Flux de Trésorerie Armatura SA

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ARM

ROARMAACNOR7

Machines et équipements industriels

Cours en clôture Bucharest S.E. Autres places de cotation 16/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,3100 ^RON	-1,27%		+19,23%	-76,15%

13/05	Armatura SA publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI
23/04	Armatura SA : l'auditeur émet des doutes sur la continuité de l'exploitation	CI

7d5a988d98.ianhaVTRdTEj5cjcwHaYCMSfGe9ISrBn5gKNOjdKn_U.3-GkXRqgLX9yq6-RhwL5P_z3UNYXfMYisVbmaXMj8MTTx7s2P7UxXHy8nQ

Données Financières Publiées: ARMATURA SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	2,77 M	2,1 M	1,82 M	1,73 M	940 k
Total Chiffre d'affaires	2,77 M	2,1 M	1,82 M	1,73 M	940 k
Coût des marchandises vendues, total	984 k	430 k	547 k	275 k	203 k
Résultat Brut	1,78 M	1,66 M	1,27 M	1,45 M	738 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,47 M	1,28 M	1,28 M	1,37 M	1,53 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	475 k	-	-	525 k	225 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	775 k	944 k	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	1,28 M	67,72 k	-29,29 k	-199 k	-106 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,22 M	2,12 M	2,2 M	1,69 M	1,65 M
Résultat d'Exploitation	-1,44 M	-460 k	-922 k	-241 k	-916 k
Intérêts payés, total	-246 k	-18,64 k	-12,62 k	-6,33 k	-420
Intérêts perçus et revenus des placements	-	51,32 k	420 k	265 k	128 k
Charges d'intérêt nettes	-246 k	32,68 k	407 k	259 k	127 k
Gains (pertes) de change	-572 k	-40,69 k	560	-477	-442
Autres produits non opérationnels	0	-394 k	-	-	-1
EBT, hors éléments non courants	-2,26 M	-862 k	-515 k	17,77 k	-789 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	18,73 M	-	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	16,48 M	-862 k	-515 k	17,77 k	-789 k
Charge d'impôt	283 k	23,81 k	-8,45 k	4,95 k	27,29 k
Résultat des activités poursuivies	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Résultat net part du groupe	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Résultat net	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,4	-0,02	-0,01	0	-0,02
BPA de base - Activités poursuivies	0,4	-0,02	-0,01	0	-0,02
Moyenne pondérée des actions en circulation	40 M	40 M	40 M	40 M	40 M
Bénéfice net par action - dilué	0,4	-0,02	-0,01	0	-0,02
BPA dilué - Activités poursuivies	0,4	-0,02	-0,01	0	-0,02
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	40 M	40 M	40 M	40 M	40 M
BPA de base normalisé	-0,04	-0,01	-0,01	0	-0,01
BPA dilué normalisé	-0,04	-0,01	-0,01	0	-0,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	-1,03 M	26,17 k	-882 k	-216 k	-895 k
EBITA	-1,44 M	-460 k	-922 k	-241 k	-916 k
EBIT	-1,44 M	-460 k	-922 k	-241 k	-916 k
EBITDAR	-991 k	26,78 k	-882 k	-216 k	-
Taux d’imposition effectif (%)	1,72	-2,76	1,64	27,84	-3,46
Total des impôts courants	3,22 M	-	-	-	-
Total des impôts différés	-2,93 M	23,81 k	-	-	-
Résultat net normalisé	-1,41 M	-539 k	-322 k	11,11 k	-493 k
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	23,95 k	16,73 k	26,87 k	21,26 k	27,64 k
Dépense de marketing	-	-	-	-	-
Charges locatives nettes, total	42,66 k	611	69	26	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	6,13 k	115	12	3	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	36,54 k	496	57	23	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	73,46 k	23,75 k	40,82 k	34,8 k	39,87 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	658 k	7,85 M	7,44 M	6,49 M	6,3 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	658 k	7,85 M	7,44 M	6,49 M	6,3 M
Créances clients, total	11,76 M	527 k	509 k	555 k	291 k
Autres créances	48,77 k	-	-	-	-
Total des créances	11,8 M	527 k	509 k	555 k	291 k
Stocks	1,48 k	-	-	1,42 k	400
Actifs d'impôts différés Courant	177 k	153 k	164 k	157 k	129 k
Autres actifs à court terme, total	8,68 k	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	12,65 M	8,53 M	8,11 M	7,2 M	6,72 M
