CAC 40 
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Ce mercredi marque en effet la dernière séance boursière européenne de la semaine sans influence directe des banques centrales. Techniquement, la Fed se prononcera en effet à 20h00 heure de Paris, soit postérieurement à la clôture des marchés du vieux continent. Plus de 90% des économistes prédisent que la banque centrale américaine donnera un tour de vis d'un quart de point. Elle communiquera aussi ses dernières prévisions économiques, tandis que son patron, Jerome Powell, aura l'occasion de s'exprimer en conférence de presse dès 20h30.
Le cycle de resserrement monétaire, Mario Draghi, son homologue européen, en est encore loin. La BCE se prononcera jeudi à 13h45 sur ses propres taux directeurs, qui ne bougeront pas. C'est avant tout sur le calendrier de réduction du programme de soutien économique qu'elle est attendue. Draghi doit faire en sorte que l'institution retrouve une marge de manœuvre monétaire, dans un environnement qui ne s'y prête pas forcément pour la zone euro. Vendredi, c'est la Banque du Japon qui occupera le devant de la scène monétaire. Son impact sur les marchés actions occidentaux est plus modeste, d'autant que les spécialistes n'attendent pas grand-chose de cette réunion.
Hors banques centrales, l'actualité est trustée par les suites de la rencontre entre Donald Trump et Kim Jong Un. Si le Président américain s'est mis à dos la quasi-totalité des dirigeants de pays historiquement alliés des Etats-Unis, il semble s'entendre comme larron en foire avec le dictateur nord-coréen. Il ne faut pas tirer de conclusions trop hâtives d'un sommet qui n'a fait que jeter les bases d'une détente, mais force est de constater que les protagonistes ont noué un dialogue constructif.
Les indices européens sont hésitants en préouverture, avec un biais légèrement baissier pour le CAC40 et légèrement haussier pour le DAX.
Les temps forts économiques du jour
Les prix britanniques à la consommation et à la production (10h30) permettront de patienter jusqu'aux chiffres de la production industrielle de la zone euro (consensus -0,6%) et aux dernières données trimestrielles européennes sur l'emploi (11h00). Mais c'est vers les Etats-Unis que tous les regards se tourneront aujourd'hui, avec les prix à la production (14h30, consensus +0,3%), les stocks pétroliers hebdomadaires (16h30, consensus -1,4 million) puis la décision de la Fed sur ses taux (consensus +0,25%), accompagnée de ses dernières projections économiques (20h00) et d'une conférence de presse (20h30).
La paire euro / dollar se négocie à 1,1745, stable. Après avoir baissé hier, le pétrole remonte légèrement, à 65,91 USD pour le WTI et 75,61 USD pour le Brent. L'once d'or est inchangée à 1 295 USD.
Les principaux changements de recommandations
• AlphaValue ajuste de 53,50 à 53,70 EUR son objectif sur Accor, en restant acheteur.
• Baader-Helvea démarre le suivi de BB Biotech à l'achat en visant 80 CHF.
• Jefferies passe d'achat à conserver sur Oxford BioMedica, malgré un objectif porté de 825 à 1 100 GBp.
• GreenSome Finance place sous revue sa recommandation et sa valorisation de Safe Orthopaedics.
• Jefferies passe d'achat à conserver sur Tate and Lyle, malgré un objectif porté de 665 à 700 GBp.
L’actualité des sociétés
Le gouvernement français lance le chantier juridique qui ouvrira la voie aux cessions de titres Engie, Aéroports de Paris et Française des Jeux. Face à l'opposition de certains actionnaires, Eramet a relevé de 1,46 à 1,75 AUD son prix d'OPA de l'australien Mineral Deposits. Vinci décroche un contrat de 119 millions d'euros pour une autoroute en République Tchèque. Engie, Electricité de France et Iberdrola ont exhorté la France à maintenir son soutien aux projets éoliens offshore. Thales et Microsoft s'allient pour protéger les clouds militaires. L'ANSM va interdire le valproate de Sanofi (Dépakine) aux femmes enceintes ou en âge de procréer. Euronext va accroître ses capacités de stockage de maïs à Dunkerque. Wendel modifie la direction de Cromology. Qwamplify et Oeneo ont publié leurs derniers résultats. Kalray lève 43,5 millions d'euros lors de son entrée en bourse. Altamir sort du capital de Gfi Informatique. Cast muscle son offre logicielle par une acquisition.
Finalement, Time Warner et AT&T vont pouvoir se rapprocher, au grand dam de l'administration Trump, qui avait attaqué la transaction en justice. Les valeurs de la défense américaine (Raytheon, Northrop Grumman…) ont perdu du terrain hier avec la désescalade des tensions sur la péninsule coréenne. McDonald's va prendre 80 à 90 millions de dollars de charges pour intégrer des indemnités de licenciement. Johnson and Johnson va céder Lifescan à Platinum Equity pour 2,1 milliards de dollars. Tesla va licencier 9% de ses effectifs pour réduire ses coûts. Toshiba va racheter plus de 700 milliards de yens de ses propres actions après son recentrage. ZTE sombre en bourse après sa reprise de cotation. Adyen valorisé 7,1 milliards d'euros après son IPO à Amsterdam.
