ASAS MAKEEN REAL ESTATE DEVELOPMENT AND INVESTMENT COMPANY

Bilan ASAS Makeen Real Estate Development and Investment Company

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Services immobiliers

Marché Fermé - Saudi Arabian S.E. Autres places de cotation 14:20:00 12/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
21,15 ^SAR	-2,08%		0,00%	-22,19%

12/07	Asas Makeen décroche un contrat de développement résidentiel en Arabie saoudite	MT
12/07	ASAS Makeen Real Estate Development and Investment Company signe un accord de développement immobilier avec le fonds Blom Real Estate Investment Fund XII	CI

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Données Financières Publiées: ASAS MAKEEN REAL ESTATE DEVELOPMENT AND INVESTMENT COMPANY

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	343 M	352 M	431 M	405 M
Total Chiffre d'affaires	343 M	352 M	431 M	405 M
Coût des marchandises vendues, total	261 M	269 M	305 M	315 M
Résultat Brut	81,22 M	82,73 M	126 M	90,07 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	5,3 M	9,8 M	19,55 M	20,92 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-	1,51 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	5,3 M	9,8 M	19,55 M	22,43 M
Résultat d'Exploitation	75,92 M	72,93 M	107 M	67,65 M
Intérêts payés, total	-27,42 k	-25,93 k	-160 k	-5,97 M
Charges d'intérêt nettes	-27,42 k	-25,93 k	-160 k	-5,97 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	-	-25,11 k
Autres produits non opérationnels	167 k	394 k	1,24 M	200 k
EBT, hors éléments non courants	76,06 M	73,3 M	108 M	61,85 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	3,6 M	-809 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	50,55 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-84,1 k	84,1 k	-	74,89 M
EBT, elements non courants inclus	75,98 M	73,38 M	111 M	136 M
Charge d'impôt	3,04 M	5,62 M	3,49 M	6,05 M
Résultat des activités poursuivies	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Résultat net part du groupe	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Résultat net	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,95	2,26	3,6	4,33
BPA de base - Activités poursuivies	2,95	2,26	3,6	4,33
Moyenne pondérée des actions en circulation	24,74 M	30 M	30 M	30 M
Bénéfice net par action - dilué	2,95	2,26	3,6	4,33
BPA dilué - Activités poursuivies	2,95	2,26	3,6	4,33
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	24,74 M	30 M	30 M	30 M
BPA de base normalisé	1,92	1,53	2,25	1,29
BPA dilué normalisé	1,92	1,53	2,25	1,29
Éléments supplémentaires
EBITDA	76,15 M	73,47 M	108 M	68,39 M
EBITA	75,92 M	72,93 M	107 M	67,65 M
EBIT	75,92 M	72,93 M	107 M	67,65 M
EBITDAR	-	73,99 M	-	68,54 M
Taux d’imposition effectif (%)	4	7,66	3,13	4,45
Résultat net normalisé	47,54 M	45,81 M	67,41 M	38,66 M
Intérêts capitalisés	-	-	-	24,43 M
Intérêts sur la dette à long terme	26,3 k	25,93 k	19,02 k	12,16 k
Provisions de pension	-	-	-	55,37 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	806 k	1,72 M	7,51 M	7,12 M
Dépense de marketing	1,42 M	1,79 M	8,71 M	7,76 M
Dépenses générales et administratives	3,88 M	7,48 M	10,81 M	12,96 M
Charges locatives nettes, total	-	526 k	-	151 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	96,92 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	54,19 k