Immobilisations corporelles brutes	4,08 M	3,5 M	2,56 M	4,5 M	91,52 k
Amortissements cumulés	-2,65 M	-3,01 M	-1,73 M	-4,38 M	-74,39 k
Immobilisations corporelles nettes	1,44 M	492 k	825 k	112 k	17,13 k
Autres immobilisations incorporelles, total	294	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	-	-20
Total des actifs	14,09 M	9,03 M	8,94 M	7,31 M	6,74 M
Passifs
Comptes à payer, total	247 k	185 k	170 k	23,34 k	25,36 k
Charges à payer, total	79,7 k	84,14 k	122 k	62,91 k	-
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	797 k	8,59 k	401 k	13,86 k	442
Impôts sur le revenu à payer	3,22 M	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	420 k	306 k	304 k	267 k	141
Total du passif circulant	4,76 M	583 k	997 k	367 k	25,94 k
Contrats de location à long terme	392 k	392 k	397 k	-	-
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	5,15 M	975 k	1,39 M	367 k	25,94 k
Actions ordinaires, total	18,11 M	18,11 M	18,11 M	18,11 M	4 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-10,48 M	-11,37 M	-11,87 M	-12,47 M	-12,7 M
Résultat global et autres	1,3 M	1,3 M	1,3 M	1,3 M	15,42 M
Total des fonds propres ordinaires	8,94 M	8,05 M	7,54 M	6,95 M	6,71 M
Total des capitaux propres	8,94 M	8,05 M	7,54 M	6,95 M	6,71 M
Total du passif et des capitaux propres	14,09 M	9,03 M	8,94 M	7,31 M	6,74 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	40 M	40 M	40 M	40 M	40 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	40 M	40 M	40 M	40 M	40 M
Actif net par action	0,22	0,2	0,19	0,17	0,17
Actif corporel net	8,94 M	8,05 M	7,54 M	6,95 M	6,71 M
Actif corporel net par action	0,22	0,2	0,19	0,17	0,17
Total de la dette	1,19 M	401 k	798 k	13,86 k	442
Dette nette	531 k	-7,45 M	-6,64 M	-6,47 M	-6,3 M
Dette relative aux contrats de location	341 k	4,89 k	552	208	-
Code comptable - Valorisation des stocks	5	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	1,48 k	-	-	1,02 k	-
Stocks - travaux en cours, total	-	-	-	-	-
Stocks de produits finis, total	-	-	-	-	-
Stocks - Autres	-	-	-	400	400
Terres possédées	-	-	-	-	-
Machines, total	2,86 M	2,27 M	143 k	2,29 M	91,52 k
Employés à temps plein	12	7	8	6	2
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	728 k	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	16,19 M	-886 k	-506 k	12,82 k	-817 k
Dépréciation et amortissement - CF	440 k	775 k	906 k	525 k	225 k
Amortissements et dépréciations, Total	440 k	775 k	906 k	525 k	225 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	1,2 k	-	-	-	-
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-18,73 M	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	38,15 k	-	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-15,56 k	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-39,31 k	7,36 M	-137 k	148 k	693 k
Variation des créances	-1,04 M	-	-	-	-
Variation des stocks	1,91 M	-	-	-	-
Variation des dettes fournisseurs	813 k	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'exploitation	-472 k	7,25 M	300 k	686 k	102 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-	-	-440 k
Vente d'immobilisations corporelles	93,41 k	2,44 k	-	2,44 k	24,23 k
Autres activités d'investissement, total	-	51,32 k	114 k	263 k	128 k
Flux de trésorerie d'investissement	93,41 k	53,76 k	114 k	265 k	-288 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	1	-108 k	-829 k	-1,9 M	-
Variation nette de la trésorerie	-379 k	7,2 M	-414 k	-952 k	-186 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	6,33 k	420
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-17,05 M	8,4 M	350 k	87,67 k	-823 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-16,9 M	8,41 M	358 k	91,62 k	-823 k
Variation du fonds de roulement net	16,44 M	-7,92 M	-28,9 k	283 k	35,46 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-4	-2,49	-6,42	-1,85	-8,15
Rentabilité du capital total (ROTC)	-6,19	-3,09	-6,87	-1,97	-8,38
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	1,93 k	-10,43	-6,5	0,18	-11,96
