5N Plus : Q4 Présentation Appel Conférence

T4 2025

Principaux faits saillants

‌Certains énoncés compris dans la présente présentation peuvent être prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur un certain nombre d'estimations et d'hypothèses que la Société juge raisonnables lorsqu'elles sont formulées, notamment que 5N+ sera en mesure de maintenir en poste et d'embaucher du personnel clé et de préserver les relations avec ses clients, ses fournisseurs et ses autres partenaires commerciaux; que 5N+ continuera de mener ses activités dans le cours normal des affaires; que 5N+ sera en mesure de mettre en œuvre sa stratégie de croissance; que 5N+ réussira à traiter les commandes de son carnet de commandes en temps opportun; que 5N+ ne subira pas de problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement ou de perturbations importantes de l'approvisionnement en matières premières à des conditions concurrentielles; que 5N+ sera en mesure de générer de nouvelles ventes, de produire, de livrer et de vendre des produits aux volumes et aux prix prévus et de contrôler ses coûts; ainsi que sur d'autres facteurs jugés appropriés et raisonnables dans les circonstances. Toutefois, rien ne garantit que ces estimations et ces hypothèses se révéleront exactes. Ces énoncés ne constituent pas une garantie du rendement futur, reposent sur des hypothèses et comportent des risques et des incertitudes difficiles à prévoir et qui peuvent faire en sorte que les résultats, la performance ou les réalisations réels de la Société diffèrent sensiblement des résultats, de la performance ou des réalisations futurs, exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Une description des risques qui touchent l'entreprise et les activités de la Société est présentée à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion de 2025 de 5N+ daté du 24 février 2026, qui peuvent être consultés sur le site de SEDAR+ à l'adresse https://www.sedarplus.ca.

En règle générale, les énoncés prospectifs se distinguent par l'emploi du futur et du conditionnel et par l'utilisation de termes tels que « croire » ou « s'attendre à », à la forme positive et négative, de variantes de ces termes ou de termes similaires. Rien ne garantit que les événements prévus dans les énoncés prospectifs de la présente présentation se produiront ou, s'ils se produisent, quels seront les avantages que 5N+ pourra en tirer. Plus particulièrement, rien ne garantit la performance financière future de 5N+. Les énoncés prospectifs figurant dans la présente présentation sont valables en date de celui-ci, et la Société n'a aucune obligation de mettre publiquement à jour ces énoncés prospectifs afin de tenir compte de nouveaux renseignements, obtenus ultérieurement ou autrement, à moins d'y être obligée en vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Le lecteur est averti de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le but d'aider les investisseurs et autres personnes à comprendre certains éléments clés des résultats financiers attendus de la Société, ainsi que ses objectifs, priorités stratégiques et perspectives, ainsi que pour leur permettre d'avoir une meilleure compréhension de l'environnement dans lequel la Société prévoit exercer ses activités. Les lecteurs sont avertis que de telles informations pourraient ne pas convenir à d'autres fins.

Énoncés prospectifs

‌＞ Pour l'exercice 2025, les produits ont atteint 391,1 M$, par rapport à 289,3 M$ pour l'exercice 2024, et ont augmenté de 44 % pour atteindre 102,0 M$ pour le quatrième trimestre de 2025, comparativement à 70,9 M$ pour le quatrième trimestre de 2024. Ces augmentations s'expliquent principalement par la hausse des volumes dans le secteur Semiconducteurs spécialisés et une tarification plus élevée pour les produits dérivés du bismuth dans le secteur Matériaux de haute performance.

＞ Stimulé par la hausse des volumes dans les marchés de l'énergie renouvelable terrestre et de l'énergie solaire spatiale ainsi que par les meilleurs prix par rapport à l'inflation sur le marché de l'énergie solaire spatiale et celui des produits dérivés du bismuth, le BAIIA ajusté1a atteint 92,4 M$ pour l'exercice 2025, soit une hausse de 73 %, par rapport à 53,3 M$ pour l'exercice 2024, et il a augmenté de 48 % pour atteindre 18,5 M$ pour le quatrième trimestre de 2025, comparativement à 12,5 M$ pour le quatrième trimestre de 2024.

