BNP Paribas prévoit d'embaucher au moins une douzaine de personnes dans son activité actions en Asie l'année prochaine et mettra fin à un pacte d'externalisation de la recherche avec Morningstar, ont déclaré deux sources ayant connaissance du dossier, dans le cadre d'une réorganisation visant à accroître les parts de marché.

La décision de BNP d'ajouter des analystes de recherche, des vendeurs et des traders intervient alors qu'un porte-parole de la banque a déclaré qu'en Asie-Pacifique, la banque avait commencé à intégrer et à étendre la couverture d'Exane, une plateforme mondiale qu'elle a entièrement acquise en 2021 et qui est spécialisée dans l'exécution et la recherche sur les actions au comptant.

Le porte-parole a déclaré que des "recrutements clés" rejoindraient la banque dans le cadre de la refonte, mais a refusé de fournir l'objectif d'embauche. La banque française n'a pas non plus commenté les plans visant à mettre fin à son partenariat de recherche avec Morningstar après plus de quatre ans.

Les sources ont refusé d'être nommées car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.

Morningstar n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

L'expansion de l'activité actions de BNP intervient alors que ses homologues de Wall Street ont réduit leurs effectifs dans la banque d'investissement cette année, en raison de l'atonie des activités de négociation et de transaction.

Cette décision intervient également peu de temps après que BNP ait achevé l'intégration d'Exane avec ses opérations de cash equity existantes en Europe et aux Etats-Unis, ce qui s'est traduit par le transfert de l'ensemble des clients, des équipes et de la technologie de la plateforme à BNP.

Sous la direction de Jean-Laurent Bonnafe, la plus grande banque de la zone euro a renforcé ses activités de banque d'investissement, une décision qui a profité à BNP ces dernières années lorsque la volatilité des marchés a propulsé les transactions, en particulier l'année dernière après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

La banque a également investi dans le développement de son activité de négociation d'actions au cours des dernières années, notamment en acquérant les opérations de courtage électronique d'actions et de prime de la Deutsche Bank, une opération qui a été finalisée au début de 2022.

En Asie, BNP est en concurrence avec de grandes banques occidentales telles que Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan et UBS, ainsi qu'avec un grand nombre de banques d'investissement locales dans le domaine des actions au comptant.

L'une des sources a déclaré que BNP pourrait augmenter ses effectifs dans le secteur des actions en Asie de 20 personnes au cours de l'année prochaine.

Les activités sur les marchés des capitaux en Asie ont été léthargiques pendant un certain temps, mais BNP considère qu'il est nécessaire d'être prêt pour un "point d'inflexion" de rebond de l'activité, a déclaré Jason Yates, responsable des actions au comptant de BNP pour l'Asie-Pacifique.

"Certains clients se retirent (de l'Asie), mais d'autres nous disent qu'ils s'engagent en Asie et qu'ils y ajoutent des ressources", a déclaré William Bratton, responsable de la recherche sur les actions en espèces pour l'Asie-Pacifique.

AUGMENTATION DE LA COUVERTURE DES ACTIONS

En 2019, BNP a conclu un pacte avec Morningstar dans le cadre duquel la banque française s'est approvisionnée auprès du fournisseur de recherche indépendant pour la majeure partie de sa recherche sur les actions en Asie-Pacifique, rejoignant ainsi d'autres banques qui cherchent à réduire leurs coûts après les changements réglementaires.

La majeure partie de l'équipe interne de recherche sur les actions de la BNP, principalement à Hong Kong et à Singapour, a quitté la banque à la suite de cet accord.

La banque a maintenant commencé à dénouer son partenariat de recherche externalisée dans la région, a déclaré la première source. La seconde source a indiqué que le partenariat avec Morningstar devrait prendre fin en 2024, Exane prenant progressivement le contrôle de la fonction.

BNP vise à multiplier par trois ou quatre sa couverture boursière dans la région Asie-Pacifique au cours des prochaines années, a déclaré le porte-parole. Le nombre d'entreprises régionales couvertes par BNP et Morningstar dans le cadre de ce partenariat n'a pas été précisé dans l'immédiat.

La couverture de la recherche au sein de la banque sera renforcée dans un premier temps dans les secteurs de l'industrie, de la technologie et de la consommation, a déclaré M. Bratton, ajoutant que la BNP augmenterait également la couverture des sociétés automobiles, des semi-conducteurs et des sociétés de consommation en Chine, ainsi que des sociétés de nouvelles énergies en Chine et en Corée du Sud.

"Il est très important d'avoir un point de vue ... plutôt que d'avoir des recherches indépendantes et d'attendre des clients qu'ils les rassemblent", a déclaré M. Yates, ajoutant qu'il était plus facile d'apporter le talent et la gestion des produits en interne que de faire appel à des parties externes.

L'Inde, un marché où BNP n'a pas externalisé sa couverture de recherche, sera entièrement intégrée à la plateforme Exane jeudi, a déclaré le porte-parole, ce qui en fait le premier marché asiatique à être intégré dans le cadre du déploiement régional progressif. (Reportage de Selena Li et Sumeet Chatterjee ; Rédaction de Jamie Freed)