Flux de Trésorerie Cash Plus SA

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MA0000012767

Services d'assistance aux entreprises

Cours en clôture Casablanca S.E. 21/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
235,00 ^MAD	+4,91%		-1,26%	-23,45%

21/05	Cash Plus SA annonce le versement d'un dividende annuel le 15 juin 2026	CI
30/03	Cash Plus SA publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: CASH PLUS SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Chiffre d'affaires	587 M	679 M	756 M	1,06 Md	1,22 Md
Gain (perte) sur la vente d'investissements, total (Rev)	-	-	934 k	-	-
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	-	1,2 M	1,21 M	5,62 M	7,73 M
Autres recettes, total	158 M	216 M	305 M	531 M	569 M
Total Chiffre d'affaires	745 M	896 M	1,06 Md	1,59 Md	1,79 Md
Coût des marchandises vendues, total	341 M	378 M	401 M	564 M	611 M
Résultat Brut	404 M	519 M	662 M	1,03 Md	1,18 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	105 M	171 M	185 M	295 M	320 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	26,88 M	31,81 M	44,09 M	56,59 M	68,68 M
Autres dépenses de fonctionnement	74,41 M	74,26 M	132 M	275 M	319 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	206 M	277 M	361 M	627 M	708 M
Résultat d'Exploitation	197 M	242 M	300 M	405 M	472 M
Intérêts payés, total	-	-11,35 M	-18,1 M	-27,84 M	-28,02 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1,18 M	-	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	1,18 M	-11,35 M	-18,1 M	-27,84 M	-28,02 M
Autres produits non opérationnels	-5,79 M	1,12 M	-1,03 M	-8,14 M	5,87 M
EBT, hors éléments non courants	193 M	232 M	281 M	369 M	450 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	2,13 M
EBT, elements non courants inclus	193 M	232 M	281 M	369 M	452 M
Charge d'impôt	84,71 M	98,07 M	124 M	174 M	211 M
Résultat des activités poursuivies	108 M	134 M	158 M	195 M	241 M
Résultat net part du groupe	108 M	134 M	158 M	195 M	241 M
Intérêts minoritaires	-	-	49 k	1,66 M	1,01 M
Résultat net	108 M	134 M	158 M	196 M	242 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	108 M	134 M	158 M	196 M	242 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	108 M	134 M	158 M	196 M	242 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	216,06	267,34	315,51	362,15	9,87
BPA de base - Activités poursuivies	216,06	267,34	315,51	362,15	9,87
Moyenne pondérée des actions en circulation	500 k	500 k	500 k	542 k	24,55 M
Bénéfice net par action - dilué	216,06	267,34	315,51	362,15	9,87
BPA dilué - Activités poursuivies	216,06	267,34	315,51	362,15	9,87
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	500 k	500 k	500 k	542 k	24,55 M
BPA de base normalisé	240,92	289,67	351,7	427,69	11,49
BPA dilué normalisé	240,92	289,67	351,7	427,69	11,49
Dividende par action	-	-	-	-	9,73
Ratio de distribution	-	-	110,74	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	209 M	259 M	323 M	416 M	486 M
EBITA	197 M	242 M	300 M	405 M	472 M
EBIT	197 M	242 M	300 M	405 M	472 M
Taux d’imposition effectif (%)	43,95	42,32	43,93	47,15	46,62
Total des impôts courants	81,52 M	100 M	129 M	183 M	195 M
Total des impôts différés	3,19 M	-2,08 M	-5,38 M	-8,84 M	-9,49 M
Résultat net normalisé	120 M	145 M	176 M	232 M	282 M
Intérêts sur la dette à long terme	19,7 M	10,07 M	15,34 M	21,4 M	24,99 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	10,63 M	19,47 M	12,45 M	25,46 M	16,68 M