Le cycle de resserrement monétaire, Mario Draghi, son homologue européen, en est encore loin. La BCE se prononcera jeudi à 13h45 sur ses propres taux directeurs, qui ne bougeront pas. C'est avant tout sur le calendrier de réduction du programme de soutien économique qu'elle est attendue. Draghi doit faire en sorte que l'institution retrouve une marge de manœuvre monétaire, dans un environnement qui ne s'y prête pas forcément pour la zone euro. Vendredi, c'est la Banque du Japon qui occupera le devant de la scène monétaire. Son impact sur les marchés actions occidentaux est plus modeste, d'autant que les spécialistes n'attendent pas grand-chose de cette réunion.
Hors banques centrales, l'actualité est trustée par les suites de la rencontre entre Donald Trump et Kim Jong Un. Si le Président américain s'est mis à dos la quasi-totalité des dirigeants de pays historiquement alliés des Etats-Unis, il semble s'entendre comme larron en foire avec le dictateur nord-coréen. Il ne faut pas tirer de conclusions trop hâtives d'un sommet qui n'a fait que jeter les bases d'une détente, mais force est de constater que les protagonistes ont noué un dialogue constructif.
Les indices européens sont hésitants en préouverture, avec un biais légèrement baissier pour le CAC40 et légèrement haussier pour le DAX.
Les temps forts économiques du jour
Les prix britanniques à la consommation et à la production (10h30) permettront de patienter jusqu'aux chiffres de la production industrielle de la zone euro (consensus -0,6%) et aux dernières données trimestrielles européennes sur l'emploi (11h00). Mais c'est vers les Etats-Unis que tous les regards se tourneront aujourd'hui, avec les prix à la production (14h30, consensus +0,3%), les stocks pétroliers hebdomadaires (16h30, consensus -1,4 million) puis la décision de la Fed sur ses taux (consensus +0,25%), accompagnée de ses dernières projections économiques (20h00) et d'une conférence de presse (20h30).
La paire euro / dollar se négocie à 1,1745, stable. Après avoir baissé hier, le pétrole remonte légèrement, à 65,91 USD pour le WTI et 75,61 USD pour le Brent. L'once d'or est inchangée à 1 295 USD.
Les principaux changements de recommandations
• AlphaValue ajuste de 53,50 à 53,70 EUR son objectif sur Accor, en restant acheteur.
• Baader-Helvea démarre le suivi de BB Biotech à l'achat en visant 80 CHF.
• Jefferies passe d'achat à conserver sur Oxford BioMedica, malgré un objectif porté de 825 à 1 100 GBp.
• GreenSome Finance place sous revue sa recommandation et sa valorisation de Safe Orthopaedics.
• Jefferies passe d'achat à conserver sur Tate and Lyle, malgré un objectif porté de 665 à 700 GBp.
L’actualité des sociétés
Le gouvernement français lance le chantier juridique qui ouvrira la voie aux cessions de titres Engie, Aéroports de Paris et Française des Jeux. Face à l'opposition de certains actionnaires, Eramet a relevé de 1,46 à 1,75 AUD son prix d'OPA de l'australien Mineral Deposits. Vinci décroche un contrat de 119 millions d'euros pour une autoroute en République Tchèque. Engie, Electricité de France et Iberdrola ont exhorté la France à maintenir son soutien aux projets éoliens offshore. Thales et Microsoft s'allient pour protéger les clouds militaires. L'ANSM va interdire le valproate de Sanofi (Dépakine) aux femmes enceintes ou en âge de procréer. Euronext va accroître ses capacités de stockage de maïs à Dunkerque. Wendel modifie la direction de Cromology. Qwamplify et Oeneo ont publié leurs derniers résultats. Kalray lève 43,5 millions d'euros lors de son entrée en bourse. Altamir sort du capital de Gfi Informatique. Cast muscle son offre logicielle par une acquisition.
Finalement, Time Warner et AT&T vont pouvoir se rapprocher, au grand dam de l'administration Trump, qui avait attaqué la transaction en justice. Les valeurs de la défense américaine (Raytheon, Northrop Grumman…) ont perdu du terrain hier avec la désescalade des tensions sur la péninsule coréenne. McDonald's va prendre 80 à 90 millions de dollars de charges pour intégrer des indemnités de licenciement. Johnson and Johnson va céder Lifescan à Platinum Equity pour 2,1 milliards de dollars. Tesla va licencier 9% de ses effectifs pour réduire ses coûts. Toshiba va racheter plus de 700 milliards de yens de ses propres actions après son recentrage. ZTE sombre en bourse après sa reprise de cotation. Adyen valorisé 7,1 milliards d'euros après son IPO à Amsterdam.
