Flux de Trésorerie Etropal AD

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ETR

BG1100001038

Equipement, fournitures et distribution médicale

Cours en clôture Bulgaria S.E. 31/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
2,620 ^EUR	-1,50%		-.--%	+14,03%

04/06	Etropal AD publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI
02/03	Etropal AD publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: ETROPAL AD

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020 (BGN)	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)
Chiffre d'affaires	7,58 M	10,92 M	6,75 M	11,2 M	15,75 M
Autres recettes, total	-	798 k	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	7,58 M	11,72 M	6,75 M	11,2 M	15,75 M
Coût des marchandises vendues, total	3,68 M	8,86 M	3,51 M	7,16 M	11,1 M
Résultat Brut	3,91 M	2,86 M	3,24 M	4,04 M	4,64 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	3,08 M	4,14 M	2,68 M	2,66 M	3,13 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	529 k	561 k	892 k	883 k	878 k
Autres dépenses de fonctionnement	235 k	1,42 M	182 k	307 k	323 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,84 M	6,12 M	3,75 M	3,84 M	4,34 M
Résultat d'Exploitation	63 k	-3,26 M	-511 k	196 k	307 k
Intérêts payés, total	-217 k	-202 k	-270 k	-362 k	-298 k
Intérêts perçus et revenus des placements	2 k	2 k	14 k	54 k	52 k
Charges d'intérêt nettes	-215 k	-200 k	-256 k	-308 k	-246 k
Gains (pertes) de change	0	0	-4 k	-6 k	-2 k
Autres produits non opérationnels	173 k	-2 k	-12 k	-12 k	-17 k
EBT, hors éléments non courants	21 k	-3,46 M	-783 k	-130 k	42 k
EBT, elements non courants inclus	21 k	-3,46 M	-783 k	-130 k	42 k
Charge d'impôt	-	-51 k	27 k	-7 k	-
Résultat des activités poursuivies	21 k	-3,41 M	-810 k	-123 k	42 k
Résultat net part du groupe	21 k	-3,41 M	-810 k	-123 k	42 k
Intérêts minoritaires	-2 k	-26 k	92 k	95 k	45 k
Résultat net	19 k	-3,44 M	-718 k	-28 k	87 k
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-207 k	150 k	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	19 k	-3,44 M	-511 k	-178 k	87 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	19 k	-3,44 M	-511 k	-178 k	87 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0	-0,69	-0,1	-0,04	0,02
BPA de base - Activités poursuivies	0	-0,69	-0,1	-0,04	0,02
Moyenne pondérée des actions en circulation	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
Bénéfice net par action - dilué	0	-0,69	-0,1	-0,04	0,02
BPA dilué - Activités poursuivies	0	-0,69	-0,1	-0,04	0,02
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
BPA de base normalisé	0	-0,44	-0,08	0	0,01
BPA dilué normalisé	0	-0,44	-0,08	0	0,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	592 k	-2,7 M	381 k	1,08 M	1,18 M
EBITA	63 k	-3,26 M	-511 k	196 k	307 k
EBIT	63 k	-3,26 M	-511 k	196 k	307 k
EBITDAR	667 k	-	391 k	1,11 M	1,2 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	-	1,47	-3,45	5,38	-
Total des impôts courants	-	-	-	-	-
Total des impôts différés	-	-51 k	27 k	-7 k	-
Résultat net normalisé	11,12 k	-2,19 M	-397 k	13,75 k	71,25 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	7 k	-	7 k	31 k	37 k
Dépenses de marketing	-	-	-	-	-
Dépense de marketing	7 k	-	7 k	31 k	37 k
Charges locatives nettes, total	75 k	-	10 k	29 k	16 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	32,05 k	-	4,85 k	18,41 k	12,88 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	42,95 k	-	5,15 k	10,59 k	3,12 k
Dépenses d'entretien et de réparation, total	7 k	-	35 k	32 k	66 k