Dépense de marketing	10,63 M	19,47 M	12,45 M	25,46 M	16,68 M
Dépense en recherche et de développement	-	-	13,56 M	16,31 M	19,65 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	1 M	1,6 M	3,4 M	2,41 M	3,41 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	58,95 M	69,21 M	152 M	209 M	204 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	1,55 Md	2,03 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	100 k	1,35 M	6,22 M	156 M	515 M
Total des liquidités et VMP	59,05 M	70,56 M	158 M	1,91 Md	2,75 Md
Autres créances	103 M	139 M	292 M	393 M	417 M
Notes à recevoir	265 M	362 M	736 M	0	0
Total des créances	369 M	502 M	1,03 Md	393 M	417 M
Dépenses payées d'avance	-	882 k	855 k	367 k	926 k
Autres actifs à court terme, total	-	3,04 M	5,05 M	6,32 M	7,18 M
Total de l'actif circulant	428 M	576 M	1,19 Md	2,31 Md	3,17 Md
Immobilisations corporelles brutes	368 M	445 M	595 M	789 M	885 M
Amortissements cumulés	-177 M	-164 M	-175 M	-213 M	-252 M
Immobilisations corporelles nettes	191 M	280 M	419 M	576 M	634 M
Goodwill	51,7 M	51,7 M	51,7 M	51,7 M	51,7 M
Autres immobilisations incorporelles, total	7,13 M	10,26 M	10,91 M	12,65 M	12,88 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-4,89 M	14,95 M	18,76 M	29,26 M	38,64 M
Charges différées à long terme	25,54 M	38,1 M	45,3 M	51,55 M	60,38 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-1 k	-	-
Total des actifs	698 M	972 M	1,74 Md	3,04 Md	3,97 Md
Passifs
Comptes à payer, total	56,73 M	72,62 M	81,27 M	123 M	127 M
Charges à payer, total	21,87 M	33,75 M	52,47 M	114 M	139 M
Emprunts à court terme	98 k	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	7,54 M	7,56 M	-
Part à court terme des contrats de location	-	1,64 M	35,58 M	38,76 M	49,01 M
Impôts sur le revenu à payer	34,2 M	30,13 M	40,17 M	44,84 M	30,72 M
Autres passifs à court terme	-	3,3 M	141 M	64,98 M	118 M
Total du passif circulant	113 M	141 M	358 M	393 M	464 M
Dette à long terme	8,89 M	4,56 M	27,03 M	19,5 M	19,16 M
Contrats de location à long terme	133 M	258 M	357 M	509 M	567 M
Passif d'impôt différé Non courant	666 k	835 k	686 k	998 k	772 k
Autres passifs non courants	245 M	516 M	829 M	1,73 Md	2,14 Md
Total du passif	501 M	922 M	1,57 Md	2,65 Md	3,19 Md
Actions ordinaires, total	50 M	50 M	50 M	54,25 M	246 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	108 M	-	158 M	196 M	242 M
Résultat global et autres	39,14 M	-	-40,92 M	140 M	303 M
Total des fonds propres ordinaires	197 M	50 M	167 M	391 M	791 M
Intérêts minoritaires	-	-	-201 k	-8,3 M	-9,38 M
Total des capitaux propres	197 M	50 M	167 M	383 M	781 M
Total du passif et des capitaux propres	698 M	972 M	1,74 Md	3,04 Md	3,97 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	500 k	500 k	500 k	542 k	24,55 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	500 k	500 k	500 k	542 k	24,55 M
Actif net par action	394,34	100	333,66	720,79	32,21
Actif corporel net	138 M	-11,96 M	104 M	327 M	726 M
Actif corporel net par action	276,67	-23,92	208,44	602,17	29,58
Total de la dette	142 M	265 M	427 M	575 M	635 M
Dette nette	83,25 M	194 M	269 M	-1,34 Md	-2,11 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-201 k	-8,3 M	-9,38 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	3	3	3
Bâtiments, total	7,15 M	97,57 M	104 M	-	135 M
Machines, total	22,87 M	27,67 M	32,28 M	161 M	42,28 M
Employés à temps plein	-	-	-	-	374

