Les actions mondiales ont progressé vendredi, tandis que le dollar s'est maintenu à un niveau proche de ses plus bas niveaux depuis 15 mois, après que les données sur l'inflation aux États-Unis ont déclenché cette semaine une vague d'optimisme chez les investisseurs, qui pensaient que la Réserve fédérale américaine approchait de la fin de son cycle de relèvement des taux d'intérêt.

Les données ont montré mercredi que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté à leur rythme le plus lent depuis plus de deux ans, et jeudi, la plus faible augmentation de l'inflation à la production aux États-Unis depuis près de trois ans. Vendredi, le gouvernement a indiqué que les prix à l'importation aux États-Unis avaient baissé de 0,2 % le mois dernier.

Les investisseurs misant sur des perspectives d'inflation plus douces, l'indice MSCI World Equity a atteint son plus haut niveau depuis le début de l'année. Il était en hausse de 0,12 % sur la journée de vendredi, après une semaine de gains qui l'a mis sur la voie de sa plus forte hausse hebdomadaire depuis novembre 2022 et de ses niveaux les plus élevés depuis le début de l'année 2022.

Aux États-Unis, les résultats positifs des grandes banques JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo ont dopé les indices boursiers de Wall Street.

L'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,46 % à 34 554,7, l'indice S&P 500 a gagné 0,27 % à 4 522,17 et l'indice Nasdaq Composite a ajouté 0,37 % à 14 191,27.

Les indices boursiers européens étaient pour la plupart en hausse, le STOXX progressant de 0,15 % et le FTSE 100 de Londres de 0,5 %. Cependant, le DAX allemand était en baisse de 0,1 %, en recul par rapport aux gains récents.

Michele Morganti, stratège principal en matière d'actions chez Generali Investments à Rome, a appelé à la prudence.

Il a déclaré que les ratios prix/bénéfices étaient "exubérants" par rapport aux taux réels et à la croissance économique, en particulier aux États-Unis.

"Nous restons prudents sur les actions à court terme en raison de la faiblesse de l'inflation de base, du resserrement des conditions de crédit et des indicateurs macroéconomiques qui pointent vers le sud", a déclaré M. Morganti dans un courriel.

REBOND DES RENDEMENTS OBLIGATAIRES

Les rendements des obligations d'État américaines ont légèrement rebondi vendredi après les fortes baisses enregistrées en début de semaine. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 2,4 points de base à 3,783%.

Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt, était en hausse de 7 points de base à 4,679 %.

Les rendements des obligations d'État de la zone euro étaient pour la plupart en baisse, le rendement de référence de l'Allemagne à 10 ans s'établissant à 2,454 %.

Les opérateurs du marché monétaire s'attendent toujours à ce que la Fed relève ses taux de 25 points de base le 26 juillet, mais ils ont réduit les chances qu'elle le fasse à nouveau cette année.

Norman Villamin, stratège en chef de l'UBP, a déclaré qu'il s'attendait à une nouvelle hausse des taux de la Fed en juillet, mais que la réunion de septembre était plus incertaine.

"Nous sommes probablement plus proches de la fin du cycle", a-t-il déclaré, tout en ajoutant que l'on s'attend toujours à ce que l'inflation dépasse les objectifs à long terme.

"Obtenir un taux d'inflation de 3 % est une chose, revenir à 2 % sera une tâche beaucoup plus difficile", a déclaré M. Villamin. "Cela met un plancher à la baisse des rendements obligataires.

LA CHUTE DU DOLLAR SE POURSUIT

Le dollar a frôlé son plus bas niveau depuis 15 mois vendredi et s'apprêtait à connaître sa plus forte baisse hebdomadaire depuis novembre, après que la baisse des données sur l'inflation américaine a alimenté les paris des investisseurs selon lesquels la Réserve fédérale était proche de la fin de son cycle de relèvement des taux d'intérêt.

L'euro est resté stable à 1,1231 dollar, après avoir atteint son plus haut niveau depuis plus de 16 mois.

Sur les marchés pétroliers, le pétrole Brent, référence mondiale, a oscillé autour de 81 dollars le baril vendredi, le sentiment haussier de la demande américaine étant renforcé par les perturbations de l'offre en Libye et au Nigéria.

Le brut américain a récemment baissé de 0,48% à 76,52 dollars le baril et le Brent était à 80,99 dollars, en baisse de 0,45% sur la journée.

L'or a légèrement baissé vendredi, après avoir gagné au cours des cinq dernières sessions, alors que les attentes croissantes d'une pause dans les augmentations des taux d'intérêt américains ont mis le lingot sur la voie de son plus grand gain hebdomadaire depuis le mois d'avril.

L'or au comptant a baissé de 0,2 % à 1 957,29 $ l'once. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,17 % à 1 955,80 $ l'once.