Période Fiscale: Décembre	2020 (BGN)	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)
Actifs
Trésorerie et équivalents	79 k	73 k	57 k	77 k	220 k
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	2 k	2 k	2 k	3 k	3 k
Total des liquidités et VMP	81 k	75 k	59 k	80 k	223 k
Créances clients, total	1,57 M	1,2 M	1,35 M	1,64 M	1,7 M
Autres créances	93 k	230 k	99 k	130 k	312 k
Notes à recevoir	231 k	-	892 k	1,23 M	571 k
Total des créances	1,89 M	1,42 M	2,34 M	3 M	2,58 M
Stocks	4,15 M	1,26 M	1,91 M	2,79 M	3,61 M
Dépenses payées d'avance	199 k	1 k	-	15 k	48 k
Autres actifs à court terme, total	28 k	124 k	134 k	6 k	-
Total de l'actif circulant	6,35 M	2,88 M	4,45 M	5,89 M	6,46 M
Immobilisations corporelles brutes	15,43 M	21,94 M	22,09 M	22,01 M	21,98 M
Amortissements cumulés	-8,65 M	-8,29 M	-9,16 M	-9,92 M	-10,62 M
Immobilisations corporelles nettes	6,78 M	13,65 M	12,94 M	12,1 M	11,36 M
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	-	6 k	7 k
Actifs d'impôts différés à long terme	29 k	82 k	55 k	62 k	62 k
Autres actifs à long terme, total	-	507 k	507 k	507 k	507 k
Total des actifs	13,16 M	17,12 M	17,95 M	18,56 M	18,4 M
Passifs
Comptes à payer, total	1,65 M	2,89 M	1,37 M	1,77 M	4,71 M
Charges à payer, total	525 k	483 k	1,07 M	1,16 M	1,01 M
Emprunts à court terme	4,98 M	486 k	2,96 M	2,93 M	3,48 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	349 k	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	46 k	56 k	23 k	18 k	103 k
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	289 k	1,17 M	2,1 M	3,13 M	-
Total du passif circulant	7,5 M	5,44 M	7,52 M	9 M	9,31 M
Dette à long terme	-	2,36 M	1,93 M	1,21 M	704 k
Contrats de location à long terme	164 k	74 k	51 k	-	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	192 k	-	211 k	236 k	236 k
Autres passifs non courants	-	261 k	-	-	-
Total du passif	7,85 M	8,13 M	9,71 M	10,45 M	10,25 M
Actions ordinaires, total	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-537 k	-3,97 M	-4,24 M	-4,08 M	-3,99 M
Résultat global et autres	782 k	7,87 M	7,48 M	7,29 M	7,29 M
Total des fonds propres ordinaires	5,24 M	8,9 M	8,24 M	8,21 M	8,3 M
Intérêts minoritaires	62 k	88 k	-4 k	-100 k	-145 k
Total des capitaux propres	5,31 M	8,99 M	8,24 M	8,11 M	8,15 M
Total du passif et des capitaux propres	13,16 M	17,12 M	17,95 M	18,56 M	18,4 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
Actif net par action	1,05	1,78	1,65	1,64	1,66
Actif corporel net	5,24 M	8,9 M	8,24 M	8,2 M	8,29 M
Actif corporel net par action	1,05	1,78	1,65	1,64	1,66
Total de la dette	5,19 M	3,33 M	4,96 M	4,16 M	4,29 M
Dette nette	5,11 M	3,25 M	4,9 M	4,08 M	4,07 M
Dette relative aux contrats de location	600 k	-	80 k	232 k	128 k
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	62 k	88 k	-4 k	-100 k	-145 k
Code comptable - Valorisation des stocks	6	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	1,75 M	659 k	1,05 M	1,94 M	2,62 M
Stocks - travaux en cours, total	53 k	17 k	-	-	22 k
Stocks de produits finis, total	2,34 M	580 k	862 k	846 k	973 k
Terres possédées	34 k	1,24 M	1,24 M	1,08 M	1,08 M
Bâtiments, total	4,75 M	10,7 M	10,7 M	10,49 M	10,49 M
Machines, total	9,06 M	9,23 M	9,22 M	9,46 M	9,34 M
Employés à temps plein	165	-	94	96	101
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	35 k	-	118 k	221 k	-

