Flux de Trésorerie Zenith Properties REIT

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ZENP

BG1100024071

Cours en clôture Bulgaria S.E. 01/01/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,657 ^EUR	-48,87%		+4,54%	-0,03%

28/04	Zenith Properties REIT publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI
25/02	Zenith Properties REIT publie ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: ZENITH PROPERTIES REIT

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	71 k	77 k	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	71 k	77 k	-	-	-
Dépenses immobilières	2 k	72 k	-	1 k	-
Frais de vente, généraux et administratifs, total	37 k	-	91 k	109 k	188 k
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	-	-	-	-	1 k
Autres dépenses de fonctionnement	25 k	49 k	38 k	40 k	361 k
Total des dépenses de fonctionnement	64 k	121 k	129 k	150 k	550 k
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	7 k	-44 k	-129 k	-150 k	-550 k
Intérêts payés, total	-	-	-345 k	-1,13 M	-897 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	-	-	-345 k	-1,13 M	-897 k
Autres produits non opérationnels	-1 k	-7 k	169 k	-1 k	-2 k
EBT, hors éléments non courants	6 k	-51 k	-305 k	-1,28 M	-1,45 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	341 k	1,5 M	1,89 M
EBT, elements non courants inclus	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Résultat des activités poursuivies	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Résultat net part du groupe	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Résultat net	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,01	-0,08	0,06	0,34	0,68
BPA de base - Activités poursuivies	0,01	-0,08	0,06	0,34	0,68
Moyenne pondérée des actions en circulation	650 k	638 k	600 k	650 k	650 k
Bénéfice net par action - dilué	0,01	-0,08	0,06	0,34	0,68
BPA dilué - Activités poursuivies	0,01	-0,08	0,06	0,34	0,68
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	650 k	638 k	600 k	650 k	650 k
BPA de base normalisé	0,01	-0,05	-0,32	-1,23	-1,39
BPA dilué normalisé	0,01	-0,05	-0,32	-1,23	-1,39
Dividende par action	0,09	-	-	-	-
Ratio de distribution	-	-	-	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	-	-	-	-	-549 k
EBITA	7 k	-44 k	-129 k	-150 k	-550 k
EBIT	7 k	-44 k	-129 k	-150 k	-550 k
Total des revenus (tels que rapportés)	71 k	77 k	341 k	1,53 M	1,89 M
Résultat net normalisé	3,75 k	-31,88 k	-191 k	-798 k	-906 k
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	340 k	1,12 M	897 k

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	1,9 M	150 k	7,34 M	14,26 M	22,63 M
Total des actifs immobiliers	1,9 M	150 k	7,34 M	14,26 M	22,63 M
Trésorerie et équivalents	50 k	10 k	250 k	433 k	157 k
Autres créances	1 k	31 k	250 k	446 k	3 k
Liquidités soumises à restrictions	53 k	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	-	1,75 M	16,01 M	9,43 M	2,74 M
Total des actifs	2 M	1,94 M	23,85 M	24,58 M	25,52 M
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	192 k	-	-
Emprunts à court terme	-	-	152 k	170 k	1,09 M
Dette à long terme	-	-	21,51 M	21,51 M	21,51 M
Comptes à payer, total	1 k	-	6 k	42 k	66 k
Charges à payer, total	-	8 k	5 k	-	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	-	1 k	2 k	112 k	177 k
Autres passifs non courants	-	-	-	535 k	33 k
Total du passif	1 k	9 k	21,87 M	22,37 M	22,88 M
Actions ordinaires, total	650 k	650 k	650 k	650 k	650 k
Primes d'émissions d'actions	24 k	24 k	24 k	24 k	24 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,33 M	1,26 M	1,3 M	1,53 M	1,97 M
Total des fonds propres ordinaires	2 M	1,93 M	1,98 M	2,2 M	2,64 M
Total des capitaux propres	2 M	1,93 M	1,98 M	2,2 M	2,64 M
Total du passif et des capitaux propres	2 M	1,94 M	23,85 M	24,58 M	25,52 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	650 k	650 k	650 k	650 k	650 k
ECS Total des actions ordinaires en circulation	650 k	650 k	-	650 k	650 k
Actif net par action	3,08	2,98	3,04	3,39	4,07
Actif corporel net	2 M	1,93 M	1,98 M	2,2 M	2,64 M
Actif corporel net par action	3,08	2,98	3,04	3,39	4,07
Total de la dette	0	0	21,86 M	21,68 M	22,6 M
Dette nette	-50 k	-10 k	21,61 M	21,25 M	22,45 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	-	3	3
Terres possédées	-	-	-	-	-
Employés à temps plein	-	-	-	-	1