＞ Avantagée par les facteurs mentionnés ci-dessus, la marge brute ajustée1a augmenté de 44 % par rapport à l'exercice 2024 pour s'établir à 131,8 M$ pour l'exercice 2025. La marge brute ajustée en pourcentage des ventes1a été de 33,7 % pour l'exercice 2025, par rapport à 31,6 % pour l'exercice 2024, et elle s'est établie à 29,1 % pour le quatrième trimestre de 2025, par rapport à 33,0 % pour le quatrième trimestre de 2024.

＞ Pour l'exercice 2025, le résultat net a été de 50,6 M$, comparativement à 14,7 M$ pour l'exercice 2024, le résultat net ayant été de 7,6 M$ pour le quatrième trimestre de 2025, comparativement à 1,0 M$ pour le quatrième trimestre de 2024.

＞ Au 31 décembre 2025, le carnet de commandes1se chiffrait à 394,9 M$, ce qui représente 353 jours de produits annualisés, en hausse de 42 jours par rapport au trimestre précédent.

＞ La dette nette1au 31 décembre 2025 s'établissait à 50,3 M$, par rapport à 100,1 M$ au 31 décembre 2024, en raison de la hausse des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. Le ratio dette nette/BAIIA1de la Société s'établissait à 0,54x au 31 décembre 2025.

1 Mesures non conformes aux IFRS qui n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qui, par conséquent, pourraient ne pas être comparables aux mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

Faits saillants financiers

(EN MILLIONS DE DOLLARS AMÉRICAINS)

(EN MILLIONS DE DOLLARS AMÉRICAINS)

104,9 $

95,3 $

88,9 $

70,9 $

T4 2024 T1 2025 T2 2025 T3 2025 T4 2025

T4 2024 SEMICONDUCTEURS

SPÉCIALISÉS

MATÉRIAUX DE PERFORMANCE

T4 2025

Pour le quatrième trimestre de 2025, les produits ont augmenté de 44 % pour atteindre 102,0 M$, comparativement à 70,9 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation s'explique principalement par la hausse des volumes dans les marchés de l'énergie renouvelable terrestre et de l'énergie solaire spatiale du secteur Semiconducteurs spécialisés, ainsi que par une tarification plus élevée pour les produits dérivés du bismuth dans le secteur Matériaux de haute performance.

Produits

Trimestre clos le 31 décembre 2025

(EN MILLIONS DE DOLLARS AMÉRICAINS)

Pour le quatrième trimestre de 2025, le BAIIA ajusté a augmenté de 48 %, pour atteindre 18,5 M$, soit une marge du BAIIA ajusté de 18,1 %, comparativement à 12,5 M$, soit une marge du BAIIA ajusté1de 17,6 %, pour le quatrième trimestre de 2024. Pour l'exercice 2025, le BAIIA ajusté a augmenté de 73 % pour atteindre 92,4 M$, comparativement à 53,3 M$ pour l'exercice 2024.

T4 2023 T4 2024 T4 2025

Pour le quatrième trimestre de 2025, le BAIIA s'est

établi à 16,9 M$, contre 10,2 M$ pour le quatrième

(EN MILLIONS DE DOLLARS AMÉRICAINS)

T4 2023 T4 2024 T4 2025

trimestre de 2024. Cette augmentation de respectivement 6,7 M$ s'explique principalement par la hausse du BAIIA ajusté. Les éléments de rapprochement entre le BAIIA ajusté et le BAIIA sont la charge (le recouvrement) au titre de la rémunération à base d'actions, la dépréciation des actifs non courants, les coûts de mise en place du système ERP, la perte à la réévaluation d'un instrument financier, les produits associés aux litiges et aux activités de restructuration et la perte (le profit) de change.

