Cerberus Capital Management, L.P. et Asset Reconstruction Company (India) Limited (ARCIL) se sont retirés de la course à l'acquisition du portefeuille de créances douteuses de 480 milliards d'INR de Yes Bank Limited (NSEI:YESBANK), selon un banquier au courant de la question. Cette décision intervient après le retrait d'ARCIL du consortium, qui n'a finalement pas soumis de contre-offre. Yes Bank avait reçu la contre-offre du consortium ARCIL-Cerberus le mois dernier selon la méthode du Swiss Challenge après avoir accepté la feuille de modalités du plus offrant, J.C. Flowers & Co.

LLC pour 111,83 milliards d'INR. Un Swiss Challenge donne aux rivaux l'occasion de surpasser le soumissionnaire gagnant. Si une telle offre existe et que le soumissionnaire gagnant refuse de l'égaler, le challenger peut repartir avec l'affaire.

L'une des conditions de cette méthode était que la contre-offre pour le pool NPA ne peut être faite que par un ARC et doit être supérieure d'au moins 5 % à celle du soumissionnaire principal pour être admissible. Selon la transaction, les prêts stressés seront vendus selon la structure 15:85, avec 18,0 milliards d'INR, soit 15% du montant convenu, à payer d'avance en espèces à Yes Bank. Le reste sera versé sous forme de reçus de garantie à rembourser au fur et à mesure que l'ARC récupère de l'argent auprès des mauvais payeurs.

Yes bank prévoit d'investir jusqu'à 3,50 milliards INR pour une participation de 20 % dans JC Flowers ARC. Pour Cerberus, il s'agit de la deuxième tentative d'offre pour le portefeuille NPA de Yes bank. Mint avait rapporté le 10 février 2022 que Cerberus était en pourparlers avec la société International Asset Reconstruction Company Private Limited, soutenue par Blackstone Inc. (NYSE:BX), pour acquérir conjointement le portefeuille stressé de Yes Bank, mais que les négociations n'avaient pas abouti.

Cerberus, qui a été un concurrent sérieux pour les actifs, avait perdu face à JC Flowers ARC lors de l'appel d'offres initial car il ne possède pas d'ARC. Les courriels adressés à Yes Bank et Cerberus sont restés sans réponse. L'exposition de Yes Bank au groupe Essel, au groupe Radius, au groupe Anil Dhirubhai Ambani figure parmi les prêts vendus aux ARCs.