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	50,89 M	20,69 M	70,47 M	7,91 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	17,12 M	-
Total des liquidités et VMP	50,89 M	20,69 M	87,58 M	7,91 M
Créances clients, total	12,76 M	42,72 M	3,17 M	148 M
Autres créances	4,67 M	21,22 M	11,84 M	24,28 M
Total des créances	17,43 M	63,94 M	15,02 M	172 M
Stocks	148 M	247 M	434 M	451 M
Dépenses payées d'avance	166 k	372 k	508 k	-
Autres actifs à court terme, total	8,26 M	5,19 M	3,5 M	1,6 M
Total de l'actif circulant	225 M	337 M	541 M	633 M
Immobilisations corporelles brutes	2,98 M	4,39 M	4,96 M	10,31 M
Amortissements cumulés	-621 k	-1,35 M	-2,37 M	-3,5 M
Immobilisations corporelles nettes	2,36 M	3,05 M	2,59 M	6,81 M
Autres actifs à long terme, total	7,73 M	4,09 M	81,52 M	417 M
Total des actifs	235 M	344 M	625 M	1,06 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4,21 M	8,4 M	6,48 M	78,72 M
Charges à payer, total	8,23 M	4,88 M	9,47 M	2,43 M
Emprunts à court terme	-	86,48 M	113 M	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	23,46 M	-	36,44 M
Part à court terme des contrats de location	209 k	341 k	420 k	142 k
Impôts sur le revenu à payer	3,92 M	6,51 M	3,49 M	6,05 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	5,45 M	-	3,04 M	4,56 M
Autres passifs à court terme	2,88 M	4,38 M	20,43 M	8,7 M
Total du passif circulant	24,9 M	134 M	156 M	137 M
Dette à long terme	68,36 M	-	152 M	449 M
Contrats de location à long terme	490 k	373 k	17,78 k	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	225 k	670 k	1,04 M	1,03 M
Autres passifs non courants	-	-	-	23,36 k
Total du passif	93,97 M	135 M	309 M	587 M
Actions ordinaires, total	100 M	100 M	100 M	100 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	19,03 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	41,12 M	108 M	216 M	351 M
Total des fonds propres ordinaires	141 M	208 M	316 M	470 M
Total des capitaux propres	141 M	208 M	316 M	470 M
Total du passif et des capitaux propres	235 M	344 M	625 M	1,06 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	24,74 M	30 M	30 M	30 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	24,74 M	30 M	30 M	30 M
Actif net par action	5,7	6,95	10,54	15,65
Actif corporel net	141 M	208 M	316 M	470 M
Actif corporel net par action	5,7	6,95	10,54	15,65
Total de la dette	69,06 M	111 M	265 M	486 M
Dette nette	18,17 M	89,96 M	177 M	478 M
Dette relative aux PBO non financés	-	-	-	1,03 M
Dette relative aux contrats de location	-	4,21 M	-	1,21 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	6	6
Stocks - matières premières, total	-	985 k	-	-
Stocks - travaux en cours, total	113 M	215 M	349 M	180 M
Stocks de produits finis, total	34,79 M	30,39 M	44,42 M	271 M
Stocks - Autres	-	-	41,01 M	-
Machines, total	1,31 M	2,27 M	2,44 M	2,86 M
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	1,18 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Résultat net	72,94 M	67,77 M	108 M	130 M
Dépréciation et amortissement - CF	424 k	804 k	1,23 M	1,13 M
Amortissements et dépréciations, Total	424 k	804 k	1,23 M	1,13 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-231 k	-6,09 k	2,32 k	-50,55 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-3,6 M	809 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	84,1 k	-84,1 k	-	-74,89 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-	25,11 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	1,51 M
Autres activités d'exploitation, total	3,94 M	4,09 M	-3,42 M	-1,43 M
Variation des créances	-17,25 M	-37,73 M	31,76 M	-146 M
Variation des stocks	-77,38 M	-93,89 M	-140 M	-200 M
Variation des dettes fournisseurs	8,66 M	-3,34 M	11,82 M	72,24 M
Variation des revenus collectés avant livraison	5,45 M	-5,45 M	3,04 M	1,51 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-314 k	-5,24 M	-36,05 M	-22,64 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-3,68 M	-73,08 M	-27,25 M	-237 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,07 M	-1,17 M	-526 k	-421 k
Vente d'immobilisations corporelles	-	34,73 k	25,42 k	-
Vente (achat) de biens immobiliers	231 k	-2,88 M	-76,26 M	-50,97 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	12,51 M
Flux de trésorerie d'investissement	-835 k	-4,01 M	-76,77 M	-38,89 M
Dette à court terme émise, total	-	93,01 M	26,07 M	-
Dette à long terme émise, total	68,36 M	-	187 M	239 M
Total de la dette émise	68,36 M	93,01 M	213 M	239 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-37,91 M	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-266 k	-45,19 M	-58,86 M	-25,21 M
Total de la dette remboursée	-38,18 M	-45,19 M	-58,86 M	-25,21 M
Flux de trésorerie de financement	30,18 M	47,81 M	154 M	214 M
Variation nette de la trésorerie	25,67 M	-29,27 M	49,77 M	-62,56 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	4,41 M	127 k	11,1 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-	-50,92 M	-67,41 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-	-50,82 M	-63,68 M
Variation du fonds de roulement net	-	-	118 M	107 M
Dette nette émise (remboursée)	30,18 M	47,81 M	154 M	214 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-	13,78	5,02
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-	14,83	5,46
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-	41,16	32,9
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-	41,16	32,9
