Les entreprises pétrolières et gazières, y compris les géants contrôlés par l'Etat en Amérique latine, ont représenté plus des deux cinquièmes de la croissance des paiements de dividendes au cours des trois mois à fin juin, selon le dernier rapport mondial sur les dividendes du gestionnaire de fonds Janus Henderson.

Les banques libérées des restrictions de l'ère pandémique sur les dividendes sont à l'origine d'une part similaire de la croissance des versements, tandis que les entreprises de consommation telles que les constructeurs automobiles ont également déboursé davantage.

Au total, les paiements de dividendes mondiaux ont atteint 544,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon les calculs de Janus Henderson, soit une hausse de 11,3 % sur une base globale en glissement annuel, après que les entreprises aient réduit leurs dividendes pendant la pandémie de COVID-19.

Les versements soulignent à quel point les entreprises ont connu une année exceptionnelle en 2021 avec la reprise des économies, et à quel point la rentabilité des entreprises s'est maintenue cette année, même si les ménages sont plongés dans une crise du coût de la vie avec la montée en flèche de l'inflation et les craintes d'une récession mondiale.

Pour l'année, Janus Henderson prévoit que les paiements de dividendes mondiaux atteindront le chiffre record de 1,56 trillion de dollars, soit une augmentation de 5,8 % en glissement annuel.

"Ce que nous avons vu, c'est que les entreprises ont généralement recommencé à verser des dividendes beaucoup plus rapidement peut-être que certains commentateurs ne le pensaient, parce que les bénéfices ont été meilleurs", a déclaré Ben Lofthouse, responsable des revenus des actions mondiales chez Janus Henderson.

Le bond des dividendes est une bonne nouvelle pour les actionnaires tels que les fonds de pension, a-t-il ajouté, surtout à la lumière du plongeon des marchés cette année.

Bien que le rebond post-pandémie des dividendes ait été plus rapide que prévu, les perspectives ne sont pas aussi roses car les économies ralentissent et les marges des entreprises sont réduites.

GRAPHIQUE - Dividendes annuels mondiaux depuis 2009

LE BOOM DES MARCHÉS ÉMERGENTS

Les producteurs de pétrole riches en liquidités, notamment le brésilien Petrobras et le colombien Ecopetrol, ont alimenté le bond des versements aux actionnaires.

L'entreprise publique Petrobras est arrivée en tête de la liste des plus gros payeurs de dividendes du monde au cours du trimestre.

Les dividendes britanniques ont bondi de 29,3 % en glissement annuel au deuxième trimestre, en raison de la hausse des versements des producteurs de matières premières et des banques, tandis que les prix élevés des matières premières ont fait grimper les dividendes des marchés émergents de 22,5 % pour atteindre un nouveau record. Les marchés émergents ont battu toutes les autres régions pour la première fois depuis 2015.

Bien que les entreprises du secteur de l'énergie aient déclaré des bénéfices en flèche, leurs versements de dividendes ont été plus élevés lors des précédents booms des matières premières, et les données de Janus Henderson ne tiennent pas compte de l'argent remis aux actionnaires par le biais de rachats d'actions.

Alors que les principales économies se dirigent désormais vers des ralentissements importants, la dépendance des investisseurs à l'égard des industries énergétiques pour la croissance des dividendes suscite des inquiétudes.

Dan Kemp, directeur mondial des investissements du groupe de gestion des investissements de Morningstar, a déclaré que les fonds de dividendes pourraient devenir "de plus en plus dépendants de ce qui est essentiellement une industrie très cyclique".

L'ampleur des récents versements de dividendes pourrait également déclencher d'autres appels en faveur de taxes exceptionnelles sur les bénéfices du pétrole et du gaz, bien que les analystes affirment que les versements de dividendes plus importants constituent un coup de pouce pour les nombreux fonds de pension qui possèdent des actions du secteur de l'énergie.

"Nous dirions que les entreprises qui versent des dividendes aux actionnaires sont préférables, du point de vue de la durabilité environnementale, que de réinvestir dans une nouvelle production de pétrole et de gaz qui contribue à aggraver encore le réchauffement climatique", a déclaré Mike Coffin de Carbon Tracker, un groupe de réflexion financier.