La pharmacie en ligne Apotea a chuté après son avertissement sur résultats et se retrouve à nouveau proche de son niveau d'introduction en bourse. Cependant, Dagens industri estime que cette baisse est exagérée et réitère sa recommandation d'achat. C'est ce qui ressort d'une analyse publiée sous la rubrique « Action de la semaine ».

Selon le journal, ce sont principalement des facteurs temporaires et une augmentation des amortissements qui ont pesé sur le quatrième trimestre.

Sur la base des prévisions de Di, l'action se négocie actuellement à 22,9 fois le bénéfice attendu pour 2026, ce qui n'est pas peu élevé, mais le rythme d'investissement devrait diminuer tandis que la croissance sera soutenue par l'expansion en Norvège ainsi que par l'arrivée d'un nouveau responsable de la croissance.

La principale amélioration de la marge est attendue à partir de 2027, lorsque les amortissements diminueront, mais dès cette année, le flux de trésorerie disponible devrait s'améliorer nettement. Lors de la publication des résultats de 2025, le versement du premier dividende depuis l'introduction en bourse a été annoncé, et avec un bilan solide, Di estime qu'il y a de la marge pour davantage. La conclusion est que l'entreprise mérite une valorisation premium et qu'il convient de suivre l'exemple du PDG et cofondateur Pär Svärdson, qui a acheté des actions après la chute, en faisant de même.