Après avoir passé une bonne partie de la séance dans le vert, l'Europe a piqué du nez en fin de parcours, à cause de marchés américains hésitants. Si le DAX est parvenu à grappiller quelques points, le CAC40 a clôturé dans le rouge, sans pour autant souffrir autant que l'Italie, l'Espagne ou la Suisse, lestées par une sévère contreperformance de leurs valeurs bancaires respectives. Le Nasdaq Composite a signé un nouveau record, tandis que le Dow et le S&P500 ont clôturé non loin de l'équilibre.
 

Les cotations de clôture en Europe et aux Etats-Unis hier (Source Bloomberg)

C'est sur le marché des changes qu'il y aura finalement eu le plus d'agitation hier, avec la remontée de la monnaie unique face au billet vert. Cela a débuté en Italie lorsque le nouveau président du conseil, Giuseppe Conte, a déclaré que son gouvernement n'a jamais eu l'intention de quitter la zone euro. Cela s'est renforcé avec la rumeur propagée par Bloomberg selon laquelle la BCE pourrait fixer dès sa réunion de la semaine prochaine une date de fin pour son programme d'assouplissement quantitatif.

Côté relations internationales, le sommet entre Donald Trump et Kim Jong Un se prépare. Le Président américain a même reçu les encouragements de son homologue russe Vladimir Poutine, qui l'a félicité pour sa décision "courageuse et mûre". Pour les amateurs de vacances au calme, il vaudra mieux éviter l'hôtel Capella, sur l'île de Sentosa à Singapour, aux abords de la réunion prévue le 12 juin.

Les premiers indicateurs de préouverture sont positifs, mais la tendance reste fragile.

Les temps forts économiques du jour

Pas grand-chose à se mettre sous la dent ce matin en Europe, hormis l'inflation suisse (9h15). Aux Etats-Unis, la seconde lecture de la productivité (consensus +0,7%) et des coûts de la main d'œuvre (consensus +2,7%) du premier trimestre est attendue à 14h30, comme la dernière balance commerciale mensuelle (consensus -50 milliards de dollars). Les stocks pétroliers hebdomadaires seront annoncés à 16h30 (consensus -2 millions).

L'euro poursuit sa remontée, à 1,17264 USD. L'or progresse de 0,05% à 1 297 USD. Après son recul hier, le baril repart de l'avant, à 65,81 USD pour le WTI et 75,62 USD pour le Brent.

Les principaux changements de recommandations

• AlphaValue ajuste de 68,40 à 64,90 EUR son objectif sur BNP Paribas, en restant acheteur.
• Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne sur Getlink, valorisé 12,70 EUR.
• HSBC passe de conserver à acheter sur Wendel, malgré un objectif réduit de 145 à 139 EUR.

L’actualité des sociétés

EDF a signé un protocole d'accord avec Eletrobras pour coopérer sur l'énergie atomique au Brésil. Journée investisseurs pour Thales aujourd'hui, avec un objectif de 11 à 11,5% de marge opérationnelle en 2021, hors Gemalto. Pernod Ricard se dit confiant pour la croissance en Asie. Airbus va tester des drones maritimes avec Wilhelmsen. Peugeot va réduire la production de moteurs à Douvrin à cause de l'embargo iranien. Le règlement des contentieux Libor et Libye n'a pas d'impact sur la notation crédit de Société Générale, dit S&P. Orange finalise la prise de contrôle de Business & Decision et lancera une OPA sur le solde à 7,93 euros l'action. Carrefour obtient un coupon de 0,875% sur une émission obligataire de 500 millions d'euros à 5 ans. Les volumes ont baissé en mai sur Euronext. Arkema va augmenter de plus de 50% ses capacités de production mondiales de poudres très haute performance à Mont, en France. SII et Manutan ont publié leurs trimestriels. Fnac Darty lance une augmentation de capital réservée à ses salariés. Akka rachète l'américain PDS Tech.

Apple a accroché les 950 milliards de dollars de capitalisation, une première. HP a prévu 4 500 à 5 000 départs d'ici fin 2019 ans le cadre de son plan de restructuration. Reuters a appris que ZTE aurait signé un accord provisoire aux Etats-Unis, pour reprendre ses activités. A confirmer. International Paper renonce à racheter Smurfit Kappa. Standard Chartered centraliserait ses activités sur deux hubs à Hong Kong et Singapour. Barilla a prévu d'investir 1 milliard d'euros sur 5 ans pour accroître sa production et lancer de nouveaux produits. Le thaïlandais Minor International veut lancer une OPA sur le groupe hôtelier espagnol NH Hotel. Tesla négocie la construction d'une méga-usine en Chine, à Shanghai.