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	1,93 k	-10,43	-6,5	0,18	-11,96
Analyse des marges
Marge brute %	64,46	79,46	69,96	84,08	78,45
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	53,03	61,19	70,39	79,11	163,24
Marge d’EBITDA %	-37,33	1,25	-48,43	-12,51	-95,18
Marge EBITA %	-52,03	-21,94	-50,63	-13,94	-97,48
Marge d'EBIT %	-52,03	-21,94	-50,63	-13,94	-97,48
Marge des activités poursuivies %	585,03	-42,27	-27,8	0,74	-86,87
Marge nette %	585,03	-42,27	-27,8	0,74	-86,87
Net Avail. Pour la marge commune %	585,03	-42,27	-27,8	0,74	-86,87
Marge nette normalisée %	-50,99	-25,71	-17,66	0,64	-52,48
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-616,11	400,88	19,23	5,07	-87,59
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-610,56	401,43	19,66	5,3	-87,56
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,12	0,18	0,2	0,21	0,13
Rotation des actifs corporels	0,21	2,17	2,77	3,69	14,59
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,46	0,34	3,52	3,25	2,22
Rotation des stocks (stock moyen)	4,01	-	-	-	222,39
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,66	14,64	8,13	19,63	259,1
Quick Ratio	2,62	14,37	7,97	19,2	254,11
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,1	12,43	0,3	1,87	3,93
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	786,78	1,07 k	103,72	112,64	164,2
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	91,08	-	-	-	1,64
Délais de paiement des fournisseurs	3,38 k	-	118,38	-	44,09
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-2,5 k	-	-	-	121,75
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	13,31	4,98	10,58	0,2	0,01
Dette totale / Capital total	11,74	4,75	9,57	0,2	0,01
Dette à long terme / Capitaux propres	4,39	4,87	5,26	-	-
Dette à long terme / Capital total	3,88	4,64	4,76	-	-
Dette totale / Total de l'actif	36,57	10,81	15,6	5,02	0,38
EBIT / Charges d'intérêt	-5,86	-24,66	-73,1	-38,05	-2,18 k
EBITDA / Charges d'intérêt	-4,07	46,48	-1,32	44,97	-1,65 k
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-4,07	46,48	-1,32	44,97	-2,69 k
Dette totale / EBITDA	-1,19	0,46	-47,9	0,05	-0
Dette nette / EBITDA	-0,53	-8,6	398,63	-22,75	9,12
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-1,19	0,46	-47,9	0,05	-0
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,53	-8,6	398,63	-22,75	5,57
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-45,47	-24,3	-13,05	-5,18	-45,58
Résultat brut, Croissance 1 an	-4,52	-6,68	-23,44	13,96	-49,22
EBITDA, 1 an Croissance en %	70,29	-102,54	-3,47 k	-73,61	314,04
EBITA, 1 an Croissance en %	22,89	-68,07	100,64	-73,89	280,52
EBIT, 1 an Croissance %	22,89	-68,07	100,64	-73,89	280,52
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-770,65	-105,47	-42,81	-102,53	-6,47 k
Résultat net, Croissance 1 an	-770,65	-105,47	-42,81	-102,53	-6,47 k
Résultat net normalisé sur 1 an	-2,95	-61,83	-40,25	-103,45	-4,54 k
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-770,66	-105,47	-42,81	-102,53	-6,48 k
Créances clients, Croissance sur 1 an	6,53 k	-95,52	-3,47	9,08	-47,52
Stocks, Croissance 1 an	-99,7	-	-	-	-71,87
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-94,1	-65,79	67,93	-86,46	-84,68
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-54,4	-35,93	-0,97	-18,18	-7,83
Actif corporel net, Croissance 1 an	-223,09	-9,91	-6,29	-7,92	-3,34
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-223,12	-9,91	-6,29	-7,92	-3,34
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-185,19	-1,63 k	-95,86	128,39	-114,84
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-2,06 k	-149,17	-95,83	-77,43	-1,04 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-1,53 k	-149,68	-95,74	-76,88	-998,5
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-38,45	-35,75	-18,87	-9,2	-28,16
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,09	-5,61	-15,48	-6,6	-23,93
EBITDA, 2 ans CAGR %	-21,53	-79,23	-7,48	187,38	4,53
