Les dirigeants de banques régionales qui achètent des actions de leurs propres sociétés ont atteint leur niveau le plus élevé depuis trois ans aux États-Unis au cours du deuxième trimestre 2023, car ils se sont empressés de rétablir la confiance des investisseurs dans leurs entreprises à la suite de l'effondrement de la Silicon Valley Bank.

Une telle frénésie d'achat a été observée pour la dernière fois au premier trimestre 2020, lorsque les actions ont été vendues en réaction à la propagation du COVID-19, selon la société de recherche en investissement VerityData.

US Bancorp, East West Bancorp, Zions Bancorp et SoFi Technologies sont quelques-uns des 244 noms de banques qui ont fait l'objet d'achats massifs de la part d'initiés au deuxième trimestre.

Au total, 778 cadres et autres dirigeants d'entreprise ont acheté des actions de banques propres au cours du deuxième trimestre jusqu'au 26 mai, contre 524 acheteurs pendant tout le premier trimestre 2023, lorsque l'effondrement de trois créanciers régionaux a déclenché un selloff massif dans les actions des banques américaines, ont montré les données de VerityData.

Le ratio acheteurs/vendeurs dans le secteur bancaire régional a également atteint un niveau record au deuxième trimestre 2023, selon les données.

"Les initiés devraient avoir une idée assez précise de la façon dont leur propre base de dépôts se maintient, de sorte que nous ne nous attendrions pas à des achats si les choses s'effondraient en coulisses", a déclaré Eric Compton, stratège en actions chez Morningstar.

"Cela reste l'un des rares signaux 'plus proches du temps réel' que vous pouvez obtenir entre les rapports de résultats."

Les marchés ont tendance à suivre l'activité des dirigeants et des autres actionnaires d'une société, car les investisseurs pensent que les initiés disposent de plus d'informations sur les perspectives de la société.

Les dirigeants d'entreprise sont mandatés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour divulguer toutes leurs activités de négociation dans les deux jours ouvrables suivant la date de la transaction.

Selon Ben Silverman, vice-président de la recherche chez VerityData, après la publication des résultats trimestriels des banques régionales, les dirigeants des banques envoient un signal indiquant clairement, par les investissements dans leurs propres actions, que les marchés ont réagi de manière excessive à l'effondrement de deux créanciers régionaux.

Les actions bancaires se sont stabilisées ces dernières semaines, mais n'ont pas récupéré leurs pertes du mois de mars. L'indice financier S&P 500 et l'indice KBW des banques régionales sont tous deux dans le vert pour le mois de mai, mais ils ont perdu respectivement plus de 4 % et 22 % depuis le début de l'année.

Au cours de la semaine qui s'est achevée le 15 mars, les dépôts des petites banques ont chuté plus de deux fois par rapport à la baisse record précédente et ont enregistré la plus forte baisse en pourcentage de l'ensemble des dépôts depuis la semaine qui s'est achevée le 16 mars 2007. Les dépôts bancaires ont toutefois commencé à se stabiliser à partir du mois d'avril.