Les investisseurs ayant le sentiment que la hausse la plus agressive des coûts d'emprunt dans le monde au cours des 40 dernières années est enfin sur le point de s'achever, l'indice des actions ACWI de MSCI, composé de 47 pays, a atteint son plus haut niveau depuis avril de l'année dernière, après avoir fait un bond de 30 % depuis le mois de novembre.
Les investisseurs attendent maintenant la Banque centrale européenne à 1215 GMT, qui, comme la Fed, devrait augmenter ses taux d'intérêt d'un quart de point supplémentaire alors qu'elle approche de la fin de sa campagne de resserrement. Mais il y a aussi la Banque du Japon vendredi, où la spéculation a augmenté qu'elle pourrait commencer à changer aussi.
Les mouvements précédant la BCE ont entraîné des gains en Europe : le STOXX 600 a augmenté de 1 %, Amsterdam a atteint son plus haut niveau depuis le début de l'année 2022 et l'euro a progressé de 0,4 %.
Les contrats à terme sur le Nasdaq ont progressé de 0,6 %, aidés par un bond de 6,8 % des Meta Platforms dans les échanges après les heures de bureau. La société mère de Facebook a fait état d'une forte augmentation des recettes publicitaires, dépassant les objectifs de Wall Street.
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a également augmenté de 1 % pour atteindre son plus haut niveau en cinq mois. Le Nikkei japonais a également progressé de 0,7 % pour atteindre son plus haut niveau en trois semaines.
L'indice Hang Seng de Hong Kong s'est également redressé sous l'impulsion d'une hausse de près de 5 % des valeurs immobilières chinoises, qui ont prolongé un rebond entamé cette semaine lorsqu'une réunion du Politburo a alimenté l'espoir d'un soutien accru à un secteur malmené.
Au cours de la nuit, la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d'intérêt d'un quart de point, comme cela était largement attendu. Lors de sa conférence de presse, le président Jerome Powell a déclaré que la Fed ne s'attendait plus à une récession.
"Même si la Fed a laissé la porte ouverte à une nouvelle hausse des taux avant la fin de l'année, nous pensons que nous avons maintenant atteint le sommet du cycle - le cycle de resserrement de la Fed est terminé", a déclaré David Chao, stratège de marché mondial chez Invesco.
"Nous nous attendons à une augmentation de l'appétit pour le risque à l'échelle mondiale, les marchés continuant à réévaluer positivement les risques de récession et, en fin de compte, à anticiper et à escompter une reprise économique qui pourrait commencer à se manifester à la fin de cette année.
Les contrats à terme n'impliquent qu'une faible probabilité - environ 20 % - que la banque centrale surprenne avec une augmentation d'un quart de point en septembre. Ils se sont également orientés vers des réductions de taux importantes de 125 points de base d'ici la fin de l'année prochaine.
LA BCE À L'HORIZON
La Banque centrale européenne devrait relever ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa décision, mais les marchés sentent que la fin est également en vue, avec au plus une autre hausse attendue après cette semaine.
Toutefois, le lent recul de l'inflation pourrait inciter les responsables politiques à poursuivre dans cette voie ou, du moins, à maintenir les taux à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.
"Nous, et le marché, prévoyons une hausse de 25 points de base", a déclaré Mohit Kumar, économiste chez Jefferies.
"Mais la clé serait l'orientation des futures réunions de politique monétaire... Le marché table sur un taux maximal de 3,96 %. Selon nous, une probabilité de 50/50 pour une nouvelle hausse serait plus proche de la réalité.
Un autre événement majeur de cette semaine est la réunion de la Banque du Japon, vendredi, dans un contexte de spéculation sur de nouvelles modifications de sa politique monétaire ultra souple, connue sous le nom de "contrôle de la courbe des taux", qui consiste à maintenir les coûts d'emprunt sur le marché dans une fourchette étroite.
Selon un sondage Reuters, la majorité des observateurs estiment que les décideurs politiques ne changeront pas cette politique pour l'instant, bien que certains le fassent, notamment JPMorgan qui prévoit un élargissement de la fourchette clé à 10 ans à +/- 100 points de base.
Le yen a grimpé jusqu'à 139,35 pour un dollar, mais est resté proche du niveau de 140. La volatilité implicite dollar/yen a grimpé à 36,3 % au cours de la nuit, son plus haut niveau depuis mars.
Le dollar américain a continué d'être sous pression en Europe, perdant 0,2 % par rapport à un panier de devises principales. Le dollar australien et le dollar néo-zélandais, sensibles au risque, ont progressé de 0,8 %.
Sur les marchés de la dette, les rendements des obligations d'État de la zone euro - un indicateur des coûts d'emprunt - ont de nouveau baissé avant la réunion de la Banque centrale européenne.
Les rendements des obligations du Trésor sont également restés stables. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'est maintenu à 3,86 %, après une baisse de 6 points de base au cours de la nuit, tandis que le rendement des bons à deux ans, sensibles aux taux, a peu changé à 4,8329 %, après avoir également baissé de 7 points de base.
Ailleurs, les prix du pétrole étaient en hausse. Les contrats à terme sur le pétrole Brent étaient en hausse de 0,6 % à 83,41 $ le baril et les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate ont augmenté de 0,85 % à 79,46 $.
Le prix de l'or a légèrement augmenté de 0,2 % à 1 976,18 $ l'once.