Période Fiscale: Décembre	2020 (BGN)	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)
Résultat net	19 k	-	-718 k	-28 k	87 k
Dépréciation et amortissement - CF	529 k	561 k	892 k	883 k	878 k
Amortissements et dépréciations, Total	529 k	561 k	892 k	883 k	878 k
Autres activités d'exploitation, total	-565 k	1,2 M	-1,98 M	58 k	-451 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-17 k	1,76 M	-1,81 M	913 k	514 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-324 k	-	-	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	141 k	-1,73 M	632 k	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-122 k	-
Flux de trésorerie d'investissement	141 k	-2,06 M	632 k	-122 k	-
Dette à court terme émise, total	1,21 M	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	-	1,56 M	5,93 M	5,09 M	6,47 M
Total de la dette émise	1,21 M	1,56 M	5,93 M	5,09 M	6,47 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-1,15 M	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-20 k	-1,2 M	-4,69 M	-5,74 M	-6,8 M
Total de la dette remboursée	-1,17 M	-1,2 M	-4,69 M	-5,74 M	-6,8 M
Autres activités de financement, total	-117 k	-81 k	-81 k	-119 k	-40 k
Flux de trésorerie de financement	-74 k	285 k	1,16 M	-771 k	-371 k
Variation nette de la trésorerie	50 k	-9 k	-16 k	20 k	143 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	69 k	81 k	-	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3 k	-	10 k	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-1,25 M	1,33 M	-577 k	883 k	-2,41 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-1,11 M	1,46 M	-408 k	1,11 M	-2,22 M
Variation du fonds de roulement net	1,68 M	-3,26 M	981 k	-104 k	3,29 M
Dette nette émise (remboursée)	43 k	366 k	1,24 M	-652 k	-331 k