BAIIA ajusté & BAIIA

Trimestre clos le 31 décembre 2025

(EN NOMBRE DE JOURS)

Au 31 décembre 2025, le carnet de commandes représentait 353 jours de produits annualisés, en hausse de 42 jours par rapport au carnet de commandes au 30 septembre 2025.

Les nouvelles commandes1du secteur Semiconducteurs spécialisés ont représenté 117 jours pour le quatrième trimestre de 2025, en baisse de 32 jours par rapport à 149 jours pour le troisième trimestre de 2025. Les nouvelles commandes du secteur Matériaux de haute performance ont représenté 147 jours pour le quatrième trimestre de 2025, en hausse de 56 jours par rapport à 91 jours pour le troisième trimestre de 2025.

353

T4 2024 T1 2025 T2 2025 T3 2025 T4 2025

Carnet de commandes

Trimestre clos le 31 décembre 2025

Le BAIIA ajusté correspond au résultat d'exploitation comme défini avant l'incidence de la dépréciation des stocks, de la charge (du recouvrement) au titre de la rémunération à base d'actions, des coûts de mise en place du système ERP, de la perte (du profit) sur la sortie d'immobilisations corporelles, de la perte (du profit) à la réévaluation d'un instrument financier, de la dépréciation (reprise de dépréciation) des actifs non courants, des coûts (produits) associés aux litiges et aux activités de restructuration, et de l'amortissement. 5N+ a recours au BAIIA ajusté, car elle croit qu'il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle de ses activités poursuivies compte non tenu de l'incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu'utilisent d'autres entreprises. La marge du BAIIA ajusté correspond au BAIIA ajusté divisé par les produits.

Mesures non conformes aux IFRS

Trimestre clos le 31 décembre 2025

Le BAIIA désigne le résultat net avant les charges d'intérêts, la charge (le recouvrement) d'impôt et l'amortissement. 5N+ a recours au BAIIA, car elle croit qu'il constitue une mesure significative de la performance opérationnelle de ses activités poursuivies avant la prise en compte de l'incidence de certaines charges. La définition de cette mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle qu'utilisent d'autres entreprises.

La marge brute ajustée est une mesure servant à déterminer ce que rapportent les ventes en déduisant le coût des ventes, à l'exclusion de l'amortissement et de la charge de dépréciation des stocks. Cette mesure est également exprimée en pourcentage des produits, en divisant le montant de la marge brute ajustée par le total des produits.

Mesures non conformes aux IFRS

Trimestre clos le 31 décembre 2025

La dette nette correspond au montant total de la dette moins la

trésorerie. Toute mesure financière présentée par suite de l'adoption de la norme IFRS 16 relativement aux obligations locatives est exclue du calcul. La dette nette constitue un indicateur de la situation financière globale de 5N+.

Le ratio dette nette/BAIIA correspond à la dette nette divisée par le BAIIA des douze derniers mois.

Le carnet de commandes représente les commandes attendues que la Société a reçues, mais qui n'ont pas encore été exécutées, et qui devraient se transformer en ventes au cours des douze prochains mois. Il est exprimé en dollars et estimé en nombre de jours, lequel ne peut dépasser 365 jours. Les nouvelles commandes représentent le nombre de commandes reçues durant la période considérée, exprimé en nombre de jours, et sont calculées en additionnant aux produits des activités ordinaires l'augmentation ou la diminution du carnet de commandes pour la période considérée, divisé par les produits annualisés. Le carnet de commandes est un indicateur des produits futurs attendus en jours, et les nouvelles commandes permettent d'évaluer la capacité de 5N+ à maintenir et à accroître ses produits.

Mesures non conformes aux IFRS

Trimestre clos le 31 décembre 2025

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5N Plus Inc. published this content on February 24, 2026, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via Public Technologies (PUBT), unedited and unaltered, on February 24, 2026 at 22:39 UTC.