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Résultat net	6 k	-51 k	36 k	224 k	442 k
Dépréciation, épuisement et amortissement	-	-	-	-	1 k
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	-	-	-	-	1 k
Autres activités opérationnelles	4 k	19 k	1,11 M	1,35 M	164 k
Flux de trésorerie d'exploitation	10 k	-32 k	1,14 M	1,58 M	607 k
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-	-180 k	-16,26 M	-1 k	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-	-180 k	-16,26 M	-1 k	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-1,76 M	-6,33 M	-156 k	-
Autres activités d'investissement, total	-4 k	-2 k	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-4 k	-1,94 M	-22,58 M	-157 k	-
Dette à court terme émise, total	-	-	1,4 M	-	-
Dette à long terme émise, total	-	-	21,51 M	-	-
Total de la dette émise	-	-	22,91 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-1,25 M	-152 k	-
Total de la dette remboursée	-	-	-1,25 M	-152 k	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-1 k	-7 k	22 k	-1,09 M	-883 k
Flux de trésorerie de financement	-1 k	-7 k	21,68 M	-1,24 M	-883 k
Variation nette de la trésorerie	5 k	-1,98 M	241 k	183 k	-276 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	1,08 M	880 k
Dette nette émise / remboursée	-	-	21,66 M	-152 k	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	10,38 k	-1,31 M	-14,77 M	5,72 M	6,33 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	10,38 k	-1,31 M	-14,55 M	6,42 M	6,89 M
Variation du fonds de roulement net	-6 k	1,28 M	14,47 M	-6,52 M	-7,23 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,22	-1,4	-0,63	-0,39	-1,37
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,22	-1,4	-0,63	-0,39	-1,4
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,3	-2,6	1,84	10,72	18,24
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,3	-2,6	1,84	10,72	18,24
Analyse des marges
Marge brute %	100	6,49	-	-	-
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	90,14	63,64	-	-	-
Marge EBITA %	9,86	-57,14	-	-	-
Marge d'EBIT %	9,86	-57,14	-	-	-
Marge des activités poursuivies %	8,45	-66,23	-	-	-
Marge nette %	8,45	-66,23	-	-	-
Net Avail. Pour la marge commune %	8,45	-66,23	-	-	-
Marge nette normalisée %	5,28	-41,4	-	-	-
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	14,61	-1,7 k	-	-	-
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	14,61	-1,7 k	-	-	-
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,04	0,04	-	-	-
Rotation des actifs corporels	0,04	-	-	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	104	199,22	46,24	31,83	2,17
Quick Ratio	51	4,56	1,4	2,71	0,12
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	10	-3,56	3,2	4,87	0,46
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	8,78 k	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	-	1,11 k	984,74	854,95
Dette totale / Capital total	-	-	91,7	90,78	89,53
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	1,09 k	977,02	813,69
Dette à long terme / Capital total	-	-	90,26	90,07	85,21
Dette totale / Total de l'actif	0,05	0,46	91,71	91,04	89,64
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-0,37	-0,13	-0,61
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-0,61
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-0,61
Dette totale / EBITDA	-	-	-	-	-41,17
Dette nette / EBITDA	-	-	-	-	-40,89
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-	-	-	-41,17
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-	-	-	-	-40,89
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	7,58	8,45	-	-	-
Résultat brut, Croissance 1 an	7,58	-92,96	-	-	-
EBITA, 1 an Croissance en %	-	528,57	193,18	16,28	266,67
EBIT, 1 an Croissance %	-	528,57	193,18	16,28	266,67
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	466,67	-170,59	522,22	97,32
Résultat net, Croissance 1 an	-	466,67	-170,59	522,22	97,32
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	477,78	-175	474,36	100
Résultat net normalisé sur 1 an	-	466,67	498,04	318,69	13,47
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	0	-	4,8 k	94,24	58,66
Total des actifs, 1 an Croissance en %	0,3	-2,17	1,13 k	3,04	3,87
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,3	-2,57	2,28	11,32	20,07
Actif corporel net, Croissance 1 an	0,3	-2,57	2,28	11,32	20,07
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	433,33	-3,67 k	38,06	-61,53
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-117,29	196,24	1,03 k	-138,74	10,6
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-117,29	196,24	1,01 k	-144,15	7,21
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	5,33	4,14	-	-	-
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	59,24	-73,46	-	-55,28	-
EBITA, 2 ans CAGR %	18,32	150,71	329,29	84,64	106,48
EBIT, 2 ans CAGR %	18,32	150,71	329,29	84,64	106,48
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	9,54	191,55	100	109,57	250,4
Résultat net, CAGR sur 2 ans	9,54	191,55	100	109,57	250,4
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	9,54	194,4	108,17	107,55	236,65
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	9,54	191,55	482,14	400,39	117,96
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	17,12	-71,88	-	875,12	75,55
Total des actifs, 2 ans CAGR %	16,04	-1,46	246,53	255,64	3,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	16,05	-1,66	-0,18	6,7	15,62
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	16,05	-1,66	-0,18	6,7	15,62
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	41,42	78,89	1,28 k	602,23	-27,13
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	82,21	1,02 k	477,73	108,93	-34,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	82,21	1,02 k	473,5	121,41	-31,2
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	3,52	5,27	-	-	-
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	34,78	-57,69	-	-75,85	-
EBITA, 3 ans CAGR %	0	-	164,14	177,76	132,08
EBIT, 3 ans CAGR %	0	-	164,14	177,76	132,08
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-9,14	-	81,71	191,97	105,41
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-9,14	-	81,71	191,97	105,41
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-9,14	-	86,63	191,97	104,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-9,14	-	270,44	421,57	205,14
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	11,11	-57,08	57,01	-	432,35
Total des actifs, 3 ans CAGR %	10,35	-0,88	128,42	131,3	135,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	10,36	-1,01	-0,37	3,52	10,99
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	10,36	-1,01	-0,37	3,52	10,99
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	12,62	-	385,31	540,7	166,69
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	33,35	179,53	1,02 k	134,72	69,01
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	33,35	179,53	1,02 k	143,97	73,86
Dividende par action, 3 ans CAGR %	96,51	-	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	3,77	-	-	-
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-29,64	-	-56,74	-
EBITA, 5 ans CAGR %	-	44,43	91,57	-	139,36
EBIT, 5 ans CAGR %	-	44,43	91,57	-	139,36
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	44,84	48,41	-	136,29
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	44,84	48,41	-	136,29
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	45,41	50,81	-	136,3
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	44,84	127,54	-	199,63
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-35,87	39,64	49,7	64,18
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	5,47	74,22	65,24	66,4
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	5,38	5,9	2	5,74
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	5,38	5,9	2	5,74
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	35,52	196,36	-	127,32
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	212,82	443,1	148,8	260,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	212,82	441,5	154,64	266,78