EBITA, 2 ans CAGR %	-23,34	-37,36	-19,96	-27,62	-0,33
EBIT, 2 ans CAGR %	-23,34	-37,36	-19,96	-27,62	-0,33
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	116,54	-39,44	-82,32	-87,97	26,99
Résultat net, CAGR sur 2 ans	116,54	-39,44	-82,32	-87,97	26,99
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-22,69	-39,14	-52,25	-85,64	23,82
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	116,54	-39,44	-82,32	-87,98	26,99
Créances clients, CAGR sur 2 ans	877,89	72,42	-79,2	2,62	-24,34
Stocks, CAGR sur 2 ans	-97,63	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-75,99	-85,79	-24,2	-52,31	-85,59
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-34,7	-45,95	-20,35	-9,99	-13,16
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	35,7	5,31	-8,12	-7,11	-5,66
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	35,83	5,32	-8,12	-7,11	-5,66
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	148,3	261,55	-20,25	-69,23	-41,77
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	347,97	210,83	-85,68	-89,78	45,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	283,24	167,04	-85,46	-89,56	44,13
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-30,61	-34,05	-28,93	-14,54	-23,44
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-21,66	1,65	-11,97	-6,63	-23,77
EBITDA, 3 ans CAGR %	45,75	-75,02	13,29	-40,59	224,58
EBITA, 3 ans CAGR %	1,42	-42,75	-7,67	-44,9	25,85
EBIT, 3 ans CAGR %	1,42	-42,75	-7,67	-44,9	25,85
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	103,85	-36,47	-40,58	-90,75	-2,66
Résultat net, CAGR sur 3 ans	103,85	-36,47	-40,58	-90,75	-2,66
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	5,73	-38,9	-39,51	-80,11	-2,88
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	103,85	-36,47	-40,58	-90,76	-2,66
Créances clients, CAGR sur 3 ans	366	62,43	42,11	-63,86	-17,94
Stocks, CAGR sur 3 ans	-92,85	-	-	-1,41	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-63,82	-72,98	-67,63	-57,31	-67,34
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-26,54	-35,11	-33,86	-19,63	-9,28
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	85,54	18,38	1,29	-8,05	-5,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	85,96	18,46	1,3	-8,05	-5,87
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	144,79	355,65	-18,48	13,25	-75,87
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	413,61	114,61	-26,14	-82,75	-53,89
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	242,48	94,08	-32,79	-82,44	-53,92
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-32,16	-29,29	-26,13	-25,05	-28,63
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-22,21	-7,62	-19,24	-1,73	-16,97
EBITDA, 5 ans CAGR %	-7,47	-61,52	21,47	-33,63	8,08
EBITA, 5 ans CAGR %	-9,96	-35,26	-7,74	-37,12	-4,8
EBIT, 5 ans CAGR %	-9,96	-35,26	-7,74	-37,12	-4,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	40,5	-29,5	-23,33	-67,35	-19,49
Résultat net, CAGR sur 5 ans	40,5	-29,5	-23,33	-67,35	-19,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-5,9	-30,45	-23,07	-65,76	-19,44
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	40,5	-29,5	-23,33	-67,36	-19,49
Créances clients, CAGR sur 5 ans	50,79	15,17	34,35	35,17	10,44
Stocks, CAGR sur 5 ans	-80,56	-	-	-77,81	-75,88
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-39,9	-51,07	-51,37	-66,08	-76,58
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-11,42	-16,47	-24,12	-26,04	-26,25
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	8,32	-6,18	40,08	7,44	-1,55
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	8,33	-6,18	40,26	7,48	-1,55
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-0,3	115,37	56,31	55,03	-28,74
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	87,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	62,68	39,57	22,72	-36,51	-1,08
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	56,82	35	-3,17	-39,71	-6,94