Analyse des marges
Marge brute %	23,71	23,51	29,3	22,23
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,55	2,78	4,53	5,16
Marge d’EBITDA %	22,23	20,88	24,96	16,88
Marge EBITA %	22,17	20,72	24,77	16,69
Marge d'EBIT %	22,17	20,72	24,77	16,69
Marge des activités poursuivies %	21,29	19,26	25,04	32,07
Marge nette %	21,29	19,26	25,04	32,07
Net Avail. Pour la marge commune %	21,29	19,26	25,04	32,07
Marge nette normalisée %	13,88	13,02	15,64	9,54
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-	-11,81	-16,64
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-	-11,79	-15,72
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	-	0,89	0,48
Rotation des actifs corporels	-	-	152,99	86,22
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	-	18,79	5,37
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	0,9	0,71
Liquidité à court terme
Current Ratio	9,04	2,5	3,47	4,62
Quick Ratio	2,74	0,63	0,66	1,31
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,15	-0,54	-0,17	-1,73
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	-	19,48	68,01
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	408,7	512,76
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	5,53	46,76
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	422,65	534,01
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	48,94	53,09	83,68	103,48
Dette totale / Capital total	32,86	34,68	45,56	50,85
Dette à long terme / Capitaux propres	48,79	0,18	47,95	95,69
Dette à long terme / Capital total	32,76	0,12	26,11	47,03
Dette totale / Total de l'actif	39,97	39,4	49,39	55,57
EBIT / Charges d'intérêt	2,77 k	2,81 k	667,17	11,33
EBITDA / Charges d'intérêt	2,78 k	2,84 k	674,84	11,52
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,75 k	2,8 k	671,55	11,45
Dette totale / EBITDA	0,9	1,5	2,45	7,07
Dette nette / EBITDA	0,24	1,22	1,64	6,95
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,92	1,52	2,46	7,11
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,24	1,24	1,65	6,99
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-	22,49	-6
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-	52,69	-28,79
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-	46,46	-36,44
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-	46,4	-36,75
EBIT, 1 an Croissance %	-	-	46,4	-36,75
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-	59,31	16,74
Résultat net, Croissance 1 an	-	-	59,31	16,74
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-	47,14	-42,75
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	59,31	16,74
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-	-92,58	4,56 k
Stocks, Croissance 1 an	-	-	76,04	3,99
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-	-15,05	163,17
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-	81,67	68,11
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-	51,73	46,65
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-	51,73	46,65
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-	-62,71	770,86
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-55,06	-19,91
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-	-53,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-	-56,33
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-	7,3
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-	4,34
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-	-3,52
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-	-3,69
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-	-3,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-	38,47
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-	38,47
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-8,14
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	38,47
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-	86,04
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	35,3
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-	49,52
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-	75,32
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-	50,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-	50,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-	80,88
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-40
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	157,66
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	150,64
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	5,76
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	3,51
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-3,52
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-3,77
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	-3,77
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	21,22
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	21,22
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-6,66
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	13,68
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	126,26
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	44,94
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	42,45
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	65,05
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	49,29
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	49,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	301,03
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-26,63