Le prix du cuivre à Londres a atteint son niveau le plus bas en trois semaines vendredi, alors que la réduction des paris sur une baisse précoce des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a fait grimper le dollar, rendant les métaux plus chers pour les détenteurs d'autres monnaies.

Le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a baissé de 0,4% à 8 432,5 dollars la tonne métrique à 1109 GMT, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 13 décembre à 8 416 dollars.

Les données de jeudi ont montré que les demandes hebdomadaires d'emploi aux Etats-Unis ont diminué plus que prévu la semaine dernière, mettant le dollar sur la voie de sa plus forte hausse hebdomadaire depuis mai.

"Les métaux sont sous pression en raison des signes croissants que la Fed ne commencera pas à réduire ses taux aussi tôt que prévu après les données sur l'emploi américain publiées cette semaine", a déclaré Ewa Manthey chez ING.

"Si les taux américains restent élevés plus longtemps, le dollar américain se renforcera et le sentiment des investisseurs s'affaiblira, ce qui se traduira par une baisse des prix des métaux.

Les signes d'un resserrement de l'offre et d'une diminution des stocks en Chine < CU-STX-SGH>, l'un des principaux consommateurs, soutiennent toutefois le cuivre.

Le mineur russe Udokan Copper évalue les dommages après un incendie dans son usine, qui devait commencer à produire des cathodes de cuivre en 2024. Un retard viendrait s'ajouter à la liste croissante des perturbations de l'approvisionnement dans l'industrie.

Avec le déclin de la croissance de la production minière, le marché mondial du cuivre raffiné est confronté à un déficit croissant entre 2025 et 2027, selon CITIC Securities.

Sur le plan technique, le cuivre est limité par la moyenne mobile de 21 jours à 8 485 dollars et la moyenne mobile de 200 jours à 8 402 dollars.

Le nickel LME a baissé de 0,4 % à 16 000 dollars la tonne, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 27 novembre à 15 895 dollars. Le métal est en baisse de 3,7% depuis le début de l'année 2024 après une chute de 45% en 2023 en raison de l'augmentation de la production en Indonésie et de l'augmentation récente des stocks dans les entrepôts enregistrés au LME.

"Un excédent persistant sur le marché du nickel suggère que les prix devraient rester sous pression jusqu'en 2024", a déclaré M. Manthey.

L'aluminium a perdu 1,1 % à 2 257 $, le zinc a glissé de 0,3 % à 2 531,5 $, l'étain a chuté de 2,4 % à 24 240 $ et le plomb a augmenté de 0,4 % à 2 050,5 $. (Reportage de Polina Devitt ; reportages complémentaires de Siyi Liu et Mei Mei Chu ; édition d'Alexander Smith)