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Résultat net	108 M	134 M	158 M	196 M	242 M
Dépréciation et amortissement - CF	25,22 M	31,81 M	44,09 M	40,28 M	49,03 M
Amortissements et dépréciations, Total	25,22 M	31,81 M	44,09 M	40,28 M	49,03 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	13,56 M	16,31 M	19,65 M
Autres activités d'exploitation, total	79,99 M	94,27 M	113 M	193 M	221 M
Variation de l'impôt sur le revenu	-77,3 M	-107 M	-118 M	-177 M	-234 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	68,64 M	85,26 M	340 M	728 M	41,8 M
Flux de trésorerie d'exploitation	205 M	238 M	550 M	997 M	339 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-29,02 M	-136 M	-39,26 M	-51,04 M	-46,94 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-100 k	-1,25 M	-187 k	-4,04 M	-1 M
Flux de trésorerie d'investissement	-29,12 M	-138 M	-39,45 M	-55,07 M	-47,94 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	26,53 M	158 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-175 M	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-175 M	-	-
Autres activités de financement, total	-80,71 M	-30,57 M	16,41 M	-23,3 M	-28,38 M
Flux de trésorerie de financement	-80,71 M	-30,57 M	-158 M	3,23 M	129 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-2 k
Variation nette de la trésorerie	94,74 M	70,19 M	352 M	945 M	421 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	77,3 M	107 M	118 M	177 M	234 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-	-158 M	907 M	343 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-	-147 M	924 M	360 M
Variation du fonds de roulement net	-	-	353 M	-666 M	-43,36 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-	13,86	10,59	8,42
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-	41,35	32,6	24,85
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-	145,6	70,92	41,45
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-	145,51	70,44	41
Analyse des marges
Marge brute %	54,23	57,86	62,24	64,66	65,87
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	14,12	19,04	17,38	18,49	17,89
Marge d’EBITDA %	28,08	28,86	30,36	26,08	27,12
Marge EBITA %	26,5	26,99	28,26	25,37	26,35
Marge d'EBIT %	26,5	26,99	28,26	25,37	26,35
Marge des activités poursuivies %	14,51	14,91	14,83	12,22	13,47
Marge nette %	14,51	14,91	14,84	12,32	13,52
Net Avail. Pour la marge commune %	14,51	14,91	14,84	12,32	13,52
Marge nette normalisée %	16,18	16,16	16,54	14,55	15,75
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-	-14,87	56,86	19,12
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-	-13,81	57,95	20,1
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	-	0,78	0,67	0,51
Rotation des actifs corporels	-	-	3,04	3,2	2,96
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,79	4,08	3,33	5,88	6,83
Quick Ratio	1,44	1,49	1,26	5,87	6,82
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,81	1,69	1,54	2,54	0,73
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	69,95	66,44	74,81
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	72,17	529,29	256,19	150,23	81,27
Dette totale / Capital total	41,92	84,11	71,92	60,04	44,83
Dette à long terme / Capitaux propres	72,12	526,01	230,31	138,12	75
Dette à long terme / Capital total	41,89	83,59	64,66	55,2	41,37
Dette totale / Total de l'actif	71,77	94,85	90,41	87,39	80,31
EBIT / Charges d'intérêt	-	21,32	16,6	14,53	16,85
EBITDA / Charges d'intérêt	-	24,13	19,03	15,98	18,6
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	12,11	16,87	14,15	16,92
Dette totale / EBITDA	0,64	0,97	1,24	1,29	1,22
Dette nette / EBITDA	0,37	0,71	0,78	-3,01	-4,05
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,74	1,93	1,4	1,46	1,34
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,43	1,41	0,88	-3,4	-4,45
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-	18,6	50	12,34
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-	27,58	55,84	14,44
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-	24,76	28,87	12,42
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-	24,15	34,66	16,68
EBIT, 1 an Croissance %	-	-	24,15	34,66	16,68
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-	17,98	23,52	23,86
Résultat net, Croissance 1 an	-	-	18,02	24,54	23,33
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-	21,41	31,94	21,63
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	18,02	14,78	-97,28
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-	49,62	37,49	9,96
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-	78,89	74,62	30,76
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-	-971,39	213,45	122,3
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-	233,66	134,38	102,23
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-	130,8	81,24	-65,96
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-71,21	30	-8,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-	-673,5	-62,21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-	-729,55	-61,03
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-	33,38	29,81
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-	41	33,54
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-	26,8	22,7
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-	29,3	25,35
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-	29,3	25,35
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-	20,72	23,69
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-	21,24	23,93
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-	26,57	26,68
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	16,39	-82,31
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-	43,43	22,96
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-	76,74	51,11
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-	422,63	163,97
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-	179,65	117,71
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-	104,52	-21,46
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-38,83	9,34
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	47,21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	56,63
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	26,02
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	31,63
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	25,07
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	25,16
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	25,16
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	21,76
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	21,93
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	24,9
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-	-66,7
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	31,3
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	59,85
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	75,91
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	59,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	12,5
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-29,92
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	99,74
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	115,67