Période Fiscale: Décembre	2020 (BGN)	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,29	-13,47	-1,82	0,67	1,04
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,42	-19,88	-2,44	0,96	1,73
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,4	-47,79	-9,4	-1,5	0,52
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,36	-48,67	-5,96	-2,16	1,05
Analyse des marges
Marge brute %	51,51	24,4	48,01	36,08	29,48
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	40,6	35,3	39,67	23,71	19,9
Marge d’EBITDA %	7,81	-23,06	5,65	9,63	7,53
Marge EBITA %	0,83	-27,85	-7,57	1,75	1,95
Marge d'EBIT %	0,83	-27,85	-7,57	1,75	1,95
Marge des activités poursuivies %	0,28	-29,13	-12,01	-1,1	0,27
Marge nette %	0,25	-29,36	-10,64	-0,25	0,55
Net Avail. Pour la marge commune %	0,25	-29,36	-7,57	-1,59	0,55
Marge nette normalisée %	0,15	-18,7	-5,89	0,12	0,45
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-16,45	11,37	-8,56	7,89	-15,31
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-14,66	12,45	-6,05	9,91	-14,12
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,56	0,77	0,38	0,61	0,85
Rotation des actifs corporels	1,17	1,15	0,51	0,89	1,34
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,2	8,2	5,3	7,48	9,43
Rotation des stocks (stock moyen)	0,91	3,22	2,21	3,04	3,47
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,85	0,53	0,59	0,65	0,69
Quick Ratio	0,23	0,28	0,2	0,21	0,24
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0	0,32	-0,24	0,1	0,06
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	87,19	44,52	68,93	48,79	38,79
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	400,34	113,47	164,91	119,93	105,56
Délais de paiement des fournisseurs	202,35	140,38	186,79	71,29	99,47
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	285,19	17,61	47,05	97,44	44,88
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	97,85	37,01	60,24	51,26	52,64
Dette totale / Capital total	49,46	27,01	37,59	33,89	34,49
Dette à long terme / Capitaux propres	3,09	27,1	24,07	14,94	8,63
Dette à long terme / Capital total	1,56	19,78	15,02	9,88	5,66
Dette totale / Total de l'actif	59,67	47,49	54,09	56,3	55,7
EBIT / Charges d'intérêt	0,29	-16,15	-1,89	0,54	1,03
EBITDA / Charges d'intérêt	2,73	-13,38	1,41	2,98	3,98
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,73	-14,98	1,41	2,98	3,98
Dette totale / EBITDA	8,77	-1,23	13,03	3,85	3,62
Dette nette / EBITDA	8,64	-1,2	12,87	3,78	3,43
Dette totale / (EBITDA - Capex)	8,77	-1,1	13,03	3,85	3,62
Dette nette / (EBITDA - Capex)	8,64	-1,07	12,87	3,78	3,43
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,3	52,7	-42,43	66,01	40,6
Résultat brut, Croissance 1 an	13,38	-30,47	14,01	24,76	14,87
EBITDA, 1 an Croissance en %	-31,72	-526,18	-114,1	183,2	9,82
EBITA, 1 an Croissance en %	-80,79	-3,21 k	-84,34	-138,36	56,63
EBIT, 1 an Croissance %	-80,79	-3,21 k	-84,34	-138,36	56,63
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-41,67	-13,76 k	-76,27	-84,81	-134,15
Résultat net, Croissance 1 an	-32,14	-14,43 k	-79,13	-96,1	-410,71
Résultat net normalisé sur 1 an	-29,37	-15,75 k	-81,87	-103,46	418,18
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-32,14	-14,43 k	-85,4	-65,17	-410,71
Créances clients, Croissance sur 1 an	-23,41	-18,65	13,22	21,29	3,41
Stocks, Croissance 1 an	6,63	-70,46	52,31	45,9	29,49
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	8,86	101,33	-5,23	-6,46	-6,07
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-7,05	30,13	4,84	3,41	-0,85
Actif corporel net, Croissance 1 an	0,36	70,05	-7,39	-0,41	1,05
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,36	70,05	-7,39	-0,4	1,06
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-81,32	60,95	-202,38	-150,55	-43,7
CAPEX, Croissance 1 an	-	-68,73	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-166,2	-46,4	-180,23	-253,04	-170,66
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-154,38	-41,32	-148,29	-371,69	-161,14
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-4,39	31,15	-6,24	-2,24	52,78
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	0,44	-8,9	-11,25	19,26	19,71
EBITDA, 2 ans CAGR %	-17,32	76,54	-22,48	-36,81	76,36
EBITA, 2 ans CAGR %	-56,11	215,41	120,61	-75,49	-22,49
EBIT, 2 ans CAGR %	-56,11	215,41	120,61	-75,49	-22,49
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-45,61	873,82	469,21	-81,02	-77,23
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-45,08	1,01 k	446,96	-90,98	-65,19
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-45,62	1,08 k	432,77	-92,08	-57,66
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-45,08	1,01 k	361,43	-77,45	-58,74
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-10,1	-23,1	-4,03	17,18	11,99
Stocks, CAGR sur 2 ans	18,08	-43,2	-32,92	49,07	37,45
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	2,11	48,04	38,13	-5,86	-6,26
Total des actifs, 2 ans CAGR %	2,32	9,97	16,8	4,12	1,26
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,42	30,51	25,49	-3,99	0,32
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,42	30,51	25,49	-3,96	0,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-89,14	340,28	28,37	-28,06	-46,65
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	4,1	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	97,77	73,03	-51,81	10,81	104,37
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	55,22	126,23	-59,47	14,54	133,37
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	0,81	12,2	-0,33	13,43	10,35
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	4,51	-9,62	-2,03	-0,58	17,78
EBITDA, 3 ans CAGR %	-16,88	46,12	-23,97	19,39	-24,02
EBITA, 3 ans CAGR %	-47,28	115,29	15,93	23,13	-54,52
EBIT, 3 ans CAGR %	-47,28	115,29	15,93	23,13	-54,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-29,53	263,64	182,31	70,08	-76,92
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-27,08	279,38	194,89	5,27	-70,65
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-13,39	287,64	193,3	-0,6	-68,08
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-27,08	279,38	163,28	95,02	-70,81
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-20,96	-14,9	-12,52	3,76	12,4
Stocks, CAGR sur 3 ans	18,45	-25	-21,09	-13,09	42,23
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	7,61	28,04	27,59	21,28	-5,93
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,68	10,85	8,23	12,15	2,44
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-1,35	19,62	16,41	16,16	-2,34
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-1,35	19,62	16,41	16,19	-2,31
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-53,31	6,95	170,74	-5,91	-33,7
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-38,35	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	50,76	61,07	9,05	-29,17	49,64
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	71,53	46,77	12,74	-23,58	38,04
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-0,84	11,82	-1,84	6,19	18,24
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	3,22	-2,03	-1,09	0,86	6,15
EBITDA, 5 ans CAGR %	-8,3	25,3	-18,05	4,5	6,45
EBITA, 5 ans CAGR %	-28,15	65,73	3,51	-9,73	-1,31
EBIT, 5 ans CAGR %	-28,15	65,73	3,51	-9,73	-1,31
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	8,45	215,05	68,29	11,62	3,13
Résultat net, CAGR sur 5 ans	11,55	256,19	71,07	-14,97	25,45
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-9,43	216,74	87,55	-18,24	35,24
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	11,55	256,19	59,83	23,09	25,45
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-9,39	-9,87	-15,68	-3,28	-3,43
Stocks, CAGR sur 5 ans	9,95	-15,28	-5,2	-1,28	-1,48
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	3,01	18,73	18,91	13,22	12,78
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-0,01	6,61	7,47	8,11	5,39
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-0,57	10,49	8,58	9,55	9,67
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,57	10,49	8,58	9,56	9,69
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-56,72	21,91	60,99	-8,74	41,38
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-13,86	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	59,26	34,61	9,66	22,6	40,2
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	59,52	24,53	13,14	19,18	50,82