que le développement des services Eutelsat Advance.
• Confirmation de l'ensemble des objectifs financiers sur une base standalone pour l'exercice 2022-23 et les suivants.
• Montée en puissance commerciale de OneWeb en ligne avec les objectifs.

1. Carnet de commandes sécurisé de 0,8 milliard de dollars à fin décembre 2022, en hausse de 200 millions d'euros par rapport à la revue stratégique (Strategic Update) d'octobre 2022.

• 1. Chiffre d'affaires en bonne voie pour atteindre l'objectif de 50 millions de dollars à fin juin 2023.
• Finalisation de l'opération de rapprochement avec OneWeb prévue au deuxième ou troisième trimestre de l'année civile 2023, les procédures d'autorisation réglementaire se déroulant conformément au calendrier prévu (pas de renvoi envisagé au niveau de l'Union européenne, les procédures en France et aux États-Unis étant toujours en cours).

1.2. Chiffres clés

1 Il convient de se référer à l'Annexe 3 de ce document pour la définition et le calcul de ces indicateurs.