Cyclo Therapeutics (NasdaqCM:CYTH) a signé une lettre d'intention pour l'acquisition d'Applied Molecular Transport Inc. (NasdaqCM:AMTI) auprès d'un groupe d'actionnaires le 15 août 2023. Cyclo Therapeutics, Inc. a conclu un accord définitif pour acquérir Applied Molecular Transport Inc. d'un groupe d'actionnaires pour 11,9 millions de dollars le 21 septembre 2023. Dans le cadre de la lettre d'intention, AMTI aurait le droit de proposer deux administrateurs au conseil d'administration de Cyclo à la clôture de la transaction. Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'Applied Molecular Transport ("AMT") recevront environ 0,174 action de Cyclo Therapeutics en échange de chacune de leurs actions d'AMT (sous réserve d'un ajustement basé sur les liquidités nettes d'AMT à la clôture). Après la clôture de la fusion, la société combinée opérera sous le nom de "Cyclo Therapeutics, Inc." et continuera à être négociée sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole "CYTH". Il est prévu que les actionnaires de Cyclo et certains autres détenteurs d'actions détiennent environ 75 % des actions ordinaires en circulation de la société fusionnée et que les actionnaires d'AMTI et certains autres détenteurs d'actions détiennent environ 25 % des actions ordinaires en circulation de la société fusionnée. Si l'accord de fusion est résilié dans des circonstances spécifiques, AMT devra payer à Cyclo une indemnité de résiliation de 6 millions de dollars ou le remboursement des dépenses jusqu'à 0,4 million de dollars. Si l'accord de fusion est résilié parce que Cyclo n'a pas obtenu le vote de ses actionnaires pour l'émission d'actions, Cyclo devra rembourser à AMT des dépenses d'un montant maximum de 0,45 million de dollars. Une fois la fusion réalisée, les actions ordinaires d'AMTI cesseront d'être négociées sur le Nasdaq Capital Market. La société issue de la fusion sera dirigée par l'équipe de direction actuelle de Cyclo Therapeutics et son siège social sera situé à Gainesville, en Floride. Après la clôture de la transaction, Shawn Cross, directeur général et président du conseil d'administration d'AMT, sera nommé au conseil d'administration de Cyclo Therapeutics.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Cyclo Therapeutics et d'AMT, à l'efficacité d'une déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 pour enregistrer les actions ordinaires de Cyclo Therapeutics à émettre dans le cadre de la transaction, à l'approbation de la cotation sur le Nasdaq Capital Market des actions ordinaires de Cyclo à émettre dans le cadre de la fusion et à toute période d'attente (et toute extension de celle-ci) applicable à la fusion en vertu des lois antitrust en vigueur, qui doit avoir pris fin ou avoir expiré. La fusion a été approuvée par le conseil d'administration de chaque société. Le conseil d'administration de Cyclo recommande à l'unanimité aux actionnaires de voter en faveur de la fusion. Le 21 novembre 2023, la déclaration d'enregistrement a été déclarée effective par la SEC. Le 26 décembre 2023, la transaction est approuvée par les actionnaires de Cyclo et d'Applied Molecular. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023.

MTS Health Partners, L.P. agit en tant que conseiller financier d'AMT tandis que MTS Securities, LLC a fourni un avis d'équité au Conseil d'administration d'AMT. Alison Newman de Fox Rothschild LLP est le conseiller juridique de Cyclo Therapeutics et Kenneth A. Clark, Christina L. Poulsen, Maya Skubatch, Miranda Biven, Myra A. Sutanto Shen, Scott T. McCall, Matthew (Matt) Staples, Eva F. Yin, Susan P. Reinstra, Martin R. Sul, Michael Coke, Robert T. Ishii, Jackie Hamilton de Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. sont les conseillers juridiques d'AMT. Fox Rothschild LLP et Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. ont également fourni des services de due diligence. Equiniti Trust Company, LLC a agi en tant qu'agent de transfert pour AMT. VStock Transfer, LLC a agi en tant qu'agent de transfert et d'échange pour Cyclo. Okapi Partners LLC a agi en tant que solliciteur de procuration pour Cyclo pour une rémunération d'environ 9 500 $, plus les coûts et les dépenses. En contrepartie des services de conseil financier de MTS et de ses affiliés, AMT a versé à MTS des honoraires non remboursables de 25 000 $ et a payé des honoraires supplémentaires de 0,5 million de dollars pour avoir rendu l'avis de MTS dans le cadre de l'examen par le Conseil d'administration d'AMT de la transaction proposée avec Cyclo, ces honoraires n'étant pas subordonnés à la réussite de la fusion. Lors de la réalisation de la fusion, AMTI devra payer à MTS des honoraires équivalents à environ 2 millions de dollars, tous les honoraires précédemment payés par AMT conformément à la lettre d'engagement étant crédités pour ce montant, y compris les honoraires payés par AMTI lors de la remise de l'avis de MTS.

Cyclo Therapeutics, Inc. (NasdaqCM:CYTH) a conclu l'acquisition d'Applied Molecular Transport Inc. (NasdaqCM:AMTI) auprès d'un groupe d'actionnaires pour un montant de 10,2 millions de dollars le 27 décembre 2023. Les actionnaires d'AMT recevront 0,1331 action de Cyclo Therapeutics en échange de chacune de leurs actions d'AMT. Suite à la fusion, AMTI est désormais une filiale à part entière de Cyclo.