PREDIREC Filo, fonds commun de titrisation (FCT), arrangé par la plateforme de fonds de prêts d’ACOFI, ACOFI Loan Management Services (ALMS), a été constitué en mai 2013 avec la participation de plusieurs grandes institutions françaises.

Le fonds s’est engagé à acquérir un portefeuille de prêts consentis par ARKEA Banque Entreprises et Institutionnels à 19 collectivités territoriales françaises. La sélection des prêts a été établie, pour le compte des investisseurs, à partir de critères définis par ACOFI avec le concours d’un collège d’experts des finances des collectivités territoriales et de l’agence de scoring des collectivités locales PUBLIC EVALUATION SYSTEM - PES, préalablement à leur mise en place par ARKEA Banque E&I. Le portefeuille est composé de prêts d’une durée de 15 ans et amortissables linéairement, à des communes, des communautés urbaines, des communautés d’agglomération et des départements, situés sur tout le territoire métropolitain.

L’initiative d’ACOFI s’inscrit dans la dynamique du développement des fonds de prêts directs à l’économie qui répondent au besoin de diversification des actifs des investisseurs institutionnels et contribuent à l’élargissement des sources de financement pour les collectivités territoriales. Cette classe d’actifs, dont la faible volatilité compense largement la moindre liquidité, offre aux investisseurs l’accès à des cash flows longs, stables et prévisibles générés par un sous-jacent identifié et maîtrisé.

La singularité de PREDIREC Filo réside dans la simultanéité de la levée des capitaux auprès des investisseurs et leur déploiement en direction des emprunteurs, au travers d’un véhicule simple, souple et transparent, conçu spécialement pour la détention de prêts bancaires.

A cette occasion, Thibault de Saint Priest, Directeur général d’ACOFI Loan Management Services a déclaré : « Cette nouvelle réalisation d’ALMS souligne la dimension transversale de la plateforme de financements alternatifs créée en avril 2012. Elle témoigne de l’intérêt croissant des grands investisseurs pour la classe d’actifs des prêts à l’économie et plus particulièrement de leur confiance dans la solidité des collectivités territoriales dont le rôle est déterminant dans la création des infrastructures indispensables aux acteurs économiques de notre pays. »

De son côté, Eric Manchon, Directeur du fonds PREDIREC Filo au sein d’ALMS, a souligné : « Les finances des collectivités territoriales françaises, notamment les conditions dans lesquelles elles peuvent emprunter, sont encadrées par des règles très strictes dont l’application est scrupuleusement contrôlée. Cette caractéristique fait du prêt aux collectivités locales un actif particulièrement sûr. Pour autant, la sélection des prêts entrant dans un portefeuille doit être particulièrement rigoureuse. La méthodologie de scoring mise au point avec Public Evaluation System PES qui s’appuie sur 5 critères exigeants, combinée à une analyse approfondie des états comptables et de l’environnement économique et fiscal des collectivités est le gage d’une bonne résistance dans le temps du portefeuille».

Le fonds PREDIREC Filo a été constitué par France-Titrisation, société de gestion d’organismes de titrisation, et BPSS, dépositaire (groupe BNP PARIBAS). La gestion des créances détenues par le fonds est confiée à ALMS.

La création de PREDIREC Filo a été réalisée avec le concours de Gilles SAINT MARC, Avocat Associé de Gide Loyrette Nouel.


A propos de

ACOFI
ACOFI est un groupe indépendant de services financiers qui développe des activités d’investissement et de financement. ACOFI est né en 1990 à l’initiative d’une équipe de professionnels issus de la Caisse des dépôts et consignations combinant des expertises fortes dans le domaine de la gestion d’actifs qu’ils soient cotés ou non, de l’ingénierie financière et de l’investissement. ACOFI construit des solutions d’investissement et de financement, au service de l’économie et de ses acteurs, adaptées aux besoins en évolution constante des investisseurs.

ACOFI Loan Management Services (ALMS)
ALMS est une plateforme indépendante de structuration et de promotion de fonds de prêts directs à l’économie. Sa mission consiste à concevoir des fonds de prêts directs à l’économie, originer, sélectionner, structurer et gérer le portefeuille de prêts immobiliers de ces fonds. ALMS met ainsi au service des investisseurs l’expertise d’une équipe dédiée de professionnels réunissant expertise en financements et analyse crédit. ALMS dote ainsi le fonds de sa propre capacité d’origination et de gestion, lui permettant de piloter une stratégie d’investissement choisie et proactive.

ALMS avait déjà lancé un fonds de prêts dédiés au financement des investissements en immobilier d’entreprise (PREDIREC Immo 2019 – Septembre 2012) et apporté son concours à un fonds lancé par Idinvest Partners et dédié aux dettes senior dans le domaine des LBO (Idinvest Dette Senior – Février 2013).

PUBLIC EVALUATION SYSTEM - PES
Public Evaluation System est une agence française indépendante de notation et d'évaluation financière des collectivités territoriales, des institutions publiques et gouvernementales, qui regroupe des associés et des experts venus d’horizons divers, ayant une expérience de la fonction publique, de l’administration territoriale et du monde de l’entreprise.

Public Evaluation System, depuis sa création en 2004, développe des outils de prévision et de simulation financières destinés à l'évaluation des collectivités territoriales. Ses efforts de recherche et développement lui ont permis d'être reconnue Jeune Entreprise Innovante.

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels
Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels (Arkéa Banque E&I) est la filiale du groupe de bancassurance Crédit Mutuel Arkéa dédiée aux marchés des entreprises, des acteurs publics et institutionnels locaux et des promoteurs immobiliers.

Arkéa Banque E&I accompagne plus de 7000 acteurs économiques partout en France où elle dispose de 19 centres d’affaires. Arkéa Banque E&I propose à ses clients une offre complète (financements, traitement des flux, moyens de paiement, épargne, assurances, opérations de salle des marchés, opcvm, etc.). Plus d’informations sur www.arkeabanque-ei.com



Pour toute information complémentaire :

ACOFI Loan Management Services (ALMS)
Nolwenn Simon – Directeur général adjoint – Finances
Tél : 01 53 76 99 67
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Eric Manchon – Directeur du Fonds PREDIREC Filo
Tél : 01 53 76 99 86
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PUBLIC EVALUATION SYSTEM - PES
Stanislas Boutmy – Directeur général
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Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels
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